核心观点 - 公司是专注于显示驱动芯片全制程封装测试服务的国家级专精特新企业 掌握Chiplet先进封装基础技术 海外收入占比高 受益人民币贬值 2025年第一季度业绩显著增长 [2][3][7][8] 业务与技术 - 主营业务为集成电路高端先进封装测试服务 收入90.38%来自集成电路封装测试 [2][7] - 掌握凸块制造技术 是Chiplet先进封装技术的基础之一 并积极布局Fan-out/2.5D/3D/SiP等高端先进封装技术 [2] - 具备显示驱动芯片全制程封装测试综合服务能力 包括前段金凸块制造、晶圆测试及后段COG/COF封装环节 [7] - OLED显示驱动芯片封装测试服务覆盖联咏、瑞鼎、奕力、云英谷、集创北方、芯颖、傲显、昇显微、晟合微等客户 [2] 财务表现 - 2025年第一季度营业收入3.75亿元 同比增长18.80% [8] - 2025年第一季度归母净利润4058.88万元 同比增长54.17% [8] - 海外营收占比54.15% 受益于人民币贬值 [3] - A股上市后累计派现1.61亿元 [9] 市场交易 - 7月31日收盘市值91.25亿元 成交额4.73亿元 换手率7.38% [1] - 当日主力资金净流出4398.28万元 占成交额0.09% 连续3日减仓 [4][5] - 所属半导体封测行业主力资金连续2日净流出33.25亿元 [4] - 主力未控盘 筹码分布分散 主力成交额占比4.85% [5] - 股东户数2.04万户 较上期减少6.64% 人均流通股28329股 较上期增加7.11% [8] 技术面 - 筹码平均交易成本10.22元 近期快速吸筹 [6] - 股价靠近支撑位10.80元 若跌破可能开启下跌行情 [6] 公司属性 - 国家级专精特新"小巨人"企业 专注于集成电路封装测试细分领域 [3] - 所属申万行业为电子-半导体-集成电路封测 [7] - 概念板块包括Chiplet概念、先进封装、集成电路、芯片概念、半导体 [7]

市场表现 - 7月30日联特科技股价上涨1 99%，成交额9 96亿元，换手率15 46%，总市值124 17亿元 [1] - 主力资金连续3日增仓，今日净流入1136 01万元，行业排名8/89 [4] - 近20日主力净流出3 65亿元，但近3日净流入5262 37万元 [5] 核心技术 - 公司拥有光芯片集成、高速光器件及光模块设计生产的核心能力，掌握高速信号仿真、光学仿真和光耦合工艺等关键技术 [2] - 研发方向包括基于EML、SIP、TFLN调制技术的800G光模块，以及NPO/CPO所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术 [2] - 具备从光芯片到光器件的全流程设计制造能力，光芯片是完成光电信号转换的核心器件，分为激光器芯片和探测器芯片 [3] 产品应用 - 光模块主要应用于数通市场（增速最快）、电信市场（5G建设拉动需求）和新兴市场，其中数通市场已成为第一大应用领域 [2] - 产品是数据中心和5G通信的上游关键部件，低功耗设计技术在5G和数据中心领域具有突出优势 [2] - 主营业务收入构成：10G及以上光模块占比93 93%，10G以下光模块占比5 09% [7] 财务数据 - 2025年Q1营业收入2 36亿元（同比+31 02%），归母净利润1870 28万元（同比+499 92%） [8] - 海外营收占比达89 07%，受益人民币贬值 [2] - A股上市后累计分红4685 20万元 [8] 股东结构 - 截至2025年3月31日股东户数2 10万（较上期-5 41%），人均流通股3239股（较上期+5 72%） [8] - 香港中央结算有限公司为第八大流通股东（持股59 52万股，较上期+15 49万股），南方中证1000ETF为第十大流通股东（持股38 92万股，较上期-4 59万股） [8] 行业定位 - 所属申万行业为通信-通信设备-通信网络设备及器件，概念板块包括专精特新、5G、光通信、IDC概念等 [7] - 筹码平均交易成本93 36元，当前股价介于压力位99 58元与支撑位89 23元之间 [6]

公司股价及交易表现 - 7月30日公司股价下跌1.78% 成交额6.37亿元 换手率4.63% 总市值192.73亿元 [1] - 当日主力资金净流出3359.46万元 占成交额比例0.05% 行业排名129/164 无连续增减仓现象 [5] - 近20日主力资金累计净流出2.77亿元 主力持仓占比6.76% 筹码分布分散 无控盘现象 [6] 业务产品与技术布局 - 公司主营闪存主控芯片设计与存储模组销售 产品包括存储卡、存储盘、固态硬盘等移动存储设备 [2] - 2024年6月推出AI PC专用DDR5内存模组 单条容量48GB 理论带宽32GB/s 兼容主流CPU平台 [2] - 数据中心存储解决方案聚焦高容量、高性能与高可靠性需求 支持云计算及人工智能技术发展 [2] - 固态硬盘类产品贡献营收48.20% 移动存储类占28.01% 嵌入式存储类占17.67% [8] 财务与运营数据 - 2025年第一季度营业收入12.52亿元 同比增长54.41% 归母净利润亏损6908.77万元 同比减少135.34% [9] - 海外营收占比达69.74% 受益于人民币贬值效应 [4] - A股上市后累计现金分红7824.96万元 [10] 企业资质与市场地位 - 入选工信部专精特新"小巨人"企业名单 属细分市场创新能力强、掌握核心技术的排头兵企业 [3] - 所属申万行业为电子-半导体-数字芯片设计 概念板块涵盖存储、集成电路、芯片及半导体 [9] 股东结构变化 - 截至7月18日股东户数3.06万户 较上期增加9.68% 人均流通股4690股 减少8.83% [9] - 香港中央结算公司持股176.40万股(第四大股东) 较上期增持71.45万股 [10] - 易方达供给改革混合(138.48万股)、广发中小盘精选混合A(90.13万股)、国联安半导体ETF联接A(79.24万股)新进十大流通股东 [10]

股价表现与交易数据 - 7月22日股价下跌3.74% 成交额14.01亿元 换手率15.44% 总市值156.39亿元 [1] - 主力资金连续减仓 当日净流出1.58亿元 近5日累计净流出6.53亿元 [5][6] - 筹码平均交易成本21.33元 当前股价接近20.17元支撑位 [7] 业务合作与技术能力 - 作为英伟达授权分销商 在人工智能和机器人领域基于Jetson产品合作 已落地低速无人车和机械手臂等应用场景 [2] - 萤火工场智能视觉导航模块具备双目摄像头和机器视觉算法 支持无人机自主避障、视觉定位等功能 [2] - 汽车智能座舱系统采用单颗主控双系统设计 支持多屏显示及环视功能 [2] 主营业务与产品结构 - 主营业务为电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套和产业数据服务 [3] - 与全球80余家芯片原厂合作 代理产品包括FPGA、ASIC、处理器芯片、模拟芯片、存储芯片等 [3] - 存储器占比42.53% 处理器占比30.78% 模拟器件占比10.16% 射频与无线连接占比6.13% [8] 股权结构与股东情况 - 实控人为国资委或中央国有企业 属于中字头股票 [4] - 股东户数11.75万户 较上期增加64.32% 人均流通股3723股 减少39.14% [9] - 香港中央结算持股247.31万股（较上期减少157.65万股） 南方中证1000ETF持股170.05万股（减少18.60万股） [10] 财务表现与行业地位 - 2025年第一季度营业收入174.70亿元 同比增长49.01% 归母净利润8455.51万元 增长64.99% [9] - A股上市后累计分红2.58亿元 [10] - 所属申万行业为电子-其他电子 概念板块包括英伟达概念、智能家居、DeepSeek概念等 [9]

市场表现 - 恒生指数涨幅扩大至1% [1] - 恒生科技指数现涨1 65% [1] 行业板块 - 加密货币概念股涨幅居前 [1] - 苹果概念股涨幅居前 [1] - 黄金概念股涨幅居前 [1] - 芯片概念股涨幅居前 [1]

市场表现 - A股三大指数震荡走强，沪指涨0.20%，深成指涨0.49%，创业板指上涨0.78% [1] - 存储芯片概念走强，沃顿科技2连板，柏诚股份、朗迪集团涨停，三超新材跟涨 [2] - 创新药概念股继续走强，联环药业2连板 [1] - 饮料制造板块局部活跃，国投中鲁2连板 [1] - 医疗美容概念表现活跃，朗姿股份涨停 [1] - 电网设备、旅游、多元金融板块跌幅居前 [1] 行业动态 - 国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导，Counterpoint预测其产能今年同比增长近50% [2] - 国产存储产业链相关设备/零部件/材料/产业链合作公司有望受益 [2] 机构观点 - 光大证券认为市场或将延续指数震荡、热点轮动的风格 [1] - 财通证券指出中报披露期是挖掘结构性机会的关键窗口，业绩驱动成为关键因素，建议关注固态电池、铜、铝、医药等方向 [4] - 华西证券认为A股稳中向上趋势不变，政策深化"反内卷"有利于中长期盈利预期改善 [3] - 中银证券指出市场大概率延续中枢上行的格局，除非关税政策出现超预期波动 [5]

市场概况 - A股市场收盘共66股涨停 剔除ST板块后62股涨停 整体封板率为75 86% [1] - 21股封板未遂 [1] 涨停个股分析 - 吉鑫科技封单量最高达48 18万手 亿晶光电 金一文化 方正科技封单量分别为33 47万手 31 71万手 25 61万手 [2] - 诚邦股份6连板 吉鑫科技 雪迪龙4连板 塞力医疗 柳钢股份3连板 亿晶光电等10股2连板 [3] - 15股封单资金超亿元 工业富联 吉鑫科技 亚玛顿封单金额居前 分别为3 06亿元 2 64亿元 2 54亿元 [4] 行业及公司亮点 PCB概念 - 涨停个股包括中京电子 逸豪新材 博敏电子 方正科技 金安国纪 [5] - 中京电子在PCB领域深耕二十余载 产品结构类型丰富 应用领域广泛 [5] - 逸豪新材单面PCB产品毛利率大幅提升 [6] - 博敏电子专业从事高精密印制电路板研发生产 [7] 创新药 - 涨停个股包括塞力医疗 神州细胞 华海药业 长春高新 美诺华 [8] - 神州细胞自主研发单抗 双抗等产品 覆盖实体瘤 血液瘤 自免 疫苗 眼科疾病等领域 [8] - 华海药业下属华奥泰生物专注大分子创新药物研发 [9] 芯片 - 涨停个股包括诚邦股份 好上好 盈方微 大为股份 [10] - 诚邦股份以子公司芯存诚邦科技为基础发展半导体存储产业 [10] - 好上好从事国产电子元器件分销近20年 提供芯片选型 应用方案设计等服务 [10] - 盈方微推进芯片工艺国产化及先进制程研发 优化内存接口专用输入输出端口 [10] 资金动向 - 长春高新 西测测试 中一科技龙虎榜净买入额前三 分别为2 07亿元 9212 83万元 7205 75万元 [12] - 神州细胞 中一科技 华盛锂电获机构净买入前三 金额分别为1 19亿元 3145 04万元 3143 99万元 [13] - 深股通净买入鹏鼎控股1 49亿元 净卖出中京电子3784 53万元 [13] - 沪股通净买入神州细胞6562 05万元 净卖出博敏电子2908 45万元 [13] - 游资中国银河证券大连黄河路净买入中京电子6984 95万元 国泰海通证券南京太平南路净买入御银股份4343 38万元 [13] ETF动态 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 近五日跌幅0 59% [15] - 最新份额36 9亿份 减少260万份 主力资金净流入454 7万元 [15]

港股市场表现 - 恒生指数涨0.62%，国企指数涨0.54%，恒生科技指数跌0.64% [1] 钢铁板块 - 重庆钢铁股份大涨91.11%，中国东方集团涨11.45%，中国铁钛涨20.97%，鞍钢股份涨12.73%，马鞍山钢铁股份涨3.59% [1] - 唐山7月4-15日烧结机限产30%，约半数钢厂已收到通知，限产后产能利用率或从83%降至70%，烧结矿日产或减少3万吨 [1] 建材水泥板块 - 中国建材涨8.27%，山水水泥涨5.15%，华新水泥涨7.16%，海螺水泥涨6.21%，西部水泥涨6.62% [1] 光伏太阳能及电力设备板块 - 信义光能涨10.84%，福莱特玻璃涨11.01%，凯盛新能涨9.56%，信义玻璃涨9.55%，协鑫科技涨9%，新特能源涨8.63% [2] - 国内头部光伏玻璃企业计划自7月集体减产30%，预计7月产量降至45GW左右 [2] 黄金及有色金属板块 - 山东黄金涨5.69%，紫金矿业涨2.74%，招金矿业涨2.21%，中铝国际涨7.21% [2] - 国际铜价飙升，综合铜涨幅一度超1%，COMEX铜大涨近2%，高盛上调2025年下半年LME铜价预测至9890美元/吨 [2] 其他活跃板块 - 煤炭股、重型机械股、公路铁路股、港口运输股、家电、啤酒、香港零售商表现强劲 [3] 跌幅较大板块 - 烟草概念股：思摩尔国际跌3.51%，中烟香港跌1.95% [3] - 影视股：欢喜传媒跌5.19%，柠萌影视跌1.75% [3] - 体育用品股：安踏体育跌1.59% [3] - SaaS概念及芯片股：金山软件跌9.66%，移卡跌5.62%，汇量科技跌4.23%，宏光半导体跌5.36%，上海复旦跌4.01%，华虹半导体跌3.03% [3] - 短视频概念及明星科网股：医脉通跌2.59%，京东健康跌1.74% [3]

市场表现 - 创业板指半日下跌0 84% 深成指下跌0 42% 沪指微跌0 04% [1][2] - 沪深两市半日成交额8497亿 较上个交易日缩量1109亿 [1] - 全市场超3200只个股下跌 个股呈现普跌态势 [1] 板块涨跌 - 海洋经济概念股集体大涨 巨力索具等10余股涨停 [1] - 光伏概念股震荡反弹 亚玛顿等个股涨停 [1] - 代糖概念股表现活跃 保龄宝涨停 [1] - 芯片概念股集体调整 台基股份等多股跌超5% [1] 板块排名 - 涨幅居前板块：海洋经济 代糖概念 光伏 有色金属 [1] - 跌幅居前板块：芯片 华为海思 CPO 脑机接口 [1] 技术指标 - 封板率达78% 当日封板个股45只 触及涨停13只 [5] - 昨日涨停个股今日平均表现1 01% 高开率65% 获利率52% [5] 指数数据 - 上证指数报3456 51点 下跌1 24点（0 04%） [2] - 深证成指报10432 42点 下跌13 88点（0 42%） [2] - 创业板指报2129 79点 下跌18 13点（0 84%） [2]

市场表现 - A股三大指数早盘集体下跌 上证指数跌0.04% 深证成指跌0.42% 创业板指跌0.84% 北证50跌0.94% [1] - 沪深两市成交额约8497.16亿元 较前一个交易日缩量约1109.04亿元 [1] - 全市场1939只股票上涨 3248只股票下跌 其中48只涨停 5只跌停 [1] 板块表现 - 海洋经济概念股集体大涨 巨力索具等10余股涨停 [1] - 光伏概念股震荡反弹 亚玛顿等涨停 [1] - 代糖概念股表现活跃 保龄宝涨停 [1] - 芯片概念股集体调整 台基股份等多股跌超5% [1] 板块涨跌幅 - 涨幅居前板块：海洋经济 代糖概念 光伏 有色金属 [1] - 跌幅居前板块：芯片 华为海思 CPO 脑机接口 [1]