来源：环球零碳 摘要： 如果未来100年，我们能使用100倍更多的清洁能源，世界会是什么样子？这场由AI点燃、由风能驱动的新能源革命，正在中国悄然开启。 撰文 | 小明 编辑 | 小雨 →这是《环球零碳》的第1722篇原创 到2035年，中国的风电和太阳能发电总装机容量要达到2020年的六倍以上，力争实现 36亿千瓦——这是中国在最新国家自主贡献中许下的"气候承诺"。 然而，在刚刚闭幕的2025北京国际风能大会上，行业却给出了一个更为激进的答案。最新发布的《风能北京宣言2.0》提出："十五五"期间，我国风电年 均新增装机量不低于1.2亿千瓦，其中海上风电不低于1500万千瓦；到2030年累计装机13亿千瓦，2035年不少于20亿千瓦，2060年直指50亿千瓦。 50亿千瓦，意味着风电未来30年要增长近10倍。截至2024年底，我国风电装机5.2亿千瓦，占全部发电装机容量的15.5%，约占全球的45.8%。"十四五"前 四年，我国风电年均新增装机约6000万千瓦。 "十五五"如果将年均新增装机目标定到"1.2亿千瓦"，将是"十四五"年均的两倍。 到2035年，仅风能装机就不少于20亿千瓦，这意味着，风能行业正以 ...

建龙微纳（688357.SH）10月22日在投资者互动平台表示，公司在可持续航空燃料（SAF）领域的布 局，主要聚焦于核心催化材料环节，重点开发SAF制备过程中异构降凝工序所需的分子筛催化剂。 目 前，公司已完成多种分子筛材料的开发与储备，相关催化剂在中试装置上使用工业原料长周期运行表现 良好，性能达到开发预期。 公司不直接从事SAF燃料生产，而是致力于为SAF生产企业及相关技术方提 供高性能、可替代进口的关键催化材料。 从战略层面看，公司认为SAF产业正处于由政策驱动向市场 化落地的关键阶段，行业景气度持续提升。公司将继续加大在可再生资源方向的研发投入，依托自身在 分子筛材料开发及规模化生产方面的核心优势，推动产品在SAF及其他清洁能源领域的产业化应用。 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：嘉澳环保做SAF，股价已经历史新高了，你们不是也有 SAF业务，公司对SAF业务的定位是什么，公司内部研发销售力量是否加大力度投入？ （文章来源：每日经济新闻） ...

方舟投资(ARK)近期交易动态 - 旗下ARKQ基金于10月21日买入55,523股比亚迪ADR，占基金总资产的0.0439% [1][2] - 旗下ARKQ基金于10月20日买入69,000股比亚迪ADR，占基金总资产的0.0571% [1][2] - 旗下ARKK和ARKQ基金于10月15日买入70,158股百度ADR（占ARKK基金0.1038%）和20,816股百度ADR（占ARKQ基金0.1496%） [3][4] - 旗下ARKK和ARKQ基金于10月15日买入49,264股阿里巴巴ADR，占ARKK基金总资产的0.0993% [3][4] - 比亚迪ADR股价自今年5月后连续调整，此次买入体现对其市场地位与未来前景的信心 [2] A股公司外资持股情况 - 中材科技第三季度营收同比增长33.47%，净利润同比增长234.84% [5] - 阿布达比投资局新进成为中材科技第四大流通股东，持有8,674,381股（占流通A股0.52%） [5][6] - 摩根士丹利国际新进成为中材科技第八大流通股东，持有5,992,605股（占流通A股0.36%） [5][6] - 星网宇达第三季度净利润同比增长816.08% [6] - 星网宇达获瑞银集团新进成为第四大股东（持股2,342,523股，占1.60%）、摩根士丹利国际新进成为第五大股东（持股2,050,610股，占1.40%）、高盛集团增持（持股1,831,702股，占1.25%）、巴克莱银行新进成为第八大股东（持股1,607,187股，占1.10%） [6][7] - 铂科新材第三季度股价上涨超过80% [7] - 铂科新材获巴克莱银行新进成为第六大股东（持股3,712,088股，占1.56%）、瑞银集团新进成为第七大股东（持股3,491,502股，占1.47%） [7][8] - 中策橡胶第三季度净利润同比增长76.56% [8] - 中策橡胶获美林证券国际新进成为第一大股东（持股6,355,644股，占7.49%）、高盛集团新进成为第四大股东（持股1,091,640股，占1.29%）、摩根大通证券新进成为第五大股东（持股1,062,577股，占1.25%）、摩根士丹利国际新进成为第八大股东（持股619,929股，占0.73%） [8][9] 外资机构对中国资产的观点 - 瑞士百达资管认为全球电气化浪潮是各国竞争新赛道，中国凭借产业政策在能源转型价值链中占据领先地位 [10] - 富达国际基金经理Hyun Ho Sohn认为中国许多科技股估值仍具吸引力，在电动汽车、电池、机器人等领域处于领先地位，具备强劲基本面和稳健资产负债表 [10]

项目工程进展 - 广西南宁抽水蓄能电站上水库工程通过蓄水前验收，计划10月底蓄水 [1] - 电站土建施工全面完成，为工程今年底前全面投产奠定坚实基础 [1] 项目建设规模与效益 - 电站总规模120万千瓦，总投资约80亿元 [5] - 建成后每年最多可消纳清洁能源25亿千瓦时 [5] 绿色化与智能化施工 - 总长超过3.5公里的输水水道采用钢筋混凝土衬砌工法，较纯钢材质节约用钢约1万吨 [3] - 自流排水洞掘进采用全断面硬岩隧道掘进机，为华南抽蓄领域首次应用，效率达人工钻爆的4倍 [3] - 上水库区域投用我国首座抽水蓄能重卡换电站，运用20辆电动重卡运输土石 [3] - 电动重卡每年可节省燃油消耗68万升，相应减少二氧化碳排放1800吨 [3]

市场策略与资金层面 - 2025年10月21日市场迎来普涨，上证指数上涨1.36%收于3916.33点，深证成指上涨2.06%，创业板指上涨3.02%，科创50指数上涨2.81%，北证50指数上涨2.04% [8] - 分规模看，中证2000指数（小微盘股）上涨1.93%表现靠前，上证50指数（超大盘股）上涨1.09%表现靠后；分行业看，通信、电子、建筑装饰表现居前，交通运输、食品饮料、煤炭表现靠后 [9] - 全市场成交额18926.93亿元，较前一交易日增加1413.98亿元，共有4624家公司上涨，92家公司涨停 [9] - 市场情绪回暖受重要会议召开影响，资金开始布局"十五五"规划可能侧重的领域，如深地经济、消费电子、算力硬件等板块表现活跃 [9][10] - 短期市场或继续震荡，操作上建议以题材轮动为主，重点关注"十五五"规划侧重的清洁能源、环保、养老生育、深地经济、脑机接口、统一大市场等方向以及三季报超预期标的 [11] 重要财经资讯 - 央行开展1595亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日实现净投放685亿元 [17][18] - 商务部公布2026年原油非国营贸易进口允许量为25700万吨，2026年化肥进口关税配额总量为1365万吨 [19][20] - 广东省印发人工智能赋能制造业高质量发展行动方案，鼓励地市设立"模型券"支持企业购买工业模型服务，并通过"算力券"等工具降低企业算力使用成本 [21] - 2025年9月房地产行业债券融资总额561亿元，同比增长31%，其中信用债融资322亿元同比增长89.5%，债券融资平均利率2.68%同比下降0.38个百分点 [22][23] - 国家能源局印发能源行业信用体系建设行动方案，目标到2027年底完善信用法规制度体系，提升信用信息归集共享质量 [24][25] 行业动态 - "双十一"大促期间，九号公司自营全渠道销售额突破6.18亿元，较去年同期增长114%，其中线上渠道销售额超4.1亿元激增164%，线下渠道销售额超2亿元增长53% [26][27] - 规模5000亿元的新型政策性金融工具投放进度过半，其中国家开发银行已投放1893.5亿元，预计可拉动项目总投资2.8万亿元；中国农业发展银行完成1001.11亿元投放，预计拉动投资超1.26万亿元 [27][28] - 政策性金融工具重点支持经济大省和新质生产力领域，对经济大省投放占比达83%，对民间资本参与项目投放占比40%，对数字经济、人工智能领域投放占比40% [28][29] - 2025年9月我国工程机械出口额52.71亿美元，同比增长29.6%，按人民币计出口额375.82亿元增长29.8%；前三季度累计出口额438.55亿美元增长13.3% [30][31][32] 重点公司跟踪 - 宁德时代第三季度实现归母净利润185.5亿元，同比增长41.2%，营收1042亿元增长12.9%，净利率19.1%同比增长4.1个百分点，动力及储能电池合计出货量接近180GWh [33] - 宁德时代现金储备超3600亿元，储能业务占比约20%，海外出口占比约两成，商用动力电池出货占比接近20% [33] - 燕京啤酒第三季度收入48.75亿元增长1.55%，归母净利润6.68亿元增长26.00%，前三季度啤酒销量349.52万千升增长1.39%，吨营收3843元/千升增长3.13% [34][35] - 惠泉啤酒第三季度收入22442.96万元下滑7.77%，但归母净利润5898.55万元增长22.51%，中高档产品收入40345.46万元增长1.42%，普通产品收入16168.24万元下滑13.33% [37][38] 湖南经济动态 - 麒麟信安前三季度营业收入1.59亿元同比增长6.06%，归母净利润-0.18亿元同比增19.67%，第三季度营业收入0.65亿元增长7.33% [40][41] - 湖南省出台首部省直管土地资产处置办法，确立保留划拨、出让、作价出资等六种处置方式，已盘活土地2.7万亩，显化资产价值超233亿元，为省级财政创收35.6亿元 [42][43]

行业与公司 * 涉及的行业为风电行业与核电行业[1][2] * 涉及的公司包括风电运营主体、两家主要核电运营商、港股新能源企业以及福建省沿海地区运营商福能和中闽[5][7][8] 核心观点与论据：政策影响 * 核电行业政策调整核心为“新老划断”：已投产核电机组不受增值税政策调整影响[1][2] 已核准未投产机组的增值税返还周期从15年缩短至10年，返还比例统一降为50%[1][2] 新核准的核电项目将不再享受任何增值税先征后退政策[1][2] * 风电行业政策调整核心为取消增值税优惠：陆上风电从2026年开始取消增值税优惠[2] 海上风电的增值税优惠延续至2027年底，从2028年起取消[2] * 已核准未投产核电机组生命周期内预计受到3.5亿到4亿元左右的财务影响，主要集中在第六七年至第十五年[1][3] 新核准核电项目可能受到约5亿元左右的财务影响[1][3] * 陆上风电每GW盈利将减少约0.11元，相当于盈利下降约6%[1][3] 海上风电每GW盈利减少0.41元[1][3] * 从ALR角度看，陆上风电竞争力降低0.3个百分点，海上风电竞争力降低0.6个百分点[1][3][4] 核心观点与论据：市场反应与前景 * 市场对政策变化反应相对稳定，仅个别受退税影响较大的公司出现明显回撤[1][5] 整体风电运营主体和核电运营商表现平稳，因绿电和核电估值较低，基本面冲击有限[1][5] * 增值税政策变化不会显著冲击核能板块长周期配置价值[1][6] 火电脱碳压力和煤价上涨可能限制火电脱碳进程，从而利好清洁能源[1][6] * 绿能板块具备左侧配置价值，论据包括：《136号文》保护老项目税率[3][7] 高耗能行业（如铝业）被强制使用绿能，钢铁、水泥等行业可能纳入[3][7] 大额补贴发放缓解了拖欠问题[3][7] 其他重要内容 * 福建省沿海地区运营商福能和中闽具备投资潜力，利好因素包括：三季度以来封控表现同比改善，有望带动业绩增长[8] 十四五规划收官阶段项目分配落地预期，将改善估值偏低的问题[7][8]

项目背景与重要性 - 伊泰普水电站是巴西最大水电工程之一，累计发电量超过3万亿度，为巴西贡献约10%的电力 [1] - 水电站始建于1974年，已显露出老化迹象，其直流输电线路送端站于2023年发生故障起火，促使巴西启动维修升级计划 [1] - 伊泰普直流改造项目于2024年1月正式启动，由中国电力技术装备有限公司总承包建设，预计2026年竣工交付，是水电站投运40余年来首次大规模改造升级 [1][3] 技术升级与项目特点 - 项目核心部分全部采用中国技术和装备，改造后送电系统将成为一条更宽更智能的“电力高速公路” [3] - 改造后的直流系统调节能力更强，能精准应对电网需求变化，更好适配可再生能源发电的波动性，帮助水电站融入新型电力系统 [3] - 项目采用创新措施如“全站三维扫描”技术进行数字彩排以优化施工，并根据巴西本地操作习惯和安全标准重新设计控制系统 [5] 合作模式与团队构成 - 项目施工团队由50余名中方人员和200余名巴方人员共同参与 [5] - 合作被视为成功关键，中国提供先进技术经验，巴西提供丰富资源和巨大市场需求，展示了发展中国家携手大规模开发清洁能源的能力 [7] - 巴方人员评价中国团队技术扎实经验丰富，能快速适应变化并提出优化方案，新设备被形容为更智能可靠的现代化“电力动脉” [6][7] 项目战略意义 - 巴西矿产与能源部长指出项目有助于保障巴西能源安全，并能有效降低民众用电成本，是推动能源基础设施现代化的重要一步 [3]

项目里程碑 - 印度尼西亚卢穆特巴莱二期地热电站EPC项目正式获得业主签发的运营验收证书 标志着项目顺利完成移交并进入质保期 [1] - 该项目是中国企业在海外完成的首个成功移交的地热电站EPC项目 具有行业里程碑意义 [1] - 项目按期实现了投入运营（SLO） 商业运营（COD） 15天可靠性运行和完工证书（CC）等关键节点 [1] 公司执行能力 - 公司项目团队通过科学筹划 严格管控 精准执行 克服了工期紧张 环境复杂 资源受限等多重挑战 [1] - 项目高质量推进设计 采购 施工与调试各环节 保障机组安全稳定运行 [1] - 项目性能试验结果优于合同指标 充分彰显了公司的优质履约能力和卓越执行力 [1] 行业与市场影响 - 该项目作为中印尼能源合作的重要示范工程 展现了公司在复杂环境下的工程实力与技术水准 [1] - 项目为印尼清洁能源发展注入新动能 对当地能源结构优化有积极影响 [1] - 公司将继续发扬高严细实的工作原则 扎实做好质保期运行保障 确保最终履约目标圆满实现 [1]

公司融资与战略发展 - 无锡贝塔医药科技有限公司于10月20日完成亿元级C轮战略融资 [1] - 著名企业家、三全食品创始人陈泽民作为战略投资者入股，并加盟担任荣誉董事长、总裁、董事 [1] - 本轮融资主要用于建设全球领先的碳-14产业链及"烛龙"系列C-14核电池的研发与产业化 [1] 公司技术与产业链 - 公司是中国首家专业从事战略核素C-14领域同位素技术开发及应用的高新技术、专精特新企业 [6] - 打造出全球独具特色、技术领先的"辐照靶料-分离提纯-C-14源材料-C-14关键前体化合物-C-14标记服务-C-14产品(核药、核电池)-C-14分离回收"的C-14全产业链技术体系 [6] - 于2020年12月26日首次实现了C-14源材料的国产化，彻底打破了中国C-14源材料依赖进口的局面 [8][9] - 自主开发出300多台(套)半自动化同位素标记合成专用设备，实现了100多种常用C-14关键前体化合物的国产化 [9] 公司产品与研发进展 - 2025年3月9日，公司与西北师范大学联合发布中国第一款、全球首款碳化硅基C-14核电池工程样机"烛龙一号" [10] - "烛龙二号"C-14核电池研发进展顺利，冷试验已取得成功，预计年底前研制出多枚体积更小、功率更高的核电池 [12] - "烛龙三号"的设计工作已经启动，未来可实现大批量生产，公司已注册成立全资控股子公司来加快推进产业化 [12] 公司市场与合作 - 公司已为200多家上市公司、龙头企业、行业新秀、科研院所等成功标记了600多款创新医药、农药、兽药化合物 [9] - 已有13款由公司提供C-14标记服务的创新医药、农药获得国家药监局、农业农村部的批准上市 [9] - "烛龙一号"的发布吸引了航空航天、深海极地、创新医疗、物联网传感器等多个领域的潜在合作伙伴前来洽谈合作 [10] 行业背景与机遇 - 公司创始人李刚为中国首批"863计划"项目负责人、国家科技进步二等奖获得者 [6] - 公司发展恰逢《中华人民共和国原子能法》于今年9月12日正式颁布，中国核能产业迎来首部基础性法律 [14]

股价表现与资金流向 - 10月21日公司股价上涨2.13%至5.76元/股，成交额4.97亿元，换手率0.66%，总市值992.23亿元 [1] - 当日主力资金净流入5761.84万元，特大单净买入4177.16万元（买入1.21亿元占比24.28%，卖出7922.84万元占比15.93%） [1] - 公司今年以来股价上涨8.01%，近5日下跌1.71%，近20日无涨跌，近60日上涨3.04% [1] - 今年以来公司3次登上龙虎榜，最近一次7月24日龙虎榜净卖出5.45亿元（买入总额14.20亿元占比8.96%，卖出总额19.65亿元占比12.39%） [1] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务为工程承包与勘测设计（收入占比90.84%）、电力投资与运营（4.23%）、其他业务（4.63%）及其他补充（0.30%） [2] - 2025年1-6月公司实现营业收入2930.55亿元，同比增长2.69%；归母净利润54.26亿元，同比下降14.39% [2] - A股上市后累计派现193.10亿元，近三年累计派现66.06亿元 [3] - 公司所属申万行业为建筑装饰-基础建设-基建市政工程，概念板块包括清洁能源、中字头、央企改革等 [2] 股东结构变动 - 截至2025年6月30日，公司股东户数32.00万，较上期减少1.81%；人均流通股40850股，较上期增加1.85% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股5.09亿股，较上期增加1.25亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第四大流通股东，持股4.33亿股，持股数量未变 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF分别为第七和第九大流通股东，持股分别增加1248.78万股和1084.41万股 [3]