产业金融助力能源转型 - 产业金融机构围绕集团传统主业上下游投资可促进能源产业绿色低碳转型升级 [2] - 中国石油集团通过旗下中油资本和昆仑资本布局全牌照金融业务及新能源、新材料等前沿领域 中油资本拟出资6 55亿元布局可控核聚变项目 [3] - 产业金融能为被投企业提供稳定市场 解决初创企业产品销路难题 相比传统财务投资更具产业链优势 [3] 耐心资本与投资策略 - 央企产业集团需对资本投资板块采用差异化考核机制 以支持长期稳健的耐心投资行为 [4] - 资本追求投早、投小、投高科技 但早期企业往往缺乏成熟资产负债表 需平衡国有资本保值增值与长期投资 [4] 全球能源格局变化 - 地缘政治冲突导致能源价格大幅波动 全球能源贸易流向从"逆时针"转向"顺时针" 俄罗斯扩大亚太出口 美国增加对欧洲LNG和成品油出口 [5] - 能源贸易从全球流动转向区域合作 经济增速放缓拖累能源需求 IMF预测2025年全球经济增速降至2 8% 较年初下降0 5个百分点 [5][6] - 国际油价或进一步下跌 预计2025年主流运行区间下移至每桶60-70美元 受美国关税政策及需求疲软影响 [6] 中国能源安全现状 - 中国油气进口依赖海运 2024年90%原油和60%天然气进口经马六甲海峡、霍尔木兹海峡等关键航道 航运通道风险上升 [7] - 中国原油和天然气对外依存度2024年分别达71 9%和43 6% 但凭借煤炭自给及清洁能源利用 能源总体自给率保持在80%以上 安全平稳可控 [7]

墨迹天气业务转型 - 公司推出AeroMetis航空气象系统，可将航空公司返航备降减少10%，航班正常率提升8%，综合经济效益提升10%～15% [1] - 公司B端业务增长迅猛，非广告收入占比从5%提升至20%～30%，成为新业务支柱 [1] - 公司广告收入占比从95%降至70%～80%，正推动气象服务收入超越广告收入，转型全球气象企业 [2] 航空气象服务案例 - 为西藏航空定制拉萨机场分钟级雷雨预测方案，助其返航备降率降低5% [2] - 为四川航空提供降水风险调整建议，基于十年历史数据建模提前72小时预警 [2] - 航空公司表示每分钟延误损失数以万计，急需智慧气象预警系统优化运营 [1] 国际化战略布局 - 已在30多个国家和地区完成多语言适配，进入能力验证阶段 [1] - 瞄准海外更高付费意愿用户，但面临AccuWeather等国际成熟竞争对手 [4] - 国际化挑战包括海外数据获取成本与合规性问题，需破解数据壁垒实现本地化 [4] 技术能力与行业挑战 - 从"预报天气"转向"决策输出"，将气象数据嵌入具体场景释放价值 [1][2] - AI模型依赖高质量数据输入，实际效果需市场检验，算法精度有待验证 [2][4] - 气象服务行业存在预测精度局限，需提供递进式服务应对天气变化 [2]

核心观点 本周产业趋势集中在大模型和AI芯片，政策端关注整治“内卷式”竞争及险企长周期考核新规，短期关注五大赛道，中长期关注新科技、国产替代、“双碳”周期及电动智能汽车趋势，全球股市涨多于跌[2][5]。 核心关注与投资建议 本周重要事项前瞻 无具体内容提及[9]。 市场交易热点 上周A股涨跌幅居前的重要主题指数为稀土、炒股软件、稀土永磁[11][12]。 主题与产业趋势变化 - Grok - 4大模型正式发布，xAI确立AI新标杆：当地时间7月9日发布，架构基于全新MoE系统，专家模型数量提升，推理能力提升10倍，在多项测试中超越竞品；采用多代理推理与算力飞跃技术，训练策略升级；性能表现亮眼，在多领域测试中刷新纪录；商业定价高，应用覆盖多领域，未来有望实现科学新发现，产品进化路线明确[15][23][32]。 - 英伟达、AMD芯片供应相继解禁，美方批准H20与MI308X芯片对华销售：7月15日英伟达H20芯片获批销往中国，16日AMD宣布重启对华出口AI芯片；回顾中美贸易争端缓和及技术封锁解除进程；海外AI及算力链带动国内CPO厂家上涨；此前美国限制销售使相关公司受损；H20、MI308芯片是应对出口管制产物，性能有管控限制[42][43][49]。 投资建议 7月关注固态电池、国产算力、非银金融、国防军工、创新药五大具备边际改善的赛道；中长期关注新科技周期下全社会智能化进展、国产替代周期下产业链自主可控、“双碳”周期下碳中和全产业链降本增效以及电动智能汽车渗透率增加[53]。 政策端 整治内卷式竞争 市场监管总局召开企业公平竞争座谈会，建筑行业发出“反内卷”倡议，炼焦行业达成提价共识并坚持预付款交易；回顾整治“内卷式”竞争相关表态及近期各行业举措[55][56][60]。 引导保险资金长期稳健投资 7月11日财政部发布通知，升级国有商业保险公司绩效评价标准，建立三年以上长周期考核机制，要求保险公司提高资产负债管理水平、注重稳健经营、增强投资管理能力[61]。 7.7 - 7.13重要政策梳理 涵盖重要会议、总量政策、资本市场、房地产、营商环境、产业政策、其他政策等多方面政策，包括循环经济促进法执法检查、北京提振消费方案、沪深股通投资者程序化交易报告等[64][66][67]。 全球观察 全球股市行业表现 上周全球股市整体涨多于跌，能源、工业、医疗保健和房地产表现较好，公共事业表现欠佳；美股、欧股、英股、日股、港股、A股各有涨跌表现[68]。 全球强势股与异动股简析 过去一周领涨的200亿美元以上市值公司中运输、半导体与半导体生产设备较多，领跌的公司中软件与服务最多；分析阳光电源异动上涨和FAIR ISAAC股价暴跌原因[74][75][77]。 重要资讯速递 国内重要资讯与产业政策 包括CPI与PPI数据、港股南向通政策、稳定币学习会、市场监管抽查、电子信息规划编制、电网充电设施通知、建筑“反内卷”倡议、绿电供应模式、医疗器械采购措施、软信业发展措施等[80][82][84]。 国外重要资讯与产业政策 涉及关税计划、关税反制、中美贸易磋商、美联储降息、美债收益率、铜关税、俄乌冲突、人工智能浏览器、绿色能源补贴、自动化医疗等[88][90][93]。 全球重点科技公司跟踪 涵盖互联网科技、消费电子、新能源汽车、半导体芯片、人工智能、传媒和游戏等领域公司动态，如苹果高管变动、三星折叠屏手机发布、特斯拉无人驾驶出租车服务扩展等[96][98][99]。

产能与项目情况 - 截至2024年末，公司产能约5.2万吨，其中绝缘纤维材料约4.5万吨，绝缘纤维成型制品约7,000吨 [4] - 可通过倒班生产、提高技术水平和设备效率、产线技改和新增产线提高产能 [4] - 募投项目按预期进行，如有变化将及时披露 [4] - 广信新材料项目预计今年8月试生产，达产后新增约30%产能 [4] 行业格局与竞争力 - 行业主要从业者包括瑞士魏德曼控股集团、ABB集团、泰州新源等 [5] - 公司核心竞争力：技术优势，多项技术处于行业领先或先进地位；产品性能优势，产品多方面处于行业领先；客户资源优势，与众多知名变压器企业建立长期合作；行业地位优势，是国内少数具备750kV及以上超/特高压等级产品生产能力企业之一，产品覆盖所有电压等级 [5][6] - 行业壁垒：技术壁垒，行业技术复杂且需长期实践积累；供应商资质认定壁垒，85%的变压器损坏与绝缘系统损坏有关，输变电设备厂商对供应商严格评估认证；品牌壁垒，高端市场客户更认可骨干企业 [5][6][7] 产品价格情况 - 2021年以来产品价格上涨，原因是下游市场需求旺盛、直销客户收入占比提高、绝缘纤维成型制品销售占比提升 [8][9] - 2025年与主要客户签订的框架合同单价较上年度有不同程度涨幅 [9] 海外市场与业绩展望 - 公司看好海外市场，特别是发展中国家或用电需求大的地区，根据产能、客户对接和贸易政策实施拓展，已有部分海外客户接洽但销售金额少 [10] - 随着国民经济发展、“双碳”目标要求和全球电力电网景气，公司下游输变电设备市场有望稳步增长，产品迎来稳定发展机遇 [11]

公司动态 - GE医疗在第三届中国国际供应链促进博览会上展示十余台覆盖CT、磁共振、核医学等领域的高端医疗设备及核心零部件如CT轴承、磁共振超导线 [1] - 公司强调其在中国供应链中扮演产业链共建者角色而非简单采购者 [3] - GE医疗中国本土研发比例突破50%，年带动近100亿元采购规模，培育160余家专精特新企业 [4] 可持续发展 - GE医疗发布《2024可持续发展报告》，北京"灯塔工厂"光伏项目年减排超2000吨二氧化碳，无锡基地入选首批"零碳"工厂试点 [3] - 公司整体碳排放较2022年下降23%，聚焦低碳制造、资源循环等关键环节 [3] - 通过跨企业协同平台整合产业链资源推动供应链绿色化 [3] 产业链布局 - GE医疗在中国构建京津冀精密加工集群、长三角电子元器件基地、大湾区创新孵化中心等区域产业链 [4] - 公司与超千家供应商建立"研、产、销、服"体系，深化全面国产化战略 [4] - 创中心模式为中国高端医械供应链增强韧性并注入动能 [4]

物流智能化升级 - 极兔速递甘青宁区域投入12辆L4级自动驾驶快递无人配送车，标志着末端配送进入无人化、智能化新阶段[1][3] - 无人车具备全天候运行能力，满电续航200公里，可实现独立规控、智能避障及精确投递[3] - 车辆覆盖半径达60公里，能精准抵达偏远村落，解决"最后一公里"配送难题[4] 技术应用与性能 - 无人车采用电力驱动，具有零排放、低能耗特性，契合"双碳"目标[3] - 依托人工智能技术实现智能路径规划与动态调度，减少无效行驶里程[3] - 搭载便民服务模块，可提供生活物资代购、农产品上行寄递等多元化服务[4] 运营效益提升 - L4级自动驾驶能力降低对人工依赖，缓解人力成本压力[3] - 减少人为操作误差，稳定提升配送效率[3] - "人机协同"模式推动末端作业从"人力密集型"向"技术驱动型"转变[3] 区域发展战略 - 以兰州为起点，持续优化无人车数据模型与管理调度体系[4] - 探索推动快递行业向"无人化、智能化、标准化"转型[4] - 通过智能化破解山区配送难题，缩小城乡服务差距[4] 社会经济效益 - 畅通乡村农副产品上行渠道，助力民众增收[4] - 为高原智慧物流树立标杆，推动甘青宁数字乡村发展[4]

全国碳市场四周年发展概况 - 全国碳市场累计成交量达6.73亿吨，累计成交额462.46亿元[1][5] - 覆盖钢铁、水泥、铝冶炼三大高耗能行业后，二氧化碳排放当量新增约30亿吨，叠加电力行业覆盖的50多亿吨，总规模超80亿吨，占全国二氧化碳排放总量超六成[5] - 全国碳市场已成为全球覆盖温室气体规模最大的碳市场[5] 中碳登的核心职能与活动 - 中碳登作为全国碳市场"碳资产大脑"和"碳交易枢纽"，承担全国碳排放权注册登记职能[3][5] - 举办开放日活动展示碳普惠机制，将市民低碳行为量化为碳积分并兑换激励[2][3] - 通过模拟交易系统让公众体验碳配额买卖流程，提升市场认知度[3] 湖北碳市场领先地位 - 湖北碳市场主体超2万个，包括343家控排企业和959家投资机构，配额总量1.82亿吨，覆盖16个工业行业[5] - 湖北碳市场交易量和日交易额长期占全国总量50%以上[5] - 2025年新增47家重点排放企业从区域试点纳入全国碳市场，包括武汉钢铁等7家钢铁企业[6] 碳市场基础设施与历史沿革 - 中碳登大厦为全国唯一以"碳"为特色的33层地标建筑[2] - 湖北碳排放权交易中心成立于2012年，注册资本3.3亿元，管理环境资源交易和矿业权交易平台[4] - 全国碳市场于2021年7月16日启动，中碳登落户武汉武昌区[5]

招商推介会概况 - 云南省在上海举办"投资云南·有一种叫云南的机遇"招商推介会，邀请上海市浙江商会、福建商会、江苏商会、云南商会及商界领袖参与 [1][3] - 120余家知名企业现场交流并见证投资合作协议签约，包括均瑶集团、阳光控股、大众交通、复星国际等企业高管出席 [4] - 推介会聚焦"绿电+先进制造"、茶产业工业化、中药材产业化等细分产业链 [5] 绿色能源与制造业 - 云南省凭借绿电资源、气候环境、低成本生产要素和稳固产业链基础，成为企业绿色低碳发展的理想之地 [7] - 钦实集团联合文山州、云南交投集团投资21亿元打造中国第一条绿色铝零碳运输走廊，预计年节省物流成本5亿元 [13] - 云南省强化"绿电+智造""绿电+智算"，巩固绿色能源优势，打造全国清洁能源基地 [14] 茶产业与农业 - 农夫山泉计划在云南投资茶叶加工基地，推动茶产业链工业化，利用云南高原气候优势提升茶叶种植竞争力 [9] - 云南省高原特色农业全产业链产值突破2.7万亿元，咖啡、天然橡胶、坚果等8种特色农产品具市场竞争力 [13] 中药材与生物制造 - 云南白药发起100亿元中药材产业发展基金，成立"云药企业联盟"，覆盖种业科技、产业数字化等五大领域 [11] - "数智云药"平台运营半年交易额突破10亿元，开放给种植户和产业伙伴 [11] - 玉溪生物制造产业园项目签约，云南省前瞻布局生物制造等未来产业 [15] 文旅产业 - 云南省拥有207个4A级以上景区、6项世界遗产，2024年省外游客占比51.8%，入境过夜游客同比增长168% [14] - 华住集团计划未来3年在云南布局数百家酒店，覆盖16个州市和100余个县级行政区，助力全域旅游发展 [11] - 香格里拉世界旅游目的地全域观光文旅项目签约 [15] 新兴产业与营商环境 - 云南省发展工业母机、电力装备、智能物流等先进装备制造业，布局低空经济、人工智能、氢能等未来产业 [14] - 优化营商环境措施包括推动民营经济促进法、建立政企常态化沟通机制、强化招商引资要素保障 [15]

百胜中国供应链创新模式 - 公司在第三届中国国际供应链促进博览会上展示济南三合一产业园模式，该模式集短保食材生产和智能物流于一体，打破传统供应链布局分散的局限 [2] - 产业园将上游面包烘焙、鲜切食品加工两大短保品类生产车间与智慧物流中心在同一园区内实现空间聚合，打造生产加工、冷链仓储、区域配送一体化高效运营体系 [2] - 该模式以产业园区为载体，构建对区域内终端门店的强辐射网络，通过缩短物理距离和业务流程提升效率 [2] 行业背景与发展机遇 - 国家推进构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，旨在发挥超大规模市场和内需潜力 [2] - "双碳"目标下，减少物流里程成为供应链优化的重要方向，该模式是最实际的减碳行动 [2] - 山东省内蔬菜基地、面包工厂接入产业园网络，上下游紧密协同对兴农、助农和乡村振兴产生深远影响 [2] 区位优势与资源基础 - 济南三合一产业园拟落地济南长清区，济南作为天然物流十字路口，东向覆盖胶东半岛，西向辐射鲁中城市群 [3] - 山东作为农业大省为园区提供得天独厚的资源基础，实现"从农田到餐桌"的短链模式 [3] - 该模式既提升食材新鲜度，也有助于本地采购和就业 [3] 数字化与运营创新 - 产业园模式优化快餐行业成本与利润公式，数字化深度介入是另一大看点 [3] - 从消费者下单起数据驱动整个链条，系统提示的原材料需求已在流水线上打包分装 [3] - "以需定产"模式让供应链能根据前端需求灵活伸缩 [3] 行业转型意义 - 供应链创新对消费者体验产生细微但实在的影响 [4] - 该模式可能成为行业从"规模扩张"到"效率竞争"的转折点 [4]

《中华人民共和国民营经济促进法》自2025年5月20日施行，其作为第一部专门关于民营经济发展 的基础性法律，在我国民营经济发展历程中具有里程碑意义。 利好光伏行业发展 民营经济促进法共9章78条，围绕公平竞争、投资融资促进、科技创新、规范经营、服务保障、权 益保护等方面建立完善相关制度机制。 "该法的核心价值体现在三个维度。"范瑞武表示，一是通过确立平等竞争原则，打破长期存在的市 场准入壁垒；二是通过优化投融资环境，破解民营企业融资难、融资贵的结构性矛盾；三是通过强化科 技创新支持，为培育新质生产力提供法治保障。 范瑞武指出，对光伏行业而言，法律确立的平等竞争机制，将推动光伏项目开发从"所有制偏好"转 向"能力优先"。"以分布式光伏为例，法律要求各地'不得限制各类符合条件的投资主体平等参与开发建 设'，这与国家能源局近期出台的《分布式光伏发电开发建设管理办法》形成政策协同，为民营企业参 与屋顶光伏、整县推进等项目扫清制度障碍。" 此外，光伏行业具有投资规模大、回报周期长的特点，法律针对这一特性设计了多层次融资支持体 系。科技创新方面，法律明确支持民企牵头承担国家重大技术攻关任务。"这与光伏行业技术变革趋势 高 ...