英伟达财报表现 - 第三季度营业收入570.1亿美元，同比增长约62%，超出市场预期的551.9亿美元 [2] - 数据中心业务营收512亿美元，同比增长66%，超出市场预期的493.4亿美元 [2] - 专业可视化业务营收7.6亿美元，超出市场预期的6.128亿美元 [2] - 游戏和AI PC业务营收43亿美元，低于市场预期的44.2亿美元 [2] - 汽车和机器人业务营收5.92亿美元，低于市场预期的6.209亿美元 [2] - 公司预计第四季度营收为637亿至663亿美元，高于市场预期中值的619.8亿美元 [2] 英伟达管理层评论与展望 - 公司首席执行官对AI泡沫论持相反看法 [3] - 公司对Blackwell和Rubin平台从2026日历年年初至年底的收入，已有5000亿美元的能见度 [3] - Rubin平台计划于2026年下半年推出，预计将实现相对于Blackwell的“X因子”级性能飞跃 [3] 市场对财报的反应 - 财报公布后，英伟达股价盘后涨幅超过5% [2] - 英伟达云计算的Coreweave公司盘后股价大涨超10% [2] - 有分析师认为该财报或不足以平息市场对AI泡沫的担忧 [4] A股市场整体表现 - 三大指数集体回调，上证指数下跌0.4%，深证成指下跌0.76%，创业板指数下跌1.12% [5] - 市场成交额为1.7226万亿元，创10月23日以来新低，为8月以来第六低 [5] - 市场个股跌多涨少，上涨个股1453只，下跌个股3850只，个股涨跌幅中位数为下跌0.8% [5] A股市场技术分析与展望 - 上证指数关键支撑位包括11月5日低点3922点、60日均线及9月4日以来的上升趋势线 [5] - 若指数再创新低，容易出现30分钟级别底背离，增加潜在反弹的确定性 [5][9] - 年末行情清淡属正常现象，机构倾向于保住收益、落袋为安 [6] - 历史数据显示1-3月为机构春耕布局窗口期，政策会议密集常为市场注入新动能 [6] 板块与个股表现 - 房地产产业链逆市上涨，包括建材、家居用品、房地产、家用电器等板块 [7] - 市场在防御背景下选择位置较低的房地产产业链，但其持续性可能较弱 [8] - 通信设备板块涨幅居前，受英伟达业绩超预期影响，但AI硬件方向高开低走 [8] - 银行板块继续上涨，逻辑为资金防御需求 [8] 新股发行信息 - 摩尔线程将于下周一开启打新，发行价114.28元/股 [8] - 中国铀业将于明天开启打新 [8]

黄金技术分析 - 黄金日线级别收报大阴，失守中轨支撑，后续续跌失守3945和3914两个支撑位，下方关键支撑位留意3870（4小时年均线）、3846（3311拉升至4381回踩50%分割位置）和3825（周线10均线）[1] - 黄金小时线级别风水岭为3972，无法突破站上该位置则短期维持下方偏弱运行，近期阻力参考3938（10日及382分割）、3950，强压3972，支撑关注3890-3870范围[3] - 市场预期降息落地后可能出现卖事实下跌，但因下跌已提前释放，宣布降息后下跌力度可能较弱甚至不出现[3] 白银技术分析 - 白银价格打压修正至周线10均线45.6，小时线macd出现明显底背离，美盘前出现连阳形态测试下滑通道上轨阻力46.6（小时线中轨）[5] - 若白银突破站上46.6阻力，则出现短线反转信号，可回踩跟随看涨反弹测试47.2及48等位置，若压制46.6下行则留意45.9及45.6上方的企稳信号[5] - 技术指标显示白银存在背中背情形，背离严重，急需一波超跌反弹[5] 昨日行情回顾 - 黄金方面昨日午后触及4055支撑看涨至4075，最高4085但无法冲破4090小时线中轨，欧盘失守三角下轨支撑后晚间二次下行，最低3972出现探底拉升企稳迹象[1] - 白银方面昨日午后依托48支撑看涨反弹至48.3，但未能突破48.5小时线中轨，欧盘破位下行后夜间最低下滑至46[1]

黄金行情分析 - 隔夜报收含上下影线的小阳烛体，关键阻力位80-85，支撑位4064 [2] - 日线级别重要分水岭为上周低点3945，该位置未破则顶部可能性不大，机构买盘控盘下反转信号暂不可见 [2] - 短线交易呈现规律性上涨，每日六点开盘即有资金买入，关键分水岭破位后可能再上一个台阶，顶底转换位在4093 [2] 原油行情分析 - 隔夜报收含下影线的中阴烛体，走势疲软，亚欧盘无反弹即直线下压，不建议抄底，四小时中轨为阻力位 [2][3] - 日线级别观点认为油价可能面临更低的价位，目前处于慢跌范围 [3] - 短线上小时图出现底背离技术形态，四小时图有长下影线，需关注对四小时布林中轨的冲击以判断多空力度 [3] 美元行情分析 - 日线处于相对高位震荡区间，上方阻力99.7，下方支撑98.6，突破该区间或回归下降通道 [3] 人民币汇率 - 今日人民币汇率为7.125 [4] 日内重要事件 - 17:00公布欧元区8月工业产出月率 [4] - 20:30公布加拿大8月批发销售月率和美国10月纽约联储制造业指数 [4] - 次日0:30美联储理事米兰在野村研究论坛发表讲话 [4] - 次日2:00美联储公布经济状况褐皮书，同时欧洲央行行长拉加德参加国际货币基金组织关于全球经济的辩论 [4]

黄金市场行情 - 隔夜黄金报收含长下影线的小阴烛体，价格在74至77区间存在阻力，分水岭位于42至45区间 [4] - 日线级别呈现高位震荡格局，MACD快慢线金叉持续运行，需形成死叉方能确认下跌趋势 [4] - 小时图顶背离修正完成，四小时图MACD死叉成立，布林带走平，关注60至65区间的回踩情况以及43一带支撑 [4] 原油市场行情 - 隔夜原油报收含上影线的大阴烛体，处于三冲四破和三重底形态的边缘，前低水平至关重要 [5] - 日线级别可依据低点相连的趋势线寻找支撑，小时图底背离成立显示反弹势头，但四小时图MACD死叉延续未见拐头 [5] 美元指数与汇率 - 美元指数处于通道之中，日线触及通道中轨后向上试探，但受通道上沿压制 [5] - 今日人民币汇率为7.135 [5] 日内重要经济事件 - 欧洲时段将发布法国8月工业产出月率、法国/德国/欧元区/英国9月服务业PMI终值及欧元区8月PPI月率 [5] - 纽约时段重点关注美国9月失业率、9月季调后非农就业人口数据、9月标普全球服务业PMI终值及ISM非制造业PMI [5][6] - 美联储官员威廉姆斯和杰斐逊将发表讲话，英国央行行长贝利也将发表讲话 [5][6]

黄金行情 - 隔夜黄金报收含极长下影线的阳烛 支撑位55—62 前高阻力 实盘54多盈出 [3] - 黄金日线打破连续十次的三阳一阴走法 快慢线金叉向上 布林三轨开口向上 多头占优 周内观察90破位后的上涨动能 极限目标3420—40 [3] - 四小时底背离修正成功 零轴上方巩固 小时图二段背离 死叉后力度加强 日内关注70—65得失 分水岭位于60 [3] 原油行情 - 隔夜原油报收中阴烛体 四小时中轨阻力 日线触及中轨后未反弹 布林带中下轨萎靡 三轨有开口迹象 关注前低得失 [4] - 四小时看似连跌但多反抽 MACD金叉则下跌到位 小时图底背离金叉出现 二段背离观察前低运作 今日看反弹 [4] 美元行情 - 美元空间缩窄至99 5—98 3 [5] 国内金行情 - 国内金782目标到位 看破位情况 上方顺利看790 [6] 日内重要事件 - 17:00欧元区6月零售销售月率 [7] - 22:30美国至8月1日当周EIA原油库存 库欣原油库存 战略石油储备库存 [7] - 次日01:00美国至8月6日10年期国债竞拍 [7] - 次日02:00美联储柯林斯和库克就全球经济发表讲话 [7] - 次日04:10美联储戴利发表讲话 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪镍主力合约2509全日偏弱震荡，成交量减少持仓量小幅增加，短周期下跌动能累积，中长线117000一线是强支撑位，现货价对盘面下方有支撑力，预估近期区间上沿在123000 - 125000，下沿在117000 - 118000附近，短线区间操作为主 [1][2][3] - 不锈钢主力合约偏弱震荡，成交量和持仓量均小幅减少，上方13100是短期一线压力位置，中长线12400一线是强支撑位，现货交投量下降，下游采购情绪降温，预估近期区间上沿在13100附近，下沿在12400 - 12500，短线区间操作为主 [3][4][6] 各品种市场分析 镍品种 - 2025 - 07 - 31日沪镍主力合约2509开于121050元/吨，收于119830元/吨，较前一交易日收盘变化 - 1.79%，当日成交量为143818手，持仓量为97451手 [1] - 09主力合约成交量对比上个交易日减少，持仓量小幅增加，日线MACD红柱面积收窄转绿，6月23日117000附近出现底背离现象 [2] - 金川镍早盘报价下调1750元/吨，市场主流品牌报价均下调，精炼镍现货成交尚可，下游采购意愿增加，升贴水稳中带涨，前一交易日沪镍仓单量为21705（ - 54.0）吨，LME镍库存为208692（600）吨 [2] 不锈钢品种 - 2025 - 07 - 31日不锈钢主力合约2509开于12940元/吨，收于12805元/吨，当日成交量为147342手，持仓量为94448手 [3] - 09合约成交量和持仓量均小幅减少，日线MACD红柱面积收窄转绿，13100上方压力显现，6月24日12400附近出现底背离现象 [4] - 早间佛山市场商家报价下调50元/吨，现货交投量下降，下游采购情绪降温，镍铁市场报价下调，预计镍铁价格短期内维稳运行，无锡和佛山市场不锈钢价格为13000元/吨，304/2B升贴水为250至450元/吨，昨日高镍生铁出厂含税均价变化0.00元/镍点至912.0元/镍点 [4][5] 各品种策略 镍品种 - 单边：区间操作为主；跨期：无；跨品种：无；期现：无；期权：无 [3] 不锈钢品种 - 单边：中性；跨期：无；跨品种：无；期现：无；期权：无 [6]

贵金属市场表现 - 国际现货金价周二上涨0.35%至3326.38美元 呈现调整抵抗态势 [1] - 贵金指数上涨0.47%至7023.70点 现货银钯铂分别上涨0.10%/1.69%/0.60% [4][5] - 贵金属全面抗跌 在美元强势背景下仍守住月线技术支撑 [5] 美元指数走势 - 美元指数周二上涨0.25%至98.90点 创五周新高 [3] - 周线级别技术指标出现底背离信号 暗示可能阶段见底 [8] - 美元指数向上虚破季度线阻力 显示中期转强势头 [5] 原油市场分析 - NYMEX原油价格周一周二分别大涨2.94%和3.39% 逆美元强势上行 [8] - 油价中长期调整已持续三年 当前处于磨底阶段 61.8%黄金分割位形成有效支撑 [12] - 对冲基金净持仓占比未平仓合约仅3.81% 处于十年绝对谷底 做空能量枯竭 [15][16] 技术面关键位置 - 金价20周均线成为中长期牛市形态关键观察位 [8] - 美元指数周线KD/RSI指标与K线形态出现底背离 通常预示阶段见底信号 [8] - 原油价格需突破阻速线2/3线压力位才能确认宏观转强 [12] 市场关联性分析 - 原油作为通胀之母 与商品市场及全球物价高度正相关 [9] - 油价见底可能预示全球通胀见底 对黄金市场构成底层基本面支撑 [10] - 贵金属与基本金属在美元强势中共同显现抗跌特性 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 精炼镍供应过剩格局未改，中长线逢高卖出套保，预估近期区间117000 - 118000至122000 - 123000 [1][2] - 不锈钢主力日线有底背离，中长线逢高卖出套保，预估近期区间12400 - 12500至13000 - 13100 [3][5] 镍品种市场分析 - 2025 - 07 - 16日沪镍主力合约2508开于119900元/吨，收于120550元/吨，较前一交易日涨0.91%，成交量131554手，持仓量54128手 [1] - 沪镍主力合约2508震荡上行，日线收阳，成交量增加、持仓量减少，日线MACD红柱收窄，短周期有回调需求，中长线117000一线是强支撑位 [1] - 现货市场金川镍早盘报价上调1650元/吨，主流品牌报价均上调，精炼镍盘面横盘，向下力度增加，现货成交一般，供应过剩，升贴水回落但仍处高位，金川镍升水2000元/吨，进口镍升水350元/吨，镍豆升水 - 450元/吨 [1] - 前一交易日沪镍仓单量21049（ - 506.0）吨，LME镍库存207288（708）吨 [1] 镍品种策略 - 短线操作暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路，单边区间操作，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [2] 不锈钢品种市场分析 - 2025 - 07 - 16日不锈钢主力合约2508开于12685元/吨，收于12670元/吨，成交量151703手，持仓量100817手 [2] - 不锈钢主力合约冲高回落，日线收小阴线，09合约成交量和持仓量增加，日线MACD红柱面积扩大速度放缓，40日均线上方压力显现，上方12700、13100附近有压力位，中长线12400一线是强支撑位 [3] - 现货市场早间佛山商家报价多数上调50元/吨，午盘后降价走量者多，交投量未回升，市场信心不足 [3] - 镍铁市场报价下调，卖方报价多在905元/镍（到厂含税），预计短期内偏弱运行，无锡和佛山市场不锈钢价格12750元/吨，304/2B升贴水110至310元/吨，昨日高镍生铁出厂含税均价900.0元/镍点 [3][4] 不锈钢品种策略 - 短线操作暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路，单边中性，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 镍品种供应过剩格局未改，短线操作建议暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路 [1][2] - 不锈钢品种市场信心不足，短线操作建议暂缓，中长线维持逢高卖出套保思路 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 镍品种市场分析 - 2025年7月15日，沪镍主力合约2508开于120440元/吨，收于119380元/吨，较前一交易日收盘变化 -1.15%，成交量为94219手，持仓量为62803手 [1] - 沪镍主力合约2508弱势震荡，日线MACD红柱面积收窄，短周期有回调需求，中长线117000一线是强支撑位 [1] - 现货市场金川镍早盘报价下调1300元/吨，主流品牌报价均下调，精炼镍盘面横盘，向下力度增加，成交情绪好转，基本面供应过剩，升贴水有所回落但仍处高位，现货价对盘面有支撑 [1] - 金川镍升水变化100元/吨至2050元/吨，进口镍升水变化0元/吨至350元/吨，镍豆升水为 -450元/吨 [1] - 前一交易日沪镍仓单量为21555（259.0）吨，LME镍库存为206580（0）吨 [1] 镍品种策略 - 预估近期区间上沿在122000 - 123000，区间下沿在117000 - 118000，短线操作暂缓，中长线逢高卖出套保 [2] - 单边区间操作为主，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [2] 不锈钢品种市场分析 - 2025年7月15日，不锈钢主力合约2509开于12700元/吨，收于12675元/吨，成交量为97583手，持仓量为93471手 [2] - 不锈钢主力合约冲高回落，日线MACD红柱面积扩大速度放缓，40日均线上方压力显现，上方12700、13100附近有压力位，中长线12400一线是强支撑位 [2] - 现货市场早间佛山市场商家报价多数持平，交投量未回升，市场信心不足 [2] - 镍铁市场报价下调，卖方报价多在905元/镍（到厂含税），预计镍铁价格短期内偏弱运行 [2] - 无锡市场不锈钢价格为12800元/吨，佛山市场不锈钢价格12775元/吨，304/2B升贴水为170至370元/吨，昨日高镍生铁出厂含税均价变化 -2.00元/镍点至901.5元/镍点 [2] 不锈钢品种策略 - 预估近期区间上沿在13000 - 13100，区间下沿在12400 - 12500，短线操作暂缓，中长线逢高卖出套保 [4] - 单边中性，跨期、跨品种、期现、期权无操作建议 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期精炼镍现货交投低迷供应过剩 短线操作暂缓 中长线逢高卖出套保 [2] - 不锈钢主力日线形成底背离结构 站稳40日均线压力位 短线操作暂缓 中长线逢高卖出套保 [3] 镍品种市场分析 - 2025年7月14日沪镍主力合约2508开于120960元/吨 收于121100元/吨 较前一交易日收盘变化 -0.07% 成交量为80732手 持仓量为59940手 [1] - 沪镍主力合约全日窄幅震荡 日线收小阳线 成交量和持仓量较上一交易日下降 日线MACD红柱面积收窄 短周期有回调需求 [1] - 6月23日117000附近出现底背离现象 中长线预估117000一线是强支撑位 [1] - 现货市场金川镍早盘报价下调400元/吨 主流品牌报价均下调 精炼镍盘面偏强震荡但向上力度减弱 现货成交一般 基本面供应过剩格局不改 升贴水有所回落但仍处高位 现货价对盘面下方有支撑力 [1] - 金川镍升水变化 -50元/吨至1950元/吨 进口镍升水变化0元/吨至350元/吨 镍豆升水为 -450元/吨 [1] - 前一交易日沪镍仓单量为21296（854.0）吨 LME镍库存为206580（402）吨 [1] 镍品种策略 - 预估近期区间上沿在122000 - 123000 区间下沿在117000 - 118000附近 短线操作建议暂缓 中长线维持逢高卖出套保思路 [2] - 单边区间操作为主 跨期、跨品种、期现、期权均无操作建议 [2] 不锈钢品种市场分析 - 2025年7月14日不锈钢主力合约2508开于12745元/吨 收于12715元/吨 成交量为92687手 持仓量为66494手 [2] - 不锈钢主力合约全日窄幅震荡 日线收小阳线 成交量和持仓量较上一交易日大幅减少 部分移仓换月导致 [2] - 日线MACD红柱面积扩大速度放缓 上周五阴包阳局面表明40日均线上方压力显现 上方12700、13100附近有两个压力位置 [2] - 6月24日12400附近出现底背离现象 中长线预估12400一线是强支撑位 [2] - 现货市场早间佛山市场商家报价多数持平 午后上调50元/吨 但现货交投量未见较好回升 市场信心不足 [2] - 镍铁市场报价较上一交易日下调 卖方报价多在905元/镍（到厂含税） 预计镍铁价格短期内将偏弱运行 [2] - 无锡市场和佛山市场不锈钢价格均为12750元/吨 304/2B升贴水为120至320元/吨 昨日高镍生铁出厂含税均价变化 -0.50元/镍点至903.5元/镍点 [2] 不锈钢品种策略 - 预估近期区间上沿在13000 - 13100 区间下沿在12400 - 12500 短线操作建议暂缓 中长线维持逢高卖出套保思路 [3] - 单边中性 跨期、跨品种、期现、期权均无操作建议 [3]