数字消费市场总体规模与渗透率 - 2025年上半年中国数字消费用户规模突破9.58亿人，占网民总数的85.3% [1] - 数字消费正成为消费的重要动能 [1] 数字消费用户结构特征 - “Z世代”数字消费用户规模占比27.2% [1] - 60岁及以上“银发族”用户规模占比12.2% [1] - 农村用户规模占比26.0% [1] - 不同年龄和地域的群体为构建多元数字消费市场奠定了基础 [1] 数字消费细分领域表现 - 在智能设备、潮玩等多个细分领域表现亮眼 [1] - 2025年上半年购买过智能家居、智能数码及智能可穿戴设备等智能产品的用户规模占网民的39.1% [1] - 网购过盲盒、IP周边、二次元产品的用户规模占网民的8.2% [1] 数字消费渠道与场景发展 - 数字消费渠道正加速实现深度融合，消费场景边界不断延伸 [1] - 数字文娱内容供给持续丰富，撬动智能硬件、文化、旅游等多领域消费融合 [1] - 生活服务消费方面，截至2025年6月，在线跑腿代办及家政维修等到家服务用户超2.23亿人 [1] - 服务品类扩展至宠物护理、养老陪护等多个领域，为居民日常生活提供高效便捷支持 [1]

政策核心内容 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于加强商务和金融协同 更大力度提振消费的通知》，提出3方面11条政策措施，旨在强化商务和金融系统协作，引导金融机构聚焦消费重点领域加大支持力度，助力提振和扩大消费 [1] - 政策强调商务金融协同、场景金融创新、重点领域支持，精准契合大宗消费换新、服务消费提质、数字及绿色消费培育等重点领域消费需求 [2] - 政策推动数字人民币智能合约、提升入境支付便利性、支持“首发经济”等内容，旨在赋能外向型经济突出、消费生态活跃的城市发挥前沿消费引领作用，深度释放内需潜能 [3] 强化政策合力与激发消费潜力 - 鼓励地方商务主管部门充分利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力，更好激发消费潜力 [2] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效，并探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等多种方式，加强财政、商务、金融政策协同 [2] - 引导信贷资金加大向消费重点领域投放，鼓励有条件的地方通过多种方式支持参与康养、文旅等消费重点项目和数字、绿色等新型消费领域 [2] - 鼓励银行和非银行金融机构发挥各自特点，加强优势互补，协同参与促消费活动，促进消费提质升级 [2] 培育新型消费业态 - 政策提出因地制宜推动新型消费发展，按照风险可控、商业可持续原则，积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”及“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措 [2] - 政策旨在提供更具多样性、差异化的金融服务，以支持消费新业态新模式 [2] 升级商品消费与金融服务 - 政策提出加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，挖掘商品消费升级潜能 [4] - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，更好满足消费者换新需求 [4] - 根据客户还款能力和信用情况，合理确定贷款发放比例、期限和利率，落实好个人消费贷款额度、期限、利率差异化政策，加快推动个人消费贷款业务发展 [4] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [4] - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接，提供境内外交易撮合服务，完善跨境供应链融资模式，支持更多企业内外贸一体化经营，扩大内贸险承保规模，支持更多优质外贸产品进入国内市场 [4] 市场背景与政策展望 - 业内专家表示，消费品以旧换新等政策持续发挥作用，服务消费增长加快，消费新业态新模式新场景进一步丰富，新型消费活力持续释放，消费市场有望保持增长 [4] - 宏观政策持续加大逆周期调节力度，对提振内需、稳定经济发挥了积极作用，传统需求有所回落，而新的增长点和有效需求不断涌现 [4] - 当前更加积极有为的宏观政策综合施策，促进物价合理回升，核心CPI同比涨幅超过1%，涨幅连续扩大，PPI降幅也趋于收敛，环比连续两个月正增长 [5] - 商务部下一步将会同中国人民银行、金融监管总局，指导各地相关部门和金融机构加强协作，推动相关举措落地生效，更大力度支持惠民生和提振消费，为“十五五”良好开局作出积极贡献 [5]

宏观经济运行态势 - 1至11月份全国规模以上工业增加值同比增长6.0% [1] - 11月份全国服务业生产指数同比增长4.2% [1] - 1至11月份全国服务业生产指数同比增长5.6% [1] 工业生产结构 - 11月份采矿业增加值同比增长6.3% [1] - 11月份制造业增加值同比增长4.6% [1] - 11月份电力、热力、燃气及水生产和供应业增加值同比增长4.3% [1] - 11月份装备制造业增加值同比增长7.7%，增速快于全部规模以上工业2.9个百分点 [1] - 11月份高技术制造业增加值同比增长8.4%，增速快于全部规模以上工业3.6个百分点 [1] 服务业发展状况 - 1至10月份规模以上服务业企业营业收入同比增长7.6% [1] - 11月份服务业商务活动指数为49.5% [1] - 11月份服务业业务活动预期指数为55.9% [1] 消费市场表现 - 1至11月份社会消费品零售总额同比增长4% [1][2] - 1至11月份服务零售额同比增长5.4%，增速连续3个月回升且快于商品零售 [2] - 1至11月份文体休闲服务类零售额保持两位数增长 [2] - 1至11月份实物商品网上零售额同比增长5.7%，占社会消费品零售总额比重达25.9% [2] - 数字消费、绿色消费、健康消费成为消费新热点 [2]

工业与制造业生产 - 1至11月全国规模以上工业增加值同比增长6.0% [1] - 11月装备制造业增加值同比增长7.7%，高技术制造业增加值增长8.4%，分别快于全部规模以上工业2.9和3.6个百分点 [1] - 11月采矿业增加值同比增长6.3%，制造业增长4.6%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.3% [1] 服务业发展 - 11月全国服务业生产指数同比增长4.2% [2] - 1至11月全国服务业生产指数同比增长5.6% [2] - 1至10月规模以上服务业企业营业收入同比增长7.6% [2] - 11月服务业商务活动指数为49.5%，服务业业务活动预期指数为55.9% [2] 消费市场表现 - 1至11月社会消费品零售总额同比增长4%，增速快于上年同期及上年全年 [3][6] - 1至11月服务零售额同比增长5.4%，增速连续3个月回升且快于商品零售额 [6] - 1至11月实物商品网上零售额同比增长5.7%，占社会消费品零售总额比重达25.9% [6] - 文体休闲服务类零售额保持两位数增长，数字消费、绿色消费、健康消费成为新热点 [6]

新型消费发展态势 - 新型消费稳步成长，引领作用日益显现，即时零售、直播电商等消费新模式快速成长，线上消费、新兴消费发展向好 [1] - 1-11月份实物商品网上零售额同比增长5.7%，增速快于社会消费品零售总额1.7个百分点 [1] - 1-11月份实物商品网上零售额占社会消费品零售总额的比重达到25.9% [1] 消费新热点领域 - 数字消费、绿色消费、健康消费日益成为消费新热点，对消费的引领和支撑作用日益显现 [1] - 1-11月份全国乘用车新能源车市场零售量保持了较快增长 [1]

文章核心观点 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知》，旨在通过深化商务与金融系统协作、加大消费重点领域金融支持、扩大政金企对接合作三大方面共11条政策措施，形成政策合力，引导金融机构加大资源投放，以更大力度提振和扩大消费[2][4][5] 深化商务和金融系统协作 - 推动地方商务主管部门与金融管理部门加强沟通交流和分工协作，鼓励有条件的地方健全沟通合作机制，细化落实具体实施细则[4][8] - 鼓励地方充分利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力[9] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效，并探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等多种方式，加强财政、商务、金融政策协同，引导信贷资金加大向消费重点领域投放[7][9] 加大消费重点领域金融支持 - **升级商品消费**：加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，满足消费者换新需求[7][10]。根据客户情况落实个人消费贷款差异化政策，加快业务发展[7][10]。适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金[10] - **扩大服务消费**：结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费特点，创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景[7][11]。用好用足服务消费与养老再贷款，激励金融机构向相关经营主体发放贷款[11] - **培育新型消费**：积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态新模式的有效举措，提供更具多样性、差异化的金融服务[7][12]。引导金融机构与社交电商、直播电商等合作，开发适应互联网特点的业务模式[12] - **创新多元化消费场景**：集成综合金融服务，支持消费新业态新模式新场景建设，加大对“购在中国”系列活动、国际消费中心城市、步行街（商圈）、一刻钟便民生活圈、老字号守正创新发展等的金融支持力度[7][13]。促进入境消费，持续提升入境人员支付便利性[13] - **助力消费帮扶**：扩大县域消费，配合“新大集、新服务、新消费”县域商业消费季等活动提供信贷支持[7][13]。升级农村消费，促进农特产品销售，支持农村流通发展，对接县域物流配送中心、商贸中心等新建改造项目融资需求[13] 扩大政金企对接合作 - 鼓励金融机构积极参与地方系列促消费活动，推出专门方案、专属产品、专场活动，扩大金融服务覆盖面[14] - 鼓励金融机构根据地方促消费差异化政策和场景需求，定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案[14] - 鼓励商家、平台发放消费券，提供更多低息、免息分期等优惠，引导金融机构与商家、平台深化合作，形成“政府+金融机构+商家”扩消费合力[14][15] - 地方商务主管部门建立消费领域重点项目清单，加强与金融机构信息共享，便利精准对接服务[15]。完善消费品以旧换新服务平台，扩大金融机构参与范围，加快消费领域信用建设以促进信用贷款投放[7][15]

政策核心 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，旨在加强商务与金融协同，引导金融机构聚焦消费重点领域加大支持力度，以提振和扩大消费 [1] 政策措施框架 - 通知围绕商品消费、服务消费、新型消费、消费场景、消费帮扶等重点领域，提出3方面11条政策措施 [3] - 强调强化政策合力，鼓励地方商务部门利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力 [3] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效 [3] - 探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等方式，加强财政、商务、金融政策协同，引导信贷资金投向消费重点领域 [3] - 鼓励银行与非银行金融机构发挥各自特点，加强优势互补，协同参与促消费活动 [3] 商品消费金融支持 - 升级商品消费，加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务 [4] - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式 [4] - 根据客户还款能力和信用情况，合理确定贷款发放比例、期限和利率，落实个人消费贷款额度、期限、利率差异化政策，加快推动个人消费贷款业务发展 [4][5] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [5] - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接，提供境内外交易撮合服务，完善跨境供应链融资模式，支持企业内外贸一体化经营，扩大内贸险承保规模，支持优质外贸产品进入国内市场 [5] 服务消费金融支持 - 扩大服务消费，结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费发展趋向和特点，创新金融产品和服务 [5] - 用好用足服务消费与养老再贷款，激励引导金融机构向服务消费和养老领域经营主体发放贷款 [5] - 建立健全重点企业、项目和活动推介机制，主动向金融机构推送 [5] - 专家建议，除针对消费者出台优惠措施外，还应从供给端针对相关企业发展需求强化财政支持政策和结构性货币政策支持力度，以提升供需匹配度 [5] 新型消费金融支持 - 因地制宜推动新型消费发展，按照风险可控、商业可持续原则，积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措 [3][6] - 引导金融机构与社交电商、直播电商等开展合作，开发适应互联网特点的业务模式 [6] - 支持金融机构加强与实体零售、电商平台合作，扩大“一站式”金融服务 [6] - 在依法合规、风险可控前提下，合理适度扩大客户范围，下沉服务“长尾”客户，增强可获得性和便利度 [6] - 支持金融机构、大型企业在依法合规前提下，探索扩大消费积分应用 [6] - 专家建议，可探索适配数字化、智能化、绿色化消费等新业态新模式的财政激励方式，构建更具包容性和前瞻性的财税制度 [7] - 完善对平台型、技术驱动型、内容型消费模式的税收规则指引，明确平台服务费、技术服务、数字内容等收入和成本费用的税务处理规则 [7] - 对首发活动、数字消费节等实际形成交易规模与示范效应的新型消费项目，给予财政资金定向支持 [7] - 在风险可控前提下，加强与金融机构政策协同，支持金融机构开发面向中小商户和个体经营者的信贷产品 [7] - 探索将财政补贴、消费券与数字人民币、平台积分等数字化工具相结合，实现补贴资金与消费用途、消费场景的精准绑定 [7]

政策核心与目标 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，提出11项具体举措，旨在通过深化商务和金融系统协作、加大消费重点领域金融支持、扩大政金企对接合作，更大力度提振消费 [1] - 政策强调强化政策合力，鼓励地方商务主管部门利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力，更好激发消费潜力 [2] - 政策坚持系统思维，加强商务与金融系统常态化沟通，统筹谋划存量和增量政策，发挥多种政策组合效应 [6] - 政策坚持因地制宜，鼓励地方相关部门和金融机构结合实际细化支持举措，形成各具特色的经验做法并复制推广 [6] 商品消费金融支持 - 加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，挖掘商品消费升级潜能 [3] - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，更好满足消费者换新需求 [3] - 根据客户还款能力和信用情况，合理确定贷款发放比例、期限和利率，落实好个人消费贷款差异化政策，加快推动个人消费贷款业务发展 [3] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [2][3] - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接，提供境内外交易撮合服务，完善跨境供应链融资模式，支持更多企业内外贸一体化经营，扩大内贸险承保规模，支持更多优质外贸产品进入国内市场 [3] 服务消费金融支持 - 完善“1+N”政策措施体系，加大服务消费政策支持力度 [4] - 结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费发展趋向和特点，创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景、融入消费生态 [4] - 用好用足服务消费与养老再贷款，激励引导金融机构在自主决策前提下加强对接服务，积极向服务消费领域和养老领域经营主体发放贷款 [2][4] - 建立健全重点企业、项目和活动推介机制，主动向金融机构推送 [4] - 扩大知识产权、科技成果等无形资产质押融资服务，丰富适合小微企业的金融产品 [2][4] - 发展商业保险年金、商业健康保险、意外伤害保险等保险产品，提高金融对服务消费的适配性，促进优化服务供给 [4] 新型消费金融支持 - 积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等消费新业态新模式的有效举措，提供更具多样性、差异化的金融服务 [2][5] - 引导金融机构与社交电商、直播电商等开展合作，开发适应互联网特点的业务模式 [5] - 支持金融机构加强与实体零售、电商平台合作，扩大“一站式”金融服务 [5] - 在依法合规、风险可控的前提下，合理适度扩大客户范围，下沉服务“长尾”客户，增强可获得性和便利度 [5] - 支持金融机构、大型企业在依法合规的前提下，探索扩大消费积分应用 [5] 促消费活动与工具创新 - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效 [2] - 鼓励金融机构根据各地方促消费差异化政策和场景需求，定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案，更好满足补贴资金高效周转、精准直达、定向施策等要求 [5] - 鼓励商家、平台发放消费券，提供更多低息、免息分期等优惠 [2][5] - 结合地方实际探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等多种方式，加强财政、商务、金融政策协同配合，引导信贷资金加大向消费重点领域投放 [2] - 鼓励有条件的地方通过多种方式支持参与康养、文旅等消费重点项目和数字、绿色等新型消费领域 [2] - 鼓励银行和非银行金融机构发挥各自特点，加强优势互补，协同参与促消费活动，促进消费提质升级 [2]

政策核心 - 商务部、央行、金融监管总局联合发布通知，提出11项具体举措，旨在通过深化商务与金融系统协作、加大消费重点领域金融支持、扩大政金企对接合作三大方面，更大力度提振消费 [1] 强化政策合力 - 鼓励地方商务部门利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力 [2] - 鼓励有条件的地方运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效 [2] - 探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等方式，加强财政、商务、金融政策协同，引导信贷资金加大向消费重点领域投放 [2] - 鼓励有条件的地方通过多种方式支持参与康养、文旅等消费重点项目和数字、绿色等新型消费领域 [2] - 鼓励银行和非银行金融机构发挥各自特点，加强优势互补，协同参与促消费活动 [2] 升级商品消费 - 加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，挖掘商品消费升级潜能 [3] - 推动金融机构与平台、重点商户合作，走进商超卖场，完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等产品服务模式，更好满足消费者换新需求 [3] - 加快推动个人消费贷款业务发展，根据客户还款能力和信用情况，合理确定贷款发放比例、期限和利率，落实好差异化政策 [3] - 适当减免汽车以旧换新过程中提前结清贷款产生的违约金 [3] - 加强金融机构与内外贸一体化重点企业和平台对接，提供境内外交易撮合服务，完善跨境供应链融资模式，支持更多企业内外贸一体化经营，扩大内贸险承保规模，支持更多优质外贸产品进入国内市场 [3] 扩大服务消费 - 完善"1+N"政策措施体系，加大服务消费政策支持力度 [4] - 结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点服务消费发展趋向和特点，创新金融产品和服务，更多嵌入消费场景、融入消费生态 [4] - 用好用足服务消费与养老再贷款，激励引导金融机构在自主决策前提下加强对接服务，积极向服务消费领域和养老领域经营主体发放贷款 [4] - 建立健全重点企业、项目和活动推介机制，主动向金融机构推送 [4] - 扩大知识产权、科技成果等无形资产质押融资服务，丰富适合小微企业的金融产品，发展商业保险年金、商业健康保险、意外伤害保险等保险产品，提高金融对服务消费的适配性 [4] 培育新型消费 - 积极探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、"人工智能+消费"、"IP+消费"等消费新业态新模式的有效举措，提供更具多样性、差异化的金融服务 [5] - 引导金融机构与社交电商、直播电商等开展合作，开发适应互联网特点的业务模式 [5] - 支持金融机构加强与实体零售、电商平台合作，扩大"一站式"金融服务 [5] - 在依法合规、风险可控的前提下，合理适度扩大客户范围，下沉服务"长尾"客户，增强可获得性和便利度 [5] - 支持金融机构、大型企业在依法合规的前提下，探索扩大消费积分应用 [5] 联合开展促消费活动 - 鼓励金融机构根据各地方促消费差异化政策和场景需求，定制和升级数字人民币智能合约红包服务方案，更好满足补贴资金高效周转、精准直达、定向施策等要求 [5] - 鼓励商家、平台发放消费券，提供更多低息、免息分期等优惠 [5] 政策实施特点与展望 - 政策特点之一是坚持系统思维，加强商务与金融系统常态化沟通交流，鼓励强化政策衔接、工作对接和信息共享，统筹谋划存量和增量政策举措，发挥多种政策组合效应 [6] - 政策特点之二是坚持因地制宜，鼓励地方相关部门、金融机构结合实际细化支持举措，形成各具特色的经验做法，加强宣传引导和复制推广 [6] - 下一步，商务部将会同中国人民银行、金融监管总局，指导各地相关部门和金融机构加强协作，推动相关举措落地生效，更大力度支持惠民生和提振消费 [6]

政策核心与目标 - 商务部、中国人民银行、金融监管总局三部门联合发布《关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知》，旨在强化商务和金融系统协作，引导金融机构聚焦消费重点领域加大支持力度，以助力提振和扩大消费 [1][14][18] 深化商务和金融系统协作 - 推动地方商务主管部门与金融管理部门加强沟通协作，建立健全协调工作机制，鼓励有条件的地方与金融机构健全沟通合作机制并推出专门工作方案 [3][5][16][18] - 要求地方商务主管部门加强与金融管理部门的政策衔接、工作对接和信息共享，推动金融资源调动，并鼓励金融机构制定具体实施细则和开展专项行动以支持消费 [6][19] - 鼓励地方商务主管部门利用现有资金渠道开展促消费活动，与金融支持形成合力，并探索运用融资担保、贷款贴息、风险补偿等方式引导信贷资金投向消费重点领域 [4][6][17][19] 加大消费重点领域金融支持 - **升级商品消费**：加强大宗耐用消费品、数码产品等消费金融服务，推动金融机构与平台、商户合作完善分期付款、信用卡、手机银行、数字人民币等服务模式，并落实个人消费贷款差异化政策 [8][17][20] - **扩大服务消费**：完善“1+N”政策措施体系，结合家政、住宿餐饮、文体娱乐、教育、旅游、养老托育等重点领域创新金融产品和服务，用好养老再贷款，并扩大无形资产质押融资 [9][17][21] - **培育新型消费**：按照风险可控、商业可持续原则，探索金融支持首发经济、绿色消费、健康消费、数字消费、“人工智能+消费”、“IP+消费”等新业态新模式，提供差异化金融服务 [10][20][22] - **创新多元化消费场景**：集成综合金融服务，支持“购在中国”系列活动、国际消费中心城市、步行街、一刻钟便民生活圈、老字号创新发展等场景建设，并探索开发县域商业和农村电商专属贷款产品 [11][20][23] - **助力消费帮扶**：扩大县域消费信贷支持，升级农村消费促进农特产品销售，支持农村流通发展如县域物流配送中心、冷链物流设施等项目融资需求 [11][20][23] 扩大政金企对接合作 - 鼓励金融机构积极参与地方促消费活动，推出专属方案和产品，并定制数字人民币智能合约红包服务方案，引导金融机构与商家、平台深化合作形成扩消费合力 [12][24] - 开展多种形式信息共享，地方商务主管部门建立消费领域重点项目清单并通过信贷市场服务平台等与金融机构共享，同时完善消费品以旧换新服务平台并加快消费领域信用建设 [12][13][24] - 做好宣传引导推广，充分利用商务和金融渠道推介政策，复制推广典型案例，同时加强金融消费者权益保护，引导合理借贷 [13][25]