液冷服务器概念板块表现 - 液冷服务器概念反复走强 [1] - 工业富联股价上涨近5%并续创历史新高 [1] - 海鸥股份4天内实现3次涨停 [1] - 英维克、盾安环境、思泉新材、申菱环境等公司股价跟涨 [1]

业务转型与战略发展 - 公司坚决贯彻"高质量发展家电结构件业务 加快发展汽车结构件业务 提速发展新能源和医疗健康业务"的战略 [1] - 2025年上半年新能源业务实现营业收入4.02亿元 同比增长177.09% [1] - 汽车业务板块实现营业收入5.07亿元 同比增长24.30% [1] - 公司将继续深耕汽车 新能源 医疗健康三个板块 发挥设计 模具等优势 [1] 新业务领域探索 - 液冷服务器产品目前处于探索产品应用及市场调研阶段 [2] - 积极研发人形机器人和四足机器人的轻量化功能结构件及外观覆盖件 [2] - 正与更多机器人公司进行业务对接与洽谈 具体内容因保密原因暂未披露 [2] 投资者关系管理 - 公司于2025年9月19日举办广东辖区投资者集体接待日暨中报业绩说明会 [1] - 董事长宁红涛 总经理余求玉等高管出席会议并与投资者交流 [1] - 股东人数查询需向证券部邮箱发送邮件并提供持股证明文件 [3]

核心观点 - 捷邦科技为苹果产业链精密功能件供应商 业务涵盖消费电子及新能源材料 近期股价异动受液冷服务器等概念催化 但公司存在客户集中度高及业绩亏损风险 [2][6][7] 业务构成 - 主营业务为精密制造产品占比92.70% 新材料产品占比5.79% 其他业务占比1.51% [7] - 产品主要应用于苹果笔记本电脑和平板电脑 终端应用于苹果产品的销售收入占比达81.27% [2] - 碳纳米管导电浆料产品应用于动力锂电池和消费及储能锂电池领域 客户包括宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等头部厂商 [2] 客户与市场 - 直接客户包括富士康、广达集团、仁宝电脑等苹果组件生产商 其中对富士康销售额占比达39.52% [2] - 海外营收占比67.79% 受益人民币贬值效应 [3] - 2025年上半年营业收入4.38亿元 同比增长27.51% 但归母净利润亏损3802.36万元 同比下滑572.70% [7] 资金与技术面 - 当日主力净流入589.90万元 行业排名22/98 所属行业主力资金连续3日净流出18.29亿元 [4] - 筹码平均交易成本110.30元 股价靠近110.51元支撑位 近期存在吸筹现象但力度较弱 [6] - 主力持仓占比5.16% 筹码分布分散无控盘现象 [5] 股东与机构 - 股东户数6616户 较上期减少4.32% 人均流通股4062股 较上期增加4.52% [7] - 博时汇兴回报基金持股74.63万股（增持21.92万股） 银华数字经济基金持股27.37万股（减持3.27万股） [9] - 景顺长城研究精选等三只基金退出十大流通股东名单 [9] 其他信息 - 公司上市后累计分红4323.65万元 [8] - 所属申万行业为消费电子零部件及组装 概念板块包括新材料、富士康概念等 [7]

公司产品布局 - 公司储能液冷产品包括液冷电池PACK、液冷PCS、液冷储能一体机等产品 [2] - 公司产品主要应用于储能领域 [2] 技术应用拓展 - 公司储能电池产品可适配液冷服务器需求场景 [2] - 公司已具备液冷技术研发及生产能力 [2]

液冷服务器概念股表现 - 银轮股份连续2个交易日涨停并创历史新高 [1] - 中石科技股价涨幅超过10% [1] - 鸿富瀚 淳中科技 飞荣达 同星科技等公司股价跟涨 [1]

外围市场表现 - 欧洲股市集体下跌 德国DAX30指数下跌1.66% 法国和英国市场跟随下跌[3] - 亚太市场表现分化 台湾 马来西亚和澳大利亚市场上涨 印度孟买指数创历史新高[3] - 港股恒生科技指数上涨0.46% 显示亚洲资金对科技板块保持信心[3] 政策与行业动态 - 国新办将召开关于扩大服务消费政策的新闻发布会 商务部与文旅部参与 利好旅游餐饮零售板块[3] - Meta Connect大会开幕 市场关注AI眼镜产品进展 可能推动消费电子板块行情[3] - 特斯拉将召开机器人及车辆产量会议 机器人板块近期表现活跃[3] 技术指标与资金流向 - 沪指处于3850-3900点区间震荡 下方3830点存在5日均线及跳空缺口支撑 上方3890点面临前高压力[4] - 创业板指RSI指标处于超买区域 存在短期回调压力[4] - 北向资金近期持续净流入 重点加仓半导体及消费电子板块 早盘沪股通净流出而深股通净流入[4] - 主力资金集中流向机器人 液冷服务器及AI硬件板块 福龙马和中际旭创等龙头股资金活跃[4] 市场情绪表现 - 全市场超3600只个股上涨 涨停家数增加但跌停股仍存在 显示资金存在分歧[4] - 机器人及AI板块龙头股表现将影响市场情绪走向[4] 投资策略方向 - 中长线关注政策催化的消费板块 特别是服务消费和高端制造领域[5] - 科技成长股中的机器人 AI硬件及液冷服务器等细分领域调整后存在机会[5] - 建议保留20%现金仓位应对市场波动[5] 宏观事件影响 - 美联储议息会议进行中 市场预期降息25个基点 关注鲍威尔讲话对市场情绪的影响[6]

液冷服务器概念市场表现 - 润禾材料涨超15% 中石科技涨超11% 银轮股份和淳中科技涨超10% 多只概念股跟涨 [1] 润禾材料财务及市场数据 - 股价47.83元人民币 单日涨幅17.66% 美元报价6.73元 [2] - 换手率12.71% 成交总额9.48亿元 振幅19.51% [2] - 2024年预测EPS 0.75元 2025年预测EPS 0.82元 [2] - 2024年预测净利润9624万元 2025年预测净利润1.47亿元 同比增长52.7% [2] - 毛利率稳定在25%左右 净利率从7.24%提升至8.51% [2] - 负债率从44.22%降至25.61% [2] 液冷技术发展趋势 - 英伟达推动MLCP水冷散热组件开发 单价为现有方案3-5倍 [2] - 液冷技术取代风冷成为AI高算力芯片主流散热方案 [3] - 2025年被视为英伟达AI芯片液冷渗透率大幅提升的关键年 [3] 液冷市场规模预测 - 2024年中国智算中心液冷市场规模184亿元 同比增长66.1% [3] - 预计2029年市场规模达1300亿元 [3] 企业布局动态 - 润禾材料冷却液产品已量产并形成销售 [3] - 申菱环境液冷产线已投产 业务预计持续快速发展 [3] - 大元泵业2025年Q1液冷产品销售收入160万元 仅占营收0.43% [4] - 淳中科技仅参与液冷测试环节 2025年上半年未形成收入 [4] 行业发展阶段 - 液冷产业仍处于发展初期 多家企业相关业务收入有限 [4] - 行业成熟后产品价值量和毛利率尚不确定 [4]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.22% 深证成指涨1.07% 创业板指涨2.13% [1] - 沪深京三市半日成交15247亿元 较上个交易日缩量1240亿元 [1] 电池与锂矿板块 - 电池和锂矿板块集体冲高 [2] - 宁德时代A股盘中涨超14% 最高报371.52元/股 创历史新高 [4] - 宁德时代港股盘中涨约10% 创上市以来新高 [4] - 截至午间休市 宁德时代A股涨9.85% 总市值超1.6万亿元 [4] - 公司总收入1789亿元 净利润305亿元 毛利率25.02% 净利率18.09% [5] - 总市值16279亿元 流通值15182亿元 [5] 新型储能政策 - 国家发展改革委和国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》 [6] - 方案提出2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（180吉瓦）以上 带动项目直接投资约2500亿元 [6] - 与2024年累计装机7376万千瓦相比 三年或实现装机2.44倍增长 [6] - 理想场景下2030年储能装机或达近300吉瓦 [6] - 储能产业近期市场关注度较高 源于海外需求景气 价格回升 拐点信号兑现 [6] - 新型储能"倍增计划"为装机提供持续保障 [6] - 中期来看储能正由成本项转为盈利项 容量补偿机制的不断完善进一步为储能提供盈利"安全垫" [6] - 长期来看容量市场机制的建设将对包含储能在内的各类市场参与主体的装机进行有效规划 明确收益预期 [6] 游戏板块 - 游戏板块盘中持续走高 [2] - 星辉娱乐"20cm"涨停 完美世界封板 [2] 预制菜与猪肉板块 - 预制菜和猪肉板块高位震荡 [2] - 得利斯涨停 [2] - 预制菜概念盘初走强 得利斯涨停 惠发食品盘中涨停 国联水产 千味央厨 盖世食品 益客食品等跟涨 [13] - 2025年预制菜市场规模预计能达到6173亿元 同比增长27.3% [13][14] - 城市生活节奏加快 消费者对产品方便快捷的需求增加 居民消费能力或将进一步提升 [13] - 预制凉菜因其口味独特 绿色健康和存储方便的特点 成为便捷类食品重要的组成部分 [13] 个股表现 - 淳中科技上演"天地板"走势 [7] - 液冷服务器概念人气股淳中科技盘中跌停 此前该股走出4连板 今早一度触及涨停并再创历史新高 [8] - 7月以来淳中科技累计涨幅近300% [10] - 公司董事长何仕达 董事张峻峰 付国义 王志涛及高管程锐计划减持不超过417.3万股 占公司当前总股本的2.053% [10] - 2025年半年度归属于上市公司股东的净利润为-4001.86万元 经营业绩由盈转亏 [10] - 营业收入较上年同期下降44.85% 经营活动产生的现金流量净额为-6363.96万元 [10] - 公司业务不涉及液冷服务器的生产制造 仅参与液冷测试平台等测试环节 [10] - 2025年上半年该业务未形成收入 且半年度计提存货减值准备和信用减值损失合计1078.65万元 [10] 食品行业个股涨幅 - 得利斯涨10.10%至5.45元 [11] - 盖世食品涨7.75%至15.72元 [11] - 国联水产涨7.41%至4.06元 [11] - 惠发食品涨6.85%至11.54元 [11] - 天康生物涨6.18%至7.90元 [11] - 千味央厨涨3.57%至34.79元 [11] - 步步高涨3.31%至6.87元 [11] - 味知香涨3.17%至28.02元 [11] - 三全食品涨2.56%至11.63元 [11] - 造多城流涨2.53%至11.74元 [11] - 龙大美食涨2.41%至5.94元 [11]

公司业绩表现 - 公司2024年第二季度营收同比增长14%至68亿美元[1] - 公司第二季度净利润同比增长19%至18亿美元[1] - 公司上半年总营收达到132亿美元，同比增长12%[1] 业务部门表现 - 云服务部门收入增长24%至32亿美元[1] - 企业软件部门收入增长8%至22亿美元[1] - 硬件设备部门收入小幅下滑3%至14亿美元[1] 市场扩张与投资 - 公司在亚太地区新增3个数据中心，总投资额达5亿美元[1] - 研发投入同比增长15%至9.8亿美元[1] - 公司与5家大型企业签订长期服务协议，总价值超过12亿美元[1] 行业发展趋势 - 全球云服务市场规模预计年内将突破5000亿美元[1] - 人工智能相关服务需求同比增长35%[1] - 企业数字化转型支出预计增长18%[1]

业务布局 - 公司在液冷服务器领域主要供应精密钎焊材料 [1] - 除已批量供货订单外 正逐步推进新产品新客户的验证 [1] 财务表现 - 现阶段液冷服务器领域营收占比不高 [1]