市场整体表现 - 三大指数午盘集体收涨，沪指上涨0.42%，深成指上涨1.3%，创业板指上涨2.09% [1] - 两市超2700只个股上涨，合计成交额达1.228万亿元 [1] 行业板块表现 - 煤炭板块领跌，午盘下跌3.51%，安泰集团、云煤能源跌停 [3] - 采掘行业、租售同权、房地产服务、深圳本地股、燃气等板块跌幅均超过1% [3] - 存储芯片概念涨幅居前，午盘大涨5.57%，香农芯创、普冉股份创新高 [3] - 商业航天板块强势爆发，达华智能2连板，航天科技等10余只概念股涨停 [3] - 算力硬件概念股震荡拉升，中际旭创再创新高 [3] 重要市场消息 - 广期所碳酸锂主力合约日内涨超2.5%，站上80500元/吨，续创2个月新高 [3] - 十五五期间我国风电年新增装机容量目标不低于1.2亿千瓦，其中海上风电年新增装机容量目标不低于1500万千瓦 [3]

大盘整体表现 - 主要股指低开低走后深V反转，收盘沪指上涨0.22%，深成指上涨0.22%，创业板指上涨0.09% [1] - 两市合计超2100只个股下跌，合计成交额1.64万亿 [1] - 热点杂乱且快速切换，成交额持续缩减 [3] 表现疲弱行业与公司 - 培育钻石行业大跌3.19%，其中惠丰钻石大跌13.04%，力量钻石下跌7.97%，四方达下跌7.05%，潮宏基、恒盛能源等多股跌幅超6% [3] - 工程机械板块走弱，建设机械触及跌停 [3] - 油气、采掘、肝素概念等板块紧随其后表现疲弱 [3] - 银行股盘中再度回撤 [3] 表现强势行业与公司 - 煤炭板块高开高走集体拉升，收盘大涨3.8%，其中大有能源8连板，郑州煤电、辽宁能源等多股走出4天2板 [3] - 深圳本地股全天强势，包括特力A、深赛格等在内的10余股涨停 [3] - 锂矿概念股午后走强，盛新锂能涨停 [3] - 量子科技概念尾盘表现活跃，神州信息、科大国创等多股涨停 [3]

报告核心观点 - 市场整体呈现缩量震荡格局，蓝筹及超大盘股风格表现领先，而小微盘及创新型中小企业风格相对落后 [7][8] 市场成交额16,607.09亿元，较前一交易日减少295.48亿元 [8] - 短期市场受增量资金入场意愿偏弱及重要宏观事件待落地影响，上攻动能不足，操作上建议谨慎追高，关注“十五五”规划相关板块及三季报超预期标的 [10] - 中期来看，在全球科技投资热情、“反内卷”政策及居民储蓄入市等因素支撑下，A股第四季度指数仍有继续走强的基础 [10] 市场策略与表现 - 主要股指表现分化：上证指数涨0.22%收于3922.41点，沪深300指数涨0.30%收于4606.34点，科创50指数跌0.30%，北证50指数跌1.07% [7] - 规模风格差异明显：代表超大盘股的上证50指数涨0.56%，而代表小微盘股的中证2000指数跌0.22% [8] - 行业表现方面，煤炭、石油石化、社会服务涨幅居前，建筑材料、房地产、通信表现靠后 [8] - 深圳本地股板块受政策利好刺激表现活跃，深圳市目标到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元 [8] - 锂矿板块走强，广期所碳酸锂主力合约盘中涨超2%站上78500元/吨，创9月以来新高 [9] 基金与债券市场 - 10月23日，万得ETF基金价格指数上涨0.15%，中证REITs全收益指数上涨0.44% [12] 两市ETF总成交额约4856.9亿元，化工、煤炭、稀有金属类ETF表现突出 [12] - 债券市场方面，10年期国债到期收益率上行0.98个基点至1.84%，国债期货10年期主力合约跌0.12% [14] 重要财经资讯与政策 - 中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议提出“十五五”时期经济社会发展主要目标，强调高质量发展与科技自立自强 [16] - 国务院国资委召开中央企业“十五五”规划工作座谈会，要求聚焦现代化产业体系建设，推进布局优化和结构调整 [18] - 央行开展2125亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，单日净回笼235亿元 [21][22][23] 财政部1个月期国库现金定存中标利率1.76% [20] 行业动态 - 游戏行业：2025年10月国家新闻出版署下发159款国产网络游戏版号，环比增加14款，同比增加46款 [24][25] - 能源电力：2025年9月全社会用电量8886亿千瓦时，同比增长4.5%；1-9月累计用电量77675亿千瓦时，同比增长4.6% [27] 第二产业用电量同比增长5.7%，第三产业用电量同比增长6.3% [27] - 饲料行业：2025年9月全国工业饲料产量3036万吨，环比增长3.4%，同比增长5.0% [28] 配合饲料中玉米用量占比为33.6%，同比下降2.4个百分点 [28] 公司跟踪 - 巨化股份（600160 SH）：2025年前三季度实现营收203.94亿元，同比增长13.89%；归母净利润32.48亿元，同比增长160.22% [31] 业绩增长主要因制冷剂等主要产品价格涨幅较大 [31] - 力合科技（300800 SZ）：2025年前三季度营业收入5.58亿元，同比增长5.15%；归母净利润0.22亿元，同比增长2.18% [33] 公司是国内环境监测系统领域的重要企业 [33] 区域经济动态 - 湖南电动汽车出口：2025年前三季度出口额86.2亿元，同比增长85.9%，连续9个月正增长 [34][35] 其中9月单月出口5.9亿元，增长218.4% [35] - 长沙是核心出口城市，出口电动汽车80.6亿元，增长104.7%，占全省的93.6% [35] 主要出口市场为印度尼西亚（出口32.1亿元，增长636.3%）和墨西哥（出口17亿元，增长100.4%） [35]

市场整体表现 - 10月23日市场探底回升，三大指数全线收红，沪指和深成指均上涨0.22%，创业板指上涨0.09% [1] - 沪深两市成交额为1.64万亿元，较上一个交易日缩量239亿元 [1] 深圳本地股与并购重组 - 深圳本地股全天领涨两市，特力A、深赛格等10余股涨停 [1] - 深圳市发布推动并购重组高质量发展行动方案，提出境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育形成20家千亿级市值企业 [4] - 受此消息提振，建科院、深赛格、广田集团等十余只深圳本地股封死涨停 [4] 量子科技行业 - 量子科技行业迎来利好，谷歌宣布其量子计算研究团队开发出全新算法“量子回声” [4] - 该算法运行速度比世界上最好的超级计算机快1.3万倍 [4] 板块轮动表现 - 10月23日量子计算板块涨幅居首，深圳本地股板块有14只股票上涨，位列第二 [5] - 煤炭板块有8只股票上涨，短剧/互动影游板块有3只股票上涨，冰雪产业板块有2只股票上涨 [5] - ST股板块有13只股票上涨，国产芯片板块有4只股票上涨，大消费板块有4只股票上涨 [5] - 深地经济板块有3只股票上涨，机器人板块有3只股票上涨 [5] 连板股分析 - 7进8连板晋级率为100%，代表个股为大有能源（煤炭） [5] - 3进4连板晋级率为50%，代表个股包括神开股份（深地经济）、石化机械（深地经济） [5] - 2进3连板晋级率为14%，代表个股为山东墨龙（深地经济） [5] - 1进2连板晋级率为11%，代表个股包括鑫铂股份（铝+机器人）、时空科技（并购重组+存储芯片） [5]

市场整体表现 - 沪深两市成交额达1.64万亿元，较上一交易日缩量239亿元 [1] - 沪指上涨0.22%，深成指上涨0.22%，创业板指上涨0.09% [1] - 市场呈现探底回升态势，三大指数全线收红 [1] 领涨板块及个股 - 深圳本地股领涨，特力A、深赛格等10余股涨停 [1] - 煤炭板块集体拉升，大有能源实现8连板，郑州煤电、辽宁能源等多股走出4天2板 [1] - 能源金属板块涨幅居前，锂矿概念股午后走强，盛新锂能涨停 [1] - 量子科技概念尾盘活跃，神州信息、科大国创等多股涨停 [1] 下跌板块 - 工程机械板块走弱，建设机械触及跌停 [1] - 培育钻石、油气等板块跌幅居前 [1]

市场整体表现 - 上证指数下跌0.22%，个股涨跌幅中位数为下跌0.25% [1] - 沪深两市不含ST个股涨停58家，较昨日增加2家；跌停8家，较昨日增加3家 [2] 行业与概念特征 - 涨停个股集中行业为煤炭行业、文化传媒、专用设备 [3] - 煤炭行业有8只个股涨停，文化传媒有4只，专用设备有4只 [4] - 涨停个股集中概念为深圳本地股、煤炭、大消费 [4] - 深圳本地股概念有12只个股涨停，煤炭概念有8只，大消费概念有4只 [5] 强势个股特征 - 涨停板个股中，股价创出近一年新高的个股有25只 [6] - 创近一年新高个股包括云煤能源、神开股份、深圳能源、大有能源、赛象科技、深物业A、陕西黑猫、辽宁能源、山西焦化等 [6][7] - 主力资金净流入金额前五个股为中国核建（净流入6.66亿元）、盛新锂能（净流入3.81亿元）、科大国创（净流入3.61亿元）、平潭发展（净流入2.81亿元）、幸福蓝海（净流入2.79亿元） [7] - 封板资金前五个股为珠江钢琴（封板资金6.68亿元）、盈新发展（封板资金4.71亿元）、时空科技（封板资金3.56亿元）、科大国创（封板资金3.08亿元）、神州信息（封板资金2.76亿元） [8] - 连板个股中，首板49只，2连板3只，3连板及以上6只 [9] 政策与事件驱动 - 深圳本地股涨停或源于《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》政策刺激，方案目标为到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元 [1] - 煤炭行业个股涨停及焦煤主力期货大涨5.14%，底层逻辑为“反内卷”背景下超产查处导致供应受限，7月、8月煤炭产量连续同比下降 [1]

市场整体热度 - 今日共有58只股票涨停，但连板股总数仅为10只，市场热度较上一交易日显著下降 [1] - 上一交易日21只连板股中，仅有28.57%成功晋级，连板股晋级率不足三成 [1] - 市场量能持续萎缩，高位人气股出现大面积退潮，例如华建集团连续2日跌停，睿能科技等多股跌停 [1] 行业板块表现 - 防御性板块表现活跃，煤炭板块延续强势，安泰集团、辽宁能源、云煤能源、陕西黑猫等多只低价煤炭股涨停 [1] - 银行板块表现亮眼，邮储银行、民生银行、兴业银行等低位银行股出现补涨，尽管农业银行止步连续14日上涨 [1] - 受消息刺激，深圳本地股早盘大幅高开，广田集团、深赛格、深物业A开盘即涨停，建科院实现20%幅度涨停 [1] 个股及概念表现 - 个股方面，大有能源成功晋级8连板，但未能有效提振市场短线情绪 [1] - 深地科技概念股中，仅有神开股份、石化机械、山东墨龙三只股票成功晋级 [1] - 湖北国资概念股表现不佳，相关个股全部未能延续连板走势 [1]

市场整体表现 - 三大指数集体收涨，沪指报3922.41点，涨0.22%，深证成指报13025.45点，涨0.22%，创业板指报3062.16点，涨0.09% [1] - 个股涨多跌少，上涨个股超2900只 [1] - 沪深两市全天成交额1.64万亿元，较上个交易日缩量239亿元 [1] 行业板块表现 - 深圳本地股掀涨停潮，包括深圳能源、深物业A、建科院、深纺织A、深粮控股、深赛格、特发信息、力合科创、常铝股份等 [1] - 煤炭概念持续爆发，郑州煤电、大有能源、云煤能源、陕西黑猫、辽宁能源、上海能源、安泰集团、山西焦化等涨停 [1] - 影视概念表现活跃，双瑞世纪、荣信文化、海看股份、幸福蓝海涨停 [1] - 深地经济概念局部活跃，神开股份、石化机械、山东墨龙涨停 [1] - 油气和工程机械板块跌幅居前 [1]

市场整体表现 - 主要股指普遍下跌，上证指数下跌0.66%至3888.08点，深证成指下跌0.87%至12883.89点，北证50指数跌幅最大为1.75% [1] - 市场呈现普跌格局，3885只个股下跌，仅1401只个股上涨 [1] - 市场成交额达到1.06万亿元，较预测成交额缩量393亿元 [1] 煤炭行业 - 煤炭板块逆势走强，多只个股涨停，其中大有能源实现8连板，郑州煤电、辽宁能源等多股走出4天2板 [1][4] - 具体公司表现：陕西黑猫上涨10.12%，山西焦化上涨10.07%，云煤能源上涨10.06%，上海能源上涨10.04%，郑州煤电上涨10.02%，大有能源上涨10.01%，辽宁能源上涨10.00% [5] 深圳本地股 - 受政策利好推动，深圳本地股集体大幅上涨，建科院、广田集团、深赛格等股直线涨停 [2] - 政策背景为深圳市印发并购重组高质量发展行动方案，目标到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育20家千亿级市值企业，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元 [4] 冰雪旅游产业 - 冰雪产业概念股快速拉升，大连圣亚走出4天2板，长白山、三夫户外等跟涨 [5] - 驱动因素包括下半年来最强冷空气活动，以及行业报告预测2025年中国冰雪产业规模将突破1万亿元，达到10053亿元 [6] 传媒与短剧行业 - 传媒及短剧板块持续走强，海看股份涨停20.00%，欢瑞世纪涨停10.07%，幸福蓝海上涨13.50% [7] - 行业消息面利好，爱奇艺公布漫剧合作计划，独家分成比例达70%，非独家分成为50%，结算周期为按月结算 [7] 银行业 - 银行板块开盘冲高后涨幅收窄，邮储银行上涨4.01%，兴业银行上涨1.42%，民生银行上涨1.23% [8][9] - 行业分析预计2025年前三季度上市银行累计营收和归母净利润将分别同比增长0.4%和1.1%，城商行业绩增速有望领先 [9] - 券商研报认为2025年第四季度是红利股布局关键时点，A股高速公路龙头股息率重回5%左右 [10] 下跌板块 - 算力硬件方向集体下挫，CPO概念股领跌，天孚通信、长飞光纤等股大幅下跌 [2] - 超硬材料概念股走弱，力量钻石、四方达跌幅均超过7% [2]

市场整体表现 - 三大指数齐跌，上证指数跌0.66%，深成指跌0.87%，创业板指半日跌超1%，北证50跌1.75% [1] - 全市场超3800只个股下跌，沪深京三市成交额缩量290亿元至10580亿元 [1] 逆势上涨行业与公司 - 深圳本地股逆势上涨，建科院20%封板，广田集团、深赛格涨停 [3] - 煤炭板块表现强劲，陕西黑猫、山西焦化早盘冲涨停 [3] - 港口航运板块中秦港股份封板，影视院线、银行板块亦有所表现 [3] 回调行业与公司 - 工程机械、培育钻石等深地经济产业链集体回调，山河智能、力量钻石跌幅较大 [3] - CPO概念股震荡调整，威尔高、东田微跌幅超过10% [3] 行业与板块投资逻辑 - 深圳本地股及煤炭板块有政策预期和冬季需求预期等逻辑支撑 [3] - CPO、培育钻石等板块尚未出现企稳信号 [4] - 低估值银行板块及与深圳本地股相关但涨幅不大的标的值得关注 [4]