战略规划与顶层设计 - 厦门市自1985年起便将发展科学技术置于首要位置，并通过《1985年-2000年厦门经济社会发展战略》锚定创新航向 [2] - 城市创新阵地从1990年的火炬高新区持续拓展至2023年启动的厦门科学城，体现“一张蓝图绘到底”的战略定力 [2] - 2022年成立市委科技创新委员会，后整合升级为市委教育科技人才工作领导小组，以高位统筹机制打通创新链条 [3] - 2023年部署实施“苏颂工程”，并于2024年、2025年接续推出两轮共28条措施，推动政策体系系统性升级 [3] 研发投入与创新成果 - “十四五”期间，厦门全社会研发投入强度从2020年的3.08%提升至2024年的3.46% [3] - 企业研发经费支出年均增长13%以上，每万人口高价值发明专利拥有量达29.5件，较“十三五”末实现翻番 [3] - 厦门拥有国家高新技术企业4735家，国家级专精特新“小巨人”企业213家，数量居福建省首位 [9][11] - 2025年上半年，规上高技术制造业增加值同比增长18.6%，半导体和集成电路、航空维修制造产业分别同比增长29.7%、23.7% [9] 产业生态与链主引领 - 厦门构建“4+4+6”现代化产业体系，通过“链主”企业牵引产业生态 [7][8] - 天马显示科技推出全球最窄四等边屏幕（1.25毫米），在厦累计参与项目投资总额超1000亿元 [8][10] - 特宝生物的核心产品派格宾R新适应症获国家药监局批准，成为全球首个获批此适应症的药品 [8] - 生物医药企业达500余家，形成以诊断试剂、植介入器械为特色的产业集群 [9] - 集成电路产业产值从2014年的50亿元跃升至2024年的400亿元，近期引入士兰微12英寸芯片制造线，项目总投资200亿元 [11] 金融支持与资本赋能 - 厦门市财政部门形成“投、补、贷、保”4大领域系列政策，撬动金融资金超3300亿元，惠及企业超1.8万家，每年为企业节约成本超10亿元 [13] - 2025年5月升级推出“财政政策+金融工具”4.0版本，新设100亿元供应链协作基金和50亿元并购基金 [14] - 截至2025年9月末，厦门科技金融贷款余额达2712.42亿元，较年初增长11.92%；科技型企业贷款余额1502.64亿元，较年初增长8.84% [16] - 厦门拥有境内上市公司68家、境外上市公司33家，新三板挂牌企业82家，近600家企业纳入上市后备梯队 [17] - 私募基金管理规模超5500亿元，基金设立流程缩短至3个工作日办结，效率全国领先 [17]

中美博弈的本质 - 中美关系呈现对抗与合作的动态平衡，颠覆传统大国对抗模式[1][3] - 博弈核心在于双方在对抗中维持一种“诡异平衡”，实现各取所需而非你死我活[1][3] - 美国需要中国的存在以平衡全球其他势力，维护其霸权体系[14] 贸易关税案例 - 2018年美国对中国商品加征关税，最高税率达25%[4] - 中国借此巩固全球稀土产业链优势，占据全球90%以上加工产能[4] - 关税战最终通过谈判相互减免，真正受损的是欧盟、日本、印度等第三方市场[4][7] 伊朗案例体现的博弈规则 - 伊朗面临中美夹击困境，无法复制冷战时期依靠大国获利的模式[7][9] - 中国明确不搞阵营对抗，主张公平互利的合作原则[7] - 2025年美伊核谈判仅限于铀浓缩核查等表面议题，无法改变伊朗战略困境[9] 俄乌战争案例的深层影响 - 美国通过对乌累计超1300亿美元援助，强化对欧洲盟友的绑定[10] - 中国利用西方战略重心被牵制在欧洲的窗口期，实现产业升级：2024年GDP突破18万亿美元，制造业规模全球第一[10] - 俄罗斯被制裁后向东方开放市场，2024年中俄贸易额达2448亿美元，中国汽车、机械产品大量进入俄罗斯[13] - 欧洲产业外移与社会撕裂，2025年大量企业迁至中国[13] 博弈策略与行业影响 - 美国通过规则与技术竞争维持霸权，中国则专注自主研发与产业升级[14] - 华为在5G专利领域取得全球领先地位[14] - 中国推进人民币国际化以应对金融制裁[14] - 博弈本质是争夺技术、规则与市场主导权，并压缩第三方生存空间[16]

顶层设计与政策创新 - 将土地要素保障纳入全省高质量发展大局，强化政策供给以破解机制障碍 [2] - 在详细规划编制指南中新增新型工业用地类别，明确其融合研发、创意、设计、中试等新型产业功能的综合属性 [2] - 对年度省重大服务业项目、超长期特别国债支持的"两重"服务业项目等，所需用地计划全部由省级配置，实行"免申即享" [2] - 创新推行"五个保障一批"思路，推动重大项目用地保障全覆盖 [2] - 在全国率先开展用地用林联动审批，将用地审批和用林审核手续合并为一次办理，实现"一件事一次办" [2] 土地供应模式优化 - 深入推行"标准地+双信地+定制地"供应服务模式，通过提前咨询辅导、告知承诺等方式优化审批流程 [3] - 2024年通过"标准地+"模式有力保障全省1850个项目落地 [3] - 研究起草土地混合开发利用工作指引，指导各地通过土地及建筑物多功能复合利用实现资源高效配置 [3] - 探索二、三产业用地混合利用模式，将配套用地与设施占比从15%提高至30% [3] - 明确省级及以上开发区地下空间开发的规划管控和建设要求，重点支持轨道交通、综合管廊等生产性服务项目建设 [3] 存量土地挖潜与再开发 - "十四五"以来累计完成低效用地再开发102万亩，盘活大量沉睡土地资源 [5] - 南京、无锡、常州、苏州作为首批国家级试点城市，2024年实施再开发8.82万亩，4个案例入选全国典型 [5] - 2025年徐州、南通等6市新增试点，全省试点城市扩至10个，形成全域推进格局 [5] - 出台针对性产业用地政策，利用现有工业用途房屋和土地兴办新业态的可实行5年过渡期政策 [6] - 无锡市新吴区东裕产业园作为全市首个Mx新型产业用地改造试点，将原低效零散的村级工业园改造为集研发、生产、办公、商业于一体的新型产业园区 [5]

宏观经济表现 - 2021年至2024年广东地区生产总值从12.44万亿元增长至14.16万亿元，年均增长4.7% [1] - 经济大省“挑大梁”作用持续彰显 [1] 制造业实力 - 全省拥有全部31个制造业大类，其中15个行业规模位居全国第一 [1] - 2024年新能源汽车产量达361.8万辆，占全国四分之一 [1] - 工业机器人产量24.7万台（套），占全国43.5%，意味着每两台工业机器人中有一台是“广东造” [1] - 智能手机产量超过全国四成，每10部智能手机中有4部产自广东 [1] 粤港澳大湾区建设 - 深中通道等超级工程建成，深圳到中山车程缩短至30分钟，大湾区“一小时生活圈”基本形成 [2] - “跨境理财通”业务规模突破1200亿元 [2] - 超8000名港澳专业人才在湾区内地城市执业 [2] 区域协调发展 - 城乡居民人均可支配收入比从2020年2.49缩小至2024年2.31 [2] - 农村居民收入年均增速达7.3%，跑赢城镇 [2] - 珠三角6市投入对口帮扶资金超162亿元，实现粤东粤西粤北市县全覆盖 [2] 科技创新能力 - 区域创新综合能力连续8年蝉联全国榜首 [3] - 2024年研发经费支出达5100亿元，研发投入强度达3.6%，两项指标均居全国首位 [3] - “深圳-香港-广州”创新集群全球创新指数排名首次跃居第一 [3] 营商环境与改革开放 - 深圳综合改革试点创造60多项“全国第一” [3] - 全省经营主体总量突破2000万户，连续4年获评全国营商环境最佳口碑省份 [3] - 进出口总额突破9万亿元大关，连续39年位居全国第一 [3]

数字赋能与城市治理 - 智慧社区平台“枣城邻里”整合15项便民功能、502家商户信息，实现民生服务一端通办，累计处理群众诉求超5000件 [2][4] - 丁坞镇“一网通管”数智平台整合人口、土地、企业等核心数据，生成20余个资源数据图层，实现政务服务一屏通览 [6] - 通过“村级线上议事会”等数字化手段，使宅基地划分、矛盾调解等基层事务实现线上协商，基层治理效能显著提升 [6] 文旅融合与消费激活 - 乐陵影视城在中秋国庆假期接待游客20.17万人次，省外游客占比超六成 [9] - 拾光沉浸式街区登顶抖音黄金档人气榜全国第一，依托《国色芳华》等影视IP效应，累计吸引超10万人次参与体验 [9] - 推出“乐陵文旅尊享卡”覆盖100余家商户，并投资建设融合影视文化与本地元素的民宿露营基地以延伸消费链条 [11] 产业升级与智能制造 - 泰山体育产业集团产品服务8届奥运会，其碳纤维体操器材通过13项国际认证，智能柔道垫实现运动员数据无感采集 [11][12] - 汇源集团乐陵工厂拥有25万吨智慧冷库与4条全自动NFC果汁生产线，年产能达5900万箱，带动本地55%农产品增值 [12] - 德盛斋扒鸡厂通过智能改造实现产能翻倍、能耗下降三分之一，线上销售额居行业首位并计划开拓海外市场 [14] 民生服务与普惠交通 - 自2023年2月实施全域免费公交政策以来，37条线路2024年运送乘客222.3万人次，较政策实施前增长3.8倍 [15] - 优化的15路旅游线路串联核心商业区与文旅景点，创新“客货邮”模式通过6条专线每年为邮政节约成本25万元，为公交公司增收30余万元 [17] - 社区服务涵盖“一老一小”，第八届“中秋百叟宴”服务500余名老人，暑期公益课堂提供200余场文化培训服务超2000人次 [17] 特产升级与农业科技 - 乐陵农高区通过“金丝小枣固态发酵黑化技术”使产品蔗糖含量下降98%，抗氧化能力增强近3倍，产品附加值提升20倍以上 [18][20] - 园区配置260余套先进设备，开发20多个健康单品，检验检测中心覆盖5100余项指标，确保产品质量 [20] - “乐陵小枣”品牌价值达35.51亿元，连续两年位居全国枣类品牌第三位，通过培训800余人次枣农将实验室技术转化为田间管理技能 [20]

广东省整体经济表现 - 前三季度广东省GDP总量为105,176.98亿元，同比增长4.1% [1] - 广东省经济总量对江苏省的领先幅度缩小至近年最小 [1] - 广东省GDP增速自2021年以来已连续四年低于全国水平 [1] - 深圳、广州、佛山、东莞四市经济总量合计贡献全省66.7% [1] - 除梅州和深圳外，其余19个地市的经济增速均低于全国水平，汕头再度陷入负增长 [1] 广州与深圳经济对比 - 广州前三季度GDP总量为2.33万亿元，增速为4.1%；深圳GDP总量为2.79万亿元，增速为5.5% [4] - 广州和深圳GDP总量合计占全省的49% [4] - 广州汽车制造业增加值同比下降2.6%，但新能源汽车单季产量呈现加速攀升，增幅分别为0.7%、16.7%和41.1% [4] - 广州社会消费品零售总额为8,157.59亿元，增长4.1%；出口总额为6,121.4亿元，增长21.2%，两项增速均领跑全省 [5] - 深圳出口总额为20,382亿元，同比下降4.7%，其中1-8月对美出口下降14.7% [5][6] - 深圳固定资产投资同比下降17.4%，其中房地产开发投资下降24.8%，但工业技术改造投资增长42.7% [6] 佛山与东莞经济对比 - 佛山前三季度GDP总量为9,620.8亿元，增长1.6%；东莞GDP总量为9,318.9亿元，增长4.5% [8] - 佛山与东莞的GDP差距缩小至约300亿元，为近年同期最小的3.2% [8] - 佛山投资和外贸均呈负增长，工业增加值增速为0.7%，消费增速为0.4% [9] - 佛山陶瓷、铝型材等七大房地产关联行业占制造业比重近60%，其泛家居产品出口占比超50% [10] - 东莞通过推出2,000亿元产业基金群和签约投资总额2,180亿元的项目，推动新一代电子信息等战略性新兴产业发展 [11] 汕头与梅州经济表现 - 汕头前三季度GDP总量为2,199.55亿元，同比下降0.4%，其中第二产业下降8.8% [11][12] - 汕头重点发展的“三新两特一大”产业占规上工业增加值约60% [15] - 梅州前三季度GDP总量为1,123.35亿元，同比增长6.0%，规上工业增加值增长9.0%，其中电子信息产业增长24.7% [11][15] - 梅州通过承接产业转移，形成了铜箔—覆铜板—高端印制电路板产业链 [15]

总体外贸表现 - 2025年前10个月中国货物贸易进出口总值37.31万亿元人民币，同比增长3.6% [1] - 前10个月出口额为22.12万亿元，增长6.2%，进口额为15.19万亿元，与去年同期基本持平 [1] - 10月单月进出口总值3.7万亿元，增长0.1%，其中出口2.17万亿元，下降0.8%，进口1.53万亿元，增长1.4%，进口已连续5个月增长 [1] 主要贸易伙伴格局 - 前10个月东盟为中国第一大贸易伙伴，双边贸易总值6.18万亿元，增长9.1%，占外贸总值16.6% [2] - 欧盟为第二大贸易伙伴，贸易总值4.88万亿元，增长4.9%，占比13.1% [2] - 美国为第三大贸易伙伴，贸易总值3.38万亿元，下降15.9%，占比9% [2] - 对共建"一带一路"国家合计进出口19.28万亿元，增长5.9% [2] 中国-东盟贸易关系 - 中国与东盟自贸区3.0版升级议定书于2025年5月全面完成谈判并于10月签署，涵盖数字经济、绿色经济等9方面内容 [4] - 中国对东盟平均关税已从9.8%降至0.1，东盟六个老成员国对中国平均关税从12.8%降至0.6% [4] - 双方贸易以机电产品为主，农产品、纺织品及原料、化工产品也占重要比重，呈现产业链互补特征 [4] 进出口商品结构 - 前10个月高技术产品出口亮眼，集成电路出口1.16万亿元，增长24.7%，汽车出口7983.9亿元，增长14.3% [1][6] - 机电产品进口6.05万亿元，增长5.5%，出口13.43万亿元，增长8.7%，占出口总值60.7% [6] - 劳动密集型产品出口3.38万亿元，下降3%，占出口总值15.3% [6] 各类企业进出口表现 - 民营企业进出口21.28万亿元，增长7.2%，占外贸总值57%，比去年同期提升1.9个百分点 [5] - 外商投资企业进出口10.91万亿元，增长2.9%，占比29.3% [5] - 国有企业进出口5.04万亿元，下降8.1%，占比13.5% [5] 政策与市场展望 - 中国已连续16年成为全球第二大进口市场，中国国际进口博览会八年来累计成交超5000亿美元 [8] - "共享大市场·出口中国"系列活动启动，旨在扩大开放、推动进出口平衡发展 [8] - 市场多元化战略、自贸区网络建设及共建"一带一路"成效为进出口提供持续动能 [4][7]

私募基金管理人动态 - 2025年10月新增登记私募股权、创业投资基金管理人12家，同比增长20%，环比增长200% [1] - 同月注销的同类管理人共25家，其中超过半数为主动注销 [1] - 新增备案私募股权投资基金和创业投资基金合计394只，环比下降29.3%，但同比涨幅达54.5% [1] 一级市场整体融资概况 - 10月国内一级股权投资市场发生457起融资事件，同比小幅增长8.0%，环比下降33.4% [3] - 披露总融资额约428.80亿元，同比增长118.4%，环比下降3.3% [3] - 平均单笔融资额同、环比分别提升102.2%、45.2%至9382.92万元，创下年内第二高 [3] 融资阶段分析 - 早期阶段（种子轮至A轮）融资事件共323起，约占融资事件总数的70.7% [6] - A轮融资事件数占比33.7%，环比小幅下降3.2%，但同比增长6.7% [6] - 战略融资轮以121.80亿元融资金额拔得头筹 [6] - 在「新石器」逾6亿美元大额融资推动下，D轮融资总额同比、环比涨幅分别达1993.2%、156.1% [6] - A轮融资事件数较2024年10月显著增长35.1%，披露融资额同比增幅达156.2% [9] 融资行业分布 - 先进制造行业以95起融资事件领跑，披露融资总额高达132.01亿元，同比增长340.1%，环比增长11.7% [12] - 先进制造获投企业中约44.2%为集成电路公司 [12] - 人工智能行业融资事件数连续第15个月跻身前三，本月共72起，同比增长30.9% [12] - 人工智能融资额同比2024年10月增长524.5%，环比9月增长24.9% [12] - 先进制造行业单笔平均融资额攀升至1.39亿元，再创年内新高 [15] - 先进制造获投项目中，早期阶段公司合计占比70.5% [15] 融资地域分布 - 江苏省本月完成95起融资事件，保持领先地位 [18] - 北京因「新石器」和「精雕科技」大额融资推动，披露融资金额同比激增516.8%，环比近乎翻番，达到101.47亿元 [18] - 江苏省融资事件数和融资金额较2024年同期分别增长28.4%、210.9% [20] - 江苏省获投项目中，先进制造和新材料融资事件数分别占该行业融资总量的26.3%、25.0% [20] 活跃投资机构 - 本月投资最活跃的机构包括同创伟业、国泰君安创投、深创投、毅达资本、高瓴创投等 [23] - 投资事件数在6起及以上的机构中，国资背景机构约占71.4% [23] - 顺禧基金在管基金11只，在管规模超540亿元，重点聚焦战略性新兴产业 [23] - 募资活跃机构包括康桥资本、中金资本、隐山资本、博源资本和上海知识产权基金 [25] 基金募资动态 - 康桥资本完成瑞桥信贷二期美元基金募集，总金额达5亿美元，是亚洲规模最大的医疗健康领域信贷基金之一 [26] - 隐山资本完成安徽隐山天齐双新股权投资基金募集，总规模5亿元，重点投向新材料和新能源产业链 [26] - 中金资本完成中葡中西经贸产业发展投资基金募集，规模10.01亿元 [28] - 上海知识产权基金旗下基金首轮关账，规模3.6亿元，投向高端制造、新材料、人工智能等前沿方向 [28] 大额融资事件 - 本月超10亿元人民币的大额融资事件共10起，融资总金额合计222.92亿元，占披露融资总额约52.0% [30] - 大额融资事件集中于先进制造赛道，覆盖高端装备、半导体、工业软件等细分方向 [30] - 大额融资以战略融资和D轮为主导，反映资本聚焦高壁垒、高附加值的硬科技领域 [30] - 高端模拟集成电路芯片研发商「士兰集华」获得51亿元增资，用于建设12英寸芯片制造生产线，该笔融资约占本月披露融资总额的11.9% [3][32] 新晋独角兽 - 客运电动垂直起降飞行器研发商「VOLANT沃兰特航空」完成数亿元B轮融资，投后估值超过10亿美元，成为新晋独角兽 [34] - 公司首款产品VE25-100"天行"每公里单座运营成本仅为同型别直升机的1/8至1/10，并已获得500架总额17.5亿美元的订单 [34]

市场表现 - A股早盘集体调整，化工板块和光伏设备板块走强，AI应用和人形机器人等板块跌幅居前 [1] - A500ETF基金低开高走，截至13:33上涨0.42%，成交额超42亿元位居同类第一 [1] - 持仓股中，天孚通信涨超13%，新宙邦、德方纳米、天花新能、天赐材料等多股走强 [1] 市场韧性驱动因素 - 保险资金、养老金等长期资金持续入场，与上市公司回购形成合力，为市场构筑压舱石，这些逆周期属性资金有效平滑外部影响 [1] - 产业升级与政策红利的双轮驱动给市场带来支撑和提振，年末重要会议窗口催生稳增长预期 [1] - 产业层面微观变革累积，新能源汽车渗透率持续突破、半导体国产化取得实质进展，这些转型升级成果正重塑上市公司盈利预期 [1]

全球稀土市场格局与中国地位 - 中国在全球稀土市场占据主导地位，提供全球90%以上的稀土产品 [1] - 稀土被誉为“工业维生素”，广泛应用于战斗机、智能手机、电动汽车及导弹制导系统等关键领域 [1] - 中国建立了从稀土开采、分离到加工的完整产业链，并出于环境保护和资源可持续发展考虑加强了对稀土出口的管理 [3] 俄罗斯稀土产业发展动因与现状 - 俄罗斯总理访华后，普京要求内阁在12月1日前批准稀土金属长期发展计划，显示出在战略资源保障方面的迫切需求 [1] - 俄罗斯拥有全球第二大稀土资源储量，主要集中在科拉半岛和西伯利亚地区，政治体制稳定性为长期发展奠定基础 [7] - 在俄乌冲突持续背景下，俄罗斯比任何时候都更加迫切需要确保关键矿产的稳定供应 [5] 俄罗斯稀土产业面临的挑战 - 稀土开采和加工所需先进技术大部分掌握在中国手中，俄罗斯短期内建立完整产业链面临巨大难度 [7] - 稀土项目投资周期长、风险高，在西方制裁背景下俄罗斯能否筹集足够资金存在疑问 [9] - 俄罗斯曾表示愿与美国在稀土领域合作，但在当前地缘政治紧张形势下合作可能性几乎为零 [9] 全球稀土供应链多元化趋势 - 美国计划在两年内建立本土稀土供应链，日本自2010年开始投资布局支持澳大利亚企业在马来西亚建厂 [3] - 欧盟计划到2030年将稀土自给率提升至20% [3] - 全球各国争相寻求稀土自主的趋势反映了对战略资源安全的关注加剧 [5][3] 对中国稀土产业的启示与展望 - 短期来看，中国在稀土加工技术和成本控制等方面的优势暂时难以被取代 [11] - 长期而言，中国需加强技术创新，推动产业链向更高端发展，研发稀土新材料和新应用 [11] - 中国可考虑与资源国进行更深层次合作，如共同开发第三国市场或开展技术交流，实现优势互补 [15] - 技术封锁往往会激发自主创新，其他国家试图打破中国在稀土领域的优势既是挑战也是推动产业升级的机会 [13]