记者丨刘雪莹 叶麦穗 10月31日， 三大指数集体下挫。 上证指数午盘跌0.63%，创业板指跌1.49%。 沪深两市半日成交额1.58万亿，较上个交易日放量274亿。 市场 共3826股上涨，1497股下跌。 | 行情 | 资金净流入 | 涨跌分布 | | --- | --- | --- | | 上证指数 | 深证成指 | 北证50 | | 3961.62 | 13447.94 | 1606.61 | | -25.28 -0.63% -84.19 -0.62% +53.29 +3.43% | | | | 科创50 | 创业板指 | 万得全A | | 1424.60 | 3214.48 | 6364.72 | | -36.70 -2.51% -48.54 -1.49% -15.14 -0.24% | | | | 沪深300 | 中证500 | 中证A500 | | 4661.77 | 7353.08 | 5608.44 | | -48.14 -1.02% -32.63 -0.44% -45.31 -0.80% | | | | 中证1000 | 深证100 | 中证红利 | | 7521.87 | 5917.07 ...

德明利上涨160.95%，总市值513亿元，该公司上半年亏损； 9月以来，向来以波动剧烈著称的存储芯片行业，涨声四起。市场上有消息称，目前部分Dram和Flash产 品已停止报价，或者"一天一个价"。社交媒体上更是有人直呼，"比黄金涨得更猛的是内存条"。 研究机构CFM数据显示，仅在2025年上半年，DRAM（动态随机存取存储器）综合价格指数就大幅上 涨了47.7%。进入10月份以来，512Gb Flash Wafer（闪存晶圆）的价格累计涨幅超过了20%。但与以往 周期性涨价不同，本轮存储芯片涨价潮被一些业内人士视为"超级周期"的启动。 受此刺激，A股存储芯片概念也随之一路高歌猛进。Wind数据显示，截至10月30日，近3个月存储器指 数已上涨59.42%。 其中： 江波龙累计上涨210.89%，总市值达1186亿元，市盈率（PE）181倍； 市场普遍认为，此轮涨价的核心驱动力在于全球科技巨头对AI算力需求的持续旺盛，让HBM（高宽带 内存）这一AI芯片模块的主存储器产品供不应求。 普冉股份涨超110%，总市值202亿元，PE102倍； 东芯股份涨超110%，总市值428亿元，该公司近两年亏损。 香农芯创涨 ...

截至2025年10月30日 11:01，创业板50指数(399673)成分股方面涨跌互现，蓝色光标(300058)领涨 11.74%，欣旺达(300207)上涨11.19%，江波龙(301308)上涨10.32%；天孚通信(300394)领跌。创 50ETF(159681)最新报价1.55元。 储能方面，阳光电源今年第三季度创下净利润单季新高。最新财报显示，其前三季度营收约664.02亿 元，同比增加32.95%；归属于上市公司股东的净利润约118.81亿元，同比增加56.34%。前三季度，公司 经营活动产生的现金流量净额为99.14亿元，较去年同期大增1133.14%。 存储芯片概念再度走强，江波龙涨超10%续创历史新高，消息面上，三星、SK海力士和铠侠的SSD生产 线正在满负荷运转，部分型号订单的交付时间已排至明年下半年。由于AI服务器存储的需求远超预 期，SSD库存正在迅速消耗。此外，基础软件概念拉升，蓝色光标涨超10%，润泽科技前三季度净利润 同比增长210.74%。 创50ETF紧密跟踪创业板50指数，创业板50指数由创业板市场中日均成交额较大的50只股票组成，反映 了创业板市场内知名度高、市值规模 ...

10月30日，A股三大指数集体低开。 盘面上，广告包装、运输服务、钢铁等板块涨幅居前；量子科技、CPO 概念、通信设备、有色、酿酒、医药等板块 跌幅居前。 港股方面，恒生指数和恒生科技指数均上涨。稀土永磁、新能源车概念股涨幅靠前。安踏体育跌超3%，小米集团跌 逾2%，腾讯控股、阿里巴巴涨近2%，紫金矿业涨近4%，宁德时代涨逾2%。 航运板块走强 盘初，航运板块走强，油运方向领涨，招商轮船涨停，中远海能、招商南油、中远海特、国航远洋等跟涨。 消息面上，国家外汇管理局发布支持外贸稳定发展一揽子便利化政策，从推动便利化政策优化扩围、支持贸易新业 态等创新业务健康发展、提升服务贸易企业资金使用效率三个方面推出9项政策措施，进一步便利市场经营主体办理 跨境贸易业务。 另外，西非马隆格/杰诺-中国宁波(260000MT)超大型油轮(VLCC)运价指数10月29日已涨至98.88WS，当日涨幅 6.51%，周涨幅10.01%，月涨幅6.68%。 早盘机器人概念异动拉升，方正电机涨停，利尔达、步科股份、昊志机电、德昌股份、三丰智能、上纬新材等跟 涨。 时空科技7连板 存储芯片概念再度走强，时空科技（605178）7连板，江波 ...

大家好，基金君和你一起关注今天早盘的市场行情。 10 月 30 日， A 股三大股指集体低开。 | 4007.82 | 13661.61 | 3313.79 | | --- | --- | --- | | 上证指数 -0.21% | 深证成指 -0.22% | 创业板指 -0.32% | 截至记者发稿，沪深两市成交额突破 5000 亿元。 从板块看，港口航运、存储芯片板块领涨，通信设备、 贵金属板块领跌。 | | | Wind热门概念指数 | | | | | Wind中国行业指数 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 航运 | 存储器 | 稀土 | 钠离子电池 | TWS耳机 | 海运 | 办公用品 | 电脑硬件 | 电工电网 | 工程机械 | | 2.20% | 1.08% | 0.95% | 0.91% | 0.80% | 0.99% | 0.89% | 0.66% | 0.48% | 0.46% | | 储能 | 工业气体 | HBM | 动力电池 | 国家大基金 | 休闲用品 | 保险 | 汽车零部件 ...

10月29日，Wind数据显示，A股市场共计66只个股涨停。其中存储芯片板块时空科技收获6连板，PCB 概念股中钨高新、宏和科技2连板。一图速览今日连板股>> E 7 7 10.29 在全国语语 发生版 | 股票名称 | 连板天数 | 所属概念 | | --- | --- | --- | | ST中通 | 9 | 房地产 | | 时空科技 | 6 | 存储芯片 | | 平潭发展 | 5 | 林业 | | 亚干创能 | ব | 建筑材料 | | *ST宝鹰 | 3 | 建筑装饰 | | ST新华锦 | 3 | 机器人 | | 中钨高新 | 2 | PCB概念 | | 瑞尔特 | 2 | 智能家居 | | 方大炭索 | 2 | 固态电池 | | 宁波精达 | 2 | 机器人+芯片 | | 合富中国 | 2 | 医疗 | | 宏和科技 | 2 | PCB概念 | | 海兴电力 | 2 | 储能 | | 安泰集团 | 2 | 煤炭 | PCB概念股中钨高新、宏和科技2连板。一图速览今日连板股>> 第□财经 | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2025年10月28日期货主力合约行情走势作出预测，包括股指期货偏强震荡、部分国债期货宽幅震荡、部分金属期货和能源化工期货震荡有强弱之分等[2] 各期货品种总结 股指期货 - 10月27日，IF2512、IH2512、IC2512、IM2512均先冲高回落再震荡上行，分别收于4684.4点、3066.8点、7254.4点、7322.6点，涨幅分别为1.24%、0.74%、1.76%、0.75%，各合约均有相应阻力和支撑位，短线多继续上行走高[14][15][16] - 预期10月，IF、IH主力合约大概率偏强宽幅震荡，IC、IM主力合约大概率宽幅震荡，各有相应阻力和支撑位[18][19] - 预期10月28日，股指期货将偏强震荡，各合约有相应阻力和支撑位[19] 国债期货 十年期国债期货 - 10月27日，T2512先抑后扬震荡上行，收于108.175元，涨0.15%，突破部分阻力，支撑失而复得，短线初步止跌反弹走高；当日国债期货收盘全线上涨，央行开展逆回购操作净投放1483亿元[36] - 预期10月28日，T2512大概率宽幅震荡，支撑位107.95和107.91元，阻力位108.26和108.32元[37] 三十年期国债期货 - 10月27日，TL2512先抑后扬偏强震荡上行，收于115.40元，涨0.32%，突破部分阻力，支撑失而复得，短线初步止跌反弹走高；当日国内银行间市场现券收益率下行，国债期货集体上涨，银行间市场资金面收紧[39] - 预期10月28日，TL2512大概率宽幅震荡，支撑位114.6和114.4元，阻力位115.8和116.0元[40] 黄金期货 - 10月27日，AU2512反弹遇阻回落小幅震荡下行，收于934.14元/克，跌1.24%，未突破阻力，支撑明显，短线下行压力轻度增大[41] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率震荡偏强，上攻阻力位1000.0和1020.0元/克，支撑位890.0和880.0元/克，并创上市以来新高[41] - 预期10月28日，AU2512大概率偏弱宽幅震荡，下探支撑位910.0和900.4元/克，阻力位930.0和934.1元/克[41] 白银期货 - 10月27日，AG2512冲高遇阻回落小幅震荡上行，收于11394元/千克，跌0.47%，未突破阻力，支撑明显，短线止跌小幅反弹走高[48] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，上攻阻力位12400和12500元/千克，支撑位10939和10833元/千克，并创上市以来新高[48] - 预期10月28日，AG2512大概率震荡偏弱，下探支撑位11038和10937元/千克，阻力位11310和11351元/千克[49] 铜期货 - 10月27日，CU2512先抑后扬冲高遇阻回落震荡上行，收于88370元/吨，涨1.73%，未突破阻力，支撑明显，中线、中短线、短线继续上行走高，上行空间进一步打开[52] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，上攻阻力位89000和90000元/吨，支撑位81900和81800元/吨[52] - 预期10月28日，CU2512大概率宽幅震荡，阻力位88700和89100元/吨，支撑位87000和86800元/吨[52] 铝期货 - 10月27日，AL2512先抑后扬冲高遇阻回落震荡上行，收于21360元/吨，涨0.61%，未突破阻力，支撑明显，中线、中短线、短线继续上行走高，上行空间进一步打开[57] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，上攻阻力位21410和21820元/吨，支撑位20640和20500元/吨[57] - 预期10月28日，AL2512大概率偏弱震荡，支撑位21180和21100元/吨，阻力位21370和21480元/吨[57] 氧化铝期货 - 10月27日，AO2601冲高遇阻回落震荡上行，收于2829元/吨，涨0.39%，未突破阻力，支撑明显，突破部分均线阻力，短线止跌反弹走高[61] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，支撑位2750和2663元/吨，阻力位2950和3012元/吨[61] - 预期10月28日，AO2601大概率偏强震荡，上攻阻力位2868和2886元/吨，支撑位2829和2810元/吨[61] 镍期货 - 10月27日，NI2512先抑后扬冲高遇阻回落小幅震荡上行，收于122400元/吨，涨0.34%，未突破阻力，支撑明显，突破部分均线阻力，短线继续小幅反弹走高，反弹乏力[65] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率宽幅震荡，支撑位119300和116600元/吨，阻力位125700和128100元/吨[66] - 预期10月28日，NI2512大概率偏弱震荡，下探支撑位120900和120000元/吨，阻力位122400和122800元/吨[66] 多晶硅期货 - 10月27日，PS2601先抑后扬偏强震荡上行，收于54500元/吨，涨3.82%，未突破阻力，支撑明显，突破多条均线阻力，短线止跌反弹，发力上行走强[69] - 预期10月28日，PS2601大概率偏强震荡，上攻阻力位55700和56200元/吨，支撑位54500和53600元/吨[69] 碳酸锂期货 - 10月27日，LC2601先抑后扬偏强震荡上行，收于79520元/吨，涨2.53%，突破部分阻力，未有效突破另一阻力，支撑明显，中短线、短线止跌反弹走强，上行空间进一步打开[73] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，上攻阻力位84000和85700元/吨，支撑位71200和70500元/吨[73] - 预期10月28日，LC2601大概率偏强震荡，上攻阻力位83000和83800元/吨，支撑位81700和80800元/吨[73] 螺纹钢期货 - 10月27日，RB2601震荡上行，收于3100元/吨，涨1.54%，未突破阻力，支撑明显，突破部分均线阻力，短线止跌发力反弹走高[79] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率宽幅震荡，阻力位3148和3203元/吨，支撑位3002和2912元/吨[79] - 预期10月28日，RB2601大概率偏强震荡，上攻阻力位3124和3133元/吨，支撑位3090和3083元/吨[79] 热卷期货 - 10月27日，HC2601震荡上行，收于3299元/吨，涨1.45%，未突破阻力，支撑明显，突破部分均线阻力，短线止跌反弹走高[84] - 预期10月28日，HC2601大概率偏强震荡，上攻阻力位3333和3355元/吨，支撑位3292和3280元/吨[84] 铁矿石期货 - 10月27日，I2601先抑后扬偏强震荡上行，收于786.5元/吨，涨1.94%，未突破阻力，支撑明显，突破多条均线阻力，短线止跌反弹，发力上行走强[86] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率宽幅震荡，阻力位809和829元/吨，支撑位751和729元/吨[86] - 预期10月28日，I2601大概率偏强震荡，上攻阻力位793和797元/吨，支撑位783和780元/吨[86] 焦煤期货 - 10月27日，JM2601先抑后扬冲高遇阻回落震荡上行，收于1263.5元/吨，涨0.96%，未突破阻力，支撑明显，部分均线支撑失而复得，中短线、短线止跌反弹走高，上行空间进一步打开[90] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，阻力位1271和1328元/吨，支撑位1091和1045元/吨[90] - 预期10月28日，JM2601大概率宽幅震荡，阻力位1280和1290元/吨，支撑位1248和1239元/吨[90] 玻璃期货 - 10月27日，FG601先抑后扬冲高遇阻回落小幅震荡上行，收于1095元/吨，跌0.09%，未突破阻力，支撑明显，未有效突破均线阻力，短线止跌小幅反弹走高[95] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，下探支撑位1083和1032元/吨，阻力位1270和1290元/吨[95] - 预期10月28日，FG601大概率偏强震荡，阻力位1112和1125元/吨，支撑位1091和1082元/吨[95] 纯碱期货 - 10月27日，SA601先抑后扬冲高遇阻回落震荡上行，收于1246元/吨，涨1.38%，未突破阻力，支撑明显，未有效突破均线阻力，部分均线支撑失而复得，短线止跌反弹走高[98] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率偏弱宽幅震荡，下探支撑位1206和1147元/吨，阻力位1302和1352元/吨[98] - 预期10月28日，SA601大概率宽幅震荡，阻力位1260和1273元/吨，支撑位1238和1223元/吨[98] 原油期货 - 10月27日，SC2512冲高遇阻回落震荡上行，收于468.9元/桶，涨0.58%，未突破阻力，支撑明显，突破均线阻力，短线继续上行走高[102] - 预期2025年10月，主力连续合约大概率震荡偏弱，下探支撑位417和395元/桶，阻力位497和515元/桶[102] - 预期10月28日，SC2512大概率偏弱震荡，下探支撑位462和460元/桶，阻力位471和474元/桶[102] PTA期货 - 10月27日，TA601先抑后扬冲高遇阻回落偏强震荡上行，收于4616元/吨，涨1.85%，未突破阻力，支撑明显，突破均线阻力，未有效突破另一均线阻力，短线继续发力上行走强[108] - 预期10月28日，TA601大概率震荡整理，阻力位4624和4656元/吨，支撑位4590和4560元/吨[108] PVC期货 - 10月27日，V2601先抑后扬冲高遇阻回落震荡上行，收于4746元/吨，涨0.64%，未突破阻力，支撑明显，突破均线阻力，部分均线支撑失而复得，短线止跌反弹走高[110] - 预期10月28日，V2601大概率偏弱震荡，阻力位4750和4770元/吨，支撑位4688和4670元/吨[110] 甲醇期货 - 10月27日，MA601反弹遇阻回落小幅震荡下行，收于2268元/吨，跌0.44%，未突破阻力，支撑明显，未有效突破均线阻力，短线下行压力轻度增大[112] - 预期10月28日，MA601大概率偏弱震荡，下探支撑位2250和2233元/吨，阻力位2268和2281元/吨[112] 豆粕期货 - 10月27日，M2601反弹遇阻回落微幅震荡下行，收于2932元/吨，跌0.27%，未突破阻力，支撑明显，部分均线支撑失而复得，短线继续下行压力轻微增大[114] - 预期10月28日，M2601大概率偏强震荡，上攻阻力位2980和2997元/吨，支撑位2932和2922元/吨[114] 棕榈油期货 - 10月27日，P2601反弹遇阻回落小幅震荡下行，收于9100元/吨，跌0.33%，未突破阻力，支撑明显，短线继续下行压力轻度增大[116] - 预期10月28日，P2601大概率偏弱震荡，下探支撑位9000和8946元/吨，阻力位9100和9122元/吨[116]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 10月27日四大期指当月合约悉数上涨 本交易日期指总成交回落、持仓增加 市场受外交、政策等因素影响 A股放量上攻但行业表现分化 [1][2][7] 根据相关目录分别进行总结 期指期现数据跟踪 - 10月27日沪深300收4716.02涨1.19% IF2511等合约有不同涨跌幅、基差、成交额、成交量及持仓量变动 [1] - 上证50收3069.53涨0.78% IH2511等合约有不同涨跌幅、基差、成交额、成交量及持仓量变动 [1] - 中证500收7379.39涨1.67% IC2511等合约有不同涨跌幅、基差、成交额、成交量及持仓量变动 [1] - 中证1000收7495.38涨1.03% IM2511等合约有不同涨跌幅、基差、成交额、成交量及持仓量变动 [1] 成交与持仓情况 - 本交易日期指总成交回落 IF、IH、IC、IM总成交分别减少2849手、2681手、1034手、9711手 [2] - 持仓方面 IF、IH、IC、IM总持仓分别增加6831手、2833手、8981手、9755手 [2] 期指前20大会员持仓增减 - IF2511等合约多单、空单有不同增减及净变动情况 部分合约数据未公布 [5] 趋势强度与重要驱动 - IF、IH趋势强度为1 IC、IM趋势强度为1 [6] - 外交部长王毅同美国国务卿鲁比奥通电话 外交部回应多个热点问题 [6] 政策与市场表现 - 2025金融街论坛年会开幕 央行行长、金融监管总局局长、证监会主席重磅发声 [7] - A股全天成交2.36万亿元 沪指涨1.18% 盘面行业表现分化 [7]

A股市场开盘表现 - 沪指开盘下跌0.25%至3986.89点，下跌10.05点 [3][4] - 深证成指开盘下跌0.58%至13411.67点，下跌77.74点 [3][4] - 创业板指开盘下跌0.90%至3205.44点，下跌29.01点 [3][4] - 科创20指数下跌0.92%至1470.48点，下跌13.72点 [4] 行业板块表现 - 科技股普遍回调，存储芯片和覆铜板概念跌幅居前 [4] - 胜宏科技因第三季度净利润环比小幅下滑，股价下跌近6% [4] - 福建板块持续活跃，稀土、光伏和核聚变概念表现较好 [4] 港股市场开盘表现 - 恒生指数高开0.28%，恒生科技指数上涨0.45% [5] - 科技股多数上扬，小鹏汽车股价上涨超过4% [5] - 贵金属板块普遍下跌，山东黄金和招金矿业股价下跌近2% [5] - 八马茶业上市首日大幅高开60% [5]

报告行业投资评级 文档中未提及报告行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 基于基本面研判，趋势空头品种有液化石油气、氧化铝、原木、原油、尿素、锌、塑料；震荡偏空品种有燃油、铝、多晶硅、烧碱、中证500股指期货、工业硅、棉纱、橡胶、白糖、棉花、合成橡胶、瓶片、对二甲苯、短纤、PTA、乙二醇、生猪、纸浆、胶版印刷纸、碳酸锂、玉米、红枣、甲醇、热轧卷板、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅、鸡蛋、玻璃；震荡品种有沥青、上证50股指期货、中证1000指数期货、十债、二债、三十债、五债、苹果、焦煤、焦炭；震荡偏多品种暂无；趋势多头品种暂无[2] - 基于量化指标研判，偏空品种有橡胶、豆二、沪铝、PTA、塑料、聚丙烯、鸡蛋；震荡品种有玻璃、沪铅、焦炭、白糖、沥青、沪锡、棕榈油、沪铜、豆油、玉米淀粉、玉米、豆一、沪银、甲醇、沪金、焦煤、郑棉、豆粕、沪锌；偏多品种有热轧卷板、锰硅、PVC、螺纹钢、菜油、铁矿石、菜粕[5] 各目录总结 宏观资讯 - 2025金融街论坛年会开幕，央行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、证监会主席吴清发声，涉及货币政策、金融服务模式、创业板改革等内容[8] - 9月份我国规模以上工业企业利润同比增长21.6%，较8月份加快1.2个百分点，高技术制造业等新质生产力较快增长，私营和外资企业利润明显加快[8] - 证监会发布《合格境外投资者制度优化工作方案》和《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，增强制度对境外中长期资金的吸引力，标志着A股市场投资者保护迈入新阶段[9] - 相关主管部门酝酿出台新文件，将“半固态电池”统一命名为“固液电池”[9] - 墨西哥总统辛鲍姆称美国总统特朗普同意延长两国贸易等协议最后期限，不会加征额外关税[9] - 美国财政部长贝森特表示美联储主席候选人范围缩小至五人，特朗普预计年底前做最终决定[10] - “高市行情”推升日本股市，日经225指数首次站上50000点大关，韩国综合指数首次站上4000点关口[10] - 河北省披露专项债发行信息，47.38亿元用于收储存量闲置土地，预计未来更多非“自审自发”地区发行相关专项债[10] - 伦敦金银市场协会考虑将白银库存公布频率从月度改为周度，伦敦白银市场流动性紧缩缓解，租赁利率回落[10] - OPEC+预计12月小幅恢复部分原油产量，11月2日视频会议将讨论连续第三个月增加每日13.7万桶的原油产量[11] 宏观金融 股指期货 - 可继续考虑逢低做多思路，关注指数轮动；周一A股放量上攻，中美会谈或提升风险偏好，四季度货币政策加码在路上[13] 国债期货 - 货币政策加码进入兑现期，债券仍有上涨动力；税期资金面偏紧，早盘受中美会谈影响债券被压制，央行宣布重启买债后债券收益率显著下行[15] 黑色 螺矿 - 短期关注中美领导人会面及年底中央政治局会议和中央经济工作会议；需求端建材需求弱，卷板下游消费尚可但部分库存偏高；供应端铁水产量维持高位，钢厂利润低位，出口有韧性；黑色短期反弹空间有限，中期震荡[17] - 钢材现货成交一般，进口铁矿石现货价格偏强；中美贸易谈判缓和情绪，唐山环保限产，出口有韧性，钢矿价格小幅反弹[18] 煤焦 - 双焦价格短期或延续震荡偏强，后期关注煤矿端查超产、安全监察及下游铁水产量变化；短期供应逐步恢复，但政策预期仍在，能源价格上涨，期货价格高位震荡；临近淡季，钢材需求走弱，钢厂利润收缩，制约煤焦价格反弹高度[19] 铁合金 - 双硅主产区短期内无明显减产意向，行业过剩现状暂难扭转，中期偏空思路不变，关注盘面上方套保压力，中期建议逢高偏空[20] - 27日双硅高开，盘面呈V形走势，硅铁盘面波动大于锰硅，硅铁回落系动力煤现货环比走弱所致[21] 纯碱玻璃 - 纯碱玻璃产业链品种重心抬升，受反内卷预期推升；纯碱空头思路可短期获利，玻璃观望；纯碱厂库库存环比下降，供应回落，新装置投产或延后，成本有托底预期，供需矛盾待解决；玻璃盘面回落影响市场信心，现货有价格优势，中游库存偏高，关注旺季需求及区域燃料升级进展[22] 有色和新材料 铝和氧化铝 - 降息和中美领导人会晤利好市场情绪，铜铝海外减产支撑沪铝，国内铝预计跟涨，建议观望；氧化铝高成本产能亏损但减产规模有限，供应过剩压力大，受反内卷情绪支撑盘面偏强震荡，建议逢高做空[24] 沪锌 - 截至10月27日，SMM七地锌锭库存总量为16.35万吨，国内库存增加；操作上空单持有；27日夜盘沪锌价格偏强震荡；9月中国进口精锌2.3万吨，同比缩减57.0%，环比缩减11.6%；海内外市场运行逻辑背离，国内现货成交寡淡，盘面震荡，下游接货情绪不高[25] 碳酸锂 - 需求向好使旺季延长，短期若需求未走弱，价格难转弱，以偏强震荡为主；供给呈增加趋势，短期或接近峰值，需求超预期表现使短期持续去库，供需对价格形成向上驱动[26] 工业硅 - 整体供需矛盾不突出，相对枯水期低估值，区间震荡偏弱运行；受煤炭价格波动影响，延续成本支撑与供需弱驱动向下；现实头部大厂复产东部产能，10月有累库预期，但枯水期西南减产有去库预期，整体供需松平衡[27][28][29] 多晶硅 - 现货价格坚挺支撑盘面下方空间，上沿依赖产能并购政策推进落地，延续区间内窄幅震荡运行，下沿附近注意政策预期扰动；27日市场传言多，现货成交僵持博弈，头部挺价，下游观望，近月补涨修复基差[30] 农产品 棉花 - 供给压力加大、需求偏弱，短期中美贸易缓解或使市场波动加大，反弹逢高空思路谨慎操作；隔夜ICE美棉震荡反弹，国内郑棉受籽棉价格和基差修复提振，但供给压力限制反弹空间；全球棉花产量预估同比增加，期末库存增加，巴西出口加快，国内新棉上市压力增强，下游需求变化不大，采购信心不足，郑棉价格较现货低估支撑反弹[32][33] 白糖 - 内糖供需面仍空，进口利润显现且低价影响拖累糖价，国产糖成本支撑糖价抗跌，空头滚动操作或观望；隔夜ICE原糖重挫，国内郑糖抗跌；全球食糖供应过剩，长期需求有忧虑，北半球增产预期和开榨将近带来偏空压力；国内新作开机增加，进口供给压力仍在，但期价已至常规成本附近，限制下跌空间，糖浆进口限制提振糖价[34][36] 鸡蛋 - 淘鸡加速，补栏低迷，蛋鸡开启“去产能”进程，市场对后市预期向好，期货表现偏强；鸡蛋现货短期预计偏强，但供需宽松格局暂难逆转，上涨幅度有限，或拖累期货；建议按震荡思路操作，当前位置观望，激进者短空参与；老鸡淘汰加速，蔬菜价格上涨，四季度预期向好，空头离场使期货偏强；当前蛋鸡养殖轻度亏损，淘鸡加速，补货增加，叠加蔬菜价格上涨，现货暂偏强，但上涨幅度有限，关注蔬菜价格影响[37] 苹果 - 震荡偏强运行；西部产区价格偏硬，随着上市增加，盘面偏强；10月下旬东西部晚熟富士苹果上市，当前多数产区上量，客商采购积极性增加，果农售卖情绪较高，全国库存量同比偏少；关注苹果价格变动、入库进度及客商收购情绪[39] 玉米 - 近月合约谨慎偏空，择机布局远月多单；国内玉米现货价格偏弱运行，期价顺势走弱，东北地区受天气和中储粮收购影响，价格有支撑但供应压力累积，华北地区到货增量，价格偏弱；现阶段现货价格反弹，南北港库存偏低，需求有支撑，但东北新粮供应压力仍在，11月或投放托市小麦，对玉米形成替代冲击，关注新粮售粮进度及政策性小麦投放节奏[40] 红枣 - 暂时观望；市场红枣价格稳定，开秤价有下跌预期，盘面大幅下行；产区成交均价稳定，销区价格以稳为主[41] 生猪 - 供需僵持格局形成，预计现货价格短期震荡，关注规模企业月末出栏节奏变动，短期观望；肥标价差走扩，市场惜售情绪增加，二育入场积极性提高，现货价格反弹，盘面跟随波动；十月规模企业出栏计划环比增加，社会猪源惜售，二育入场截流部分出栏；需求端天气转凉，下游鲜销改善，国储订单采购积极，带动屠宰量提升[41] 能源化工 原油 - 地缘冲突升温，中美宏观预期回暖，原油价格大幅反弹，中美谈判启动，油价有望加速反弹，但后续有望转入弱基本面交易；供给端计划复产，11月初OPEC+会议或继续增产；需求端美经济数据一般，需求受抑制，库存或累库，供大于求矛盾突出，油价易跌难涨[43] 燃料油 - 地缘与宏观主导油价，燃料油供需结构宽松，需求平淡，价格跟随油价波动；关注制裁俄罗斯后对供应端的影响；国内炼厂原料需求分流燃料油，炼油利润回落后分流量减弱，低硫燃料油跟随外盘成品油裂解利润回升[44] 塑料 - 聚烯烃自身供应压力大，供需角度会偏弱震荡，短期无宏观扰动，盘面回归基本面逻辑，建议窄幅偏弱震荡思路；经过反弹，上游利润略微修复，继续反弹动力不足[45][46] 橡胶 - 无明显趋势逻辑，震荡为主，短期关注双卖策略或回调短多策略；中美贸易关系缓和，宏观情绪稳定，盘面震荡偏强；港口去库，近月现货偏紧，价格偏强，关注产区原料供应及宏观影响[47] 甲醇 - 近期围绕伊朗货到港因素博弈激烈，行情波动大；现实较弱，但后期有冬季限天然气影响产量等利多因素，不宜过分看空，建议震荡思路，等待反弹驱动出现后少量偏多配置；关注甲醇进口货到港情况和港口去库进程[48] 烧碱 - 烧碱现货价格萎靡、液氯价格偏强时向下驱动强，但当前液氯价格环比走弱，后期有氯碱综合成本支撑，氧化铝弱势压制烧碱期货，保持震荡思路；山东地区碱和液氯价格下跌，氧化铝企业液碱采购价格下跌，收货量增长，仓单稳定，氯碱企业开工高位，库存增加，销售压力大；期货01合约震荡偏弱，空头增仓后减仓离场[49] 沥青 - 油价无主线逻辑，地缘与宏观主导，后期关注点转向美国对委内瑞拉军事威胁引发的原料担忧，走势偏强；布伦特原油窄幅波动，OPEC+可能增产；当前处于季节性需求旺季，北方降雨结束后需求略恢复，产量下降后降库速度正常[50] 胶版印刷纸 - 淡季持续，晨鸣复产或使供应偏过剩，基本面偏弱运行，预计震荡偏弱；短期基本面无明显变动，可背靠工厂生产成本线轻仓卖看跌策略，或回调时卖看涨策略；现货持稳，刚需成交[52] 聚酯产业链 - 宏观环境改善与消息提振市场情绪，短期可逢低轻仓试多；随着消息面消化，聚酯链冲高后上行动能趋缓；PX供应收缩预期，下游PTA新装置投产，供需略趋紧张，聚酯产销好转支撑价格；PTA供应增加，受宏观利好带动盘面上涨；乙二醇装置检修与重启并存，负荷下降，供应略有收缩，价格受煤炭、原油价格和板块情绪带动反弹，但远月供需结构偏弱；短纤与瓶片基本面变动有限，价格受消息面及板块情绪带动反弹[53] 液化石油气 - 中美贸易战引发进口关税担忧，LPG短期走势偏强；OPEC+增加原油产量，LPG供给充裕；需求端调油市场旺季将过，化工需求或转弱，PDH利润修复，开工率或有支撑；不排除未来一周LPG相对原油走弱；全国液化气估价下降，民用气和醚后碳四市场受原油指引下降牵制，出货受阻，价格下跌[54] 纸浆 - 宏观情绪回暖，能化商品普涨，纸浆基本面偏稳定，现货成交持稳，需求短期难有起色，建议观察港口去库和现货成交情况，若现货持稳，逢低可适当建立远月01多单[55] 原木 - 期现已近平水，谨慎追空，反弹后逢高可轻仓试空；中美关系缓和，海运费或下降，进口成本有望下降；当前处于传统到港旺季，供给季节性上升，需求端走弱，锯材订单低迷，备货进入尾声，山东地区出库量回落；盘面下跌后，现货成交价格下调，现货端价格压力仍在，短期预计承压运行[56] 尿素 - 关注成本端对尿素期货的扰动，供需面环比转差，维持震荡偏弱思路；现货市场价格上涨，工厂报价上调，收单不佳，但待发充足，市场抵触情绪抬头，下游采购积极性下降；期货高开低走偏弱运行，现货成交转差，煤炭价格走弱导致期货价格走弱[56] 合成橡胶 - 短线偏弱，急跌时谨慎追空，反弹关注卖看涨策略；部分工厂下调丁二烯出厂价，顺丁橡胶盘面受成本下跌影响偏弱运行，加工利润好转，但成交一般，装置检修较多，下方有支撑，关注下游采购情况及宏观情绪影响[57][58]