黄金行情 - 隔夜黄金报收含极长下影线的阳烛 支撑位55—62 前高阻力 实盘54多盈出 [3] - 黄金日线打破连续十次的三阳一阴走法 快慢线金叉向上 布林三轨开口向上 多头占优 周内观察90破位后的上涨动能 极限目标3420—40 [3] - 四小时底背离修正成功 零轴上方巩固 小时图二段背离 死叉后力度加强 日内关注70—65得失 分水岭位于60 [3] 原油行情 - 隔夜原油报收中阴烛体 四小时中轨阻力 日线触及中轨后未反弹 布林带中下轨萎靡 三轨有开口迹象 关注前低得失 [4] - 四小时看似连跌但多反抽 MACD金叉则下跌到位 小时图底背离金叉出现 二段背离观察前低运作 今日看反弹 [4] 美元行情 - 美元空间缩窄至99 5—98 3 [5] 国内金行情 - 国内金782目标到位 看破位情况 上方顺利看790 [6] 日内重要事件 - 17:00欧元区6月零售销售月率 [7] - 22:30美国至8月1日当周EIA原油库存 库欣原油库存 战略石油储备库存 [7] - 次日01:00美国至8月6日10年期国债竞拍 [7] - 次日02:00美联储柯林斯和库克就全球经济发表讲话 [7] - 次日04:10美联储戴利发表讲话 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪镍主力合约2509全日偏弱震荡，成交量减少持仓量小幅增加，短周期下跌动能累积，中长线117000一线是强支撑位，现货价对盘面下方有支撑力，预估近期区间上沿在123000 - 125000，下沿在117000 - 118000附近，短线区间操作为主 [1][2][3] - 不锈钢主力合约偏弱震荡，成交量和持仓量均小幅减少，上方13100是短期一线压力位置，中长线12400一线是强支撑位，现货交投量下降，下游采购情绪降温，预估近期区间上沿在13100附近，下沿在12400 - 12500，短线区间操作为主 [3][4][6] 各品种市场分析 镍品种 - 2025 - 07 - 31日沪镍主力合约2509开于121050元/吨，收于119830元/吨，较前一交易日收盘变化 - 1.79%，当日成交量为143818手，持仓量为97451手 [1] - 09主力合约成交量对比上个交易日减少，持仓量小幅增加，日线MACD红柱面积收窄转绿，6月23日117000附近出现底背离现象 [2] - 金川镍早盘报价下调1750元/吨，市场主流品牌报价均下调，精炼镍现货成交尚可，下游采购意愿增加，升贴水稳中带涨，前一交易日沪镍仓单量为21705（ - 54.0）吨，LME镍库存为208692（600）吨 [2] 不锈钢品种 - 2025 - 07 - 31日不锈钢主力合约2509开于12940元/吨，收于12805元/吨，当日成交量为147342手，持仓量为94448手 [3] - 09合约成交量和持仓量均小幅减少，日线MACD红柱面积收窄转绿，13100上方压力显现，6月24日12400附近出现底背离现象 [4] - 早间佛山市场商家报价下调50元/吨，现货交投量下降，下游采购情绪降温，镍铁市场报价下调，预计镍铁价格短期内维稳运行，无锡和佛山市场不锈钢价格为13000元/吨，304/2B升贴水为250至450元/吨，昨日高镍生铁出厂含税均价变化0.00元/镍点至912.0元/镍点 [4][5] 各品种策略 镍品种 - 单边：区间操作为主；跨期：无；跨品种：无；期现：无；期权：无 [3] 不锈钢品种 - 单边：中性；跨期：无；跨品种：无；期现：无；期权：无 [6]

贵金属市场表现 - 国际现货金价周二上涨0.35%至3326.38美元 呈现调整抵抗态势 [1] - 贵金指数上涨0.47%至7023.70点 现货银钯铂分别上涨0.10%/1.69%/0.60% [4][5] - 贵金属全面抗跌 在美元强势背景下仍守住月线技术支撑 [5] 美元指数走势 - 美元指数周二上涨0.25%至98.90点 创五周新高 [3] - 周线级别技术指标出现底背离信号 暗示可能阶段见底 [8] - 美元指数向上虚破季度线阻力 显示中期转强势头 [5] 原油市场分析 - NYMEX原油价格周一周二分别大涨2.94%和3.39% 逆美元强势上行 [8] - 油价中长期调整已持续三年 当前处于磨底阶段 61.8%黄金分割位形成有效支撑 [12] - 对冲基金净持仓占比未平仓合约仅3.81% 处于十年绝对谷底 做空能量枯竭 [15][16] 技术面关键位置 - 金价20周均线成为中长期牛市形态关键观察位 [8] - 美元指数周线KD/RSI指标与K线形态出现底背离 通常预示阶段见底信号 [8] - 原油价格需突破阻速线2/3线压力位才能确认宏观转强 [12] 市场关联性分析 - 原油作为通胀之母 与商品市场及全球物价高度正相关 [9] - 油价见底可能预示全球通胀见底 对黄金市场构成底层基本面支撑 [10] - 贵金属与基本金属在美元强势中共同显现抗跌特性 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 精炼镍供应过剩格局未改，中长线逢高卖出套保，预估近期区间117000 - 118000至122000 - 123000 [1][2] - 不锈钢主力日线有底背离，中长线逢高卖出套保，预估近期区间12400 - 12500至13000 - 13100 [3][5] 镍品种市场分析 - 2025 - 07 - 16日沪镍主力合约2508开于119900元/吨，收于120550元/吨，较前一交易日涨0.91%，成交量131554手，持仓量54128手 [1] - 沪镍主力合约2508震荡上行，日线收阳，成交量增加、持仓量减少，日线MACD红柱收窄，短周期有回调需求，中长线117000一线是强支撑位 [1] - 现货市场金川镍早盘报价上调1650元/吨，主流品牌报价均上调，精炼镍盘面横盘，向下力度增加，现货成交一般，供应过剩，升贴水回落但仍处高位，金川镍升水2000元/吨，进口镍升水350元/吨，镍豆升水 - 450元/吨 [1] - 前一交易日沪镍仓单量21049（ - 506.0）吨，LME镍库存207288（708）吨 [1] 镍品种策略 - 短线操作暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路，单边区间操作，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [2] 不锈钢品种市场分析 - 2025 - 07 - 16日不锈钢主力合约2508开于12685元/吨，收于12670元/吨，成交量151703手，持仓量100817手 [2] - 不锈钢主力合约冲高回落，日线收小阴线，09合约成交量和持仓量增加，日线MACD红柱面积扩大速度放缓，40日均线上方压力显现，上方12700、13100附近有压力位，中长线12400一线是强支撑位 [3] - 现货市场早间佛山商家报价多数上调50元/吨，午盘后降价走量者多，交投量未回升，市场信心不足 [3] - 镍铁市场报价下调，卖方报价多在905元/镍（到厂含税），预计短期内偏弱运行，无锡和佛山市场不锈钢价格12750元/吨，304/2B升贴水110至310元/吨，昨日高镍生铁出厂含税均价900.0元/镍点 [3][4] 不锈钢品种策略 - 短线操作暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路，单边中性，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍品种供应过剩格局未改，短线操作建议暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路 [1][2] - 不锈钢品种市场信心不足，短线操作建议暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 镍品种市场分析 - 2025年7月15日，沪镍主力合约2508开于120440元/吨，收于119380元/吨，较前一交易日收盘变化 -1.15%，成交量为94219手，持仓量为62803手 [1] - 沪镍主力合约2508弱势震荡，日线MACD红柱面积收窄，短周期有回调需求，中长线117000一线是强支撑位 [1] - 现货市场金川镍早盘报价下调1300元/吨，主流品牌报价均下调，精炼镍盘面横盘，向下力度增加，成交情绪好转，基本面供应过剩，升贴水有所回落但仍处高位，现货价对盘面有支撑 [1] - 金川镍升水变化100元/吨至2050元/吨，进口镍升水变化0元/吨至350元/吨，镍豆升水为 -450元/吨 [1] - 前一交易日沪镍仓单量为21555（259.0）吨，LME镍库存为206580（0）吨 [1] 镍品种策略 - 预估近期区间上沿在122000 - 123000，区间下沿在117000 - 118000，短线操作暂缓，中长线逢高卖出套保 [2] - 单边区间操作为主，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [2] 不锈钢品种市场分析 - 2025年7月15日，不锈钢主力合约2509开于12700元/吨，收于12675元/吨，成交量为97583手，持仓量为93471手 [2] - 不锈钢主力合约冲高回落，日线MACD红柱面积扩大速度放缓，40日均线上方压力显现，上方12700、13100附近有压力位，中长线12400一线是强支撑位 [2] - 现货市场早间佛山市场商家报价多数持平，交投量未回升，市场信心不足 [2] - 镍铁市场报价下调，卖方报价多在905元/镍（到厂含税），预计镍铁价格短期内偏弱运行 [2] - 无锡市场不锈钢价格为12800元/吨，佛山市场不锈钢价格12775元/吨，304/2B升贴水为170至370元/吨，昨日高镍生铁出厂含税均价变化 -2.00元/镍点至901.5元/镍点 [2] 不锈钢品种策略 - 预估近期区间上沿在13000 - 13100，区间下沿在12400 - 12500，短线操作暂缓，中长线逢高卖出套保 [4] - 单边中性，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期精炼镍现货交投低迷供应过剩 短线操作暂缓 中长线逢高卖出套保 [2] - 不锈钢主力日线形成底背离结构 站稳40日均线压力位 短线操作暂缓 中长线逢高卖出套保 [3] 镍品种市场分析 - 2025年7月14日沪镍主力合约2508开于120960元/吨 收于121100元/吨 较前一交易日收盘变化 -0.07% 成交量为80732手 持仓量为59940手 [1] - 沪镍主力合约全日窄幅震荡 日线收小阳线 成交量和持仓量较上一交易日下降 日线MACD红柱面积收窄 短周期有回调需求 [1] - 6月23日117000附近出现底背离现象 中长线预估117000一线是强支撑位 [1] - 现货市场金川镍早盘报价下调400元/吨 主流品牌报价均下调 精炼镍盘面偏强震荡但向上力度减弱 现货成交一般 基本面供应过剩格局不改 升贴水有所回落但仍处高位 现货价对盘面下方有支撑力 [1] - 金川镍升水变化 -50元/吨至1950元/吨 进口镍升水变化0元/吨至350元/吨 镍豆升水为 -450元/吨 [1] - 前一交易日沪镍仓单量为21296（854.0）吨 LME镍库存为206580（402）吨 [1] 镍品种策略 - 预估近期区间上沿在122000 - 123000 区间下沿在117000 - 118000附近 短线操作建议暂缓 中长线维持逢高卖出套保思路 [2] - 单边区间操作为主 跨期、跨品种、期现、期权均无操作建议 [2] 不锈钢品种市场分析 - 2025年7月14日不锈钢主力合约2508开于12745元/吨 收于12715元/吨 成交量为92687手 持仓量为66494手 [2] - 不锈钢主力合约全日窄幅震荡 日线收小阳线 成交量和持仓量较上一交易日大幅减少 部分移仓换月导致 [2] - 日线MACD红柱面积扩大速度放缓 上周五阴包阳局面表明40日均线上方压力显现 上方12700、13100附近有两个压力位置 [2] - 6月24日12400附近出现底背离现象 中长线预估12400一线是强支撑位 [2] - 现货市场早间佛山市场商家报价多数持平 午后上调50元/吨 但现货交投量未见较好回升 市场信心不足 [2] - 镍铁市场报价较上一交易日下调 卖方报价多在905元/镍（到厂含税） 预计镍铁价格短期内将偏弱运行 [2] - 无锡市场和佛山市场不锈钢价格均为12750元/吨 304/2B升贴水为120至320元/吨 昨日高镍生铁出厂含税均价变化 -0.50元/镍点至903.5元/镍点 [2] 不锈钢品种策略 - 预估近期区间上沿在13000 - 13100 区间下沿在12400 - 12500 短线操作建议暂缓 中长线维持逢高卖出套保思路 [3] - 单边中性 跨期、跨品种、期现、期权均无操作建议 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍品种近期精炼镍现货交投低迷供应过剩，短线操作暂缓，中长线逢高卖出套保；不锈钢主力日线有底背离，等待突破压力位，短线操作暂缓，中长线逢高卖出套保 [2][5] 镍品种市场分析 - 2025 - 06 - 30日沪镍主力合约2508开于120700元/吨，收于120830元/吨，较前一交易日收盘变化0.17%，成交量86158手，持仓量76791手 [1] - 沪镍主力合约2508全日窄幅震荡，日线收小阳线，成交量和持仓量较上一交易日减少，日线MACD红柱面积扩大，短周期或延续偏强震荡，6月23日117000附近底背离，中长线117000一线是强支撑位 [1] - 现货市场金川镍早盘报价下调100元/吨，主流品牌报价涨跌不一，精炼镍盘面偏强震荡，升贴水调整但仍强硬，成交一般，供应过剩格局不改，金川镍升水变化 - 200元/吨至2600元/吨，进口镍升水变化 - 100元/吨至400元/吨，镍豆升水为 - 450元/吨 [1] - 前一交易日沪镍仓单量为21221（ - 36.0）吨，LME镍库存为204006（ - 288）吨 [1] 镍品种策略 - 预估近期区间上沿在122000 - 123000，下沿在117000 - 118000，短线操作暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路，单边区间操作，跨期、跨品种、期现、期权无操作 [2] 不锈钢品种市场分析 - 2025 - 06 - 30日不锈钢主力合约2508开于12590元/吨，收于12610元/吨，成交量146051手，持仓量101013手 [2] - 不锈钢主力合约震荡回落，日线收假阴线，成交量较上一交易日增加，持仓量小幅减少，日线MACD红柱面积扩大速度减缓，高位触及40日均线压力位，6月24日12400附近底背离，中长线12400一线是强支撑位，关注上方13100附近压力位 [3] - 现货市场早间佛山市场商家报价多数持平，交投量一般，信心不足，镍铁市场报价下调，预计短期内偏弱运行，无锡和佛山市场不锈钢价格为12750元/吨，304/2B升贴水为170至370元/吨，昨日高镍生铁出厂含税均价变化 - 0.50元/镍点至912.5元/镍点 [3] 不锈钢品种策略 - 预估近期区间上沿在13000 - 13100，下沿在12400 - 12500，短线操作暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路，单边中性，跨期、跨品种、期现、期权无操作 [5]

市场走势分析 - 情绪三线掉落粘合且RS背离值再次收口 显示止跌气象已现 [1] - 反弹高度有限 预计不会超越震荡结构上轨 [1] - 横盘发展为预期的第二类结构 3T的VCP可能性最大 [1] - 15分钟VAD底背离不清晰 MACD底背离存在但偏弱 [1] 交易策略 - 个股分化严重 适合低吸博反弹而非追涨 [1] - 仓位不宜过重 等待情绪三线跌落冰点的大机会 [1] - 市场存在突然长阴的可能性 需注意风险 [1]

KDJ指标概述 - KDJ指标被称为股市"转折点报警器"，主要用于识别股价高低点转折信号，通过三根线（K、D、J）组合监测股价动能 [1][3] - K线代表"短期速度"，D线代表"中期速度"，J线代表"极端速度"，三线组合可判断股价加速冲顶或蓄力反弹 [3] KDJ实战应用技巧 金叉死叉信号 - K线从下上穿D线形成"金叉"，类似"前进挡"信号，预示股价可能启动，例如某科技股金叉后股价从15元涨至30元 [4] - K线从上下穿D线形成"死叉"，类似"刹车"信号，预示可能回调，例如某科技股死叉后股价从30元跌至20元 [4] - 金叉出现在20以下超卖区更可靠，死叉出现在80以上超买区更危险 [4] 超买超卖判断 - J值超过100为"超买"，预示股价可能回调，例如某白酒股J值120后回调15% [5] - J值低于0为"超卖"，预示可能反弹，例如某白酒股J值-10后反弹8% [5] - 超买时不宜追高，超卖时不宜割肉 [6] 顶底背离识别 - 股价创新高但KDJ未创新高为"顶背离"，预示主力出货风险，例如某新能源龙头顶背离后暴跌30% [7][8] - 股价创新低但KDJ未创新低为"底背离"，预示可能反转 [7][8] KDJ使用场景与限制 - 适合短期波动分析（日线/60分钟图），中长线需结合MACD [8] - 单边市（大涨/大跌）中KDJ可能失效，例如牛市J值超100后仍可能继续上涨 [8] - 震荡市中KDJ信号准确率更高，箱体震荡时超买超卖区转折信号更有效 [8]

技术分析 - 平均股价指数15/30分钟级别已击穿横盘结构下轨 两次反弹均在下轨位置折返 形成缠论三卖信号 建议轻仓观望 [1] - 价格新低时动量指标抬高 出现底背离信号 预示短线反弹机会 可尝试博弈 [1] - 情绪指标三线呈空头发散状态 显示空头趋势延续 需等待三线粘合的极限共振时机 [1] 市场走势预判 - 后续可能出现小级别反弹 但力度有限 类似昨日走势 难以突破三卖点位 [1] - 综合技术信号评估 当前暂不建议介入 [1]