报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 2025年一季度江苏银行盈利能力维持高位，营收223.0亿元同比增长6.21%，归母净利润97.8亿元同比增长8.16%，年化加权平均ROE为16.5%同比上升1.12个百分点 [1] - 其他非息收入下降拖累营收，净利息收入高增，一季度净利息收入同比增长21.9%，非息收入同比下降22.7%，手续费及佣金净收入同比增长21.8%，其他非息收入同比下降33% [1] - 规模高增，期末资产总额4.46万亿元、贷款余额2.26万亿元、存款余额2.46万亿元，较年初分别增长12.8%、8.0%和13.8%，对公是投放主要领域 [2] - 净息差表现亮眼，一季度净利息收入同比增长21.9%，生息资产同比增长24.3%，预计净息差同比仅微降且较2024年四季度单季有所上行 [2] - 资产质量稳健优质，期末不良率0.86%较年初下降3bps，关注率1.33%较年初下降7bps，逾期率1.11%较年初下降1bp，拨备计提充足 [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测和财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|74,293|80,815|88,494|98,196|108,758| |(+/-%)|5.3%|8.8%|9.5%|11.0%|10.8%| |净利润(百万元)|28,750|31,843|35,417|40,219|45,519| |(+/-%)|13.3%|10.8%|11.2%|13.6%|13.2%| |摊薄每股收益(元)|1.57|1.74|1.93|2.19|2.48| |总资产收益率|0.93%|0.89%|1.15%|0.87%|0.87%| |净资产收益率|15.8%|14.9%|15.1%|15.3%|15.6%| |市盈率(PE)|6.5|5.8|5.2|4.6|4.1| |股息率|4.6%|5.1%|5.7%|6.5%|7.3%| |市净率(PB)|0.88|0.80|0.72|0.64|0.58| [4] 财务预测与估值 - 每股指标：EPS分别为1.57、1.74、1.93、2.19、2.48元；BVPS分别为11.47、12.73、14.14、15.75、17.57元；DPS分别为0.47、0.52、0.58、0.66、0.74元 [9] - 利润表：营业收入分别为74、81、88、98、109十亿元等 [9] - 资产负债表：总资产分别为3,403、3,952、4,505、5,114、5,778十亿元等 [9] - 资产质量指标：不良贷款率均为0.89%，信用成本率分别为1.17%、1.01%、0.97%、0.95%、0.90%，拨备覆盖率分别为390%、350%、329%、335%、337% [9] - 资本与盈利指标：ROA分别为0.93%、0.89%、1.15%、0.87%、0.87%，ROE分别为15.8%、14.9%、15.1%、15.3%、15.6%等 [9] - 业绩增长归因：生息资产规模增速分别为14.2%、17.2%、16.4%、11.9%、13.2%，净息差增速分别为 -13.5%、 -10.9%、 -6.6%、1.8%、1.5%等 [9]

报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 宁波银行2025年一季度营收利润增速略有回落，资产增长较快，净息差环比小幅下降，手续费净收入企稳，其他非息收入下降，不良生成率回落，拨备计提压力减轻 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 营收利润情况 - 2025年一季度实现营业收入185亿元，同比增长5.6%，增速较去年年报回落2.6个百分点；归母净利润74亿元，同比增长5.8%，增速较去年年报回落0.4个百分点；一季度年化加权ROE14.2%，同比下降1.3个百分点 [1] 资产情况 - 2024年一季末总资产同比增长17.6%至3.40万亿元，存款同比增长20.2%至2.22万亿元，贷款同比增长20.4%至1.64万亿元；一季度贷款新增1641亿元，较去年同期明显多增；新增贷款几乎都来自对公贷款，零售贷款总额较年初略微减少；一季末核心一级资本充足率9.32%，较年初小幅降低0.52个百分点 [1] 净息差情况 - 一季度日均净息差1.80%，同比降低10bps，环比较去年四季度降低9bps，主要是贷款利率下降快于负债成本导致 [1] 手续费及非息收入情况 - 一季度手续费净收入同比下降1.3%，随着基数下降企稳；其他非息收入同比下降7.2%，在一季度利率上升的情况下降幅不算大；一季度FVOCI公允价值变动减少57亿元，目前尚有约80亿元浮盈 [2] 资产质量情况 - 测算的一季度年化不良生成率同比下降0.13个百分点至1.15%，预计随着零售不良风险出清，资产质量压力后续将有所减轻；一季末不良率稳定在0.76%，关注率比年初小幅下降0.03个百分点至1.00%；一季度末拨备覆盖率371%，较年初下降18个百分点；一季度“贷款损失准备计提/不良生成”为111%，随着不良生成率回落，拨备计提压力减轻 [2] 投资建议 - 保持盈利预测不变，预计公司2025 - 2027年归母净利润292/316/341亿元，同比增速7.6%/8.4%/7.8%；摊薄EPS为4.27/4.64/5.01元；当前股价对应的PE为5.9/5.4/5.0x，PB为0.71/0.65/0.59x [2] 盈利预测和财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|61,585|66,631|71,269|76,960|84,139| |(+/-%)|6.4%|8.2%|7.0%|8.0%|9.3%| |归母净利润(百万元)|25,535|27,127|29,193|31,645|34,100| |(+/-%)|10.7%|6.2%|7.6%|8.4%|7.8%| |摊薄每股收益(元)|3.75|3.95|4.27|4.64|5.01| |总资产收益率|0.99%|0.92%|0.87%|0.83%|0.80%| |净资产收益率|15.5%|14.2%|13.5%|13.1%|12.8%| |市盈率(PE)|6.7|6.3|5.9|5.4|5.0| |股息率|2.4%|3.6%|3.9%|4.2%|4.5%| |市净率(PB)|0.93|0.79|0.71|0.65|0.59| [4] 财务预测与估值 - 包含每股指标、利润表、资产负债表等多方面预测数据，如预计2025 - 2027年营业收入分别为710亿、770亿、840亿元等，还涉及资产质量指标、资本与盈利指标、业绩增长归因等内容 [7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][10] 报告的核心观点 - 2025年是杭州银行“二二五五”战略收官之年，开年扩表强度高，不良率维持低位，盈利增速在17%以上，基本面韧性较强，维持2025 - 27年净利润预测不变，受部分可转债转股摊薄股本影响，EPS预测小幅略降，当前股价对应PB估值分别为0.75/0.65/0.56倍 [10] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 杭州银行发布2025年一季度报告，实现营业收入99.8亿，同比增长2.2%，实现归母净利润60.2亿，同比增长17.3%，年化加权平均净资产收益率为20.6%，同比提升0.64pct [3] 点评 - 利息收入贡献季环比提升，盈利增速维持高位，25Q1营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为2.2%、3%、17.3%，较2024年分别下降7.4、6.5、0.8pct，净利息收入、非息收入同比增速分别为6.8%、 - 5.4%，较2024年分别变动+2.4、 - 25.6pct，规模扩张、拨备为主要贡献分项，非息收入由正向拉动转为负向拖累3.5pct，营业费用负向拖累收窄，拨备正贡献环比显著提升 [4] - 信贷投放实现“开门红”，扩表速度稳中有进，25Q1末生息资产、贷款同比增速分别为15.9%、14.3%，增速较上年末分别变动+1.1、 - 1.9pct，贷款占生息资产比重较年初提升0.5pct至44.9%，1Q信贷增量577亿，同比少增60亿，贷款增量占生息资产增量的54.2%，新增贷款主要投向对公领域，2025年信贷投放将继续聚焦主流市场等，预计信贷投放增量高于2024年 [5] - 存款维持较高增速，活期存款占比较年初提升，1Q付息负债增量980亿，同比多增287亿，余额同比增速较上年末提升1.1pct至15.1%，1Q单季存款增量762亿，同比多增78亿，25Q1末存款余额同比增速较上年末下降0.6pct至21.1%，存款占付息负债比重较年初提升0.6pct至66.6%，1Q单季新增对公、零售存款增量大致为3:1，25Q1末零售存款占比较年初略升0.1pct至23.7%，活期存款占比较年初提升0.8pct至40.8% [6] - 测算25Q1净息差较2024年收窄6bp至1.32%，生息资产收益率环比2024年下降38bp至3.18%，25Q1付息负债成本率较2024年下降27bp至1.85%，公司主动加强定价管理维稳息差 [7] - 非息收入同比下降5.4%，主要受净其他非息收入拖累，25Q1非息收入同比下降5.4%至34.8亿，增速较2024年下降25.6pct，净手续费及佣金收入同比增长22.2%至14.1亿，增速较2024年提升30.2pct，净其他非息收入同比下降18%至20.7亿，增速较2024年大幅下降53.4pct，1Q非息收入占比为34.8%，较2024年下降1.4pct [8] - 不良率维持在0.76%低位，拨备厚度仍处于行业领先水平，25Q1末不良贷款率0.76%，关注率0.54%，较年初略降1bp，逾期90天以上贷款占不良贷款的60.4%，较年初提升4.8pct，1Q计提信用减值损失6.8亿，同比少提近9亿，25Q1末拨备覆盖率为530.1%，较年初下降11.4pct，拨贷比为4.04%，较年初下降7bp，各级资本充足率稳中有升，杭银转债未转股余额96.94亿，未转股比例64.62%，盈利增速维持较高水平，内源资本补充能力较强，可转债进入转股期且当前较为接近强赎价，外延资本补充空间仍在 [9] 盈利预测、估值与评级 - 维持2025 - 27年净利润预测不变，受部分可转债转股摊薄股本影响，EPS预测小幅略降至3.11/3.62/4.23元，前值为3.13/3.65/4.26元，当前股价对应PB估值分别为0.75/0.65/0.56倍 [10] 财务报表与盈利预测 - 给出2023A - 2027E利润表、资产负债表、盈利能力、业绩规模与增长、不良贷款率、每股盈利及估值指标、资本等相关数据预测 [33]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入 - A，维持评级，6 个月目标价为 28.09 元，相当于 2025 年 0.8X PB [4][11] 报告的核心观点 - 2025 年一季度宁波银行营收与利润均维持较低增速，经营亮点在于资产负债表扩张快、不良生成速度放缓、财富管理业务收入回暖；隐忧在于全球贸易摩擦和子公司补提拨备影响利润增速 [10][11] - 预计 2025 年宁波银行营收增速为 6.50%，归母净利润增速为 5.48% [11] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2025 年一季报营收同比增速 5.63%，拨备前利润同比增长 10%，归母净利润同比增长 5.76%，增速较 2024 年报略有放缓 [1] - 业绩增长靠规模扩张、成本压降、税收优惠驱动，净息差收窄、非息收入放缓、拨备计提加大形成拖累 [1] 资产负债情况 - 生息资产维持较快扩张，一季度日均余额同比增长 17.79%，Q1 新增资产规模 2708 亿元，同比多增 943 亿元 [1] - 新增信贷 1620 亿元，同比多增 530 亿元，主要靠一般对公贷款、票据贴现驱动，零售信贷增长放缓 [1] - 一季度末核心一级资本充足率为 9.32%，较去年末下降 0.52 个百分点，对公贷款扩张等对资产负债表扩张有挑战 [2] - 新增存款 3463 亿元，同比多增 926 亿元，对公存款增长好，支撑资产端扩张 [2] 净息差情况 - 一季度净息差环比去年四季度下降 7bps 至 1.8%，同比下降 10bps，拖累净利息收入增长 [2] - 资产端收益率环比下降 23bps 至 3.66%，因新发放对公贷款收益率低和存量贷款重定价 [2] - 负债端成本改善 13bps，计息负债成本率为 1.84%，受益于存款挂牌利率下调后存量存款重定价 [2] - 2025 年全年在适度宽松货币政策下，LPR 可能下行，净息差有下行压力但降幅或收窄 [2] 非息收入情况 - 一季度非息收入同比下降 5.78%，手续费及佣金净收入同比下降 1.32%，其他非息净收入同比下降 7.18% [3][9] 成本收入比情况 - 一季度成本收入比为 29.07%，同比下降 2.46 个百分点，费用管控成效显现 [9] 资产质量情况 - 一季度末不良率环比持平于 0.76%，关注率环比下降 3bps 至 1%，Q1 不良净生成率（年化）为 1.08%，同比下降 12bps [9] - 加大拨备计提力度，Q1 贷款信用成本（年化）为 1.21%，同比提升 22bps，拖累利润增长 [9] - 一季度不良贷款余额同比增长 20.61%，贷款总额同比增长 20.41%，Q1 计提贷款信用减值损失同比增长 45.9%，贷款减值准备余额同比增长仅 3.55%，拨备覆盖率环比下降 18.8 个百分点，未来有下行压力 [10] 财务预测情况 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|61,585|66,631|70,959|76,278|82,974| |营收增速|6.40%|8.19%|6.50%|7.49%|8.78%| |拨备前利润（百万元）|36,838|41,965|42,229|45,693|49,592| |拨备前利润增速|3.16%|13.92%|0.63%|8.20%|8.53%| |归母净利润（百万元）|25,535|27,127|28,614|30,078|31,694| |归母净利润增速|10.66%|6.23%|5.48%|5.12%|5.37%| |每股净收益（元）|3.87|4.11|4.33|4.55|4.80| |每股净资产（元）|26.86|31.72|35.11|38.69|42.45| |净资产收益率|13.78%|12.43%|11.66%|11.20%|10.83%| |总资产收益率|1.01%|0.93%|0.85%|0.77%|0.69%| |市盈率|6.46|6.08|5.76|5.48|5.20| |市净率|0.93|0.79|0.71|0.65|0.59| |股息率|2.40%|3.61%|3.80%|4.00%|4.21%|[12][14]

财务表现 - 2025年一季度营收330.86亿元，同比下降4.06%，但降幅边际收窄 [1] - 归母净利润124.64亿元，同比增长0.31%，盈利增速平稳 [1] - 净利息收入225.38亿元，同比下降6.84%，降幅较2024年全年收窄 [1] - 非息收入105.48亿元，同比增长2.46%，主要受益于中收和投资净收益正增长 [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为417/418/424亿元，同比增速分别为0.05%/0.20%/1.51% [1] 资产负债结构 - 2025Q1末贷款本金总额4.11万亿元，较年初增长5.24%，增速高于2024年各季度 [2] - 2025Q1末存款余额4.27万亿元，同比增长3.49%，逆转了2024Q2-Q4的同比负增长 [2] - 2024年存款成本率同比下降14BP至2.18%，部分对冲资产端收益率下降的影响 [2] 资产质量与资本充足率 - 2025Q1末不良率1.25%，环比持平，资产质量稳健 [3] - 拨备覆盖率174.44%，较2024年末下降6.15pct [3] - 核心一级/一级/资本充足率分别为9.40%/11.48%/13.50%，较2024年末分别下降0.42pct/0.50pct/0.63pct [3] 分红与估值 - 2024年普通股现金分红占净利润比例升至30.14%，较2023年提升 [3] - 截至2025-04-28股息率4.86%，在上市银行中处于前列 [3] - 当前股价对应2025-2027年PB分别为0.45/0.44/0.42倍 [1]

财务表现 - 25Q1营收同比增速0 9% 较24年末下降7 4个百分点 主要受去年同期一次性资产处置高基数影响 剔除该因素后实际增速为-0 3% [1] - 25Q1利息净收入同比下滑5 6% 手续费净收入同比下滑6 3% 其他非息收入同比下滑14 4% 环比大幅下降44 8个百分点 [1] - 25Q1归母净利润同比增速1 2% 较24年末下降0 3个百分点 信用成本压降支撑利润表现 [1] - 25Q1其他综合收益余额较年初下降超25亿元 主要受债券市场回调影响 [1] 信贷与息差 - 25Q1总资产同比增速6 8% 贷款总额同比增速6 0% 环比提升0 4个百分点 对公贷款支撑信贷投放 [2] - 24年净息差1 5% 较23年收窄17BP 计息负债成本率24年下降14BP 25年改善空间更大 [2] 资产质量 - 25Q1不良率与年初持平 关注率环比上升21BP 不良净生成率0 5% 较24Q1下降46BP [2] - 24年末对公贷款不良率较24H1下降1BP 个贷不良率持平 房地产不良核销力度加大 [2] - 25Q1拨备覆盖率较年初下降13 1个百分点 拨贷比下降11BP [2] 分红与资本 - 24年分红比例从33 1%提升至33 9% 反映核心一级资本充足率厚实和内源补充能力 [2] 盈利预测与估值 - 预测25/26/27年归母净利润增速0 3%/1 8%/1 6% BVPS为13 37/13 92/14 47元 [3] - 当前股价对应25/26/27年PB为0 65X/0 62X/0 60X 给予10%估值溢价后25年合理PB 0 69X [3]

事件: 对公及个人存款在付息率大幅下降的同时保持较高增速，或与公司精进交易银行、巩固养老金融优势等 有关。2025Q1 人民币公司存款同比增长5.0%，付息率为1.51%，同比下降31bps；人民币个人存款同比 增长5.5%，付息率1.90%，同比下降32 bps。公司助力国资国企司库管理体系建设，服务司库客户6507 户，较2024 年末增长5.24%。2025Q1 公司养老金代发获客量同比增长10.30%，截至2025 年一季度末总 规模保持上海地区养老金客户份额第一。 关注类贷款占比下降，拨备覆盖率、拨贷比双增。2025Q1 不良率较上年末持平，仍为1.18%；关注类 贷款占比较上年末下降1bp 至2.05%。拨备覆盖率较上年末提升1.43pct 至271.24%，拨贷比较上年末环 比提升2bps 至3.20%。 盈利预测和投资评级：上海银行负债端成本大幅下行，净息差同比平稳，反映公司交易银行与养老金融 的综合实力。首次覆盖，给予"买入"评级。我们预测2025-2027 年营收为541、555、570 亿元，同比增 速为2.02%、2.74%、2.63%；归母净利润为244、249、256亿元，同比增速 ...

财务表现 - 25Q1营收同比增长14%，PPOP增长38%，归母净利润增长625%，较24年末分别提升03pct/-01pct/+07pct [1] - 利息净收入同比增长56%，较24年末大幅提升96pct，主要受益于净息差坚挺和资产扩张强劲 [1] - 手续费净收入同比下滑32%，但较24年末改善68pct [1] - 其他非息收入同比下滑166%，主要受25Q1债券市场回调拖累 [1] - 利润总额同比增长119%，环比提升68pct，但归母净利润增速受子公司所得税调整影响改善幅度较小 [1] 资产与负债结构 - 25Q1总资产同比增长8%，贷款总额同比增长68%，较24年末分别提升29pct/13pct [2] - 贷款总额净增3017亿元，占24年全年净增额的803%，其中实贷投放超24年全年约200亿元 [2] - 票据贴现较24年末压降近220亿元 [2] - 25Q1净息差161%，与24年持平，受益于资产结构改善和负债成本持续优化 [2] - 24年计息负债成本率下降17BP，降幅在上市银行中靠前 [2] 资产质量 - 25Q1不良率117%，较24年末下降1BP [2] - 24年末对公贷款不良率较24H1下降3BP，零售贷款不良率上升2BP，个人经营贷实现不良率和不良余额双降 [2] - 25Q1拨备覆盖率363%，与24年末基本持平，拨贷比小幅下行3BP至425% [2] 金融投资与减值 - OCI占金融投资比重从22年末184%升至25Q1的409%，AC占比从71%降至436% [1] - 25Q1减值计提同比少增27亿元，支撑利润增长 [1] 未来展望 - 预测25/26/27年归母净利润同比增速分别为55%/79%/85% [3] - 预计25/26/27年EPS为105/113/123元，BVPS为1185/1270/1362元 [3] - 当前股价对应25/26/27年PB为057X/053X/050X [3] - 考虑区域融资需求旺盛，给予25年064倍PB估值溢价，对应合理价值76元/股 [3]

报告公司投资评级 - 强烈推荐（维持） [4] 报告的核心观点 - 亮点：净利息收入高增，25Q1达166亿元，同比增长22%，得益于资产规模扩张和负债成本优化；净手续费收入高增，25Q1同比增长21.77%，得益于资本市场和宏观经济回暖及基数效应消退；资产质量稳健，25Q1末不良率0.86%，环比回落3bp，关注率、逾期率均下降，拨备覆盖率343.51%，环比回落6.59pct [2] - 关注：其他非息拖累业绩，25Q1其他非息收入同比增长 -32.72%，主要是公允价值变动损益同比负增189.6%，但投资净收益同比增长30.1%形成支撑 [3] - 投资建议：公司位于经济大省，经营稳健，资产质量优秀，基本面有韧性，25年一季度业绩保持中高速，最新股价对应股息率约5.26%，投资价值凸显，建议积极关注 [3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 25Q1营业收入、PPOP、归母利润同比增速分别为6.21%、7.88%、8.16%，增速分别较24A变动 -2.56pct、+0.28pct、 -2.60pct，规模、成本收入比、有效税率下降为主要正贡献，其他非息、拨备计提为主要负贡献 [1] - 关键财务指标展示了2023H1 - 2025Q1总资产、总存款、营业收入等指标情况及同比增速 [11] 非息收入 - 25Q1手续费及佣金净收入同比增长21.77%，手续费收入中代理业务及信用承诺手续费收入占大头，25Q1中收增长明显回暖 [2] - 25Q1其他非息收入同比增长 -32.72%，主要是公允价值变动损益同比负增189.6%，投资净收益同比增长30.1%对非息收入形成支撑 [3] 息差及资负 - 25Q1净息差测算值为1.80%，生息资产收益率环比继续回落，但以量补价下利息收入同比增长4.8%；计息负债成本率环比24Q4回落19bp，负债成本管理效果显著 [2] - 25Q1末生息资产同比增速高达27.82%，增速环比24Q4末提升8.21pct，贷款规模同比增长18.83%，增速环比提升2.54%，投资类资产、同业资产等其他生息资产同样实现高增长 [2] - 25Q1公司计息负债同比增长21.89%，其中存款同比增长15.99%，增速环比提升3.15pct，单季度存款同比多增932亿元 [2] 资产质量 - 25Q1末不良率0.86%，环比回落3bp，关注率1.33%，环比24Q4末回落7bp，逾期率1.11%，环比回落1bp，拨备覆盖率343.51%，环比回落6.59pct [2] 资本及股东 - 25Q1核心一级资本充足率8.36%，一级资本充足率10.77%，资本充足率11.95% [11] - 展示了最新前十大股东及历史变动情况，江苏省国际信托有限责任公司等国有法人股东持股比例稳定 [53]

核心观点 - 盛京银行在摆脱"恒大系"身份两年后仍面临转型挑战 2024年营收85.77亿元同比下降14.57% 归母净利润6.21亿元同比下降15.21% 但降幅有所收窄 [2] - 公司提出"一稳一提两增"战略目标 即稳增长、提质量、增效益、增效率 但目前距离目标仍有差距 [2] - 净息差仅0.8% 远低于行业平均水平 且为A股/H股银行中唯一低于1%的银行 利息净收入占比超80% 对盈利能力构成制约 [4] - 非息收入表现亮眼 2024年实现16.90亿元 同比增长44% [7] - 资产规模达1.12万亿元 同比增长4% 贷款总额5006亿元 同比增长4.8% 存款7806亿元 同比增长2.6% [9] - 个人贷款不良率高达2.9% 其中按揭贷款不良率达3.66% [12] - H股股价长期低迷 现价仅1.06港元/股 较发行价7.65港元大幅下跌 H股股东数仅124户 [15] 财务表现 - 2024年营收85.77亿元 同比下降14.57% 归母净利润6.21亿元 同比下降15.21% [2] - 净息差0.8% 同比下降16基点 远低于商业银行1.52%和城商行1.38%的平均水平 [4] - 非息收入16.90亿元 同比增长44% [7] - 总生息资产8555.16亿元 同比减少700亿元 降幅7.5% [5] - 个人定期存款平均付息率3.23% 虽同比下降但仍处行业较高水平 [6] 业务结构 - 公司贷款占总贷款2/3以上 2024年末规模3378.82亿元 同比增长9.67% [10] - 科技型企业贷款、普惠小微企业贷款、绿色贷款分别增长87.7%、65.4%和41.6% [10] - 个人消费贷款6014.43亿元 同比增长24.37% 但房屋按揭贷款和个人经营性贷款分别收缩7.47%和25.5% [10] - 利息净收入占比长期超过80% [4] 资产质量 - 公司贷款不良率2.62% 较上年微降 [11] - 建筑业不良率飙升至6.48% 上年同期为2.99% [13] - 农林牧渔业、批发和零售业不良率分别为6.04%和4.37% [13] - 房地产业不良率由2.2%下降至1.46% [14] 市场表现 - H股现价1.06港元/股 较发行价7.65港元大幅下跌 [15] - 近期成交额持续为零 H股股东数仅124户 [15] - 内资股股东3461户 [15] 战略转型 - 持续"去恒大化" 自2023年年报起不再出现"恒大"字样 [16] - 2024年初进行大规模董监高调整 [17] - 战略愿景为"做一家惠企利民的好银行" [17]