欧洲经贸政策转向 - 欧洲正从倡导自由市场与开放秩序转向以“经济安全”为名的保护主义，系统性背离其宣扬的自由原则 [3][4] - 荷兰政府以《物资供应法》冻结闻泰科技旗下安世半导体的资产、业务与人事调整权，理由是中国母公司可能对荷兰及欧洲经济安全构成风险 [4] - 欧盟层面正考虑强制要求在欧投资的中国企业向欧洲同行转让关键技术，以此作为市场准入条件 [4] 具体行业干预案例 - 在半导体产业进行精准围堵，荷兰政府对安世半导体的干预是欧盟整体战略转向的缩影，将正常的商业并购置于地缘政治视角下审视 [4][5] - 欧盟筹划的强制技术转让政策，被视为对自由市场经济核心原则即契约精神与知识产权保护的公然践踏 [4][7] 政策影响与行业趋势 - 欧洲的转变标志着后冷战时代全球化“合作红利期”的终结，开启以阵营划分、技术壁垒和供应链脱钩为特征的“博弈风险期” [11] - 这种保护主义政策可能阻碍全球科技进步与经济效率提升，并将欧洲自身锁入创新停滞、竞争力进一步衰落的恶性循环 [12]

荷兰政府干预事件 - 荷兰政府于10月12日作出“极为特殊”的决定，对中国企业闻泰科技旗下的安世半导体进行干预 [1] - 干预原因为安世半导体可能对“荷兰及欧洲的经济安全构成风险” [1] - 荷兰经济事务部门已于9月30日下达行政指令，限制安世半导体及其关联实体的经营决策 [1] 干预措施影响 - 荷兰政府的行政指令实际剥夺了中方股东对安世半导体的正常控制权 [1] - 该行为被指是以“国家安全”为借口对中国企业控股的芯片公司进行严重滋扰 [1]

事件背景 - 美国近期向日本提出建议，希望两国协调行动对中国和俄罗斯产品加征更高关税[5] - 日本政府经过慎重考虑后，明确拒绝了美国的这一提议[5] - 日方认为加征关税不符合日本的国家利益，也不利于地区和全球经济的稳定复苏[5] 日本拒绝的战略考量：经济因素 - 中国长期以来是日本最大的贸易伙伴之一，两国经济深度交织，对中国加征关税将直接损害日本企业利益[7] - 日本企业在中国有大量投资，加征关税将增加这些企业的运营成本[7] - 中国很可能采取反制措施，对日本产品加征报复性关税，这将进一步打击日本出口导向型经济，汽车、电子设备和机械等日本支柱产业可能首先受到冲击[7] - 在能源领域，日本对俄罗斯存在一定依赖，加征关税可能影响日本的能源安全，日本对俄罗斯石油的依赖度为4%，对天然气的依赖度为9%[7][8] 日本拒绝的战略考量：地缘政治因素 - 日本的外交政策是在中美之间寻求微妙平衡，拒绝美国的关税提议是日本维持这种平衡的重要表现[8] - 日本越来越重视“战略自主”，希望在国际事务中保持一定独立性，而不是简单地跟随美国[10] - 日本选择相对中立的立场，既维持与美国的同盟关系，又避免过度刺激中国，防止亚太地区分裂为两个对立阵营[10] 日本拒绝的战略考量：多边主义因素 - 日本一直是多边贸易体系的坚定支持者，对维护WTO为核心的多边贸易机制有深切利益[10] - 日本拒绝加征关税的提议，是对维护多边贸易体系的一种表态，强调贸易争端应在WTO框架下解决[12] - 日本的立场符合其长期利益，有助于维护全球贸易秩序的稳定性[12] 事件影响与未来走向 - 日本的决定展示了其外交独立性，但如何在未来继续平衡中美两大国仍然是严峻挑战[13] - 日本拒绝加入对华关税战有利于亚太地区的经济一体化进程，支持了区域全面经济伙伴关系协定营造的合作氛围[15] - 日本的立场对维护WTO权威性具有象征意义，是对保护主义倾向的一种抵制，可能鼓励其他国家对单边主义采取更谨慎的态度[17] 日本外交战略的深层转型 - 日本外交正从单纯依赖美国转向多元平衡，在维持与美国同盟的同时，也积极发展与其他国家包括中国的关系[18] - 日本的安全观念从主要关注军事安全转变为经济安全与军事安全并重，确保供应链安全、技术优势和市场准入已成为其国家安全战略的重要组成部分[19] - 日本正重新强调多边主义和区域合作的重要性，是RCEP的关键推动者，也积极加入了全面与进步跨太平洋伙伴关系协定等区域框架[19]

特朗普2.0地缘经济战略核心观点 - 特朗普政府的竞争性地缘经济战略更聚焦经济目标，将经济安全等同于国家安全，旨在建立以制造业特别是高科技制造业为基础的规模经济优势 [2] - 与拜登政府相比，特朗普政府对政治利益与经济利益的可交易性持更开放态度，外交政策具有"纯粹的交易"特征 [2][11][12] - 战略手段从特朗普1.0的"友岸生产"转向特朗普2.0更强调的"回岸"生产，并通过加征关税和促进投资双管齐下 [2][14] - 在战略产业竞争策略上出现新变化，从以往侧重供给侧"卡脖子"转为更多从需求侧围堵中国 [2][40] 地缘经济战略的演变与特征 - 特朗普政府推动竞争性地缘经济战略，导致全球化原有趋势逆转，进入"慢全球化"乃至逆全球化阶段，全球地缘格局碎片化指数自2018年后显著上升 [5][7] - 贸易碎片化主要集中在"热点"地区，2017-2023年间东西方集团双边贸易增速低于全球其他贸易，但排除热点地区后增速高于全球其他地区贸易，体现出"全球化令人惊讶的韧性" [9][10] - 特朗普2.0废止拜登政府的绿色转型策略，退出巴黎气候协定，重点发展美国具有优势的化石能源，并通过对等关税政策将矛头指向包括欧盟、日本在内的传统盟友 [11][12] 经济安全目标与产业结构内涵 - 特朗普政府的经济安全目标被界定为具有特定产业结构基础的经济规模优势，既要确保经济总量规模优势，也要建立在制造业尤其是高科技制造业基础上 [2][15] - 尽管美国制造业规模全球第二，2023年制造业增加值达2.7万亿美元，但其进口韧性偏弱，主要因进口集中度高且与贸易伙伴地缘距离远，这解释了其对制造业回岸的重视 [17][19][21] - 特朗普2.0促进投资的方式具有三个特点：放松监管提供快速审批通道、以加征关税为筹码要求企业投资、提高经济利益和非经济利益的可交换性 [25] 战略产业与地缘经济权力 - 战略产业具有使用范围广、外部性强、可替代性弱等特点，能为地缘经济竞争提供微观和宏观权力，高科技产业是核心 [36][37] - 中国的战略产业可分为三类：面临去中心化风险的领先行业如清洁能源、面临卡脖子风险的相对落后产业如芯片、以及中美并行竞争产业如AI [38] - 特朗普2.0在AI芯片领域撤销拜登政府的"人工智能扩散规则"，允许向中东等地区销售，同时明确在全球任何场景使用华为昇腾芯片均违反美国法规，体现需求侧围堵新策略 [40] 产业政策启示与应对 - 在地缘竞争背景下，产业政策需兼顾结构与总量，其使用自2018年起明显加速，产业政策占各国所采用经济措施的比重呈现上升态势 [42][44][46] - 美国产业政策结构在2018年后需求侧政策占比明显上升，疫后再次占据主导地位，而中国产业政策则以供给侧为主 [49][50][52] - 应对地缘竞争需重视"连接器"国家作用，2019至2021年美国通过越南间接进口的比例从2%上升到11%，通过墨西哥间接进口的比例从6%上升到9% [53][54] - 经营周边如东南亚、东亚和中亚有助于增强产业链韧性，其成功关键在于降低跨国交易成本，并实施需求侧扩张政策以消化区域合作产能 [58][59]

行业格局与市场结构 - 全球海底电缆市场由美国SubCom公司、日本电器公司NEC和法国阿尔卡特海底网络公司垄断 三家公司共占据约90%市场份额 [1] - 中国华海通信技术有限公司入局后 与前述三家公司合计占据全球98%海底电缆制造和安装份额 [1] - 日本既是海底电缆制造商 也是北美与亚洲之间的连接枢纽 日本99%国际通信依赖海底电缆 [3] 日本政府政策动向 - 日本计划在2026年3月前完成海底电缆供应链调查 重点检查中国企业提供的电缆、中继器和控制系统等核心部件 [1] - 日本政府考虑通过补贴支持企业更换供应商 并可能提供资金帮助企业购买专用电缆铺设船只 [1][4] - 日本2022年设立4.4亿美元基金激励电缆建设 并通过《经济安全保障推进法案》将12种物资纳入补贴范围 [4][5] - 日本计划在2026年修订法案时将海底电缆铺设和维护列入"战略服务"范畴 [5] 供应链依赖与贸易影响 - 日本住友电工制造光纤销往美国 供应谷歌和Meta等科技巨头 但受美国关税等贸易壁垒影响出口受阻 [3] - 日本缺乏电缆铺设和维修船只 一直依赖中国制造和运营的船只进行维护工作 [5] - 日本政府计划在完成供应链调查后 可能向美国联邦通信委员会寻求豁免部分贸易限制 [3] 地缘政治因素 - 美国以国家安全为由试图将中国华海通信排除在全球供应链之外 日本也计划排除中国供应商 [5] - 美国企业严重依赖中国公司修复破损电缆 孤立中国供应商将增加修复难度 全球每年有10多条电缆因捕鱼或自然灾害受损 [6] - 海底电缆被定义为国际民用基础设施 相关限制措施被指破坏正常市场规则和全球数据互联互通 [6]

中国制造业全球地位 - 中国制造业占全球比重33% 产值达5.7万亿美元 超过美国3.7万亿美元和欧盟3.3万亿美元 大体相当于G7国家总和 [3] - 中国制造业规模使其他地区难以替代 美国曾对中国加征关税但发现制造业回流和军工领域仍依赖中国进口商品如稀土 [3] - 中国对等反制关税后股市大幅反弹 美国股市下跌且美债遭抛售 最终迫使美国谈判达成关税休战 [4] 欧美内部矛盾与贸易关系 - 欧盟与美国贸易协定存在不对等 美国对欧盟加征15%关税 并要求欧盟进行7500亿美元投资和6000亿美元采购 [6] - 75%欧盟民众认为欧盟委员会主席出卖欧盟利益 协议落地依赖欧洲企业 实际兑现投资采购存在不确定性 [6] - 欧盟对外贸易依存度高 若同时得罪中美两大贸易伙伴将面临不可承受之重 欧洲经济压力大不敢冒险 [6] 中国贸易多元化布局 - 中国与东盟贸易增长强劲 与金砖国家 上合组织 一带一路沿线国家及非洲在政治外交和经济贸易合作顺畅 [7] - 中国拥有更广阔贸易大后方 不像欧美在战略政治经济上高度捆绑且同质化 容易互相牵制 [7] 欧美对中国商品依赖度 - 中国对欧盟和美国出口前十类商品中有7类重合 包括家电 光伏组件 汽车零部件和电子设备等工业制成品 [8] - 欧美需求高度重叠 若加征关税后对等反制 两大经济体需求无法通过第三方替代 因产能不足或成本过高 [8] - 欧美制造业回流需三五年时间重建工厂 目前仍依赖中国商品 短期内无法准备好替代供应链 [8][9] 通胀压力与政治风险 - 欧美面临40多年来最严重通货膨胀 通胀问题仍是选民最关心议题 领导人更替与高通胀压力相关 [10] - 加征关税将导致商品价格大幅上涨 供给成本提高 最终转嫁给消费者 可能引发通胀反弹和民众不满 [10] - 政治人物忌惮物价上涨影响政治前途 决策时优先考虑国内稳定和利益 [10][11]

会谈基本信息 - 何立峰率团于9月14日至17日赴西班牙马德里与美国进行会谈 [1] - 会谈地点选择中立且低调的马德里 利于在舆论噪音外进行沟通 [2] 核心谈判议题 - 会谈聚焦三大关键议题：单边关税、出口管制及TikTok问题 [1] - 美财长此行同时串联英国 议题跨大西洋与太平洋 [2] 会谈策略特点 - 美方将"经济安全"和"反洗钱合作"等话术整合进跨地区议题框架中 [2] - 会谈重点在于底线试探与边界探索 而非表面形式 [1][2]

政府供应链战略 - 供应链稳定被视为经济创新的命脉 旨在构建不受危机影响的经济安全基础并支持韩国企业挑战全球市场[1] - 供应链全周期分为资源保障 流通和生产三个阶段 推进定制化金融支持[1] - 将扩大经济保障服务指定行业范围 从海运和空运扩展到整个物流行业[1] 关键产品支持措施 - 积极推进关键产品的国产化 进口多元化和扩大储备以稳定供应链[1] - 对高风险一级经济保障项目通过供应链稳定化基金进行优先支持[1] 基础设施与危机应对 - 今年内完成早期预警系统第一阶段强化并试运行[1] - 完善危机应对实用手册并开展跨部门联合培训以巩固危机应对基础设施[1]

地缘政治合作 - 德国与日本举行首次外长战略对话 德国外交部长上任后首次访问亚洲国家 [1] - 双方同意加强网络安全 武器装备研发和经济安全领域合作 并计划尽早举行防长外长"2+2"会谈 [3] 区域战略立场 - 德国宣称日本是其在亚洲的合作伙伴 希望通过战略对话深化双边合作 [3] - 日本欢迎德国参与印度太平洋事务 认为欧洲大西洋与印太地区形势不可分割看待 [3] 对华政策表述 - 德国外交部长在访日前声明中宣称与日本共同面对所谓"中俄威胁" 并特别抨击中国行动 [3] - 德方炒作中国在台湾海峡 东海和南海的行动具有攻击性 声称这些行动的影响已波及欧洲 [3]

欧盟对俄制裁与能源危机 - 欧盟通过第18轮对俄制裁，永久禁用北溪1号和北溪2号天然气管道，总投资超200亿欧元[1][4] - 北溪1号年输气量达550亿立方米，占欧洲能源进口重要份额[4] - 德国工业用气占全国天然气消费59%，制裁导致巴斯夫、大众等企业将生产线转移至美国[16][17] 欧洲经济受损现状 - 德国因俄乌冲突损失2400亿欧元（约1.8万亿人民币）[12] - 77%德国家庭因能源账单压力动用储蓄，法国电费上涨20%，意大利政府发放能源补贴[14] - 美国液化天然气以三倍价格向欧洲出口，同时通过《通胀削减法案》吸引欧洲企业迁美[23][25] 地缘政治与产业转移 - 欧洲对美政治依赖加深，匈牙利、斯洛伐克被迫支持制裁，丧失外交独立性[19][36] - 俄罗斯转向亚洲市场，与中国、印度建立能源贸易，金砖国家影响力增强[29][32] - 美国军工企业通过乌克兰订单获利，欧洲成为战略棋子而非独立参与者[27][37] 中欧贸易与产业关联 - 中欧贸易额是欧俄贸易的十倍，德国50%出口依赖中国市场[48] - 奔驰、宝马、大众在华布局深度，中国既是核心销售市场也是生产基地[50] - 德国总理朔尔茨反对欧盟对华加征关税，称其"自损一万五"[54] 产业与政策选择 - 德国业界呼吁深化对华合作，民众示威要求政府放弃意识形态导向政策[56][57] - 欧洲面临选择：追随美国政治正确或维护自身经济利益[59] - 历史教训显示，与俄罗斯脱钩已造成严重后果，对华脱钩风险更高[45][63]