核心观点 - 公司2025年上半年经营业绩显著增长 营业收入116.95亿元同比增长44.44% 归母净利润42.84亿元同比增长101.32% [2] - 公司践行金融强国使命 通过衍生品工具、做市服务和跨境业务促进资本市场功能发挥 [3][4][5] - 公司聚焦新质生产力发展 投行业务收入6.27亿元同比增长49.12% 股权和债券承销排名行业前列 [6][7][8] - 财富管理转型成效显著 客户总量超千万户 托管资产4.77万亿元 公募投顾保有规模增长超60% [9][10][11] - 研究业务打造三位一体体系 机构服务能力提升 FICC和衍生品业务保持行业领先优势 [12][13][14] 经营业绩 - 合并营业收入116.95亿元 同比增长44.44% [2] - 归母净利润42.84亿元 同比增长101.32% [2] - 申万宏源证券归母净利润46.95亿元 期末净资产1329.18亿元 [2] 资本市场服务 - 作为首批参与央行互换便利的金融机构 运用衍生品工具助力长期资金入市 [4] - 为科技金融ETF基金做市 提供科创板、北交所和新三板流动性支持 [4] - 完成境外债券项目114单 助力4家企业赴港上市 [4] - 实现南北向权益、固收、商品全覆盖的跨境资本中介业务 [5] 投资银行业务 - 投行业务手续费净收入6.27亿元 同比增长49.12% [7] - 股权承销家数行业第7 IPO承销5家行业第3 [7] - 债券主承销规模1690.03亿元行业第6 主承销家数441家行业第7 [7] - 主承销8家银行科创金融债 发行21只绿色债碳中和债 承销规模119亿元 [8] - 财务顾问项目家数行业第7 完成电子行业最大规模并购项目 [8] 财富管理业务 - 代理买卖业务净收入20.11亿元 同比增长44.32% [10] - 新增客户51万户同比增长15.54% 客户总量超千万户 [10] - 证券客户托管资产4.77万亿元 [10] - 公募基金投顾保有规模较2024年末增长超60% 累计签约客户超7万人 [10] - 客户平均使用投顾服务时间超1400天 [10] 研究及机构业务 - 打造投研+产研+政研三位一体研究体系 [13] - 席位租赁收入2.16亿元 基金和保险分仓份额提升 [13] - FICC业务综合实力行业前列 落地首笔代客美债基金跨境收益互换 [14] - 权益衍生品业务客户数量和交易规模显著增长 [14] 战略定位 - 以建设一流投资银行和投资机构为目标 [14] - 聚焦境内外一体化发展 服务高水平对外开放 [4] - 把握科创八条、并购六条政策机遇 支持科技创新企业发展 [8] - 深化买方投顾模式转型 服务居民财富管理需求 [9]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入47.05亿元，同比增长64.79% [1] - 归母净利润17.37亿元，同比增长120.76% [1] - 第二季度营业总收入21.9亿元，同比增长43.79%，归母净利润7.57亿元，同比增长96.75% [1] - 净利率36.98%，同比提升35.34个百分点 [1] - 每股收益0.3元，同比增长130.77% [1] - 每股净资产6.22元，同比增长4.75% [1] - 货币资金568.48亿元，同比增长35.48% [1] 业务运营策略 - 公司聚焦服务实体经济、财富管理和重大战略，平衡功能性与盈利性 [5] - 深化财富管理转型，以客户为中心提升综合服务能力 [5] - 强化研究业务优势，拓展客户群体并创造多元化收入 [5] - 推进公募业务布局，加速资管公募化和主动管理转型 [5] - 投行业务聚焦新质生产力，支持战略新兴产业和两创融合发展 [5] 市场机构动态 - 多家指数增强基金新进持仓，包括建信中证500指数增强A持有879.43万股 [4] - 建信中证500指数增强A规模40.06亿元，近一年净值上涨48.02% [4] - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩31.97亿元，每股收益0.58元 [3] 资产与现金流 - 每股经营性现金流1.62元，同比减少5.53% [1] - 现金资产状况被评价为非常健康 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入40.42亿元 同比增长11.74% [2] - 归属于上市公司股东净利润2.99亿元 同比增长15.97% [2] - 扣非净利润2.93亿元 同比增长15.78% 盈利质量扎实 [2] - 财务费用由4.71亿元减少至3.90亿元 同比下降17.28% [2] - 存量债务综合融资成本较上年末降低11个BP 新增债务成本控制在低位 [2] 高速公路运营 - 运营管理高速总里程约563公里 覆盖京港澳 许广高速等多条国家主干线 [3] - 湘衡高速通行费收入5.3亿元 同比增长12.16% [3] - 怀芷高速收入3798.79万元 同比增长11.67% [3] - 建成"高速惠通"平台数据中心 推广"先行后付"服务超5.1万台次 通行效率提升50% [3] - 推进AI智能巡检 智慧养护决策模型等技术应用落地 [3] 金融业务板块 - 大有期货上半年实现营收21.66亿元 积极开发新期货品种 拓展"保险+期货"项目 [4] - 巴陵农商行强化风险防控 经营质效稳居全省农信系统前列 [4] 环保业务板块 - 现代环境河池子公司成功续办危险废物经营许可证 [4] - 红河子公司取得10吨/日医疗废物高温蒸煮生产线许可 [4] - 智慧污水一体化设备3.0研发初见成效 飞灰资源化利用研究取得重大进展 [4] 新能源业务布局 - 政策提出到2027年交通行业电能占终端用能比例达10% 沿线非化石能源装机不低于500万千瓦 [5] - 湖南省推出高速公路光伏试点建设工作方案及"金芙蓉"跃升行动计划 [5] - 作为湖南省高速场景新能源光伏发电布局的先行者与唯一实施单位 稳步推进全省高速公路光伏布局 [6] - 积极拓展"水务+光伏"市场 新能源业务有望成为重要增长极 [6] 发展战略与未来规划 - 推进"一体两翼"发展战略 高速公路业务发挥压舱石作用 [2][3] - 继续争取改扩建 延长收费期限 寻求大股东支持 [6] - 竭力寻找优质路产收购机会 通过外延并购扩充优质路产资源 [6] - 建立政策跟踪 完善内部风控体系 聚焦高速主业及挖掘场景价值 [6] - 联动金融 环保 新能源业务稳收益 加大科创与数字化投入降本增效 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入15.86亿元，同比增长15.48% [2] - 归属于上市公司股东净利润3.70亿元，同比大幅增长159.26% [2] - 基本每股收益0.06元/股，同比增长200% [2] - 加权平均净资产收益率1.66%，同比上升1.01个百分点 [2] - 总资产695.58亿元，同比增长16.73%；净资产222.35亿元，增长0.57% [2][3] 业务分部表现 - 财富管理业务收入7.43亿元，占比46.85%，收入同比增长35.55% [15] - 投资管理业务收入3.67亿元，占比23.12%，收入同比增长17.71% [15] - 销售交易与投资业务收入2.43亿元，占比15.34%，收入同比下降1.70% [15] - 企业金融服务业务收入0.31亿元，占比1.98%，收入同比下降35.41% [15] 主要业务指标变化 - 投资收益4.46亿元，同比增长32.12% [3] - 公允价值变动收益-0.83亿元，去年同期为盈利0.35亿元 [3] - 信用减值损失-0.62亿元，去年同期为盈利2.05亿元 [3] - 业务及管理费11.07亿元，同比增长22.50% [3] 资产负债结构 - 交易性金融资产228.14亿元，同比增长59.88% [3] - 其他债权投资48.31亿元，同比增长83.68% [3] - 融出资金94.99亿元，同比下降1.52% [3] - 卖出回购金融资产款116.97亿元，同比增长263.91% [3] - 应付债券76.12亿元，同比增长9.07% [4] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额7.02亿元，去年同期为-75.00亿元 [2][15] - 投资活动现金流量净额-22.12亿元，去年同期为86.90亿元 [15] - 筹资活动现金流量净额11.25亿元，去年同期为-14.70亿元 [15] - 经营活动现金流入同比增长140.80%，主要因回购业务资金净增加92.17亿元 [16] 行业地位与竞争优势 - 净资产行业排名第36位，净资本排名第38位 [10] - 证券经纪业务在广西市场占有率保持第一，拥有48家营业网点 [10] - 公募基金权益类产品近十年加权平均绝对收益行业排名第10 [10] - 政策性金融债承销规模长期位居券商前十 [13] - 研究业务公募基金佣金市占率从0.22%提升至1.84%，行业排名提升25位 [14] 战略发展重点 - 打造"财富管理和机构业务特色的综合型券商" [14] - 构建零售财富、企业金融、机构服务与投资、资产管理四大主线业务 [11] - 深化"区域深耕+行业深耕"战略，巩固"精品投行"区域优势 [23] - 推动数字化转型，打造"天地人网"立体化获客体系 [14] 行业发展趋势 - 行业服务科创板、创业板及北交所企业股权融资总额740.70亿元，同比增长98.30% [9] - 承销科技创新债券3,813.91亿元，同比增长56.48% [9] - 期货市场累计成交量40.76亿手，同比增长17.82% [19] - 融资融券余额约1.85万亿元，同比增长24.95% [22]

核心财务表现 - 2025年上半年营业总收入153.98亿元，同比增长34.38% [5] - 归属于上市公司股东的净利润64.70亿元，同比增长48.31% [5] - 基本每股收益0.79元/股，同比增长51.92% [5] - 加权平均净资产收益率4.83%，同比增加1.44个百分点 [5] 业务板块表现 - 财富管理业务收入61.72亿元，同比增长26.04%，营业利润率64.59% [31] - 交易及机构业务收入49.69亿元，同比增长78.46%，营业利润率82.91% [31] - 投资管理业务收入38.45亿元，同比增长12.22%，营业利润率35.44% [31] - 投资银行业务收入3.29亿元，同比下降3.80%，营业利润率1.44% [31] 主营业务亮点 - 证券经纪业务沪深总成交量4.99万亿元，市场份额4.95% [20] - 融资融券余额1036.38亿元，市场份额5.60% [22] - 债券主承销金额1537.21亿元，行业排名第7 [19] - 港股IPO承销规模427.73亿港元，中资券商排名第4 [18] 资产管理业务 - 广发资管规模2506.45亿元，较上年末下降1.13% [25] - 广发基金公募规模15093.56亿元，非货币规模排名行业第3 [27] - 易方达基金公募规模21645.91亿元，非货币规模排名行业第1 [28] - 代销金融产品保有规模超3000亿元，较上年末增长约10% [20] 区域经营表现 - 广东地区收入18.97亿元，同比增长51.61% [32] - 江苏地区收入1.22亿元，同比增长72.39% [32] - 福建地区收入1.04亿元，同比增长59.64% [32] - 总部收入68.45亿元，同比增长16.89% [32] 行业环境 - 2025年上半年A股市场主要指数上涨10%-20% [6] - 债券发行规模44.34万亿元，同比增长15.82% [6] - 公募基金管理总规模34.39万亿元，较2024年末增长4.75% [6] - 私募基金存续规模20.26万亿元 [23] 战略定位 - 公司聚焦投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理四大业务板块 [8] - 坚持"四化"发展战略（股份化、集团化、国际化、规范化） [11] - 拥有全业务牌照，主要经营指标连续多年稳居行业前列 [13] - 粤港澳大湾区营业网点数量行业第一 [14] 风险管理 - 各项风险控制指标均符合监管要求 [7] - 核心净资本700.23亿元，较上年末增长0.81% [7] - 风险覆盖率264.86%，较上年末下降11.36个百分点 [7] - 流动性覆盖率170.78%，较上年末下降12.39个百分点 [7]

深圳特区金融创新与政策支持 - 深圳特区建立45周年 金融制度持续突破创新 前海深港现代服务业合作区作为"特区中的特区"对外开放重要举措 [2] - 《关于支持前海金融高质量发展的行动方案》明确扩大金融业高水平开放和人民币国际化 深化与香港金融规则衔接 [2] 珠海华润银行资金运营中心战略定位 - 中心成立于2020年9月17日 是深圳及前海首家且唯一资金运营中心 依托华润集团产业生态打造科技驱动特色产业银行 [3] - 聚焦本外币资金、同业、债券、票据和外汇专营业务 配合央行货币政策传导 开展政府专项债和产业债投资 [4] - 通过债券、同业等投融资工具服务中小企业票据融资和结售汇 探索产融结合实现以融促产 [4] 金融产品创新与服务实体经济 - "润秒贴"跨行贴现产品累计注册企业超3万户 贴现业务近5000亿元 小微客户占比70% 最小票面0.7元 [5] - 创新微信小程序贴现和跨行第三方付息模式 服务20余家核心企业及近千户供应商 涵盖商超、医药、水泥等行业 [5] - 发行小微金融债4期合计105亿元 绿债1期30亿元 资金专项用于粤港澳大湾区小微企业及深圳科技创新企业 [6] 科技赋能与数字化转型 - 整合大数据和AI技术 推出润秒贴、商票通等线上化贴现产品 提供智能化综合金融服务 [7] - 建设智慧投研平台 覆盖信用评级、舆情监测、投后管理等全流程数字化管理 [7] - 荣获广东省金融科技进步三等奖、深圳市金融创新二等奖及华润集团数字化标杆单位等荣誉 [7] 未来发展规划 - 坚持"以客户为中心、以投研为重心、以智数为驱动" 优化资产负债结构 拓展同业客户渠道 [8] - 加强全面风险和内控合规管理 保障业务稳健高质量发展 [8]

行业宏观背景 - 中国资管行业正从规模扩张向质量提升转变 迎来天时地利人和的发展契机[2] - 中国上半年GDP同比增长5.3% 经济稳中有进为资管行业提供良好基础[2] - 上海国际金融中心建设取得进展 2024年末持牌资管机构达1782家 其中外资金融机构555家占比31%[2] - 中国拥有全球最大规模且持续壮大的中等收入群体 为行业提供庞大稳定客户基础[2] 公司战略定位 - 浦发银行总资产突破9.6万亿元 位列2025年全球银行1000强第19位[3] - 公司确立数智化战略 深耕科技金融 供应链金融 普惠金融 跨境金融 财资金融五大赛道[3] - 强化数字基建 数字产品 数字运营 数字风控与数字生态五数建设[3] - 提出一个中心四化发展策略 紧扣金融五篇大文章中心[3] 业务发展路径 - 品牌全球化：整合境内外牌照资源 构建募投管退全链条服务能力[3] - 资配多元化：构建穿越周期投资能力图谱 从规模导向转向能力为王[3] - 价值长期化：坚持为客户创造价值 提供完备友好亲和向善的服务[4] - 生态数智化：携手财富管理打造大资管服务生态 提升投研配置营销管理数智化水平[5] 行业活动概况 - 2025资产管理年会在上海举办 系国内资管行业最具影响力盛事之一[1] - 年会聚焦破局与重构——大资管再造竞争力主题[1] - 千余名资管人士参与讨论大资管发展趋势与多元资产配置议题[1]

深圳特区，这个承载着光荣与梦想的地方，迎来了她的45周年生日。45年征程，深圳金融业从"几乎一 张白纸"到"杀出一条血路"，创造了许多全国第一：第一家股份制商业银行、第一家股份制保险公司、 第一家证券交易所、第一家外资银行分行……这些"破冰之举"不仅为深圳经济腾飞提供了资金活水，也 为金融改革积累了宝贵经验，更在"金融强国"建设中书写"深圳样本"。45年来，深圳金融业从无到有、 从小到大、从弱到强，金融业增加值从特区成立之初的0.16亿元增长到2024年的4710.5亿元，增长近3万 倍，无数金融机构在深圳诞生、落户，拔节而起落地生根，与这座城市的"大树生态"共融共生共赢。深 圳金融实践也再次证明：金融棋活，全盘皆活。 45载潮头立，45岁仍少年，45年再出发。在这座"尖兵荟萃之城"，金融筑梦人的故事仍在继续。 为此，南方都市报湾财社推出"奋进45载 金融筑梦人"专题报道，联手一批头部金融机构，共同解锁"奇 迹之城"背后的引擎动能，也为"金融强国"建设分享深圳实践样本。 深圳工行 深圳农行 深圳建行 招行深圳分行 平安融易 上海银行深圳分行 平安人寿深分 江苏银行深圳分行 深圳邮储 深圳国寿 兴业银行深圳分行 ...

深圳金融业发展背景 - 深圳特区成立45周年 金融业创新探索成为金融强国建设样本 [2] - 深圳金融业增加值从特区成立之初0.16亿元增长至2024年4711亿元 增长近3万倍 [16] - 深圳位列2025年国际金融中心指数全球第九名 与北京上海并列国内金融第一梯队 [17] 招商银行发展历程与成就 - 招商银行1987年由招商局创建 是我国第一家由企业创办完全由企业法人持股的商业银行 [8] - 从1亿元资本金34名员工起步 成长为总资产超12万亿元员工近12万人的国际化银行集团 [8] - 截至2025年6月末 深圳地区本外币存款余额1.16万亿元 贷款余额5363亿元 服务1578万户零售客户31万家企业客户 [8] - 招商银行在深圳年纳税超300亿元 [8] 平安银行发展历程与战略 - 平安银行通过多次收购整合形成 2003年收购福建亚洲银行 2006年收购深圳市商业银行 2011年收购深圳发展银行 [10] - 截至2025年6月末平安银行总资产逼近6万亿元 [16] - 2025年上半年营业收入693.85亿元同比下降10.0% 净利润248.70亿元同比下降3.9% [16] 招商银行创新模式 - 实行董事会领导下的行长负责制 所有权和经营权分离 [11] - 建立员工能进能出干部能上能下收入能高能低的六能机制 [11] - 创新服务方式包括率先延长营业时间开设储蓄夜市 引入叫号机 设置大堂经理 设立24小时自助银行 [11] 平安银行战略方向 - 打出科技创新牌 为科技型企业提供专门队伍专门产品专门政策 [12] - 赋能产业升级 针对深圳20+8产业集群构建行业化差异化综合化产品组合 [12] - 服务金融开放 将跨境金融作为核心业务战略 谋篇布局跨境业务发展机遇 [13] 深圳金融业整体数据 - 截至2025年6月末深圳市本外币各项贷款余额9.85万亿元 较年初增长超3500亿元 [17] - 民营经济贷款余额达4.26万亿元 较年初新增849.75亿元 [17] - 新发放企业贷款加权平均利率为2.85% 同比下降0.52个百分点处历史低位 [17] 银行发展战略定位 - 招商银行提出价值银行战略 以客户员工股东合作伙伴和社会综合价值最大化为目标 [18] - 平安银行立足深圳支持实体经济发展 以创新发展服务民生改善 [18]

活动背景与政策导向 - 2025年是十四五规划收官之年和十五五规划奠基关键年 金融强国目标及五篇大文章政策推动金融机构多角度落实[2] - 国办2025年3月要求到2027年实现金融五篇大文章显著成效 银行业作为金融体系核心持续受政策关注[2] - 行业长期跟踪银行发展趋势 通过排行榜、案例评选及研讨会等形式展示实践成果[2] 会议核心内容 - 2025年8月28日北京举办银行家论道研讨会 主题为拥抱AI技术变革与服务实体经济[3][13] - 发布中国银行业排行榜200强研究报告及创新发展优秀案例 洞悉行业趋势与最佳实践[5][14] - 深入研讨科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域服务国家战略的方法论[7] 技术融合与跨界合作 - 聚焦AI在银行风控、营销、运营及产品创新等核心场景的应用挑战与未来前景[8] - 邀请技术权威专家与银行生态圈产业机构代表 搭建跨界资源对接与协同创新平台[9] - 高端对话探讨AI时代银行经营管理之道 主题论坛分析数智化发展探索与应用[14] 主办方与议程安排 - 清华大学五道口金融学院主办 清华金融评论编辑部承办 教育部主管的智库型全媒体平台[10][18] - 议程包含主旨发言探讨银行经营逻辑 颁奖环节表彰创新案例及紫荆奖获得者[14] - 会议时间为2025年8月28日9:00-12:00 需凭审核通过的确认短信及身份证参会[11][13]