中小市值指增策略表现 - 今年以来中小市值指增策略成为量化投资蓝海，小市值指增策略持续火热[1] - 多家头部量化私募旗下相关产品年内收益率超过20%，部分高达30%[2] - 上半年百亿量化私募平均收益率达13.54%，全部实现正收益[2] - 中证2000指数年内涨幅达16.41%，跑赢其他主要指数[4] 市场环境与驱动因素 - 市场风格轮动频繁，大盘股表现乏力，中小市值股票持续创新高[4] - 沪深300、中证500指增赛道拥挤，中小市值股票成为量化策略新蓝海[4] - 小市值策略表现亮眼是市场环境、资金偏好与技术迭代多重因素影响结果[7] - A股宽幅震荡、个股波动率提升为量化策略提供丰富交易机会[7] - 政策对"新质生产力"扶持使中小市值企业成为产业创新载体[8] - AI深度赋能量化技术升级，提升因子挖掘与组合优化能力[9] - 题材热点和监管政策双重驱动小盘股表现优异[9] 量化策略优势 - 小市值个股波动率高、错误定价多为量化因子提供超额土壤[10] - 量化模型能在流动性充足的小盘市场高效捕捉投资机会[10] - 量化模型持股分散、集中度低，对小盘持仓容量和交易成本更具适应性[10] - 传统宽基指数赛道竞争加剧，小微盘领域有望成为超额收益蓝海[10] 估值与风险考量 - 中证2000市盈率达135.1，当前估值水平比历史上95%的时间高[12] - 部分中小市值个股出现估值翻倍情况[12] - 部分头部量化私募已开始优化策略模型，增加多样化因子[12] - 多家量化团队迭代升级模型并适当收紧风险敞口[12] 策略持续性 - 指数增强策略收益由指数Beta和纯选股Alpha两部分构成[13] - 依托模型选股收益的管理人超额更为持续稳定[13] - 小市值策略成交量中机构占比骤升，市场有效性增强使获取超额难度加大[13]

量化交易新规影响 - 量化新规核心指向对高频交易的精准监管和异常交易的严格约束，通过"速度限制、规则堵漏、穿透监管"重塑市场生态 [2] - 行业将从"微秒级速度竞争"转向"中低频策略有效性竞争"，加速小微盘股流动性价值重估和蓝筹股流动性溢价优势凸显 [2] - 新规推动量化行业进入深度调整期，市场格局面临系统性重构 [2] 量化选股策略表现 - 截至2025年6月30日，144只量化选股策略产品超额收益均值为***%，前十门槛为***% [3] - 深圳泽源"泽源深昇7号A类份额"以***%超额收益夺冠，基金经理周立虎专注北交所投资（仓位占比90%），擅长高频模型与跨资产交易 [3][5] - 久铭投资"久铭仟量1号"、量盈投资"量盈日升专享1号A类份额"分列二、三名 [3] 中证500指增策略表现 - 139只中证500指增产品收益均值为***%，前十门槛为***% [6] - 信弘天禾"信弘中证500指数增强2号A类份额"以***%超额收益领先，基金经理张华为World Quant中国区前成员，擅长多因子模型研发 [6][8] - 橡木资产"橡木永富"、阿巴马投资"阿巴马瑞雪丰年量化精选"位列第二、三名 [6] 中证1000指增策略表现 - 86只中证1000指增产品超额收益均值为***9%，前十门槛为***% [9] - 橡木资产"橡木望江二号"以***%超额收益居首，团队由浙大数学博士与华为工程师领衔，专注中高频量价策略 [9][11] - 安子基金"安子极客中证1000增强一号A类份额"、天戈投资"紫竹二号"紧随其后 [9] 沪深300指增策略表现 - 24只沪深300指增产品超额收益均值为***%，前十门槛为***% [12] - 宁波幻方量化"九章幻方沪深300量化多策略1号"以***%超额收益登顶，基金经理徐进为浙大博士，曾任华为研究员 [12][16] - 明汯投资"明汯稳健增长2期"、托特私募"托特沪深300指数增强2号"分列二、三名 [12] 其他指数增强策略表现 - 52只其他指增产品（国证2000、科创板指等）超额收益均值为***%，前十门槛为***% [17] - 量创投资"量创量化北证选股1号A类份额"、盛冠达"盛冠达股票量化2号C类份额"、龙旗科技"龙旗科技创新精选1号C类份额"位列前三 [17] - 龙旗科技产品追踪中证800，基金经理朱晓康曾管理巴克莱对冲基金，超额收益达***% [20]

中小市值指增策略表现 - 中小市值指增策略成为量化投资蓝海，小市值指增策略持续火热备受市场关注[1] - 多家头部量化私募旗下相关产品年内收益率超过20%，部分高达30%，超额收益表现亮眼[2] - 上半年百亿量化私募平均收益率达13.54%，全部实现正收益，其中5家收益率超20%[2][7][8] - 中证2000指数年内涨幅达16.41%，远超沪深300、中证500和中证1000指数表现[4][5] 市场环境与驱动因素 - A股宽幅震荡、个股波动率提升为量化策略提供丰富交易机会，中小盘股成长弹性高、定价效率低天然适配量化策略[12] - 政策对"新质生产力"扶持使中小市值企业成为产业创新载体，资金端更青睐科技含量高、收益稳健的量化策略[12] - AI深度赋能量化技术升级，全面应用于因子挖掘与组合优化，提升策略韧性[13] - 小盘股表现受AI题材、人形机器人等科技热点及监管政策双重驱动，量化资金属性与小市值特征天然契合[13] 策略调整与风险考量 - 中证2000市盈率达135.1，估值水平比历史上95%时间高，部分中小市值个股估值翻倍[16] - 部分头部量化私募已优化策略模型，增加多样化因子降低同质化，或选择封盘规避风险[17][18] - 多家量化团队迭代升级模型并收紧风险敞口，显著增强策略抗风险能力[18] - 小市值策略成交量中机构占比骤升，市场有效性增强导致获取超额难度加大[19]

论坛概况 - 第九届 AI&FOF 投资创新发展论坛将于2025年7月18日在上海浦东丽思卡尔顿酒店举办，主题为"智算未来·量化跃迁" [1] - 论坛由排排网集团与世纪证券联合主办，银河期货、国联期货、私募排排网、公募排排网协办 [1] - 论坛聚焦AI技术在FOF投资领域的应用，探讨资产配置、风险管理等环节的智能化趋势 [1] 主办方与支持机构 - 世纪证券成立于1990年，总部位于深圳前海，是国有控股全牌照证券公司，业务涵盖财富管理、资产管理、投行和投资交易四大板块 [2] - 公募排排网是持牌公募基金销售平台，代销超过6500只公募基金，与80余家机构合作，累计服务320万投资者 [3] 论坛内容与嘉宾 - 论坛邀请世纪证券资产配置团队负责人吴贤敏、倍漾量化创始人冯霁、蒙玺投资创始人李骧等业界专家发表主题演讲 [3] - 设置两场圆桌对话，参与嘉宾包括鸣石基金高级副总裁蔡贤、艾方资产董事长蒋锴、非凸科技CTO李佐凡等12位行业领袖 [4] - 特别安排"优质私募基金资金闭门交流会"，组织15家机构投资人与30家私募机构进行6轮一对一对接 [4] 行业趋势 - AI技术尤其是大模型的突破性进展正在加速金融投资领域的智能化转型 [1] - 论坛旨在推动AI与FOF投资的深度融合，探索量化策略优化和精准资产配置的新路径 [1][4]

公司概况 - 蒙玺投资成立于2016年，是国内量化行业先行者之一，依托数据挖掘、统计分析和软件开发能力构建了覆盖多市场、多品种、全频段的量化资产管理平台 [3] - 公司自主研发的低延迟交易策略和系统形成技术壁垒，截至2025年6月资管规模达110多亿元，员工90余人 [3][7] - 公司发展迅速：2020年管理规模10亿元，2022年40亿元，2023年60亿元，2025年突破110亿元 [6][7] 业绩表现 - 李骧管理的产品1-6月收益均值位列私募基金经理量化收益半年度Top10 [3] - 旗下产品近1年平均收益位列百亿量化私募近1年收益排名Top10 [3] - 截至5月底，股票策略产品近一年收益均值位列行业Top10 [3] - 代表产品蒙玺国证2000指数量化1号运作以来超额收益显著（具体数据未披露）[17] 核心策略 - 构建多品类、多市场、全频段策略矩阵，以指数增强、市场中性等股票策略为主 [8][9] - 重点布局万得全A等权、中证500、中证1000、国证2000等主流指数 [9] - 短周期时序策略通过预测个股日内涨跌进行交易，跟踪国证2000等指数成分股 [16] 投研团队 - 投研团队近60人，占员工总数超60%，具备全球知名高校数学/物理背景及海内外机构工作履历 [10] - 采用"大组研究+小组激励"模式提升效率 [10] - 创始人李骧拥有17年量化交易经验，擅长低延迟策略，曾任上海高频投资管理有限公司投资总监 [11][14] 竞争优势 - 低延迟赛道领先：每年投入千万级IT升级费用，自建行业领先的低延迟交易系统 [15] - AI深度赋能：近年来全面布局AI提升策略投研能力 [12] - 人才储备充裕：坚持"人才储备先于策略储备"原则，建立完善培养机制 [13] 产品线 - 主要产品包括蒙玺国证2000指数量化1号、蒙玺万得小市值指数量化1号等，均采用量化增强策略 [17] - 产品策略涵盖股票多空、市场中性等类型，2025年上半年及近1年收益表现突出（具体数据未披露）[19] 行业荣誉 - 2023年获中国私募金牛奖"三年期金牛私募管理公司"（相对价值策略）[22] - 2024年私募排排网金排奖"年度私募基金管理人TOP50"（股票量化多头策略）[22] - 2025年证券时报金长江奖"卓越风控私募产品"（五年期）[23] 社会责任 - 设立无偿献血假和骨髓捐献奖励制度 [24] - 以创造长期可持续收益为目标，追求经济效益与社会价值平衡 [24]

产品发行与定位 - 浦银安盛北证50成份指数基金今日正式发行，是北交所唯一宽基指数产品 [1] - 北证50成份指数精选市值规模和流动性最佳的50只北交所上市证券，包含大量专精特新企业 [1] - 指数覆盖AI、人形机器人、创新药、新能源等多个新兴产业细分龙头，兼具科技含量与成长潜力 [1] 公司战略与品牌布局 - 该产品是浦银安盛"全球科创家"和"指数家"业务品牌的深化，落实科技金融等政策的重要举措 [1] - "指数家"系列聚焦量化投资、指数增强、ETF三大业务线，提供指数增强、量化对冲、资产配置等解决方案 [1] - 产品丰富了"指数家"品牌产品线，针对小微盘成长风格提供差异化配置工具，满足高弹性、高成长性需求 [1] 产品矩阵与市场覆盖 - 北证50成份指数基金与沪深300指数增强、中证A50指数增强、中证A500指数增强、科创板100指数增强等多只宽基指增产品形成互补 [2] - 产品组合覆盖创业板ETF、中证A500ETF等宽基ETF，实现对京、沪、深各交易所及大、中、小、微盘风格的全面跟踪 [2] - 费率设计具有竞争力，优化投资体验，提升投资者获得感 [1] 科技创新与资金引导 - "全球科创家"品牌通过高端装备、科技创新、港股通、全球智能科技等基金产品引导中长期资金投向科技创新主战场 [2] - 战略布局服务居民财富管理，赋能新质生产力，分享中国"硬科技"发展红利 [2]

公司概况 - 蒙玺投资管理规模由50-100亿跃升至100亿以上，成为新晋百亿量化私募，当前资管规模为110多亿元 [2] - 公司成立于2016年，是国内量化行业先行者之一，构建了覆盖多市场、多品种、全频段的量化资产管理平台 [2] - 公司员工90余人，其中投研团队近60人，具备全球知名高校教育背景及海内外知名机构工作履历 [11] 业绩表现 - 近1年收益位居百亿量化私募第6名，旗下5只产品近1年平均收益及今年以来平均收益因监管要求未披露 [3] - 旗下产品"蒙玺万得全A等权指数量化1号B类份额"收益最高，具体数值因监管要求未披露 [6] - 创始人李骧拥有17年量化交易经验，擅长低延迟交易策略，管理旗下5只产品 [7] 差异化优势 - 长期稳居低延迟赛道前列，自建行业领先的低延迟交易系统，每年保持千万级IT升级及新设备投入费用 [9] - 构建多品类、多市场、全频段的策略矩阵，采用多因子选股模型，从全球200+数据源构建多元化"因子库" [10] - 投研团队采用"大组"研究+"小组"激励模式，实现工程化最优效果 [11] - 前瞻式搭建人才梯队，坚持人才储备先于策略储备的原则 [11] 行业动态 - 百亿量化私募数量历史上首次超过百亿主观私募，分别为41家和40家 [12] - 2024年12月底百亿私募共有89家，其中量化私募33家、主观私募46家，2025年7月量化私募数量实现反超 [12] - 上海地区百亿量化私募数量最多，共有20家，占比接近一半，北京、澄迈、杭州分别有10家、4家、3家 [13] - 员工人数过百的百亿量化私募共有8家，灵均投资、佳期私募、九坤投资员工人数超过150人 [13]

私募证券投资基金备案情况 - 6月共有1100只私募证券投资基金产品完成备案，创下年内月度数据次新高，环比增长26.44% [1] - 上半年新备案私募证券投资基金数量高达5461只，同比增长53.61%，环比增幅高达100.48% [1] 私募基金策略分布 - 股票策略成为上半年私募备案的主力军，新备案产品数量高达3458只，占备案产品总量的63.32% [3] - 量化策略产品持续占据市场主流地位，上半年备案量化策略私募产品达2448只，其中股票量化策略备案产品为1715只，占比70.06% [3] - 指数增强策略最受市场青睐，备案产品1061只，占股票量化策略产品数量的61.87% [3] - 股票市场中性策略备案产品571只，占比33.29% [3] 私募基金业绩表现 - 上半年证券类私募业绩表现亮眼，量化策略领跑 [3] - 收益率排名前三的策略分别为探普1000指增私募指数（+15.87%）、探普主观成长私募指数（+12.80%）、探普500指增私募指数（+10.66%） [3] 量化私募机构表现 - 上半年在备案产品数量不少于20只的33家私募机构中，量化私募机构占据27席 [3] - 其中18家为百亿元级的量化机构 [3] 私募机构下半年展望 - 私募机构普遍持乐观态度，科技、消费、创新药和红利资产等仍是聚焦方向 [4] - 6月共有751家私募证券管理人参与A股上市公司调研，覆盖28个申万一级行业中的387只个股，合计调研次数达1769次 [4] - 共有46只个股获得私募机构的高度关注，调研频次均不少于10次 [4]

私募基金行业动态 - 私募基金行业在监管深化与市场波动中加速分化 管理人的专业能力与策略创新成为核心竞争力 [1] - 方正证券推出"方华杯"私募成长计划 通过资金对接 系统支持及品牌赋能等提供全方位支持 助力私募机构高质量发展 [1] - "方华杯"计划已吸引超过1800家机构参与 方正证券将进一步深化资源整合 加强行业交流与合作 [8] A股市场分析 - A股市场仍处于筑底阶段 底部特征正逐步获得流动性改善环境支撑 央行近期持续运用逆回购 再贷款等工具维持资金面宽裕 [2] - 金融市场利率下行推动再投资需求显现 场内交投活跃度较上月提升 成交额呈现环比放大态势 [2] - 市场波动率指标开始温和回升 预计下半年波动性存在进一步放大可能 有利于量化模型进行高效仓位调整 [2] 资产配置策略 - 宏观多资产策略通过权益 债券及商品CTA等资产之间的对冲或弱相关关系降低投资组合整体波动率 [3] - 市场呈现结构性矛盾 部分行业处于产能出清阶段 部分资金已布局"触底"预期领域 [3] - 居民财富管理偏好从"快速增值"转向"稳健收益" 优质资产管理者的识别难度凸显 [3] 投资策略调整 - 核心策略从"人口红利"转向"工程师红利" 聚焦中国原创高科技及高毛利 政策适应性强的领域(配置30%～50%) [3] - 布局传统价值项目(30%～40%) 长期持有现金(10%～20%)以保持灵活性与配置平稳性 [3] - 上市公司管理层对资本市场的重视程度和理解深度显著提升 战略布局与市场需求契合度增强 [3] 市场风格分化 - 小微盘题材股波动率随拥挤度同步上升 权重宽基呈现企稳走强态势 [4] - 市场对宏观风险认知充分 但宏观经济缺乏明显改善线索 经济预期进一步下修空间有限 [4] - 无风险利率大幅下降使得潜在流动性十分充裕 总量层面下有底 上缺空间 [4] 微盘股投资分析 - 微盘股指数过去一年收益率超过70% 过去二十五年增长幅度逾400倍 [5] - 微盘股指数波动剧烈是其基本属性 投资者需做好承受潜在高波动的准备 [6] - 主要亏损风险源于高估值阶段集中买入 低点恐慌性止损卖出 需理性评估风险承受能力 [6] 经济基本面与资产配置 - 国内经济基本面呈现边际企稳改善迹象 消费与基建等领域固定资产投资数据提供支撑 [7] - 国内流动性维持宽松格局明确 短期利率持续下行并创新低 利率债存在阶段性走强行情基础 [7] - 国际油价冲高回落意味着国内物价中枢下行压力犹存 信用利差存在进一步收窄可能 [7]

量化行业趋势 - 2025年上半年AI技术突破和小盘股表现突出使"量化"成为私募行业热门关键词 [2] - 量化交易新规落地推动行业向三方面转型：提升基本面因子占比、加强机器学习与另类数据应用、强化风控合规水平 [2] - 头部量化私募如幻方量化通过AI技术积累实现突破，其数据量超10PB并自建"萤火"AI训练平台 [7] 人气量化公司 - 人气前20量化公司中头部私募占17家，百亿私募包揽前5，上海地区私募占12家 [3] - 宁波幻方量化位居榜首，旗下11只产品上半年收益居第3，其AI技术积累始于2008年 [7] - 黑翼资产排名第4，上半年备案95只产品居行业首位，AI技术已覆盖全流程 [8] - 黑马私募如海南盛丰（规模20-50亿）通过2000+实盘因子和独特算法架构实现中频策略突破 [8][9] 量化基金经理表现 - 人气前20基金经理中百亿私募背景占11位，前5名为徐进、王一平、林子洋、朱晓康、孙林 [10] - 进化论资产王一平管理的12只产品收益居首，强调"反内卷"需关注落后产能出清 [13] - 蒙玺投资李骧拥有17年量化交易经验，专注低延迟策略 [13] - 微观博易吴晓青为新晋百亿私募代表，具备Google及IMC等海外量化实战背景 [13][14] 量化产品亮点 - 人气前20产品中量化多头占16只，海南盛丰私募和龙旗科技各有2只上榜 [15] - 龙旗科技"龙旗中证2000指增1号"收益居前，由创始人朱晓康管理 [19] - 深圳泽源"泽源致诚贝特量化1号"收益最高，基金经理周立虎擅长跨市场高频策略 [19]