重卡新能源化趋势 - 重卡新能源化进程迅猛，2024年新能源重卡累计销量8.4万辆（同比+134%），累计渗透率为14%（同比+8pcts）[2] - 目前中国新能源重卡以纯电动为主流路线，2024年占比达91.3%，主要受成本优势驱动[2] - 纯电动重卡全生命周期成本优势从2022年不到20万元提升至2024年50-100万元[2] - 混动重卡预计将成为中长距离运输场景的重要解决方案，2024/2025/2026年渗透率预计分别为1%、5%、10%[1][20] - 2030年混动重卡市场占比有望达到30%，在重载工程车和山区长途运输领域（销量占比40%以上）快速渗透[1][20] 混动技术路线分析 - 混动重卡技术原理与乘用车相似，乘用车PHEV渗透率从2021年2.6%快速提升至2023年11.3%[7][8] - P2并联路线动力性最强，PS功率分流路线节油性最好，P2并联为当前主要商业化路线[18] - 混动重卡节油比例根据不同技术路线可达15-35%，适合城市、城际物流等多种场景[19] - 多家主机厂已布局混动重卡，包括中国重汽、潍柴动力、福田汽车等传统企业及长城重卡等新势力[18] 经济性与政策支持 - 2024年混动重卡全生命周期成本较柴油重卡降低约35万元[11] - 纯电动重卡在不同充电场景下每公里运行成本为4.95-5.79元，低于燃油重卡的6.53元[17] - 《重型商用车辆燃料消耗量限值》将于2025年实施，"四阶段"油耗标准再降约15%[11] - 2025年初将制定重卡"国七"标准，可能倒逼新能源重卡研发[11] - 公共领域车辆电动化政策明确推广特定场景重型货车，目标推广60+万辆新能源汽车[13] 应用场景分析 - 重卡使用场景可分为高速物流、城际物流、工地工程和城市专用车四大类[21] - 混动重卡特别适合重载工程车（销量占比约30%）和丘陵山区长途运输（销量占比约10%）[20] - 在重载工程场景中，部分工况节油率可达40%以上[19] - 2030年动力类型占比预测：柴油/天然气各15%，纯电动30%，氢燃料/甲醇各5%[20]

燃油车市场萎缩与日系品牌销量下滑 - 燃油车在中国市场份额持续下滑，日系品牌面临销量分水岭，2023年日系车市场累计零售销量369.4万辆，同比下降9.9%，3月市场份额降至13.8%（高峰期为30%）[4][8] - 一汽丰田泰达工厂2023年产能降至20.4万辆（2022年为62万辆），仅为上一年的1/3，主因生产线关停及主动减产[5][7] - 广汽丰田2024年1-3月累计产能16.63万辆，同比下降23.31%，日产和本田计划分别削减30%和20%在华产能[8] 日系车企销量表现与细分市场变化 - 一汽丰田2023年销量80万辆（同比+4.1%），广汽丰田90.1万辆（同比下滑），两者均退出“百万俱乐部”[9] - 卡罗拉销量从2021年31万辆降至2023年18万辆，雷凌从2021年23万辆降至2023年11.4万辆，A级车市场被比亚迪秦PLUS DM-i等新能源车型抢占[10][11] - 汉兰达2023年销量7.3万辆（回落到2015年水平），凯美瑞2024年3月销量不足7000辆（1月为1.6万辆），受理想L系列、比亚迪唐等新能源车型冲击[11] 丰田电动化战略与业务调整 - 丰田2023年全球销量1123万辆中纯电动占比仅1%（中国约3%），但净利润预期上调至4.5万亿日元（首次突破4万亿）[12][13] - 丰田电动化战略涵盖BEV、PHEV、FCEV和HEV，2023年中国市场电动化车型（含混动）占比超1/3，计划2026年采用一体化压铸技术降低纯电生产成本[13][14] - 丰田放权合资企业主导纯电开发，广汽丰田发布新能源品牌铂智，2024年将在中国投放2款本土开发纯电车型[14][15]