浙江上市公司现金分红情况 - 浙江辖区上市公司2024年现金分红总额达1010 73亿元 首次突破1000亿元 同比增长2 84% [2] - 浙江辖区披露年报的602家上市公司中 468家拟实施现金分红 分红公司占比77 74% 高出全国平均水平8 53个百分点 [2] - 2024年拟分红金额超1亿元的公司有183家 较上年增长10 24% [2] 分红覆盖面和支付率 - 浙江辖区具备分红条件的541家公司中 分红面达86 51% [2] - 平均股利支付率为43 35% 较上年同期提高1 75个百分点 [2] - 浙江民营上市公司分红总额近640亿元 同比增长4 96% 占净利润比重达45 81% 较上年提升3 32个百分点 [3] 分红持续性 - 浙江辖区连续3年及以上实施现金分红的公司有314家 占比64 08% [4] - 连续5年及以上实施现金分红的公司有246家 占比50 50% [4] - 连续10年及以上实施现金分红的公司达96家 占比19 59% [4] 回购增持情况 - 2024年浙江辖区上市公司实施回购210余亿元 同比增长74 51% [4] - 控股股东 董监高等重要股东实施增持超60亿元 同比增长96 34% [4] 政策影响与行业趋势 - 新"国九条"等政策引导下 A股市场常态化分红机制逐渐形成 [2] - 上市公司通过将分红政策制度化 规范化确保股东回报持续稳定 [4] - 政策持续落地将提升上市公司治理能力和投资者获得感 [4]

北交所2024年整体业绩表现 - 265家北交所上市公司合计实现营业收入1808.45亿元，平均每家营收6.82亿元，与上一年度基本持平 [2][3] - 合计实现净利润110.3亿元，平均净利润4162.18万元 [3] - 225家实现盈利，盈利面超过八成，106家增收又增利 [2][3] - 174家营收同比正增长（超六成），120家归母净利润正增长（超四成） [3] 头部公司业绩表现 - 31家公司营收超10亿元，其中贝特瑞以142.37亿元居首，但营收同比下降43.32%，归母净利润9.3亿元（同比降43.76%）[2][4][6] - 营收超50亿元的公司包括一诺威（68.57亿元）、同力股份（61.45亿元）、颖泰生物（58.3亿元）、连城数控（56.69亿元）[4][6] - 29家公司归母净利润过亿，前三为贝特瑞（9.3亿元）、同力股份（7.93亿元）、锦波生物（7.32亿元）[4] 业绩增幅与下滑情况 - *ST广道营收同比大增869.41%至0.52亿元，佳合科技、海希通讯营收增幅超100% [5] - 微创光电、海达尔等十余家公司归母净利润增幅超100% [5] - 安达科技营收同比下滑49.02%至15.11亿元，归母净利润亏损6.8亿元 [8][9] - 颖泰生物由盈转亏，归母净利润亏损5.87亿元（2023年同期盈利0.96亿元）[9] 研发投入与分红情况 - 2024年北交所上市公司研发投入合计超91亿元，六成以上公司研发投入同比增长，14家研发投入超1亿元 [9] - 超九成盈利公司披露分红预案，2024年分红总额59.68亿元，占净利润的43% [2] - 204家公司披露年报分红预案（占总数七成以上），24家方案已通过股东大会 [10] - 锦波生物拟每股派息2元，开发科技拟每股派息1.5元，贝特瑞拟派现总额4.47亿元 [11] - 多家公司推出高送转方案，如锦波生物（10转增3股）、青矩技术（10转增4股）[12] 回购与专项贷款 - 2024年北交所新增回购计划28份，拟回购金额上限合计7.98亿元，累计回购计划达122家次（拟回购金额上限27.07亿元）[13] - 6家公司利用"回购增持贷"工具，专项贷款规模超2.4亿元 [13]

并购重组 - 兴业银锡拟通过全资子公司兴业黄金（香港）以每股0.24澳元价格要约收购大西洋锡业全部股份，总投资额约0.98亿澳元（约人民币4.54亿元）[1] - 电投能源实际控制人国家电投集团拟以内蒙古白音华煤电股权与公司进行资产重组，交易方式为发行股份及支付现金并可能募集配套资金[2] - 慧博云通拟以发行股份及支付现金方式购买宝德计算机控制权并募集配套资金，公司股票自5月6日起停牌，预计10个交易日内披露方案[3] 回购增持 - 科思科技拟以自有资金3000万至5000万元回购股份，回购价格不超过80元/股，用于股权激励或员工持股计划或注销减资[4] - 富创精密大股东沈阳先进制造拟12个月内增持1.2亿至2.4亿元股份，中国银行辽宁省分行提供不超过2亿元专项贷款支持[5] 风险事项 - 永安药业实际控制人兼董事长陈勇被立案调查并实施留置，公司尚未知悉进展细节[6] - *ST工智因2024年财务报告被出具无法表示意见审计报告及内控否定意见，收到深交所终止上市事先告知书[7][8] - 仙琚制药因达成并实施垄断协议被罚没1.95亿元，公司主要负责人张宇松被罚款60万元[9] - *ST恒立因无法在法定期限内披露2024年年报及2025年一季报，股票5月6日起停牌并可能被终止上市[10] - 天茂集团因定期报告部分信息需核实完善，无法按期披露2024年年报及2025年一季报，股票5月6日起停牌[11]

核心观点 - 沪市主板2024年合计实现营业收入49.57万亿元，净利润4.35万亿元，同比保持稳定，八成公司实现盈利，四成公司净利润同比增长 [1][2] - 新兴产业如电子、通信、医药生物、汽车等表现突出，净利润复合增速达11%，市值规模显著提升，成为板块新动能 [4] - 研发投入持续增长，2024年主板实体企业研发投入约9200亿元，五年实现翻倍，高研发强度公司业绩和估值表现更优 [5] - 分红规模创新高，2024年分红总额达1.77万亿元，同比增长6%，一年多次分红成为新趋势 [7] - 回购增持活跃，2024年新增回购和增持计划同比均翻番，专项贷款支持成效显著 [7][8] 财务表现 - 2024年沪市主板公司合计实现营业收入49.57万亿元，净利润4.35万亿元，扣非后净利润4.14万亿元，同比增长1.9%、2.4% [2] - 八成公司实现盈利，四成公司净利润同比增长，230余家净利润增幅超30%，78家扭亏为盈 [2] - 年度走势先抑后扬，净利润上半年同比下降1%、下半年大幅回升至增长5% [2] - 经营性现金流改善明显，四季度同比增速进一步扩大至15%，全年已恢复至上年同期水平 [2] - 2025年一季度实体企业净利润重拾升势，经营性现金流大幅转正 [2] 行业结构 - 金融、能源、建筑、交运等上证180公司发挥压舱石作用，贡献超八成利润 [3] - 汽车、医药生物、智能制造、精细化工等新质"变量"净利润三年复合增速达10% [3] - 新兴行业公司近十年净利润复合增速达11%，较传统行业高出5个百分点，贡献制造业、服务业净利润超四成 [4] - 2024年电子、通信、汽车等行业净利润同比分别增长11%、6%、4% [4] - 汽车、有色金属、电子行业市值规模跻身前十大，分别跃升至2.0万亿元、1.5万亿元、1.5万亿元 [4] 研发创新 - 2024年沪市主板实体企业研发投入金额合计约9200亿元，五年实现翻倍 [5] - 723家公司研发投入过亿元，831家公司研发投入保持增长 [5] - 钢铁、基础化工、汽车、电子、机械设备行业研发增速居前，分别为12%、8%、7%、6%、5% [5] - 计算机、机械设备、国防军工、汽车、医药生物、通信研发强度较高，分别达14%、6%、5%、5%、4%、4% [5] - 近三年累计研发投入金额超10亿元、复合增速高于5%的公司，2024年平均净利润增速较整体水平高出3.6、6.1个百分点 [5] 分红回购 - 2024年沪市主板共1259家公司宣告现金分红，占盈利公司的比例达93% [7] - 分红总额达1.77万亿元，同比增长6%，整体分红比例达39%，同比提升0.83个百分点，股息率3.6% [7] - 1041家公司分红比例超30%、447家分红比例超50%，90家股息率超5% [7] - 全年共366家公司实施中期分红，分红金额达5749亿元，同比分别增加3.4倍、1.9倍 [7] - 2024年新增披露回购计划400家次、重要股东增持计划380家次，同比均实现翻番 [7]

A股2024年报现金分红全景分析 - A股5402家上市公司披露2024年年报，其中3645家拟进行现金分红，占比约为67.48% [1] - 2024年度预计分红总规模达1.65万亿元，累计分红规模突破2.3万亿元 [1] - 在监管政策引导下，上市公司积极分红回购，加大股东回报 [1] 行业分红金额与意愿分析 - 银行、非银金融、石油石化行业年报现金分红总额居前，分别为3732.59亿元、1097.02亿元、1071.08亿元 [3][4] - 银行板块42家上市公司全部参与年报现金分红，分红积极性最高 [3] - 交通运输、石油石化板块公司分红积极性也较高 [3] - 处于成熟期的行业如公用事业、银行、传统能源、交运等分红意愿较高，因其盈利波动小，资本开支下降，可持续分红能力强 [4] 高额分红公司榜单 - 28家公司派现金额超过百亿元，226家公司派现金额超过10亿元 [5] - 工商银行、中国移动、建设银行为现金分红金额前三名，分别为586.64亿元、535.78亿元、515.02亿元 [5][6] - 现金分红金额超过100亿元的公司中，中国神华分红比例最高，达76.53% [7] - 美的集团、贵州茅台、中国移动等13家公司的分红比例超过30% [7] 年度累计分红与每股股利 - A股市场合计有3747家公司现金分红，已宣告累计分红总额超2.34万亿元 [7] - 工商银行、中国移动、建设银行2024年已宣告累计分红金额均超千亿元，分别为1097.73亿元、1007.67亿元、1007.54亿元 [8] - 每股股利超过1元的公司有160家，贵州茅台派息力度最大，每股股利高达27.624元 [8][9] 高股息率公司表现 - 以4月29日收盘价计算，612家公司2024年报股息率超3%，73家公司股息率超6% [11] - 美盈森、东方雨虹、冀中能源等10家公司股息率超10% [11] - 高股息率公司通常具有稳定现金流，能支撑高股利分红，但需关注盈利增长和分红持续性 [12] 分红与回购并进态势 - 近期A股市场分红与回购增持齐头并进，4月7日至24日，194家上市公司披露回购计划，回购金额上限累计达615亿元 [9] - 有18家上市公司的回购金额上限超过10亿元 [9] - 企业通过回购增持稳定股价，增强投资者信心，同时通过现金分红回馈股东 [9]

并购重组 - 抚顺特钢拟吸收合并全资子公司欣兴板材，合并完成后欣兴板材法人资格将被注销，其全部资产、债权、债务、人员、业务及其他一切权利和义务由公司承继，旨在优化管理架构、降低管理成本、提高运营效率 [1] - 盛航股份收购盛航浩源25.2762%股权（2906.76万股）已完成过户登记，合计持有盛航浩源78.3316%股权 [2] - 原尚股份收购武汉和川友60%股权已完成工商变更登记手续 [3] 业绩披露 - 中国石化2025年第一季度营业收入7353.56亿元（同比下降6.9%），归母净利润132.64亿元（同比下降27.6%） [4] - 云南白药2025年第一季度营业收入108.41亿元（同比增长0.62%），归母净利润19.35亿元（同比增长13.67%），工业收入44.70亿元（同比增长7.63%），工业毛利率68.34%（同比增长1.76个百分点） [5] - 海天味业2025年第一季度营业收入83.15亿元（同比增长8.08%），归母净利润22.02亿元（同比增长14.77%） [6] - 中金公司2025年第一季度营业收入57.21亿元（同比增长47.69%），归母净利润20.42亿元（同比增长64.85%），主要因金融工具投资收益净额及手续费佣金净收入增加 [7] 回购增持 - 中国核电拟以3亿元~5亿元回购A股股份，回购价格不超过13.98元/股，用于股权激励 [8] - 一拖股份拟回购不超过已发行H股总股本10%的H股股份，回购资金包括自有资金及自筹资金，回购股份将予以注销 [9] - 星光股份实控人控制企业计划以1000万元~2000万元增持公司股份，增持期限为未来3个月内 [10] - 海鸥股份拟以6000万元~1.2亿元回购A股股份，回购价格不超过17元/股，用于员工持股计划或股权激励 [11] 风险事项 - 立方数科因定期报告涉嫌信披违法违规被证监会立案，公司生产经营情况一切正常 [12] - 波导股份因2024年度扣非净利润为负且扣除无关收入后营收低于3亿元，股票4月30日起实施退市风险警示 [13] - 四通股份因2024年度利润总额、净利润或扣非净利润为负且扣除无关收入后营收低于3亿元，股票4月30日起实施退市风险警示 [14] - 原尚股份因2024年度利润总额、净利润及扣非净利润均为负且扣除无关收入后营收低于3亿元，股票4月30日起实施退市风险警示 [15]

并购重组 - 新莱福拟发行股份及支付现金购买金南磁材100%股份，预计构成重大资产重组，交易完成后将整合金南磁材在永磁材料、软磁材料及PM领域的核心技术优势，实现业务拓展与产业链协同 [1] - 深科达拟以4737.6万元收购线马科技16.92%股权，交易完成后持股比例提升至80.92%，线马科技为合并报表范围内毛利率最高、盈利能力最强的子公司 [2] - 中润光学拟使用自有资金和超募资金1.58亿元收购戴斯光电51%股权，交易完成后将共享市场渠道、客户资源及技术研发体系，形成产业协同效应 [3] 业绩披露 - 格力电器2024年营收1891.64亿元，同比下降7.26%，归母净利润321.85亿元，同比增长10.91%，多品类家电零售额和零售量位居行业前列 [4] - 泸州老窖2024年营收311.96亿元，同比增长3.19%，归母净利润134.73亿元，同比增长1.71%，营销策略推动市场规模巩固拓展 [5] - 中国电建2024年营收6336.85亿元，同比增长4.07%，归母净利润120.15亿元，同比下降7.21%，经营指标稳步提升但增收不增利 [6] 回购增持 - 联测科技拟1000万元~2000万元回购股份，价格不超过40元/股，未来用于员工持股计划或股权激励 [7] - 振华重工拟5000万元~1亿元回购股份，价格不超过6.93元/股，回购股票将注销并减少注册资本 [8][9] - 万兴科技实控人提议2500万元~5000万元回购股份，未来用于员工持股计划或股权激励 [10] 风险事项 - 星光股份因业绩预告与实际差异较大且未及时披露风险提示公告，收到广东证监局警示函 [11] - *ST工智因2024年财报被出具无法表示意见的审计报告，触及终止上市情形，股票自4月28日起停牌 [12] - 海源复材因2024年利润及营收未达标，股票将被实行退市风险警示，简称变更为*ST海源 [13] - 亿通科技因2024年利润及营收可能不达标，股票交易或被实施退市风险警示 [14]

并购重组 - 复星医药控股子公司复星医药产业以港币24.60元/股价格受让复宏汉霖2103.43万股非上市股份，转让价款共计5.17亿港元，增持后集团持股比例增至63.43% [1] - 新雷能全资子公司拟以240万元收购北京周源3%股权，旨在拓展数据中心电源市场销售渠道 [2] - 浙江永强拟以自有资金1941.40万元和9733.07万元分别受让控股子公司北京联拓持有的易商旅2.718%股权和腾轩旅游25.0028%股权 [3] 业绩披露 - 安记食品2024年营业收入6.07亿元同比下降4.06%，归母净利润3833.35万元同比上升23.29%，营收下降主因餐饮业复苏不及预期 [4] - 燕京啤酒2024年营业收入146.67亿元同比增长3.20%，归母净利润10.56亿元同比增长63.74%，啤酒销量400.44万千升同比增长1.57%，大单品燕京U8实现全国化布局 [5] 回购增持 - 中国交建拟回购A股股份资金总额5亿~10亿元，控股股东中交集团拟增持H股股份资金总额2.5亿~5亿元 [6] - 奥海科技拟以4000万~8000万元回购股份用于员工持股或股权激励，回购价格不超过59元/股，数量约67.80万~135.59万股占总股本0.25%~0.49% [7] - 钒钛股份拟以1亿~2亿元回购股份用于股权激励，回购价格不超过4.30元/股，控股股东攀钢集团计划增持5000万~1亿元 [9] - 中远海能间接控股股东中远海运集团累计增持A股5972.16万股占总股本1.25%，累计增持金额7.21亿元 [10] 风险事项 - 岩石股份因2024年扣非净利润为负且扣除后营收低于3亿元，股票将被实施退市风险警示并于4月23日变更为*ST岩石 [11] - 绿地控股因未及时披露2022-2023年累计诉讼事项被上海证监局责令改正，相关责任人被出具警示函 [12] - 山东华鹏2024年末未分配利润-9.00亿元，资产负债率97.47%，逾期有息债务本金7.91亿元及利息0.86亿元，持续经营能力存疑可能被实施其他风险警示 [13] - 奥维通信2024年扣非净利润预亏6000万~9000万元且扣除后营收2.7亿~2.95亿元，可能触及退市风险警示 [14]

4月7日晚间，逾30家沪市公司发布回购增持相关公告，让投资者看到公司及其重要股东抛出"真金白 银"的诚意，更为市场注入信心和底气。 回购增持"双管齐下" 具体来看，海尔智家、光电股份、航民股份、国邦医药等公司，4月7日当天进行了回购动作。其中，海 尔智家和航民股份在实施回购股份的同时，还披露了进一步的增持计划。 海尔智家公告，4月7日，公司通过以集中竞价交易方式首次回购A股股份61万股，占公司总股本的比例 为0.007%，回购成交最高价为23.95元/股，最低价为23.60元/股，已支付的资金总额为1447.95万元。 同时，公司董事、高级管理人员自愿增持公司股份，预计累计增持金额不低于2085万元，不高于4170 万元。 航民股份则表示，公司控股股东浙江航民实业集团有限公司于4月7日首次增持公司646万股，占公司总 股本的0.63%，增持金额约4370万元。控股股东计划自2025年4月7日起12个月内，拟增持1000股至 1500万股（含本次）。 光电股份公告，公司控股股东北方光电集团有限公司、控股股东的一致行动人中兵投资管理有限责任公 司于4月7日以集中竞价方式增持248.26万股，占公司总股本0.49% ...