核心观点 - 半导体存储行业在生成式人工智能和大型语言模型发展的推动下稳步上行，预计迎来价量齐升行情，其中NAND和DRAM价格普涨，利基存储和定制化存储需求显著增长 [2][5] - 利尔化学2025年上半年业绩大幅改善，营收同比增长35.36%，归母净利润同比增长191.21%，主要受益于部分农药产品价格回暖和销量提升，外销收入表现亮眼 [2][9] 存储行业分析 - 企业级存储需求旺盛，国内互联网公司加大AI基础设施投入：阿里25Q2"AI+云"资本支出达386亿元，未来三年计划投入超3800亿元；百度25Q2资本开支同比增近80%至38亿元；腾讯25Q2资本开支同比翻倍至191.07亿元 [5] - NAND存储价格预计25Q4普涨，主要受企业级备货和手机新品需求推动，企业级存储价格预计个位数涨幅，手机嵌入式存储价格小幅上扬 [5] - DRAM市场景气度持续提升，DDR4和LPDDR4X价格因原厂停产旧制程产品大幅上涨，25Q4预计环比涨幅20%-50%：南亚科25Q3合约价环比涨70%，25Q4环比涨50%；华邦电25Q3环比涨60%，25Q4再涨20%，较25Q2低谷涨幅达80%-90% [6] - 利基存储市场供需格局改善：NOR Flash因AI数据中心和车用市场需求回暖，25Q4价格预计调涨双位数百分比并延续至2026年；利基DRAM因海外大厂淡出导致供不应求，涨价趋势预计持续全年 [7] - 端侧定制化存储需求崛起，堆叠方案在端侧应用逐步规模化，具备先发优势的公司有望受益 [7] 利尔化学业绩表现 - 2025年上半年营业总收入45.07亿元，同比增长35.36%；归母净利润2.71亿元，同比增长191.21%；扣非归母净利润2.72亿元，同比增长241.02% [9] - 第二季度营收24.21亿元，同比增长24.87%，环比增长16.05%；归母净利润1.18亿元，同比增长160.75%，环比下降23.22% [9] - 中期分红方案为每10股派现2元（含税），分红比率59.17% [9] - 农药原药业务收入同比增62.67%至27.57亿元，毛利率提升0.45个百分点至17.57%；农药制剂业务收入同比增12.49%至9.60亿元，毛利率提升3.17个百分点至20.54% [10] - 外销收入同比增69.43%至23.45亿元，内销收入同比增11.12%至21.62亿元 [10] - 整体毛利率18.53%，同比提升1.43个百分点；期间费用率优化，销售/管理/研发费用率分别下降0.21/1.79/1.37个百分点，财务费用率因汇兑收益减少上升0.40个百分点 [11] - 精草铵膦产能持续扩张，湖北利拓10000吨/年精草铵膦原药及配套工程项目稳步推进 [12] 市场指数表现 - 上证综指收盘3821.83点，跌0.18%；深证成指收盘13119.82点，跌0.29%；沪深300收盘4519.78点，跌0.06%；创业板指收盘3114.55点，涨0.21% [3] - 行业表现分化：银行涨1.52%、煤炭涨1.11%、电力设备涨0.43%；社会服务跌3.11%、商贸零售跌2.90%、计算机跌2.39% [4] 月度金股组合 - 9月金股组合包括京沪高铁、桐昆股份、雅克科技、宁德时代、恒瑞医药、三友医疗、北京人力、菲利华、兆易创新、鹏鼎控股 [4]

公司战略与技术发展 - 公司聚焦大数据、人工智能及云计算核心能力建设，技术发展经历代码开发、低代码和生成式AI三个阶段 [1][2] - 采用基于符号主义的技术路径解决大模型在结构化数据查询中的准确性问题，实现70%自动化开发并显著降低成本 [2] - 构建多行业知识图谱（电信/金融/工业），结合多模态数据处理技术为大型语言模型提供精准领域知识注入 [3] - 建立六大标准框架（算力/数据/知识/垂类模型/智能体/应用工程化），已完成数十个ToB客户AI落地项目 [3] - 推出双版本"文生数"产品，ToC端产品覆盖健康管理/金融理财/教育咨询场景，已完成近6000家上市公司数据加工 [3] - 打造"云服务+AI+数据"三位一体战略，以近4万张GPU算力资源及AutoDL平台为基座构建全栈服务体系 [4] 业务发展态势与增长点 - 运营商业务迎来新机遇：凭借服务中国联通数据集中化15年经验，受益于中国移动/中国电信数据集中化建设 [5] - 算力业务布局：合并视拓云后形成近4万张GPU卡资源池，服务超70万C端用户和6000多家企业 [5] - 智算中心进展：内蒙古和林格尔智算中心1号楼（22MW）已交付创收，2/3/5号楼（68MW）年底投产，4/6号楼（110MW）明年年底投产 [6] - 未来重点推进：深化视拓云业务协同、把握运营商IT集中化机遇、保障智算中心建设运营、推进ToC数据服务业务 [6] 投资者问答核心信息 - 运营商CAPEX开支减少不影响业务，反而带来AI/算力/大数据领域新机遇 [7][8] - 视拓云聚焦大模型推理/小模型训练推理场景（使用4090/5090卡），暂不涉足大模型训练 [9] - 视拓云资金充足：依托C端算力零售平台现金流+东方国信资金协同支持 [9][10] - 双方协同体现在：资源能力融合（3万张GPU+AI软件赋能）、双向客户生态赋能、协同输出提升规模效应 [10] - 视拓云优势：C端算力零售赛道绝对领先（规模超第2-10名总和），高校用户口碑良好，具备行业定义能力 [11] - 目标市场：2027年中国GPU云服务市场超2300亿元，教育科研领域保守估计50亿元，目标获取20%-50%份额 [11] - 差异化竞争：坚持纯算力标准化产品定位（vs云厂商"技术服务+算力"模式），满足数据安全/灵活经济性需求 [12][13] - 新智算中心布局：遵循国家"东数西算"战略，需平衡资金能力与客户订单需求 [14][15] 经营状况与增长驱动 - 业绩承压源于宏观经济/行业竞争/历史包袱，但经营已企稳回升 [15][16] - 增长驱动：运营商IT集中化建设带来传统业务新机遇，智算中心业务明年放量（机柜供不应求），算力服务业务通过视拓云切入C端零售赛道 [15][16] - 成本优化：经营现金流健康，商誉等历史因素影响减弱 [16]

美国H-1B签证新规对印度IT行业的影响 - 美国政府宣布对新的H-1B签证征收10万美元费用 颠覆印度IT行业沿用数十年的向美国项目输送技术人员策略 [1] - 新规定破坏IT行业在岸—离岸模式 挤压利润空间并冲击供应链 [1] 印度IT行业对美国市场的依赖 - 印度是去年H-1B签证最大受益国 占获批人数的71% [2] - 印度IT行业总收入约57%来自美国市场 长期受益于美国工作签证项目及软件和服务业务外包 [2] 市场反应与行业表现 - 印度主要IT企业股价大幅下挫 孟买Nifty IT指数下跌2.7% 成为当日表现最差板块 [1] - 新规则可能使IT公司利润率缩水约1% 盈利减少约6% [3] 企业财务影响 - 印孚瑟斯2024财年获得2504份H-1B新就业签证批准 新规下将花费该企业至少2.5亿美元 [3] - 派遣印度专业人员赴美成本激增 使得许多公司的驻场派遣在财务上不再可行 [3] 业务模式变革 - 印度IT企业面临严峻选择：大幅提价或退回离岸交付模式 两种选择都会削弱其相对于美国竞争对手的地位 [2][3] - 客户可能要求重新定价或推迟项目启动时间 部分项目将重新调整以减少本土人员配置 [4] 行业调整期与战略转变 - 鉴于高额费用仅适用于新申请 印度IT行业可能仍有4年至5年调整期 [5] - 10万美元费用将迫使企业重整业务 重新评估未来数月的人力招聘与部署策略 [5] 行业面临的额外挑战 - 印度IT行业同时等待美国拟议的对外包服务加征25%关税政策的明确化 [5] - 由于通胀压力和关税不确定性 客户纷纷推迟非必要的技术支出 导致美国市场收入增长乏力 [5][6] H-1B签证的战略重要性 - H-1B签证帮助印度IT企业在美国维护关键客户关系 使工程师能驻美处理敏感项目 [5] - 签证成本上升将迫使企业减少派遣人员 [5]

论坛概况 - 2025北京文化论坛于9月23日开幕 年度主题为"文化和科技融合发展" 包括主论坛 6场平行论坛 20余场专业沙龙及常态化活动 [1] - 四川方面积极参与多项特色活动 推动地方文化展示与中外交流协作 [1] 视听产业融合 - "虚实无界：视听产业融合破圈"平行论坛由国家广播电视总局指导 北京市与四川省广播电视局 电影局联合承办 聚焦视听产业融合新趋势 [1] - 论坛通过演讲与圆桌对谈探索技术赋能下内容创新与业态升级突破路径 为行业发展提供新思路 [1] - 四川元素作品《哪吒之魔童闹海》和部分场景取景于四川的《浪浪山小妖怪》作为文化融合破圈重要例证被重点提及 [1] 微短剧创作成果 - 四川省委宣传部推荐作品《家里家外》入选"优秀微短剧创作扶持计划"成果 该剧全程采用四川方言 在成都实景拍摄 [1] - 作品播出后全网话题量与播放量均超亿级 [1] 人工智能与数字艺术应用 - 四川传媒学院与四川电影电视学院的优秀AIGC作品将在"AI进行时：生成式人工智能在影视创作上的创新应用"沙龙展播 [2] - 四川传媒学院数字媒体与创意设计学院院长将分享四川在影视人工智能领域的探索成果 [2] - 成都市美术馆副馆长将亮相"数字艺术与美术馆发展新趋势"沙龙 交流数字艺术与传统艺术机构深度融合经验 [2]

核心财务表现 - 公司上半年净利润大幅增长27.38% [1] - 经营性现金流量净额达6257.89万元 同比激增3005.17% [2] - 加权平均净资产收益率提升至2.82% 同比增长0.58个百分点 [2] - 每股收益0.0359元/股 同比增长27.76% [2] 业务结构分析 - 上半年实现总收入6.16亿元 [3] - 成衣业务收入4.27亿元 同比增长8.66% 占总营收69.29% [3] - 面料业务毛利率提升3.02个百分点 [3] - 运动功能性面料和纬编羊毛等高附加值产品成为盈利亮点 [3] 行业政策环境 - 三部委联合印发《轻工业稳增长工作方案(2025—2026年)》支持跨境电商和外贸新业态 [4] - 政策推动生成式人工智能赋能产品设计与生产 [4] - 培育体育休闲等新增长点为纺织服装企业提供支持 [4] 战略发展方向 - 公司高端化、智能化战略与政策导向高度契合 [4] - 凭借功能性面料技术积累和智能化生产实践扩大出口市场份额 [4] - 优质海外客户资源为盈利可持续性提供支撑 [4] - 全球消费升级与健康运动风尚为功能性纺织品带来增长空间 [4]

活动概述 - 活动于9月至12月在广东省21个地市通过线上线下结合方式开展 主题为“汇聚你我力量 共护健康成长” [1] - 活动旨在提升青少年对非法出版物及有害信息的鉴别能力和防范意识 营造全社会共同关心关爱未成年人健康成长的良好氛围 [1] 活动核心方向 - 活动围绕“书香悦苗”“安全护苗”“法治育苗”“文化润苗”四个方向进行 [1] 线上活动举措 - 通过“广东扫黄打非”微信公众号定期推送“护苗”执法真实案例 以案释法帮助未成年人增强法律意识和自我保护能力 [1] - 开展“护苗·知识问答”活动 以实用易懂的知识题目助力青少年远离非法出版物及有害信息 [1] - 开展“护苗·未成年人网络素养教育” 围绕安全上网、文明上网帮助青少年树立正确价值观 [1] 线下活动举措 - 举办“绿色阅读”专题讲座 邀请“护苗”文化名家走进校园引导青少年养成良好阅读习惯 [1] - 持续推进“护苗·法治教育进校园”活动 开设法治课堂提升青少年法治观念 [1] 创新实践与融合 - 创新推动“百县千镇万村高质量发展工程”与“护苗”工作深度融合 策划开展“护苗·寻美广东少年行”实践活动 [2] - 组织青少年走进“百千万工程”典型县镇村一线 打卡爱国主义教育基地 探寻岭南建筑和非遗文化等岭南文脉 [2] 基础设施与社会参与 - 计划改造提升一批“护苗·未成年人保护站点” 为未成年人提供法律咨询、心理辅导和家庭教育指导等综合关爱服务 [2] - 面向全省青少年开展“护苗·绿书架”展示活动 引导其养成绿色阅读习惯共建精神家园 [2] - 结合生成式人工智能技术开展“护苗·AIGC”原创动漫设计征集 以数字艺术形式传播积极健康的网络文化 [2] - 发起“护苗·统一标识形象”征集 提升社会公众对“扫黄打非·护苗”工作的认知度和参与度 [2] 成果展示 - 活动期间将组织优秀成果展演 集中展示典型案例与创新实践 呈现“扫黄打非”工作的成效与探索 [2]

近日，国际权威IT研究与咨询顾问机构Gartner正式发布《Market Guide for Cloud Infrastructure and Platform Service in China》报告，浪潮云凭借在分布式云、混合云/私有云等领域的突出表现，连续4年 作为标杆厂商入选。 报告通过选取中国典型的云基础设施和平台服务提供商，为决策者提供市场指南性参考。报告指出，通 过搭乘生成式人工智能发展潮流，云服务提供商正将重点放在人工智能/机器学习（ML）、生成式人工 智能基础设施投资、大数据及其他增值服务上，以寻求新的市场机遇。 当前，人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的颠覆性技术，已成为国际竞争的新焦点和经济发 展的强大引擎。作为智慧系统的全场景运营商，浪潮云积极响应"人工智能+"行动部署，面向组织用 户，打造分布式智能云，完整构建起智数云安一体化融合的发展路径，并基于Powered By模式，依托云 舟联盟和海若智能体生态伙伴形成全场景生态价值链，打通组织智能化落地"最后一公里"。 Gartner在报告中指出，私有云解决方案能够为企业提供一种构建更灵活基础设施服务的方式，以满足 不同需求。为此，浪潮 ...

随着生成式人工智能技术的兴起，数据中心的需求将进一步扩大。 英伟达将投资OpenAI 1000亿美元 两家联手建10GW数据中心 当地时间9月22日，英伟达与OpenAI宣布达成里程碑式战略合作意向。通过此次战略合作，OpenAI将建 成并部署至少10吉瓦（GW）的AI数据中心，配备数百万块英伟达GPU，用于构建下一代AI基础设施。 为支持包括数据中心和电力容量在内的部署计划，英伟达将在新系统落地过程中向OpenAI投资至多 1000亿美元。 根据分阶段投资计划，当部署第一个GW算力时，英伟达将投资10%。第一个GW算力目标将在2026年 下半年使用英伟达Vera Rubin平台投入运营。英伟达和OpenAI将在未来几周确定此次战略合作新阶段的 细节。 OpenAI CEO山姆·奥特曼（SamAltman）表示："一切都始于算力，算力基础设施将成为未来经济的基 础。" 据外媒报道，得益于ChatGPT的强劲增长，OpenAI大幅上调了到2029年的预期现金消耗至1150亿美元。 为控制激增的成本，OpenAI寻求开发自有数据中心服务器芯片及设施来支持其技术。 AI驱动数据中心产业新一轮爆发 在经历互联网和云计 ...

格隆汇9月22日|据央视财经，目前，我国数字经济核心产业增加值占GDP比重约10%，相关领域正催生 出一批新兴职业，让就业赛道焕发新活力。深圳南山博物馆里，敦煌石窟通过虚拟现实技术被"搬"进展 厅，虚拟现实开发工程师团队耗时半年攻关，打造出沉浸式数字展场景，这类虚拟现实开发岗位，正让 文化与科技碰撞出新可能;民航领域，模拟机视景系统工程师助力国产飞行模拟机替代进口设备，为飞 行员培养提供"数字陪练";动画行业，生成式人工智能动画制作员成新工种，AI工具让动画制作效率大 幅提升。数据显示，我国数字经济规模超50万亿元，2024年游戏产业规模突破3257亿元。从虚拟现实工 程师到AI动画制作员，这些新职业不仅充实数字产业生态，更拓宽就业广度。数字时代，"技能改变人 生"的故事，正在不断上演最具潮流感的新版本。 ...

神译局是36氪旗下编译团队，关注科技、商业、职场、生活等领域，重点介绍国外的新技术、新观点、新风向。 编者按：一边是火焰，一边是海水。读懂美国经济的冰火两重天，才能看清AI的真实影响。文章来自编译。 美国经济可用一句话概括，那就是冰火两重天。 一边是蓬勃发展的人工智能经济，另一边则是低迷不振的消费经济。 这一点在经济数据中可见一斑。上个季度，人工智能领域的支出增长超过了消费支出的增长。如果没有人工智能，美国的经济增长将微乎其微。 这一点在股市中也有所体现。在过去两年里，股市约60%的增长来自与人工智能相关的公司，比方说微软、英伟达和Meta。如果没有这波人工智能热潮，股 市的回报率将惨不忍睹。 这一点在商业数据中同样显而易见。根据Stripe的数据，那些自称为"人工智能公司"的企业在该平台上的营收增长中占据主导地位，其增长率远超其他任何 类型的公司。 没人能确定这股人工智能热潮究竟是下一次工业革命的先兆，还是下一个巨大泡沫。我们只知道，它正在发生。"未来某一天人工智能主导经济后会发生什 么？"这类问题的讨论可以休矣了。人工智能经济已然到来，就在当下。无论好坏，我们都身处其中。 那么，这股人工智能热究竟是什么？ ...