以下文章来源于商业弧光 ，作者苗正卿 商业弧光 . 听风者，捕光人，最准点的商业节拍 出品｜虎嗅商业消费组 作者｜苗正卿 题图｜AI 生图 虎嗅获悉，在今年一季度，京东创始人刘强东曾约上了三位互联网圈内大佬共聚晚餐，而这三位大佬分别来自三个场景：外卖、打车、本地服务。席 间刘强东向三位"老友"表达了京东即将发力外卖的想法。 4月21日晚，刘强东在友人的朋友圈回复称："在我外卖上线之前，我特意请了程维、兴哥和劲波一起见面喝酒聊天。我很简单直接:你做了这么多年 的零售我从没有说过一句难听话，因为零售不是我的，不是京东的，任何人都可以做。我没有资格抱怨，做外卖也一样，只是希望兄弟们都能够守好 自己的底线。" 京东内部人士向虎嗅表示，近期刘强东对于"外卖"这场战争的态度已经是"投入不设上限"，甚至给予京东目前管理层以"长期机会"：即不以短期的业 绩收入、利润情况为考核，而是放眼长期，以扩大市场份额与提高口碑为更高优先级。 另据接近刘强东的人士透露，4月，刘强东把相当多的精力投入到"外卖"业务之中，不仅亲自送外卖，还密集与外卖业务核心管理层开会，并通过个 人影响力推动集团内围绕外卖业务的"资源整合与协同"。 值得注意的 ...

京东进军外卖市场 - 京东创始人刘强东在一季度与三位互联网大佬（外卖、打车、本地服务领域）会面，明确表达进军外卖市场的意图 [1] - 刘强东对外卖业务采取"投入不设上限"策略，不以短期业绩考核，而是以扩大市场份额和提高口碑为优先 [1] - 刘强东亲自参与外卖业务，包括送外卖、密集开会和推动集团资源整合 [1] - 京东外卖日单量峰值突破1000万单，覆盖全国166座城市，从500万到1000万单仅用一周 [3] - 京东计划未来三个月招聘十万名全职骑手 [3] 美团应对策略 - 美团未针对京东外卖组建专门项目组，王兴主要精力投入AI和具身智能领域 [2] - 美团在4月完成外卖、即时零售等业务的架构整合，成立"核心本地商业"部门，由王莆中担任CEO [2] - 美团采取分工策略：王兴负责AI等未来方向，王莆中统筹基本盘业务（外卖、到店等） [2] - 美团合作商家总数超过1800万，拥有强大的地推团队和运力算法系统 [11] 外卖市场竞争格局 - 美团日均单量超过七八千万单，峰值超一亿单；饿了么日均单量约两三千万单，峰值超五六千万单 [3] - 美团和饿了么以7:3比例占据95%以上市场份额 [3] - 业内人士认为京东外卖需达到1500万~2000万日均订单量才会被美团和饿了么视为真正威胁 [4] 即时零售战略意义 - 京东外卖本质是即时零售大战的延续，基于达达配送体系和即时零售业务线 [5] - 即时零售是京东和美团的核心利润引擎：京东GAAP利润率从2021年-0.38%提升至2024年3.6%；美团从2021年-13%提升至2024年10.6% [6] - 即时零售能提高用户消费频次，解决平台流量焦虑 [8] - 京东和美团在即时零售市场份额均超40%，合计超85% [5] 双方业务模式差异 - 美团优势在于地推团队和运力算法，形成"阵地战"能力 [11] - 京东优势在于仓储物流体系和供应链能力，尤其在3C、日百品类 [12] - 京东策略包括高额补贴（20元/单）和完善骑手待遇 [10][12] 创始人风格对比 - 王兴更具浪漫主义气质，关注AI等未来方向，保持与早期创业者圈子的联系 [14][16] - 刘强东更关注基层员工，具有"质朴感"和执行力，朋友圈包括传统零售、餐饮等领域人士 [15][16]

美团闪购业务表现 - 美团闪购日均订单量达1300万~1400万单，单日峰值突破1800万单 [1] - 小象超市200万日均订单中部分未计入统计，若纳入则美团系即时零售总单量或接近1500万单 [2] - 2024年Q3突破千万单后，半年内单量增速超30%，显著高于行业平均水平 [3] 业态进化路径 - 美团闪购初期通过满40减25等高补贴吸引实体店入驻，但实体店线上订单占比低（月均几至几十单），因沿用线下商品结构和运营模式 [5][6][7][8] - 闪电仓以线上为核心重构商品、定价、选址等要素，采用7天起店法等方法论，2025年3月预计日均单量超500万单，占美团闪购40%以上 [9][10] - 前置仓以3%的商户数量（3万多家）贡献超40%销售，效率显著高于百万实体店 [11] 即时零售三大业态对比 实体店 - 奥乐齐案例：未改造门店硬件但线上销售占比超30%，通过线上线下共享库存解决库存准确性难题 [14][15] - 成功要素：需增加高毛利自有商品或日杂占比，优化商品丰富度（影响美团流量分配权重），重构定价策略及库存管理 [17][19][20] 店仓一体化 - 盒马鲜生线上销售占比63%，但存在履单成本高（分区域拣货）、批次损耗控制差（损耗率>0.5%）、扩张难度大等劣势 [23][25] - 永辉、物美等已转型为独立前置仓运营，以缩短决策链条（新品上线周期从2~3个月降至更短） [27][29][30] - 下沉市场仍具潜力：优购哆认为低订单密度下，前店后仓可共享房租人力成本 [31] 前置仓 - 山姆、朴朴等企业均布局独立前置仓，完全围绕线上重构运营要素，成为主流业态 [32][33] - 优势：拣货效率高（一体化打包）、损耗率低（<0.5%）、集单灵活 [25] 零售企业转型策略 - 订单密度决定业态选择：低密度适合实体店/店仓一体化，高密度需转向前置仓 [34][36][38] - 前置仓为未来方向，建议成立独立组织运营以突破内部阻力 [42] - 业态进化目标：通过无人配送/无人仓实现"快、多、省"的终极零售形态 [44]

外卖市场竞争格局 - 外卖行业已发展10多年，增速即将进入个位数区间，新进入者需数倍于展业红利期的投入才能占住30%市场份额实现盈亏平衡 [2] - 饿了么在阿里主导下投入30亿补贴但未能实现盈利，主要因过度依赖补贴、商户端激励不足、与阿里生态整合效率低下及下沉市场布局滞后 [5] - 抖音外卖失败源于用户心智错位（娱乐场景vs刚需消费）、无自有配送体系导致履约成本高、商家资源不足等问题 [15][17][19] - 顺丰同城市场份额不足5%，因缺乏自有流量与商户资源、骑手密度不足导致运营效率低下、技术算法落后于美团 [25][29][31] 美团外卖核心壁垒 - 用户侧壁垒：月活跃用户超1.5亿，日均打开频次3.2次，会员体系深度绑定（年费用户5000万，留存率85%） [35][36] - 商户侧壁垒：超1万名地推人员覆盖2800个县级区域，美团收银系统渗透80%头部餐饮商户，商户迁移成本超5万元 [38][39] - 履约侧壁垒：日均活跃骑手300多万，智能调度系统将单均配送时长压缩至28分钟（行业最低），超时率低于3% [41][42] - 数据资产壁垒：积累超100亿条订单数据，可预测区域化需求，动态调整配送范围降低空驶率15% [45][46] 京东外卖挑战与策略 - 市场现状：美团占据65-70%份额，覆盖超1000万家商户，京东初期聚焦10个核心城市试水 [49] - 短期策略：高补贴拉新，依托京东物流配送网络采用自营+众包模式支撑百万级单量 [51][52] - 中长期机会：与京东到家订单合并提升骑手人效，聚焦"品质外卖"差异化竞争 [55] - 核心短板：单均配送成本比美团高40%，缺乏地推团队与SaaS工具，数据积累薄弱 [59][60][61] 即时配送行业关键问题 - 履约效率三角：需平衡高时效（如30分钟送达）、低成本（单均配送成本5-7元）、优体验（超时率<3%） [73] - 运力弹性管理：美团70%骑手为兼职，极端天气接单率下降30-50%，需动态补贴维持运力 [64] - 技术系统挑战：复杂场景算法误差率高达18%，商家出餐时间预测准确率仅75% [68][69] - 政策适应性：电动车限速导致配送速度下降15%，新能源车要求增加换电成本 [73][74] 企业战略思维差异 - 传统企业思维：强调业务边界（如京东重仓配投入，反感跨界竞争） [75] - 互联网企业思维：关注核心能力衍生（如美团"Food+Platform"生态协同） [7][75] - 战略执行差异：创始人主导业务更易保持战略定力，职业经理人易因向上管理导致动作变形 [14][55]

两大互联网巨头围绕即时零售入口激烈交锋，争议持续发酵之下，京东、美团"忙"辟谣。 4月27日早间，美团"小团有话说"公众号发布声明，对近期出现的三类谣言再进行辟谣及澄清，内容涉及"双开App被封号""外卖柜排他""买到缩水餐"。 此前，美团两度对"去其他平台跑单会被美团永久封号"的谣言进行澄清，在最新声明中，美团称，社交平台上依旧出现了骑手App显示"永久停止接单 原因为：存在使用双开或京东软件的行为"的谣言图片。经核实，该图片源自平台封禁违规抢单外挂的正常提示页，但个别网民，对图片进行恶意P图（图拉 大后，明显可见"双开"等字体变造痕迹）后，极少数网民在微信群内进行传播。 关于"美团外卖柜禁止其他平台骑手使用""扫码放入外卖柜内，平台会获取跑单骑手的账号信息"的网络传闻，美团方面表示，第一时间联系相关部门同 事，对发生此类现象的区域进行线下核实发现，美团外卖柜设施的使用情况一切正常，产品端的存和取，均有"非美团骑手/订单"的设置，线下还设有"所有 平台均可微信扫码正常使用，为避免丢失，请存放入柜"的提示牌。 美团在声明称：美团外卖柜始终对全行业外卖小哥开放，这是公司为了便利骑手在封闭和半封闭场所内提高配送效 ...

文章核心观点 - 京东与美团的商战背后是对即时零售主导权的争夺，这场竞争反映了时代商业发展趋势，提醒商业人要以共赢为起点，保障各方权益，让人们过上更好生活 [1][3][6] 分组1：京东与美团商战情况 - 2025年2月京东外卖正式上线，以品质外卖切入市场，通过免佣金、骑手福利等优惠策略打响舆论 [1] - 美团作为行业领头羊，以即时零售品牌美团闪送上线回击，将业务版图拓展到电商领域，喊出30分钟送万物口号 [1] 分组2：即时零售行业情况 - 即时零售是以即时配送体系为基础的高时效性到家消费业态，突破传统零售边界，覆盖全品类，呈逆势上扬趋势，成为主流消费渠道 [3] 分组3：商业理念相关 - 现代商业市场恶性竞争偏离品牌为用户服务初心，商业核心是价值认同 [5] - 酒茶香提出自利利他、铁杆盈利的心零售模式，认为企业经营要用真心对待客户解决长久发展问题 [6] 分组4：商战影响 - 对普通消费者来说选择变多，企业对底层服务人员保障体系的重视被提到台前 [6] 分组5：酒茶香相关 - 酒茶香使命是让从业者伟大起来，价值观是自觉觉他、自利利他、铁杆盈利等 [9] - 酒茶香以心灵做生意，独创铁杆新商业，打造千城万店链接亿万家庭，打造幸福工坊实现家庭幸福，助力美好生活 [9]

文章核心观点 京东和美团在即时零售领域展开激烈竞争，京东闯入外卖局寻求新增长点，美团屯兵即时零售多年且闪购业务发展良好，双方攻防战对行业格局产生影响，这场竞争的走向和持续时间有待观察 [2][4][10][12] 京东“闯入”外卖局 - 京东外卖吸引众多骑手，京东秒送App上骑士装备卖断货，闲鱼出现溢价销售，配送单价比美团高2块 [1] - 京东外卖推出百亿补贴覆盖所有餐饮门店，消费者每天可抽最高20元餐补 [1] - 刘强东认为外卖市场算法和技术存在不足，这是京东入局机会，且京东为做外卖筹备已久 [2] - 近15年京东整体营收增长曲线向下，零售业务增速趋缓，2024年GMV被反超，物流收入增幅下降，新业务净收入下滑且亏损扩大，因此寻求新增长点 [8][9] - 2024年外卖市场规模约1.63万亿元，成为高频流量入口必争之地，京东进军外卖后App排名上升、下载量陡增 [10] 美团屯兵即时零售 - 美团闪购是发力即时零售新引擎，依托外卖配送网络和用户基础，从高频快消品切入市场，业务不断拓展 [12] - 2021年美团推出自营酒水即时零售品牌歪马送酒，采用“前置仓 + 中心仓”模式，全国门店超1000家 [13] - 美团闪购日峰值订单量从2020年底450万爬升至2022年底1100万，今年4月中旬非餐饮类即时零售订单超1800万单 [13] - 美团认为外卖业务能为即时零售带来增量用户，非餐饮即时零售可拉高单笔交易金额、带动配送服务和佣金收入增长 [14] - 美团闪购挑战京东3C和家电业务，消费电子品类预计2021 - 2026年复合增长率达68.5%，2026年规模超千亿 [15] 竞争带来的变化 - 京东外卖爆单，站点人手不足，美团外卖订单量相对较少，部分美团骑手流向京东外卖 [17] - 美团平台包容性大，但京东外卖红利期更赚钱，美团外卖服务商预计市场份额下降，资产可能缩水 [19][20] 战火持续时间 - 京东外卖入局或使外卖行业格局生变，留给美团、饿了么等老将的反应时间不多 [22] - 京东烧钱抢市场的模式能否持续存疑，商家对入驻京东外卖态度不一 [23] - 4月15日京东外卖日订单量达500万单，美团宣布未来三年投入千亿补贴激活市场 [24]

京东进入外卖市场的战略意图 - 国内电商市场竞争激烈，七大平台主导市场，京东面临流量不足和DAU远小于MAU的困境，工具属性较强[3] - 京东重启外卖、出行等新业务提案，旨在拓展新流量入口提升用户活跃度，这些提案曾因成本高和验证周期长在2022年被搁置[3] - 即时零售是少数保持高速增长的领域，京东和美团都视其为重要战场，京东在"快"的心智优势被美团即时履约网络稀释[3][4] - 京东希望通过外卖业务改变用户心智，当用户急需商品时能第一时间想到京东[5] 京东外卖业务发展规划 - 管理层设定两年考核周期，第一年重点在模型落地和基建搭建，第二年考核订单量和交易规模[6][7] - 若未达预期目标，可能调整资源投入或终止项目，类似京喜等业务[8] - 外卖业务难度低于社区团购等创新业务，商家签约周期显著缩短，如茶饮品牌仅需一个月[8] - 目前订单量500-600万/日，其中餐饮订单约一半，远低于美团的六七千万单[9] 京东外卖业务现状 订单结构 - 品类分为茶饮(20元客单价)、简餐(45-50元)和火锅团餐(80元)[10][11] - 茶饮增速放缓，餐食类占比提升[12] - 覆盖140多个城市，但实际供给覆盖仍有很大改善空间[14] 用户获取 - 主要针对大学生和Plus会员发放代金券，价格比美团低7-8元[14] - 微信体系成为重要流量来源，95%概率在微信支付后显示京东外卖代金券[16] - 90%订单来自京东主站页面，入口较深[20] 骑手端 - 全国约9万骑手接单过外卖订单，其中专职骑手约1.3万(15%)[18] - 专职骑手主要来自京东物流转岗，新招募进展缓慢约2000人[19] - 推出首单20元激励和三单每单20元持续激励吸引骑手[18] 业务挑战与瓶颈 - 履约配送能力开始出现不稳定，可能成为增长最大瓶颈[21] - 外卖高频、集中峰值的特性与京东原有配送模式不同，缺乏相关基建和经验[21] - 订单量若达1000-2000万/日，系统可能崩溃，需要完全不同的结构和管控模型[22] - 餐饮页面产品设计存在问题，影响商家设置营销活动效率[24] - 招商标准较严格，暂未纳入档口店铺，限制订单量提升空间[24][25] 补贴策略与亏损 - 当前单均亏损约6元(12%亏损率)，60%用于商品补贴，40%用于运费补贴[28] - 补贴结构不健康，全部由平台承担，未来计划引导商家和品牌方分担[29] - 补贴对茶饮和简餐效果明显，但对高价品类如火锅影响有限[30] - 补贴策略粗放，难以做到精准投放和细粒度比价[31] - 补贴带来的增长可能难以持续，一旦停止用户可能回归原有平台[32] 业务协同与用户心智 - 高频外卖用户访问次数提升但停留时间短，未显示明显电商浏览行为[26] - 计划通过评价页面发放商品满减券联动电商业务，但预期转化率不高[27] - 外卖业务核心增量仍需依赖主站流量或独立端产品，但后者投入有限[27] - 改变用户心智难度大，美团饿了么已深耕十余年形成固定认知[8][33] - 仅靠补贴难以撼动现有竞争壁垒，需要差异化定位或效率体验代差[34]

京东进军外卖市场的核心动机 - 应对传统电商DAU增长停滞和用户心智被美团闪购等即时零售业务蚕食的挑战 [3] - 作为防御策略和进攻手段 旨在打破用户规模限制 解决流量和商业变现问题 [3] - 即时零售业务如美团闪购非餐订单已达1800万单 对京东核心品类形成威胁 [12][13] 外卖业务对京东的正反馈效应 - 40天实现日订单500万单 预计618前达1500万单 相当于再造一个京东的订单量 [5][20] - 日均GMV约2亿 年化约800亿 虽不及主站万亿体量 但对日活提频和交叉销售贡献显著 [5] - 拉动京东APP使用时长 每单增加8-10分钟用户停留 [22] 京东外卖的差异化定位与策略 - 主打"品质外卖"定位 与主站品质心智联动 实际订单中平价快餐占比超50% [6][14] - 补贴策略快速获取份额 包括平台自身投入、商家联合补贴及主站联动效应 [6] - 与库迪咖啡等品牌合作案例展示新渠道红利 单杯咖啡补贴至3.9元带动商户单量激增 [29][30] 即时零售市场的竞争本质 - 30分钟送万物成趋势 预计3-5年内市场规模达万亿 潜在净利润约200亿 [6] - 竞争焦点从外卖延伸至闪购 美团非餐订单已达1800万单 3C数码占比提升 [12][35] - 传统仓配体系与即时配送网络存在本质差异 京东需从0到1建设骑手队伍 [19] 骑手社保问题的舆论战 - 刘强东承诺为骑手缴纳五险一金 率先占据道德高地 美团被动跟进 [6][45] - 舆论战手法被类比"3Q大战" 将商业竞争上升为社会议题 短期有效但存反噬风险 [6][50] - 美团众包体系若转为全职化 合规成本将大幅提升 每单成本或增加0.5元 [45] 京东外卖的可持续性挑战 - 客单价仅20元 补贴力度已从15元降至4元 需验证品质定位与低价补贴的兼容性 [22][56] - 与主站协同效应待验证 若转化率不足1%则难以覆盖获客成本 [22][56] - 即时零售具有强地域限制和二八效应 市场格局不同于全国性电商 [55] 行业格局演变与竞争动态 - 饿了么可能被边缘化 依赖支付宝88VIP会员体系维持20-30%份额 [25][26] - 拼多多暂未入场因即时零售非低价驱动 且聚焦海外业务 [38] - 美团闪电仓模式已形成规模效应 净利润率达10%+ 显著高于传统零售 [19][35] 基础设施与能力复用 - 京东可复用供应链选品经验和用户画像 但配送网络需新建 [19] - 闪电仓相比便利店租金成本低38% 但配送成本使总成本高于中心仓 [19] - AI技术提升本地化选品效率 日本7-11已有40%SKU区域差异化经验 [58]

本地生活市场竞争格局 - 本地生活市场规模超3.5万亿元，线上渗透率不足30%，低线城市数字化程度更低[24] - 美团在外卖、到店酒旅业务市占率接近70%，但正面临京东、抖音、快手等新玩家挑战[11][15][18] - 京东高调进军外卖市场，上线60多天日订单量突破500万单，并指责美团"二选一"降低骑手收入16-25%[12] - 抖音日活用户达6亿，通过"短视频+直播团购"切入到店餐饮和酒旅市场，2024年一季度生活服务销售额同比增速超100%[16][17][27] - 快手2024年本地生活GMV同比增长200%，新线城市GMV增长超220%，日均支付用户数增长100%[18] 巨头战略布局 - 京东整合到家业务，发力七鲜，升级"京东秒送"，依托130万达达骑手运力拓展外卖市场[29][30] - 饿了么转向AI赛道，推出"全息盾"系统和商家入驻AI助手，依托阿里生态发展"不一样的即时零售"[13] - 抖音通过流量和现金优势扶持商家，快手则聚焦"新线城市+AI"，已有超1万家商家使用AI工具提升效率[37] - 美团保持"清风自来"姿态，其外卖业务毛利率近30%，到店酒旅业务毛利率达40%[25][35] 行业发展趋势 - 本地生活从"交易导向"转向"内容导向"，短视频平台可能颠覆传统巨头[38] - 即时零售加速发展，"需要就要买到"的新消费需求推动生鲜、商超等品类线上化率提升[25] - 行业竞争焦点转向生态、供应链和运营效率的全面比拼，下沉市场拓展影响终局[40] - 消费者无平台忠诚度，价格和体验是选择关键，平台需实现"多快好省"才能胜出[31][32] 市场驱动因素 - 互联网流量红利见底，传统业务增速下降，本地生活成为大厂寻求增长的新战场[28] - 本地生活业务具备高频、刚需特点，用户黏性强，变现效率高[25] - 增量市场诱惑与存量争夺压力并存，用户需求分化倒逼服务创新[32] - 短视频与本地生活天然契合，内容驱动交易的新模式吸引传统巨头再战[27]