报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 各目录总结 全球资产市场表现 - 展示主要经济体10年期和2年期国债收益率在2025年8月15日的数值及最新、一周、一月、一年的变化情况，如美国10年期国债收益率2025/08/15为4.319，一年变化为0.375 [3] - 展示主要经济体股指在2025年8月15日的数值及最新、一周、一月、一年的变化情况，如道琼斯工业指数2025/08/15为6449.800，一年变化为24.05% [3] - 展示新兴经济体股指在2025年8月15日的数值及最新、一周、一月、一年的变化情况，如马来西亚股指2025/08/15为1576.340，一年变化为 - 0.98% [3] - 展示信用债指数在最新、一周、一月、一年的变化情况，如新兴经济体投资级信用债指数一年变化为5.08% [4] 股指期货交易数据 - A股各指数收盘价、涨跌情况，如A股收盘价3696.77，涨跌0.83% [5] - 各指数估值PE(TTM)及环比变化，如沪深300 PE(TTM)为13.46，环比变化0.04 [5] - 各指数风险溢价及环比变化，如标普500风险溢价为 - 0.66，环比变化 - 0.02 [5] - A股资金流向最新值及近5日均值，如A股资金流向最新值931.56，近5日均值 - 217.38 [5] - 各指数成交金额最新值及环比变化，如沪深两市成交金额最新值22446.12，环比变化 - 345.97 [5] - 主力升贴水基差及幅度，如IF基差7.05，幅度0.17% [5] 国债期货交易数据 - 国债期货收盘价及涨跌情况，如T00收盘价108.295，涨跌 - 0.10% [6] - 资金利率及日度变化，如R001资金利率1.4391%，日度变化 - 3.00BP [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周四个股指期货品种持续上行，中证1000与中证500涨幅较大，基差部分仍为期货贴水模式但贴水深度改善，A股市场突破上行创新高，成交量能高，小盘成长风格占优，仅银行板块收跌，资金有托底动作，长期围绕国家政策扶持产业震荡向上 [3] - 7月外需韧性超预期，内需指标下滑，生产景气小幅回落，投资增速大幅下滑，社零增速下滑，预计中美经贸关系处于阶段性稳态，下半年出口有望保持较强韧性 [4][5] - 下周股指将在大成交量及板块快速轮动环境中震荡上行，冲击整数关口及上一轮牛市高点3731需权重和科技板块共同发力 [5] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上周四个股指期货品种持续上行，中证1000与中证500涨幅较大，基差部分为期货贴水模式，贴水深度改善，IH基差收于13.52，IF收于7.05，IC收于 - 37.57，IM收于 - 31.3 [3] - A股市场突破上行创新高，成交量能高，小盘成长风格占优，通信、电子和电力设备领跑，银行回调，仅银行板块收跌，资金有托底动作，无大规模流出，银行首跌属市场轮动和有序调整，长期围绕国家政策扶持产业震荡向上 [3] 综合分析 - 宏观上7月外需韧性超预期，内需指标下滑，极端天气影响下生产景气小幅回落，生产端工业生产和服务业生产指数增速回落，需求侧投资增速大幅下滑，制造业和房地产开发投资增速低于预期 [4] - 因“国补”资金空档和“618购物节”透支消费，7月社零增速下滑，预计中美经贸关系处于阶段性稳态，下半年出口有望保持较强韧性 [5] - 下周股指将在大成交量及板块快速轮动环境中震荡上行，冲击整数关口及上一轮牛市高点3731需权重和科技板块共同发力 [5]

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，周五（8月15日）纽约尾盘，标普500股指期货最终跌0.34%，道指期货涨0.03%，纳斯达 克100股指期货跌0.53%。罗素2000股指期货跌0.67%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 8月15日期货主力合约行情走势，IF2509、IH2509、IC2509和IM2509小幅低开后，IF2509和IH2509先抑后扬震荡上行，IC2509和IM2509先抑后扬震荡上行并创下近3年新高且涨幅更大，预计各合约日内及8月大概率偏强震荡并上攻阻力位 [2][8][9][10][11][12] 根据相关目录分别进行总结 行情前瞻要点 - 8月15日，IF2509、IH2509、IC2509和IM2509小幅低开，IF2509和IH2509先抑后扬震荡上行，IC2509和IM2509先抑后扬震荡上行并创近3年新高且涨幅大于IF2509和IH2509 [2] - 预计日内IF2509大概率偏强震荡，上攻阻力位4200和4213点，支撑位4150和4138点 [2] - 预计日内IH2509大概率偏强震荡，阻力位2838和2859点，支撑位2817和2813点 [2] - 预计日内IC2509大概率震荡偏强，上攻阻力位6530和6560点，支撑位6358和6340点 [2] - 预计日内IM2509大概率震荡偏强，上攻阻力位7050和7100点，支撑位6900和6883点 [2] 宏观及股市资讯 - 7月部分经济指标有波动，但主要指标累计增速总体平稳，经济稳中有进，下阶段经济长期向好趋势不变 [3] - 7月全国规模以上工业增加值同比增长5.7%，环比增长0.38%，1 - 7月同比增长6.3% [3] - 7月全国服务业生产指数同比增长5.8%，1 - 7月同比增长5.9% [3] - 7月社会消费品零售总额38780亿元，同比增长3.7%，环比下降0.14%，1 - 7月284238亿元，同比增长4.8%，全国网上零售额86835亿元，同比增长9.2%，1 - 7月服务零售额同比增长5.2% [4] - 1 - 7月全国固定资产投资（不含农户）288229亿元，同比增长1.6%，扣除房地产开发投资增长5.3%，7月环比下降0.63% [4] - 7月货物进出口总额39102亿元，同比增长6.7%，出口23077亿元，增长8.0%，进口16026亿元，增长4.8%，1 - 7月货物进出口总额256969亿元，同比增长3.5%，出口153048亿元，增长7.3%，进口103922亿元，下降1.6% [6] - 1 - 7月全国城镇调查失业率平均值为5.2%，7月为5.2%，比上月上升0.2个百分点，与上年同月持平 [6] - 7月全国居民消费价格（CPI）同比持平，环比上涨0.4%，1 - 7月同比下降0.1% [6] - 7月全国工业生产者出厂价格同比下降3.6%，环比下降0.2%，购进价格同比下降4.5%，环比下降0.3%，1 - 7月出厂价格和购进价格同比分别下降2.9%、3.2% [6] - 8月15日央行开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作，本月已累计超额续作3000亿元，市场预计3000亿元MLF到期后央行可能加量续作 [7] - 7月70大中城市中有6城新建商品住宅价格环比上涨，6月为14城，乌鲁木齐、上海涨幅0.3%领跑，北广深分别持平、跌0.3%、跌0.6% [7] - 8月13日参与融资融券交易的投资者数量为52.34万名，创年内新高，环比增长9.67%，截至当日融资融券个人投资者数量为755.68万名，机构投资者数量为50004家，有融资融券负债的投资者数量为172.18万名 [7] 技术分析与行情前瞻 - 8月15日，IF2509小幅低开，先抑后扬震荡上行，午盘报收4193.0点，上涨0.41%，最高4194.0点，最低4146.8点，8月13日开盘价4138.8点支撑明显，预计日内偏强震荡，上攻阻力位4200和4213点，支撑位4150和4138点，8月大概率偏强震荡，上攻阻力位4269和4328点，支撑位4003和3983点 [8][9][12] - 8月15日，IH2509小幅低开，先抑后扬小幅震荡上行，午盘报收2836.0点，下跌0.03%，最高2837.2点，最低2815.0点，8月13日开盘价2813.0点支撑明显，预计日内偏强震荡，阻力位2838和2859点，支撑位2817和2813点，8月大概率偏强震荡，上攻阻力位2900和2941点，支撑位2725和2700点 [9][10][12] - 8月15日，IC2509小幅低开，偏强震荡上行，午盘报收6500.6点，上涨1.63%，最高6502.0点，最低6365.0点，8月14日低点6358.2点支撑明显，预计日内震荡偏强，上攻阻力位6530和6560点，支撑位6358和6340点，8月大概率震荡偏强，上攻阻力位6532和6750点，支撑位6088和6050点 [10][11][12] - 8月15日，IM2509微幅低开，震荡上行，午盘报收7033.0点，上涨1.40%，最高7034.8点，最低6918.0点，8月13日开盘价6900.8点支撑明显，预计日内震荡偏强，上攻阻力位7050和7100点，支撑位6900和6883点，8月大概率震荡偏强，上攻阻力位7078和7370点，支撑位6505和6450点 [11][12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期市场指数走势积极，但个股层面盈利难度有所上升，当日盘面冲高回落，成交量能放大，形成放量调整，市场有回调需求，短期内个股操作难度预计加大，建议投资者关注股指逢低买入机会 [3] 根据相关目录分别进行总结 宏观经济 - 国内上海、广东、浙江、安徽等地金融监管局、银行业协会提出“反内卷”举措，剑指“房贷返点、车贷返佣、变相贴息”等现象，呼吁银行采取差异化竞争策略推动行业健康发展 [1] - 美国上周初请失业金人数下降3000人至22.4万人，低于预期，维持在2021年11月以来低位；前一周续请失业金人数降至195.3万人，略低于预期，但仍徘徊于2021年以来高位 [1] - 美国7月PPI同比飙升至3.3%，为今年2月以来最高水平，远超预期的2.5%；环比则上涨0.9%，为2022年6月以来最大涨幅 [2] 现货市场 - A股三大指数冲高回落，上证指数跌0.46%收于3666.44点，创业板指跌1.08%；行业板块指数跌多涨少，仅非银金融行业收红，国防军工、通信、钢铁、纺织服饰行业跌幅居前；当日沪深两市成交金额增加至2.3万亿元 [2] - 国内主要股票指数日度表现：上证综指3666.44（-0.46%）、深证成指11451.43（-0.87%）、创业板指2469.66（-1.08%）、沪深300指数4173.31（-0.08%）、上证50指数2829.47（+0.21%）、中证500指数6429.85（-1.20%）、中证1000指数6976.49（-1.24%） [13] 股指期货 - 期指当月合约今日交割，基差基本收敛；股指期货成交量增加，IH、IF增仓 [2] - 股指期货持仓量和成交量：IF成交量153749（+26975）、持仓量271876（+5578）；IH成交量87090（+20405）、持仓量104724（+3248）；IC成交量112146（+5277）、持仓量215557（-9652）；IM成交量265731（+36064）、持仓量365293（-6229） [17] - 股指期货基差（期货 - 现货）：IF当月合约基差 -0.71（-5.33）、次月 -9.51（-3.73）、当季 -34.51（-0.93）、下季 -60.51（+0.47）；IH当月 -1.47（-6.49）、次月0.13（-5.69）、当季0.33（-8.69）、下季0.73（-11.09）；IC当月1.75（+4.05）、次月 -49.65（+6.65）、当季 -186.85（+18.05）、下季 -306.05（+27.05）；IM当月12.51（+12.64）、次月 -47.29（+15.24）、当季 -221.49（+20.84）、下季 -394.69（+23.64） [35] - 股指期货跨期价差：次月 - 当月IF -8.80（+1.60）、IH1.60（+0.80）、IC -51.40（+2.60）、IM -59.80（+2.60）等多组数据 [42][43]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各部分总结 指数走势 - 08月14日上证综指涨跌幅-0.46%，收于3666.44点，成交额9494.64亿元；深成指数涨跌幅-0.87%，收于11451.43点，成交额13297.45亿元 [1] - 中证1000指数涨跌幅-1.24%，成交额5136.04亿元，开盘价7072.9，收盘价6976.49，最高价7077.81，最低价6957.4 [1] - 中证500指数涨跌幅-1.2%，成交额3679.6亿元，开盘价6509.21，收盘价6429.85，最高价6519.79，最低价6411.92 [1] - 沪深300指数涨跌幅-0.08%，成交额4850.76亿元，开盘价4179.96，收盘价4173.31，最高价4220.31，最低价4165.94 [1] - 上证50指数涨跌幅0.59%，成交额1310.56亿元，开盘价2815.49，收盘价2829.47，最高价2858.01，最低价2815.49 [1] 板块涨跌对指数影响 - 中证1000较前收盘价上涨-87.84点，医药生物、电力设备、电子等板块对指数向下拉动明显 [3] - 中证500较前收盘价上涨-78.25点，国防军工、医药生物、电子等板块对指数向下拉动明显 [3] - 沪深300较前收盘价上涨-3.27点，非银金融、电子、电力设备等板块对指数向上拉动明显，汽车、医药生物、通信等板块对指数向下拉动明显 [3] - 上证50较前收盘价上涨16.49点，电子、非银金融、银行等板块对指数向上拉动明显 [3] 股指期货基差及基差折算年化开仓成本 - IM00日均基差-0.48，IM01日均基差-66.22，IM02日均基差-241.2，IM03日均基差-412.97 [12] - IC00日均基差-3.47，IC01日均基差-56.93，IC02日均基差-196.32，IC03日均基差-320.4 [12] - IF00日均基差-0.63，IF01日均基差-9.92，IF02日均基差-36.25，IF03日均基差-64.28 [12] - IH00日均基差0.34，IH01日均基差0.99，IH02日均基差1.91，IH03日均基差2.42 [12] 股指期货换月点数差及其折算年化成本 - 报告给出IM、IC、IF、IH不同合约换月点数差折算年化成本及15分钟均值的相关数据 [20][23][24][26]

每经AI快讯，8月15日，中证500股指期货(IC)主力合约日内涨幅扩大至2%，报6524.5点。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内国内政策面利好预期较强，外部风险因素暂时缓和，股市风险偏好持续回升，股指短期内以震荡偏强为主，中期有望上涨 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - IH2509短期震荡、中期上涨、日内震荡偏强，总体观点为上涨，核心逻辑是政策端利好预期构成较强支撑 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 昨日各股指走势震荡分化，IH全天冲高回落小幅收涨，IC与IM全天表现弱势小幅收跌，沪深京三市全天成交额23063亿元，较上日放量1311亿元，股市成交金额处高位，市场情绪乐观 [5] - 短线上股指因持续上涨带来获利资金止盈需求，存在短线技术性巩固可能，但政策面利好预期对股指支撑作用强，反内卷和促消费政策利于推动价格指数温和回升，促进上市企业利润率修复，推动正向循环，宏观经济基本面向好预期升温 [5]

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，周四（8月14日）纽约尾盘，标普500股指期货最终上涨0.02%，道指期货涨0.26%，纳斯 达克100股指期货跌0.23%。罗素2000股指期货跌1.28%。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 昨日提示股市上方压力线附近或存在明显阻碍，今日股市在量能支撑下冲高但尾盘回落基本符合预期；受中国平安举牌信息影响金融板块整体走势偏强，银行受资金获利了结转移至高分红行业支撑走势较具韧性；小盘期指回吐明显，大盘走势更具韧性；在尝试上冲失败且周内重磅数据基本落地的情况下，预计市场投资回归谨慎，短期仅有小概率再度冲高，预计以震荡修正为主 [6] 市场回顾 今日股指继续放量下跌，大盘指数展现韧性；两市成交额大幅回升1282.72亿元；期指方面，IF放量下跌，IH放量上涨，IC、IM缩量下跌 [4] 重要资讯 中国平安和旗下资产管理公司平安资管分别增持了中国太保H股股份，触发举牌线 [5] 策略推荐 保险策略为持有现货，买入看跌期权 [7] 期指市场观察 | | IF | IH | IC | IM | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主力日内涨跌幅（%） | -0.02 | 0.48 | -1.00 | -0.95 | | 成交量（万手） | 15.3749 | 8.709 | 11.2146 | 26.5731 | | 成交量环比（万手） | 2.6975 | 2.0405 | 0.5277 | 3.6064 | | 持仓量（万手） | 27.1876 | 10.4724 | 21.5557 | 36.5293 | | 持仓量环比（万手） | 0.5578 | 0.3248 | -0.9652 | -0.6229 | [7] 现货市场观察 | 名称 | 数值 | | --- | --- | | 上证涨跌幅（%） | -0.46 | | 深证涨跌幅（%） | -0.87 | | 个股涨跌数比 | 0.16 | | 两市成交额（亿元） | 22792.09 | | 成交额环比（亿元） | 1282.72 | [8] 其他数据图表 包含两市融资买入额/两市成交额、两融交易额占A股交易额比重、跨品种强弱（1）、跨品种强弱（2）、IF升贴水率、IH升贴水率、IM升贴水率、IC升贴水率、沪深300指数市盈率、上证50指数市盈率、中证500指数市盈率、中证1000指数市盈率等数据图表 [9][10][11]