金融开放举措 - 央行八项金融开放举措助力上海建设国际金融中心，包括国际贸易便利化、投资品种多元化、健全征信体系[3] - 多元化或为国际货币、跨境支付、全球金融稳定体系及国际金融组织治理改革方向[3] 外资参与领域 - 金融监管总局欢迎外资参与消费、科技、绿色、养老等金融领域及财富管理市场[5] - 预计2030年碳达峰目标资金需求超25万亿元，银发经济规模有望达30万亿元，中国过去5年受托资管规模年均增速8%，是全球第二大资产与财富管理市场[6] 资本市场改革 - 证监会强调资本市场改革服务新质生产力，推动科技创新和产业创新融合发展[7] - 科创板将推出“1 + 6”政策措施，发展科创债、培育长期资本[8] 外汇市场情况 - 今年以来人民币对美元汇率升值1.6%，下半年外汇市场有条件平稳运行[9] - 外管局将建立健全“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制[9] 风险提示 - 中美经贸谈判、中东地缘冲突等外部不确定性存在，国内经济弱复苏进度或低于预期，稳增长政策效果或不及预期[10]

2025陆家嘴论坛政策动态 - 中国人民银行宣布八项金融开放举措：设立银行间市场交易报告库、数字人民币国际运营中心、个人征信机构、上海临港离岸贸易金融服务综合改革试点、发展自贸离岸债、优化自由贸易账户功能、上海"先行先试"结构性货币政策工具创新、研究推进人民币外汇期货交易 [1] - 证监会宣布深化科创板创业板改革，推出"1+6"政策措施，提升制度包容性和适应性，统筹推进投融资综合改革和投资者权益保护 [1] - 金融监管总局与上海市政府联合发布《支持上海国际金融中心建设行动方案》，鼓励科技金融、跨境金融创新试点，支持银行在沪设立金融资产投资公司，探索非货币信托财产登记上海模式 [2] 资本市场改革与开放 - 科创板将设置科创成长层，重启未盈利企业适用第五套上市标准，推出一揽子更具包容性制度 [3] - 合格境外投资者自2025年10月9日起可参与场内ETF期权交易（限套期保值） [2] - 上期所新增开放天然橡胶、铅、锡期货及期权合约给合格境外投资者，自2025年6月20日起实施 [4][5] 跨境金融与外汇政策 - 国家外汇局在自贸试验区实施10项外汇创新政策，包括优化新型国际贸易结算、扩大QFLP试点等 [2] - 全国高新技术、"专精特新"和科技型中小企业可在不超过等值1000万美元额度内借用外债 [3] - 沪港签署协同发展方案，推动两地银行完善非居民账户体系，促进人民币跨境支付系统互联 [4] 上海国际金融中心建设 - 推动银行保险机构集聚上海，支持外资金融机构发挥更大作用，吸引国际金融组织和项目优先落地 [3] - 优化在沪金融机构服务功能，强化协同合作，提升上海国际再保险、航运保险全球服务水平 [2][3] 消费品以旧换新政策 - 2025年安排3000亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新，已下达1620亿元，政策将全年实施 [5] 国际市场动态 - 日本5月对美出口受关税政策影响大幅下降，再现巨额贸易逆差 [6] - 新加坡金管局调查显示多数预计7月将进一步放宽货币政策，2025年经济增长预期从2.6%下调至1.7% [6] - 全球央行黄金储备占比达20%超过欧元(16%)，仅次于美元(46%) [6] - 欧元区4月经季节调整经常账户盈余从509亿欧元大幅缩减至198亿欧元 [6]

报告核心观点 - 2025陆家嘴论坛推出一揽子金融新政，在“开放 + 改革”双轮驱动下，国内金融改革预计为经济高质量发展提供动能，吸引更多国际机构参与我国资本市场，提升我国在全球金融市场影响力 [3][4] 相关研究 - A股市场流动性有望进一步改善，系列利好政策支持稳市场稳预期，A股一季报业绩边际改善 [3] 金融新政举措 人民银行行长潘功胜宣布八项重磅金融开放举措 - 包括设立银行间市场交易报告库、设立数字人民币国际运营中心等，聚焦服务国家战略与金融开放，推动“一带一路”高质量发展和上海国际金融中心能级跃升 [3] - 政策聚焦国际化、完善性和创新性，国际化方面支持数字人民币国际化运营，完善性方面健全金融市场基础设施和征信体系，创新性方面开展离岸贸易金融服务综合改革试点等 [3] 金融监管总局局长李云泽演讲聚焦金融开放合作和科技金融发展 - 加强金融开放合作，着力健全规则规制管理标准体系，完善准入前国民待遇加负面清单管理模式，银行保险领域限制性措施基本取消 [3] - 探索科技金融发展，推进金融资产投资公司股权投资、科技企业并购贷款等试点，探索科技金融发展新路径 [3] 证监会主席吴清发表主旨演讲 - 强调发挥多层次资本市场枢纽功能，推动科技创新和产业创新融合发展，提升制度包容性和适应性，推出“1 + 6”政策措施深化科创板改革，创业板启用第三套标准，强化股债联动发展科创债 [4] 政策影响 - 人民银行举措能简化跨境交易流程、减少成本，增强人民币国际影响力，健全金融市场基础设施和征信体系，体现金融开放创新精神 [3] - 金融监管总局对金融开放和科创投资的支持，有望吸引跨境资本进入科创企业，促进“科技 - 产业 - 金融”良性循环 [4] - 科创板“1 + 6”改革深化，丰富多层次资本市场体系，精准赋能新质生产力发展，促进科技、资本、产业良性循环 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周三国债现券收益率多数走弱，国债期货涨跌不一，DR007加权利率持续上行至1.67%附近震荡 [3] - 国内基本面端5月经济数据偏弱，金融数据延续分化态势，贸易层面出口前置的拉动作用持续弱化 [3] - 政策面上央行宣布八项增量政策，有助于现代化货币政策体系建设，增强汇率风险管理能力 [3] - 海外方面美国劳动力市场降温，市场对美联储首次降息时点的预期调整至9月 [3] - 短期内期债或维持偏强震荡走势，建议投资者保持一定仓位 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价109.140，环比-0.01%，成交量48250，环比-429 [2] - TF主力收盘价106.280，环比-0.01%，成交量39784，环比+194 [2] - TS主力收盘价102.544，环比+0.01%，成交量27708，环比+1018 [2] - TL主力收盘价120.900，环比+0.09%，成交量52815，环比-1625 [2] 期货价差 - TL2512 - 2509价差-0.13，环比+0.06 [2] - T2512 - 2509价差-0.03，环比+0.00 [2] - TF2512 - 2509价差0.05，环比+0.01 [2] - TS2512 - 2509价差0.13，环比+0.01 [2] - T09 - TL09价差-11.76，环比-0.10 [2] - TF09 - T09价差-2.86，环比0.00 [2] - TS09 - T09价差-6.60，环比+0.02 [2] - TS09 - TF09价差-3.74，环比+0.02 [2] 期货持仓头寸（手） - T主力持仓量203959，环比-2200，前20名多头189700，环比-2126，前20名空头202234，环比-1855，前20名净空仓12534，环比+271 [2] - TF主力持仓量155973，环比-804，前20名多头140294，环比+502，前20名空头163092，环比-132，前20名净空仓22798，环比-634 [2] - TS主力持仓量122180，环比+1277，前20名多头162946，环比+394，前20名空头171730，环比+755，前20名净空仓8784，环比+361 [2] - TL主力持仓量108706，环比-1214，前20名多头100895，环比-342，前20名空头108670，环比-1275，前20名净空仓7775，环比-933 [2] 前二CTD（净价） - 250007.IB(6y）101.4059，环比-0.0103 [2] - 220010.IB(6y）99.0955，环比-0.0029 [2] - 240020.IB(4y)101.1733，环比-0.0007 [2] - 240020.IB(4y)100.8844，环比-0.0186 [2] - 250006.IB(1.7y)100.3779，环比+0.0037 [2] - 240010.IB(2y)100.3779，环比-0.4620 [2] - 210005.IB(17y)136.7515，环比+0.1822 [2] - 210014.IB(18y)132.908，环比+0.1816 [2] 国债活跃券（%） - 1y 1.3700，环比-2.85bp [2] - 3y 1.3825，环比-2.50bp [2] - 5y 1.4700，环比-2.50bp [2] - 7y 1.5670，环比-1.45bp [2] - 10y 1.6335，环比-0.65bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜1.3795，环比-0.05bp [2] - Shibor隔夜1.3660，环比-0.30bp [2] - 银质押7天1.5000，环比0.00bp [2] - Shibor7天1.5050，环比-0.30bp [2] - 银质押14天1.6800，环比+3.00bp [2] - Shibor14天1.6550，环比+8.40bp [2] LPR利率（%） - 1y 3.00，环比0.00bp [2] - 5y 3.5，环比0.00bp [2] 公开市场操作 - 发行规模1563亿，到期规模1640亿，利率1.4%，天数7天 [2] 行业消息 - 央行行长潘功胜宣布8项重磅金融政策，包括设立银行间市场交易报告库等 [2] - 证监会主席吴清宣布深化科创板改革“1 + 6”政策措施 [2] - 金融监管总局局长李云泽表示将推广自贸区自贸港扩大制度型开放经验，加大开放力度 [2] 重点关注 - 6月18日20:30美国至6月14日当周初请失业金人数（万人） [3] - 6月19日02:00美国至6月18日美联储利率决定（上限） [3]

金融体系 - 潘功胜宣布8项重磅金融政策，包括设立银行间市场交易报告库、数字人民币国际运营中心等[11] - 开展航贸区块链信用证等4项结构性货币政策工具创新试点[12] - 国际货币体系或向少数主权货币并存、竞争、制衡格局演进，可增加SDR常态化发行并扩大规模[13] 金融开放 - 聚焦消费、科技、绿色、养老、财富管理等领域开放，发布支持上海国际金融中心建设行动方案[3] - 外部扰动因素减弱，积极政策或延续，消费是重要抓手，金融在民生方面支持空间大[22] 资本市场 - 资本市场适配金融服务体系存在“三个不完善”，需全面深化改革开放[23] - 推出“1 + 6”政策措施，更好发挥科创板改革“试验田”作用[23] 外汇管理 - 建立健全“更加便利、更加开放、更加安全、更加智慧”的外汇管理体制机制[28] - 在自贸试验区实施10项外汇便利化政策，支持自由贸易试验区提升战略[28] 风险提示 - 存在外部因素扰动风险[4]

金融开放政策 - 中国人民银行行长潘功胜宣布八项金融开放举措：设立银行间市场交易报告库、数字人民币国际运营中心、个人征信机构、在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点、发展自贸离岸债、优化升级自由贸易账户功能、在上海"先行先试"结构性货币政策工具创新、研究推进人民币外汇期货交易 [1] - 金融监管总局与上海市政府联合发布《支持上海国际金融中心建设行动方案》，包括鼓励上海在科技金融、跨境金融等领域开展创新试点，支持全国性银行在沪设立金融资产投资公司，探索非货币信托财产登记上海模式，提升国际再保险、航运保险承保能力 [4] - 金融监管总局批准友邦人寿、荷兰全球人寿在沪筹建保险资管公司 [4] 资本市场改革 - 中国证监会主席吴清推出科创板改革"1+6"政策措施："1"为设置科创成长层并重启未盈利企业适用第五套标准上市，"6"包括试点引入资深专业机构投资者制度、试点IPO预先审阅机制、扩大第五套标准适用范围至人工智能等前沿领域、支持未盈利科技企业增资扩股、完善再融资制度和战略投资者认定标准、增加投资产品和风险管理工具 [7] - 证监会将在创业板启用第三套标准支持优质未盈利创新企业上市 [7] - 大力发展科创债，优化发行交易制度，推动完善配套机制，加快推出科创债ETF，发展可交换债、可转债等股债结合产品 [8] - 批复全国首批2只数据中心REITs注册，支持科技企业利用知识产权等新型资产开展资产证券化 [8] 跨境金融与外汇管理 - 国家外汇局局长朱鹤新表示企业外汇套期保值比例和货物贸易项下人民币跨境收支占比均提升至30% [9] - 将发布多项贸易便利化政策：扩大跨境贸易高水平开放试点、鼓励银行纳入更多贸易新业态主体、优化外贸综合服务企业外汇资金结算、便利承包工程企业境外资金集中管理 [10] - 将发布多项跨境投融资便利化政策：支持科研机构吸引外资、扩大科技型企业跨境融资便利、缩减资本项目收入使用负面清单 [10] - 在全国推广跨国公司本外币一体化资金池政策，开展绿色外债政策试点，完善境外上市资金管理，新发放QDII投资额度 [11] - 在自贸试验区实施10项外汇创新政策包括优化新型国际贸易结算、扩大QFLP试点等 [11] 财富管理市场 - 中国家庭现金和储蓄占比超过一半，远高于OECD国家约1/3的平均水平 [5] - 过去5年中国信托、理财、保险资管受托管理资产规模年均增速约8%，成为全球第二大资产和财富管理市场 [5] - 金融监管总局支持外资机构在理财投资、资产配置、保险规划等领域加大布局 [5] 国际金融治理 - 国际货币体系可能继续朝着少数几个主权货币并存、相互竞争、相互制衡的格局演进 [2] - 全球跨境支付体系将朝着更加高效、安全、包容、多元的方向发展，中国已初步建成多渠道、广覆盖的人民币跨境支付清算网络 [2] - 全球金融稳定体系面临监管框架碎片化、数字金融监管不足、非银行中介机构监管薄弱三大挑战 [3] - 国际金融组织需要推进治理改革，提高新兴市场和发展中国家话语权 [3]

中央气象台6月18日10时继续发布暴雨黄色预警。 证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追 究相关 行 为主体法律责任的权 利。 2、交通管理部门应当根据路况在强降雨路段采取交通管制措施，在积水路段实行交通引导； 3、切断低洼地带有危险的室外电源，暂停在空旷地方的户外作业，转移危险地带人员和危房居民到安全场所避雨； 4、检查城市、农田、鱼塘排水系统，采取必要的排涝措施。 来源：中央气象台网站 责编：万健祎 校对： 彭其华 版权声明 预计，6月18日14时至19日14时，西南地区东部、广西北部、湖北、湖南西部和北部、江西北部、安徽西南部以及辽宁中西 部、天津、山东西北部、河南南部和西部等地部分地区有大到暴雨，其中，湖北西南部、湖南西北部、重庆东南部、贵州东 北部、广西东北部等地部分地区有大暴雨（100～200毫米）。上述部分地区伴有短时强降水（最大小时降雨量20～50毫 米，局地可超过80毫米），局地有雷暴大风等强对流天气。 防御指南： 1、政府及相关部门按照职责做好防暴雨工作； 转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes END 潜望系列深度报 ...

国务院任免国家工作人员。 任命周星（女）为自然资源部副部长；任命王建华为文化和旅游部副部长；任命杨金龙为同济大学校长（副部长级）。 免去王振江的司法部副部长职务；免去姜万荣的住房和城乡建设部副部长职务；免去赵保林的审计署总审计师职务；免去苟坪的国务院国有资产监督管理委员会副 主任职务。 来源：人社部网站 责编：万健祎 校对： 彭其华 版权声明 证券时报各平台所有原创内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追 究相关 行 为主体法律责任的权利。 转载与合作可联系证券时报小助理，微信ID：SecuritiesTimes END 点击关键字可查看 潜望系列深度报道丨 股事会专栏 丨 投资小红书 丨 e公司调查 丨 时报会客厅 丨 十大明星私募访谈 丨 刘强东刷屏！回应写遗书赴汶川灾区、请美团王兴吃 饭！"过去五年是京东失落的五年" 丨 新设科创成长层！吴清：推出进一步深化科创板改革"1+6"政策措施 丨 重磅！央行宣布8项金融开放举措 丨 盘中暴涨 超370%！这一概念，爆发！ 丨 今日重磅！盛会即将开幕，潘功胜、李云泽、吴清、朱鹤新将发表主题演讲 丨 昨夜，大涨！这一品种，创近13年新高！ 丨 张国清 ...

2025陆家嘴论坛政策动向 - 中国人民银行宣布推动上海国际金融中心建设的八项举措 包括在上海设立数字人民币国际运营中心 个人征信机构 优化自由贸易账户功能等 [7] - 证监会推出深化科创板改革的"1+6"政策措施 包括设置科创成长层 扩大第五套标准适用范围至人工智能 商业航天等领域 [13] - 国家外汇管理局将新投放一批QDII额度 开展绿色外债政策试点 完善境外上市资金管理 [19] 金融开放与创新 - 人民银行已与30多个国家和地区签订双边本币互换协议 推动央行数字货币和稳定币发展 [7][9] - 银行保险领域限制性措施已基本取消 将探索更大幅度开放 支持外资机构参与养老金融试点 [12] - 开展航贸区块链信用证再融资 跨境贸易再融资等业务试点 推动自贸离岸债发展 [7] 资本市场改革 - 科创板将试点IPO预先审阅机制 引入资深专业机构投资者制度 完善再融资标准 [13] - 创业板将启用第三套上市标准 支持优质未盈利创新企业上市 [13] - 推动基金份额转让试点转常规 培育长期资本 严惩内幕交易等违法行为 [17] 行业发展趋势 - 2035年中国银发经济规模有望达到30万亿元 养老金融领域潜力巨大 [12] - 人民币已成为全球第二大贸易融资货币 跨境支付清算网络初步建成 [7] - 外资持续增持境内债券 近期买入股票增多 外汇市场保持平稳运行 [19]

金融开放政策 - 金融监管总局将大力复制推广自贸区、自贸港扩大制度型开放的经验做法，支持外资机构参与更多金融业务试点 [1] - 将探索在更宽领域、更大幅度上加大开放力度，对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则 [1] - 上海作为中国金融高水平开放的窗口，将推出《支持上海国际金融中心建设行动方案》，鼓励在科技金融、跨境金融等领域开展创新试点 [3] 外资机构在华发展现状 - 全球前50大银行有42家在华设有机构，40家最大的保险公司近半数已进入中国 [2] - 八成全国性银行通过引入境外战略投资者，提升了公司治理效能和经营管理水平 [2] - 外资银行和保险机构总资产超过7万亿元，各项业务保持良好增长态势 [2] 中国金融市场潜力 - 中国消费市场规模全球第二，汽车、手机、家电等实物消费量世界第一 [2] - 中国数字金融市场规模稳居世界首位 [2] - 绿色信贷规模全球第一，绿色债券、绿色保险市场规模居全球前列 [2] 金融创新与监管 - 金融监管总局积极推进金融资产投资公司股权投资等试点 [2] - 将持续优化外资营商环境，加快推进金融领域法治建设，健全与外资机构常态化沟通机制 [3] - 将积极参与制定和维护国际金融监管规则，加强多边和双边金融监管协调 [3]