市场表现 - 港股光通信概念股反弹 长飞光纤光缆涨9.6%至53.75港元 剑桥科技涨5.14%至89.95港元 [1] - 隔夜美股光通信概念股Lumentum大涨超11% Coherent涨超4% [1] 行业趋势与市场规模 - Scale-up互联市场规模已大幅超过Scale-out网络 未来CPO市场规模可能主要由Scale-up应用主导 [1] - 海外算力产业链高景气度依旧 相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气 [1] 光纤光缆市场动态 - G.652.D光纤市场平均价连续两个季度上涨 价格回暖态势明显 [1] - 光纤光缆市场具有一定的周期性 2025年上半年中国光缆产量为1.25亿芯公里 同比仍有下降但降幅已较前期收窄 [1] - 普缆散纤价格开始反弹 运营商集采价格有望企稳回升 行业整体景气度有望进入上行通道 [1]

文章核心观点 - 光通信行业呈现积极信号 光通信概念股在A股和港股市场出现显著反弹 同时美股相关概念股亦大幅上涨 行业景气度受到市场关注 [1] - 券商观点认为 算力产业链维持高景气 特别是海外市场AI需求强劲 推动相关公司基本面共振 同时光纤光缆市场价格回暖 行业周期性上行通道有望开启 [1] 市场表现 - 港股光通信概念股大幅上涨 截至发稿 长飞光纤光缆股价上涨9.6% 报53.75港元 剑桥科技股价上涨5.14% 报89.95港元 [1] - 隔夜美股光通信概念股同样表现强势 Lumentum股价大涨超11% Coherent股价涨超4% [1] 行业趋势与券商观点 - 天风证券观点认为 随着Scale-up域规模扩大和互联速率提升 Scale-up互联的市场规模已大幅超过Scale-out网络 未来CPO市场规模可能主要由Scale-up应用主导 [1] - 天风证券指出 海外算力产业链高景气度依旧 相关公司财报持续体现AI相关需求的高景气 产业链基本面共振更强 持续看好海外算力产业链投资机会 [1] - 方正证券引用数据显示 G.652.D光纤市场平均价连续两个季度上涨 价格回暖态势明显 [1] - 方正证券分析指出 光纤光缆市场具有周期性 2025年上半年中国光缆产量为1.25亿芯公里 虽同比仍有下降 但降幅已较前期收窄 [1] - 方正证券认为 普缆散纤价格开始反弹 运营商集采价格有望企稳回升 行业整体景气度有望进入上行通道 [1]

商业航天与高端制造 - 一家公司商业航天火箭结构件业务已形成正式合同订单，主要客户包括蓝箭航天等 [1] - 同一家公司已取得包括智元机器人在内的部分客户的小批量样品订单 [1] - 另一家公司签订了第二条全自动OCS（光交换机）封装整线订单 [1] 人工智能与机器人 - 一家公司将持续优化脑电大模型并研发自主的脑机接口系统 [1] - 该公司目前已与乐聚机器人合作，并交付了少量搭载大模型的机器人 [1]

公司光通信产品布局与技术进展 - 公司产品覆盖光传输、光接入、光终端的端到端全光网络 [1] - 在光传输领域，面向电信光通信网络场景，联合运营商基于空芯光纤创下10714公里传输的世界纪录 [1] - 在光传输领域，面向电信光通信网络场景，1.6T城域相干产品已完成国际大T的现网测试 [1] - 在光传输领域，面向数据中心互联场景，发布全球首个全频OTN，率先完成400G/800G全频OTN算力中心互联试点和商用 [1] - 在光接入领域，完成50G PON三代时分共存技术方案的试商用样机研制，为运营商网络平滑升级铺平道路 [1] - 在光终端领域，公司FTTR产品累计发货近3000万套 [1] - 在光终端领域，公司PON CPE发货量全球第一 [1] 公司光模块业务策略 - 光模块应用场景广泛，公司基于市场、技术因素综合考虑决定对外采购或自行研发生产光模块 [1] - 在光传输领域，公司研发和生产光传输网络相干光模块（包括OTN 100G/400G/800G可插拔光模块），用于光传输设备 [1] - 在用于服务器等数据通信领域的光模块方面，公司对外采购光模块 [1] 公司前沿技术研发 - CPO是实现网络大带宽和低功耗的关键技术之一，公司持续加大光通信领域的研发 [1] - 公司对CPO的核心器件和封装技术正在进行研究 [1]

市场整体表现 - A股主要指数全线收涨，沪指涨1.5%录得13连阳，深成指涨1.4%，创业板指涨0.75%，北证50指数涨1.82% [1] - 沪深京三市成交额达28322亿元，较上一交易日放量2650亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，三市超4100只个股上涨 [1] 领涨板块与ETF - 脑机接口、化学化工、大金融、有色金属、商业航天、无人驾驶、半导体板块涨幅居前 [1] - 卫星航天板块ETF表现强势，卫星ETF鹏华和卫星ETF易方达涨8%，卫星ETF广发和富国基金卫星ETF涨7.7% [1] - 金融股相关ETF上涨，香港证券ETF易方达涨5.93%，金融科技ETF华夏涨4.85% [1] - 有色金属板块ETF延续强势，有色矿业ETF招商涨4.43%，鹏华基金有色ETF基金涨4.4%，万家基金工业有色ETF涨4.36% [1] - 银华基金中证500价值ETF尾盘异动上涨7.5%，最新溢折率为4.4% [1] 落后板块与ETF - 美容护理、CPO、银行板块表现相对落后 [1] - 银行板块走低，银行AH优选ETF跌1.7% [1] - 生物科技板块ETF下跌，标普生物科技ETF跌2%，纳指生物科技ETF跌1.5% [1] - CPO板块回调，通信ETF跌0.35% [1]

市场整体表现 - 1月6日A股三大指数集体收涨 沪指涨1.50%收报4083.67点 深证成指涨1.40%收报14022.55点 创业板指涨0.75%收报3319.29点 [1] - 沪指日线实现13连阳 创2015年7月以来的逾十年新高 [1] - 沪深两市成交额达到28326亿 较昨日放量2651亿 [1] 个股与板块表现 - 沪深京三市约4000股飘红 近150只股票涨停 [3] - 脑机接口、化学化工、大金融、有色金属、商业航天、无人驾驶、半导体板块涨幅居前 [3] - 脑机接口概念延续涨势 三博脑科、创新医疗等多股涨停 [3] - 券商、保险等金融股拉升 华安证券、华林证券涨停 [3] - 有色板块走强 常铝股份等涨停 紫金矿业涨超5%创新高 [3] - 商业航天继续活跃 十余只成分股涨停 中国卫通6天4板 金风科技7天3板 双双创历史新高 [3] - CPO、豆包大模型、MLCC、美容护理等行业以及概念跌幅居前 [3]

市场指数表现 - 沪指上涨1.14%，突破2025年11月14日的阶段高点，再创十年新高 [1] - 深成指上涨0.81% [1] - 创业板指微跌0.04% [1] - 科创综指上涨1.05% [1] 行业与板块表现 - 券商、保险行业涨幅居前 [1] - 炒股软件、能源金属、半导体、脑机接口、商业航天、智能驾驶等概念股走强 [1] - CPO、高速铜连接等算力硬件方向出现调整 [1]

市场整体表现 - 截至午盘，沪指涨1.14%至4069.38点，再创10年新高 [3][8][15] - 深成指涨0.81%至13940.24点，创业板指微跌0.04%至3293.18点，科创综指涨1.05%至1713.58点 [3][4] - 沪深两市半日成交额达1.78万亿元，较上个交易日放量1455亿元 [5] - 全市场近3700只个股上涨，市场情绪积极 [5][8] 领涨板块与概念 - 券商、保险板块涨幅居前，华林证券涨停，华安证券涨超6% [4][17] - 有色金属板块强势，工业金属方向领涨，紫金矿业涨超6%，A股总市值首次突破1万亿元 [11][13] - 能源金属、小金属板块走强，板块涨幅分别为3.72%和4.67% [4][5] - 脑机接口概念持续发酵，板块涨幅达5.86% [4][5][20] - 半导体设备板块走强，金海通涨停，京仪装备涨超9% [14] 商品与期货市场动态 - 广期所碳酸锂主力合约触及涨停，涨幅8.99%，报137940元/吨 [6] - 现货白银站上78美元/盎司关口，日内涨幅超2% [7] - 国内期货市场涨多跌少，碳酸锂涨超4%，沪银、沪铝、国际铜涨超2% [18] - 沪银主力合约日内涨超4%，报18939元/千克 [14] - 钯金、铂金主力合约日内涨幅均达4%，分别报467.00元/克和606.00元/克 [26] 港股与汇率 - 港股恒生指数高开0.59%，恒生科技指数涨0.79% [24] - 港股有色金属板块高开，中国宏桥、江西铜业股份涨3% [18] - 人民币兑美元中间价调升57个基点，报7.0173 [26] 个股异动 - 紫金矿业涨超6%，股价达37.63元，总市值首次突破1万亿元 [11][12] - 登云股份开盘跌停，跌幅10%，公司实控人因涉嫌非法吸收公众存款罪被批准逮捕 [21][22] - 胜通能源复牌涨停，涨幅10% [23] 调整板块 - 算力硬件概念下挫，CPO、高速铜连接等方向调整，汇绿生态逼近跌停 [4][10]

市场指数表现 - 截至午盘，沪指涨1.14%，突破前高，再创10年来新高 [1] - 深成指涨0.81%，创业板指跌0.04%，北证50指数涨0.86% [1] - 沪深京三市半日成交额17961亿元，较上日放量1472亿元 [1] - 全市场超3600只个股上涨 [1] 行业板块表现 - 脑机接口、化学化工、有色金属、保险、证券、半导体、光伏设备板块涨幅居前 [1] - CPO、铜缆高速连接等AI硬件股表现落后 [1] - 银行板块走低，银行AH优选ETF跌2.22% [2] - CPO板块回调，通信ETF、5GETF分别跌1.5%和1.1% [2] ETF产品表现 - 金融股相关ETF全线上攻，香港证券ETF易方达、广发基金港股通非银ETF分别涨4.46%、3.97% [1] - 有色板块ETF继续上涨，有色矿业ETF招商、万家基金工业有色ETF分别涨4.43%和4.42% [1] - 半导体设备板块ETF领涨，半导体设备ETF易方达、科创半导体ETF鹏华分别涨4.34%、4.32% [1] - 生物科技类ETF下跌，标普生物科技ETF和纳指生物科技ETF分别跌2%和1.6% [2]

行业市场表现 - CPO等算力硬件股在1月6日出现短线下探行情 [1] - 汇绿生态与源杰科技股价跌幅超过5% [1] - 中际旭创、新易盛、剑桥科技股价跌幅超过4% [1]