社会融资规模 - 2025年4月末社会融资规模存量为424万亿元 同比增长8.7% 较上月上升0.3个百分点 [1] - 对实体经济发放的人民币贷款余额为262.27万亿元 同比增长7.1% 较上月下滑0.1个百分点 [1] - 前四个月社会融资规模增量累计为16.34万亿元 比上年同期多3.61万亿元 [1] - 4月当月社会融资规模新增1.16万亿元 [1] 社融结构分析 - 人民币贷款余额占社融存量61.9% 同比低0.9个百分点 政府债券占比20.3% 同比高2.1个百分点 企业债券占比7.7% 同比低0.4个百分点 [1] - 前四个月人民币贷款增加9.78万亿元 同比多增3397亿元 政府债券净融资4.85万亿元 同比多增3.58万亿元 企业债券净融资7591亿元 同比少4095亿元 [1] - 政府债券发行加快是前四个月社融最主要拉动因素 今年计划新增政府债券近12万亿元 规模创历史新高 [2] 货币供应量 - 4月末M2余额325.17万亿元 同比增长8% 环比上升1个百分点 M1余额109.14万亿元 同比增长1.5% 环比下降0.1个百分点 [4] - 4月存款减少约8700亿元 同比少减约3万亿元 对M2增速上拉影响约1个百分点 [5] 信贷情况 - 4月末人民币贷款余额265.7万亿元 同比增长7.2% 较上月末下降0.2个百分点 [6] - 前四个月人民币贷款增加10.06万亿元 同比少增0.13万亿元 [6] - 住户贷款增加5184亿元 其中短期贷款减少2416亿元 中长期贷款增加7601亿元 [6] - 企(事)业单位贷款增加9.27万亿元 其中短期贷款增加3.03万亿元 中长期贷款增加5.83万亿元 [6] 信贷结构优化 - 2020年末至2025年一季度末 企业贷款占比由63%升至68% 居民贷款占比由37%降至32% [7] - 小微企业占全部企业贷款比重由31%升至38% 大中型企业贷款占比由69%降至62% [7] - 制造业中长期贷款占比由5.1%升至9.3% 消费类行业占比由9.6%升至11.2% 房地产和建筑业占比由15.9%降至13% [8] 金融政策导向 - 未来宏观政策更加注重促消费 重点支持高品质消费品供给 [9] - 将探索运用结构性货币政策工具 加大消费重点领域低成本资金支持 [9] - 研究出台金融支持消费指导性文件 指导金融机构加强消费金融服务 [9]

文章核心观点 一季度全区社会融资规模稳步扩大，存贷款总量合理增长，信贷结构持续优化，融资成本稳中有降，金融支持实体经济力度不断加大 [1][2] 存贷款情况 - 截至3月末全区人民币存款余额10540.96亿元同比增长8.0%较上年末提高0.3个百分点 [1] - 人民币贷款余额10193.51亿元新增228.59亿元 [1] - 住户贷款余额3867.63亿元同比增长7.5% [1] - 企事业单位贷款余额6323.73亿元一季度新增90.52亿元 [1] - 中长期贷款余额6874.74亿元一季度新增109.77亿元占各项贷款增量的48.0% [1] - 短期贷款余额2490.00亿元同比增长5.8%一季度新增151.06亿元占各项贷款增量的66.1% [1] 社会融资规模情况 - 一季度全区社会融资规模增量为486.91亿元同比多增191.20亿元 [2] - 对实体经济发放的人民币贷款、地方政府债券融资、未贴现的银行承兑汇票增量分别占社会融资规模增量的47.2%、28.3%和19.9% [2] 各类贷款情况 - 截至3月末全区个人非住房类消费贷款余额同比增长9.1%高于各项贷款增速 [2] - 一季度全区工业贷款、基础设施行业贷款合计新增140.35亿元同比多增12.94亿元新增额是全部行业新增贷款的1.09倍 [2] - 截至3月末全区绿色贷款余额1678.65亿元一季度新增94.87亿元占各项贷款增量的41.5% [2] - 截至3月末全区普惠小微贷款余额1233.75亿元同比增长14.7% [2] - 涉农贷款余额2708.42亿元一季度新增103.43亿元占各项贷款增量的45.2% [2] - 科技型中小企业贷款余额、专精特新“小巨人”企业贷款余额分别同比增长17.2%和17.8% [2] 融资成本情况 - 3月全区企业贷款加权平均利率为3.35%同比下降0.60个百分点 [3] - 小微企业贷款加权平均利率为3.50%同比下降0.53个百分点 [3] - 一季度通过引导新发放贷款利率下行，为各类贷款主体节省利息支出8.1亿元 [3]

金融总量与信贷增长 - 一季度北京地区社会融资规模增量8425.5亿元，同比多增2712.3亿元，处于历史较高水平 [1][3] - 3月末人民币各项贷款余额同比增长5.1%，两年几何平均增速8.7%，比年初增加4499.7亿元 [3] - 住户贷款余额同比增长5.0%，一季度增加438.6亿元，同比多增341.2亿元 [3] - 企（事）业单位贷款余额同比增长6.9%，一季度增加4078.4亿元，同比多增1394.6亿元 [3] 信贷结构与重点领域支持 - 制造业中长期贷款余额同比增长15.8%，高技术制造业中长期贷款余额同比增长11.4% [4] - 房地产业中长期贷款余额同比增长13.2%，一季度增加497.7亿元，同比多增193.2亿元 [4] - 本外币绿色贷款余额比年初增加1400.3亿元，占同期各项贷款增加额的30.6% [6] - 普惠小微贷款余额同比增长12.4%，涉农贷款余额6083亿元，同比增长9.8% [7] - 科技型企业贷款余额1.27万亿元，较年初增长14.1% [6] 融资成本与政策工具 - 3月北京地区一般贷款加权平均利率3.49%，同比下降21个基点，企业贷款加权平均利率2.63%，同比下降34个基点 [4] - 科技创新再贷款累计支持银行投放贷款597亿元 [6] - 绿色贷款余额2.3万亿元，比年初增加1400.3亿元 [6] 资本市场支持 - 股票回购增持再贷款政策累计发放142亿元，覆盖30家上市公司或主要股东 [2][8] - 银行与93家上市公司达成合作意向，总金额186.5亿元 [8] - 政策工具通过银企对接优化审批流程，提升贷款需求与落地金额 [10][11]

金融总量与信贷结构 - 北京地区一季度社会融资规模增量8425.5亿元，同比增加2712.3亿元，处于历史较高水平 [3] - 3月末本外币绿色贷款余额比年初增加1400.3亿元，占同期各项贷款增加额的30.6% [3] - 普惠小微贷款余额同比增长12.4%，显著高于各项贷款平均增速 [3] - 制造业中长期贷款余额同比增长15.8%，高技术制造业中长期贷款余额同比增长11.4% [3] - 房地产业中长期贷款余额同比增长13.2%，一季度增加497.7亿元，同比多增193.2亿元 [3] 实体经济融资成本 - 3月北京地区金融机构一般贷款加权平均利率3.49%，同比下降21个基点 [4] - 企业贷款加权平均利率2.63%，同比下降34个基点 [4] 科技金融进展 - 制定涵盖银行、证券、保险、基金等领域的科技金融服务效果评估方案 [5] - 打造中关村科技金融服务品牌，举办"大讲堂""金融汇""金融沙龙"等活动 [5] 绿色金融与普惠金融 - 通过碳减排支持工具、"京绿融""京绿通"等加大对绿色低碳领域的信贷支持 [6] - 一季度通过银企对接系统推动银行走访企业8000余次，覆盖5700户企业 [6] - 围绕现代物流、合成生物、现代种业、低空经济等重点领域提升金融服务质效 [6] 养老金融与数字金融 - 银行网点适老化改造完成率近99% [6] - 北京中关村银行、北京银行率先接入全国中小微企业资金流信用信息共享平台 [6] - 累计通过资金流平台支持贷款24.8亿元，拓展新能源、科技创新、绿色制造等场景 [6]

信贷总体情况 - 一季度新增贷款9.7万亿元，同比多增0.3万亿元，体现央行"加大货币信贷投放力度"的政策导向 [1] - 居民贷款仅占新增贷款的11%，同比少增0.3万亿元，为近10年最低水平，反映居民加杠杆购房和消费意愿谨慎 [1] - 短期对公贷款和票据贴现合计新增3.0万亿元，为近3年最高值，大型银行同比多增1.4万亿元，显示大行"冲量"意愿更强 [1] 贷款结构分析 - 制造业中长期贷款增速9.3%，普惠小微贷款增速12.2%，分别较年初下降2.6和2.4个百分点，均为2020年以来最低水平 [1] - 企业中长期贷款同比少增0.6万亿元，部分受1.6万亿元特殊再融资专项债置换存量贷款影响 [1] - 3月企业新发放贷款平均利率3.3%，一季度下行13bp，反映信贷供给充裕而需求不足 [1] 财政与货币政策 - 一季度政府债券净融资3.9万亿元，同比多增2.5万亿元，占社融增量主要部分，其中约30%用于隐性债务置换 [1] - 财政净支出同比增加约1.2万亿元，显示财政前置发力效果 [1] - 央行一季度扩表1.5万亿元，主要因逆回购、MLF等工具超额投放，实际流动性投放同比多扩张约1万亿元 [1] 存款与市场流动性 - 居民和企业定期存款增速分别为12.1%和7.1%，高于活期存款增速（5.6%和-11.2%），定期化趋势延续 [1] - 银行同业融出规模下降0.6万亿元，同比多降2.5万亿元，导致货币市场利率中枢高于政策利率 [1] - 理财产品规模同比多下降约6.6万亿元，反映债市利率上行引发的理财赎回负反馈 [1] 银行资产负债表现 - 大行境内存款同比减少8070亿元，中小行增加3890亿元，显示揽储压力分化 [16] - 大行短期贷款+票据融资同比多增1994亿元，显著高于中小行的-1026亿元，印证大行信贷冲量更积极 [16] - 3月央行外汇占款减少660亿元，黄金储备增加20亿元，延续增持趋势 [17]