涉及行业或公司 涉及行业包括视频号直播、金融、机器人、化工、贵金属、钢铁、券商、地产、游戏、科技等；涉及公司包括智原新创技术、宇树科技、上位新材料等 核心观点和论据 - **市场整体情况**：市场呈分化状态，成交额维持在1.4 - 1.5万亿，人气在恢复，短期强势主线行情难持续 [1][2] - **各板块表现** - **红利指数**：6月表现垫底，6月底风格切换，7月以来接近4%涨幅，财报季受关注，如早盘红利、银行、公用事业表现强势 [3][4][5] - **机器人板块**：因特斯拉第二代Optimus机器人兴起PIC材料受关注，产能扩大、应用场景增多；中国移动旗下全资子公司亿元采购大单，或使行业加速规模化生产 [6][7][9] - **贵金属板块**：今日加速上涨，受美元指数影响大，交易时段有限，行情缺口多，需长周期分析 [12][13][14] - **周期板块（钢铁等）**：7月或成重要主线，钢铁板块行情连续，但短期回调压力大，或因市场预期供给侧优化举措出台 [15][16] - **券商板块**：部分券商2025年上半年业绩预告表现强势，最低有45%增长；板块走势受业绩和政策影响，关注业绩一季度好转情况和创新业务政策指引 [17][19][20] - **科技板块**：今日科技股走弱，跌幅超1%；科技行业长线机会依赖基本面亮点，财报季市场关注基本面质地，龙头公司业绩压力或影响行情持续性 [23][24][25] - **投资建议** - 财报季关注业绩可能变脸标的，高股息、高送转、高速增长既有股或受关注 [3] - 分析贵金属行情需长周期，留意美元指数变化趋势 [13][14] - 投资考虑指数层面被持结构、龙头公司情况和多级别中枢分布 [22] - 投资领先市场一步，考虑财报季买卖时机 [26] - 关注钢铁板块供给面政策力度 [31] 其他重要但可能被忽略的内容 - 视频号直播可展示K线图，结合走势探索市场机遇 [1] - 圈场板块走势疲弱，需化解被持压力，未出现次级别区间套行情 [18] - 沪深两市IPO项目推进影响券商投行链业务 [21] - 智原和宇树获亿元采购大单，宇树科技2024年机器人销量可观，智原机器人收购上位新材料股权 [32][33][34] - 研究所认为制造业板块增速最高，TMT行业改善程度值得关注 [35]

人形机器人产业链爆发 - 国内最大规模人形机器人订单落地：智元机器人、宇树科技中标中国移动1.24亿元采购订单 [6] - 技术迭代加速：头部厂商小批量交付，AI赋能机器人"大小脑"升级（如传感器、灵巧手、机器狗等） [6] - A股相关公司表现：步科股份、长盛轴承涨超11%，新时达、安乃达涨停，PEEK材料概念股中欣氟材、新瀚新材跟涨 [6] - 重点关注方向：传感器、灵巧手、外骨骼机器人等非纯人形技术领域 [6] AI与算力基础设施 - Meta宣布投资"数千亿美元"建设AI数据中心集群（如"普罗米修斯"项目） [2] - 亚马逊推出AI编程智能体Kiro，优化开发流程 [3] - 核电配套崛起：美股核电股受AI数据中心高能耗需求刺激，NuScale Power单日涨12.38% [3] - A股关联板块：算力硬件（中芯国际、沪电股份获机构推荐）、海底数据中心（海洋数智化应用） [4] 贵金属（白银领涨） - 伦敦银现货突破39美元/盎司，创13年新高，年内涨幅超35%，跑赢黄金 [7] - 美联储降息预期升温，中美货币政策周期错位改善，提振贵金属需求 [7] - 港股中国白银集团涨14.29%，A股白银期货主力合约创上市新高 [8] 创新药与生物科技 - 政策红利释放：国家医保局启动创新药目录调整，政策支持全链条发展（如数据共享、审批提速） [8] - 港股创新药股爆发：博安生物涨22.31%，三生制药创历史新高 [13] - A股相关公司表现：联环药业、莱美药业等低位补涨，CXO板块持续活跃 [13] 稳定币与加密货币 - 香港《稳定币条例》8月1日施行，上海国资委研讨加密货币趋势 [13] - 美国国会推进稳定币法案，比特币创历史新高 [13] - 港股概念股领涨：欧科云链单日涨46%，金涌投资涨23.51% [9] 电力与能源转型 - 极端天气催化：高温推升空调制冷需求，电力板块爆发（建投能源、豫能控股涨停） [9] - 传统能源革新：水泥行业控产提效，塔牌集团、宁夏建材中报预增 [10] - 油气设备股（百勤油服涨18.75%）受地缘政治及夏季用油需求支撑 [13] 消费电子出海与港股机遇 - 全球化加速：蓝思科技、立讯精密赴港上市，强化海外产能与服务本地化 [11] - 南向资金回流，低估值+政策宽松支撑修复（如恒生科技指数涨0.67%） [13] - RWA（现实资产代币化）概念爆发：绿地香港月内涨120%（涉虚拟资产牌照升级） [13] 市场风格与资金动向 - A股风格切换：成长股（机器人、AI）接棒高股息板块，中报业绩交易成焦点 [13] - 资金动向：百亿级量化私募规模首超主观策略，增量资金助推科技主线 [13] - 全球关联：美联储降息预期缓和跨境资本压力，但关税谈判（如特朗普政策）仍为波动因子 [13]

价格表现 - 伦敦金最新价格为3300.15 [1] - 伦敦银最新价格为36.59 [1] - 伦敦铂最新价格为1373.00 [1] - 伦敦钯最新价格为1115.00 [1] - WTI原油最新价格为68.38 [1] - LME铜最新价格为9660.50 [1] 交易数据 - COMEX白银库存最新数据未给出 [2] - 上期所白银库存最新为1320.91，变化为 -13.82 [2] - 黄金ETF持仓最新为947.37，变化为0.86 [2] - 白银ETF持仓最新为14966.24，变化为31.09 [2] - 上金所白银库存最新为1323.23，变化为0.00 [2] - 上金所黄金递延费支付方向最新为1，变化为0.00 [2] - 上金所白银递延费支付方向最新为2，变化为1.00 [2] 其他品种数据 - 美元指数最新为97.49，变化为0.00 [10] - 欧元兑美元最新为1.17，变化为 -0.00 [10] - 英镑兑美元最新为1.36，变化为 -0.00 [10] - 美元兑日元最新为146.31，变化为 -0.26 [10] - 美国10年期TIPS数据未给出变化情况 [10]

价格表现 - 伦敦金最新价格3315.35，变化为0.00 [3] - 伦敦银最新价格36.25，变化为0.00 [3] - 伦敦铂最新价格1384.00，变化为0.00 [3] - 伦敦钯最新价格1103.00，变化为 -27.00 [3] - WTI原油最新价格67.93，变化为0.00 [3] - LME铜最新价格9852.00，变化为54.00 [3] - 美元指数最新97.55，变化为0.00 [3] - 欧元兑美元最新1.17，变化为0.00 [3] - 英镑兑美元最新1.36，变化为0.00 [3] - 美元兑日元最新146.07，变化为0.00 [3] - 美国10年期TIPS最新2.05，变化为0.00 [3] 交易数据 - COMEX白银库存最新15499.06，变化为0.00 [4] - 上期所白银库存最新1334.73，变化为4.03 [4] - 黄金ETF持仓最新946.51，变化为 -1.15 [4] - 白银ETF持仓最新14935.15，变化为66.41 [4] - 上金所白银库存最新1323.23，变化为0.00 [4] - 上金所黄金递延费支付方向最新为1，变化为0.00 [4] - 上金所白银递延费支付方向最新为1，变化为 -1.00 [4]

上证指数表现 - 上证指数盘初涨0 08% 站上3500点 创8个月新高 [1] 行业概念涨幅 - 托育服务 PCB 人形机器人 麒麟电池 有色金属等概念涨幅居前 [1] 行业概念跌幅 - 贵金属 保险 稀土永磁 存储芯片等概念表现不佳 [1]

价格表现 - 伦敦金最新价格3315.35，变化-16.55 [1] - 伦敦银最新价格36.25，变化-0.64 [1] - 伦敦铂最新价格1384.00，变化6.00 [1] - 伦敦钯最新价格1130.00，变化8.00 [1] - WTI原油最新价格67.93，变化未提及 [1] - LME铜最新价格9798.00，变化-73.50 [1] 交易数据 - COMEX白银库存最新15499.06，变化未提及 [2] - 上期所白银库存最新1330.70，变化-9.05 [2] - 黄金ETF持仓最新947.66，变化未提及 [2] - 白银ETF持仓最新14868.74，变化未提及 [2] - 上金所白银库存最新1323.23，变化-34.62 [2] - 上金所黄金递延费支付方向最新1，变化0.00 [2] - 上金所白银递延费支付方向最新2，变化0.00 [2] 其他金融数据 - 美元指数最新97.55，变化0.57 [11] - 欧元兑美元最新1.17，变化-0.01 [11] - 英镑兑美元最新1.36，变化-0.00 [11] - 美元兑日元最新146.07，变化1.60 [11] - 美国10年期TIPS最新数据未提及，变化未提及 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 贵金属短线或震荡，价格继续震荡建议保持观望 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 - COMEX黄金期货涨0.11%报3346.5美元/盎司，COMEX白银期货涨0.14%报37.14美元/盎司；夜盘沪金主连涨0.19%，报777.00元/克，沪银主连涨0.16%，报8931元/千克 [1] 重要资讯 - 截至北京时间5日8:32，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为947.66吨，较前一交易日维持不变 [1] - 美国总统称已签署12封贸易信函，计划周一发出；贝森特称与欧盟的贸易磋商正在推进，未来两天或宣布重大消息 [1] - 国务院关税税则委员会自2025年7月5日起，对原产于欧盟的进口相关白兰地征收反倾销税 [1] 市场逻辑 - 上周四晚间公布的强于预期的美国6月非农就业报告促使交易员撤出对本月美联储降息的押注，导致黄金期货价格跳水后反弹，美元指数跳涨后回落；周五白银和黄金震荡 [1] - 7月9日是美国设定的对等关税宽限期到期日，美国和欧盟以及其他国家关税最终谈判结果将影响全球经济和金融市场，全球贸易谈判落地情况需继续观察 [1] 交易策略 - 保持观望，COMEX金运行在3250 - 3480美元/盎司，COMEX银运行在35.0 - 37.4美元/盎司，国内沪金主连运行在750 - 800元/克，沪银主连运行在8450 - 9075元/千克 [1]

价格表现 - 伦敦金最新价格3332.15，变化-3.55 [2] - 伦敦银最新价格36.88，变化0.57 [2] - 伦敦铂最新价格1383.00，变化24.00 [2] - 伦敦钯最新价格1127.00，变化2.00 [2] - WTI原油最新价格67.00，变化-0.45 [2] - LME铜最新价格9981.50，变化27.00 [2] 交易数据 - COMEX白银库存最新数据未提供，变化未提供 [3] - 上期所白银库存最新1340.79，变化2.13 [3] - 黄金ETF持仓最新947.66，变化0.00 [3] - 白银ETF持仓最新14868.74，变化22.62 [3] - 上金所白银库存最新1357.85，变化0.00 [3] - 上金所黄金递延费支付方向最新为2，变化0.00 [3] - 上金所白银递延费支付方向最新为1，变化0.00 [3]

隔夜美元刷新近三年新低,贵金属延续反弹,不过在美国公布经济数据后有所回落。ISM制造业PM149、职位 空缺上升至去年11月以来最高水平均超预期，体现经济韧性。鲍威尔讲话重申在经济依然稳健的情况下美联 储选择保持耐心，无法断言7月降息是否为时过早，下一步行动将完全取决于数据表现。特朗普称不考虑延 长贸易谈判最后期限，随着即将到来的明确政策落地市场风险情绪面临波动,贵金属保持观望。 ★美国总统特朗普周二表示,他不考虑延长各国与美国谈判贸易协议的最后期限 -- 7月9日,并对能否与日 本达成协议表示怀疑。特朗普称："我们已经和日本打过交道了。我不确定我们能不能运成协议。我对比表 示怀疑。"特朗普表示，他可能会对从日本进口的商品征收"30%、35%或任何我们决定的数字"的关税，这 远高于他在4月2日宣布的24%的税率。 ★美国财政部长贝森特周二表示,他认为美联储会在秋季之前降息,最迟在9月份肯定会降息。 ★当地时间7月1日，美国国会参议院通过全面减税和支出法案，并提交众议院。美国众议院将于2日就法案 进行辩论和投票。由于参议院对该法案有较大修改,这项被特朗普称为"大而美"法案的修订法案现在将返 回众议院,需要得到众 ...

公司表现 - 希尔威金属矿业(SVMUS)周二收涨640%报449美元今年以来累计上涨50% [1] - 公司主要对白银黄金铅锌等有色金属和贵金属矿山进行收购勘探开发和生产 [1] - EL Domo铜金矿项目资源量为1010万吨含有金属量金229吨银4382吨铜208万吨锌255万吨铅23万吨品位分别为金228gt银436gt铜207%锌255%铅023% [1] - 该项目投资248亿美元将建成一座可开采15年的露天井下矿山10年后转为地下开采预计2026年下半年投产 [1] 行业动态 - 黄金连续第二个交易日上涨一度上涨17%进一步收复过去两周的跌幅 [1] - 国际铜价周二直线飙升综合铜涨幅一度达到1%以上铜价最高达到9984美元COMEX铜大涨近2% [1] - 高盛将2025年下半年LME铜价预测从9140美元吨上调至9890美元吨并预计8月达到年内峰值10050美元吨 [1] 宏观因素 - 美国"大而美"法案投票过程中产生的乐观情绪可能是铜拉升的主要原因 [2] - 美元指数跌破97大关上半年跌幅超过10%创下1973年以来的最差上半年表现 [2] - 高盛预计美联储将于2025年9月起实施三次25个基点的降息之前预测是12月只进行一次降息中长期美元流动性有望持续宽松利好有色金属 [2]