市场表现 - 上证指数8月13日收盘升至3683点，突破去年高点创下近4年新高，涨幅0.48% [2] - 市场成交活跃，交易量突破2.1万亿元 [2] - 成长和小盘风格表现突出，中证2000/中证1000分别上涨1.04%/1.45%，创业板指领涨主要指数，涨幅达3.62% [2] - 行业表现分化，通信、电子、高端制造、创新药等成长风格行业涨幅居前，银行、煤炭、食品饮料等表现偏弱 [2] 驱动因素 - 资金面解释力度增强，居民储蓄存款增长叠加"资产荒"，股市吸引力提升，市场筹码结构改善，早期投资者转为浮盈，新入场投资者成本更高但也处于浮盈状态 [3] - A股盈利增速有望结束"四年连降"，2025年盈利预测上调至3.5%，增速较2024年明显改善 [3] - 外部风险阶段性下降，中美暂停实施24%关税90天，美国7月CPI同比+2.7%低于预期，通胀不高加大美国9月降息概率 [3] 后市展望与配置建议 - 本轮行情尚未结束，市场结构类似"增强版2013"，小盘和成长风格占优，但整体表现有望明显好于2013年 [4] - 估值抬升、增量资金入市背景下指数波动可能加大，但宽松流动性结合盈利修复及叙事扭转，行情仍在延续 [4] - 配置建议关注AI/算力、创新药、军工、有色等景气高且有业绩验证的板块，以及受益于居民资金入市的券商、保险行业，红利板块预计延续分化表现 [4]

亚太股市表现 - 沪指持续走强，盘中突破3674.4点，创2021年12月17日以来新高，截至10:00达3677点 [2] - 沪深两市开盘半小时成交额突破6100亿，较昨日放量超300亿，预计全天成交约1.95万亿 [4] - 全市场超1800只个股上涨，军工股活跃，长城军工10天7板，中兵红箭等多股涨超5% [4] 行业板块动态 - 算力硬件股持续活跃，新易盛、中际旭创、工业富联等续创历史新高，光库科技20CM涨停 [5] - 科技成长板块受关注，AI应用、算力链、光模块等TMT方向或迎估值修复，创新药与CRO基本面改善 [7] - 券商、保险行业受益于居民资金入市，红利板块仍具配置价值，契合低风险偏好资金需求 [7] 市场趋势分析 - 流动性驱动下大盘上行趋势稳固，无风险利率下行及海外美元流动性外溢推动增量资金入市 [5] - 居民增量资金入市或成慢牛行情重要驱动，A股有望冲击2024年高点 [5] - 散户情绪升温与外资回流主导本轮行情，险资提供长期支撑 [5] 投资策略建议 - 个股α逻辑重于行业β逻辑，科技成长估值修复机会值得重视 [7] - 采取"哑铃型"策略，在科技成长与高股息之间保持动态平衡，跟踪政策信号与外资动向 [8] - A股供应链企业深度融入全球产业链，港股科技互联网属性突出，可双向把握科技股机遇 [9]