香港政府政策定位 - 香港特区政府强化其作为“超级联系人”与“超级增值人”的双重角色和功能 [1] - 政府为企业提供顶尖硬件和软件 助力金融科技企业开拓产品及服务 [1] - 投资推广署通过内地企业出海专班平台 提供一站式支持协助内地企业走向国际 [3] 内地企业赴港动态 - 连连数字在香港正式成立境外总部 因其是链接中国与世界的天然桥梁及政府发展数字资产的远见 [3] - 连连数字2016年涉足香港 2017年获MSO牌照 2024年3月在香港交易所主板上市 同年12月其全资附属公司获VATP牌照 [3] - 阿里巴巴集团和蚂蚁集团共同投资9.25亿美元购置商业写字楼 设立香港总部以进一步拓展国际业务 [4] 企业战略方向 - 连连数字境外总部将聚焦打造区块链技术与人工智能双核之力 重塑跨境支付新范式以实现自动化、智能化与低成本化 [4] - 公司计划深化科技合规双支柱 探索数字资产及智能合约在跨境贸易中的创新应用 [4] - 连连数字将以全球协同为路径 联合国际科技企业、学术机构等通过技术并购与联合研发增强技术壁垒 [4]

融资事件概述 - 全球最大加密货币交易所之一Kraken从华尔街顶级做市商Citadel证券获得2亿美元战略投资，公司估值达到200亿美元[1] - 此次投资是传统金融巨头加速拥抱数字资产的最新信号[1] - 该交易所在去年9月完成6亿美元融资，当时估值为150亿美元，投资方包括Jane Street、DRW、红杉中国、Oppenheimer、Tribe Capital以及公司联席CEO Arjun Sethi的家族办公室[1] - 两轮融资总计8亿美元，将为公司明年的IPO计划奠定更坚实的资本基础[1] 投资方战略动向 - Citadel证券对Kraken的投资是这家美国最大做市商之一转向数字资产的最明确信号[2] - Citadel证券历来避免在加密货币交易所进行做市或投资数字资产，主要原因是美国监管环境的不确定性[2] - 在特朗普总统今年1月就职后，该公司制定了在Coinbase、Binance和Crypto.com等交易所进行交易的计划[2] - 本月早些时候，长期区块链公司Ripple宣布从Citadel、资产管理公司Fortress Investment Group及其他投资者处融资5亿美元[2] 公司财务与运营状况 - 在两轮融资之前，Kraken仅筹集过2700万美元风险投资[3] - 公司计划用新增资金拓展北美以外市场，并开发新的支付产品等[3] - 该交易所去年10月表示，第三季度营收同比增长超过一倍，达到6.48亿美元[3] - 自今年1月以来，公司进行了一系列高调收购，包括以15亿美元收购期货交易平台NinjaTrader[4] 未来发展计划 - 两轮融资筹集的8亿美元将在Kraken明年计划的IPO前进一步巩固其资产负债表[3] - 联席CEO Sethi在去年11月表示，作为一家私营公司，今天的资产负债表上有足够的资本，不想尽快冲向IPO[4] - 媒体去年9月首次报道称，Kraken正考虑以200亿美元估值从战略投资者处进行新一轮融资[4]

香港金融行业前景 - 摩根大通对香港金融行业前景看法正面 [1] - 行业收入增长可见度有改善 [1] 银行业驱动因素 - 存款稳健上升和稳定的HIBOR带动净利息收入增长 [1] - 财富管理业务表现强劲成为非利息收入增长的主要推动力 [1] 银行业风险与战略 - 香港住宅市场情绪回暖使商业房地产风险略为下降 [1] - 不同银行对涉及零售和写字楼的商业房地产风险存在不同看法 [1] - 香港银行在数字资产方面的战略各异 [1] - 渣打集团在稳定币和加密货币生态中具有最全面的布局 [1] 银行股观点 - 整体对香港银行持乐观态度 [1] - 渣打集团为行业首选股 [1] 非银行金融机构观点 - 预期港交所可受惠于稳健的市场情绪和IPO以推动每股盈利增长 [1] - 新的衍生品措施于短期至中期内成为收入驱动因素的机会不高 [1] - 现时尚未有将REITs纳入互联互通的时间表 [1]

行业整体前景 - 对香港金融行业前景看法正面 [1] - 行业收入增长可见度改善 [1] - 净利息收入增长受惠于存款稳健上升和稳定的HIBOR [1] - 财富管理业务表现强劲成为非利息收入增长主要推动力 [1] 银行业风险与机遇 - 香港住宅市场情绪回暖使商业房地产风险略为下降 [1] - 不同银行对涉及零售和写字楼的商业房地产风险存在不同看法 [1] - 香港银行在数字资产方面的战略各异 [1] - 渣打集团在稳定币和加密货币生态中具有最全面的布局 [1] - 对香港银行持乐观态度，渣打集团为行业首选股 [1] 非银行金融机构 - 港交所可受惠于稳健的市场情绪和IPO以推动每股盈利增长 [1] - 新的衍生品措施于短期至中期内成为收入驱动因素的机会不高 [1] - 现时尚未有将REITs纳入互联互通的时间表 [1]

行业整体前景 - 对香港金融行业前景看法正面，行业的收入增长可见度有改善 [1] - 受惠于存款稳健上升和稳定的HIBOR，带动净利息收入增长 [1] - 财富管理业务表现强劲，成为非利息收入增长的主要推动力 [1] 银行业风险与业务 - 由于香港住宅市场情绪回暖，商业房地产风险略为下降 [1] - 不同银行对涉及零售和写字楼的商业房地产风险存在不同看法 [1] - 港银在数字资产方面的战略各异，其中渣打在稳定币和加密货币生态中具有最全面的布局 [1] - 渣打为行业首选股 [1] 非银行金融机构 - 港交所可受惠于稳健的市场情绪和IPO，以推动每股盈利增长 [1] - 新的衍生品措施于短期至中期内成为收入驱动因素的机会不高 [1] - 现时尚未有将REITs纳入互联互通的时间表 [1]

Lumexa Imaging (LMRI) 上市申请 - 公司计划以股票代码LMRI在纳斯达克上市，最早于2025年6月12日向SEC递交秘密申请 [1] - 公司是一家医学影像服务提供商，通过其门诊中心提供核磁共振、CT、PET扫描、X射线、超声波等放射学检查和影像诊断服务 [4] - 公司在全美拥有184个门诊中心，其中包括8个与卫生系统合作的合资企业 [4] - 截至2025年9月30日的九个月，公司营收为5.66亿美元，上年同期为5.34亿美元 [4] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净亏损为1841万美元，上年同期净亏损为6904万美元 [4] - 招股书暂未披露发行量和发行价格等信息 [4] York Space Systems (YSS) 上市申请 - 公司计划以股票代码YSS在纽交所上市，最早于2025年9月29日向SEC递交秘密申请 [4] - 公司是一家专注于中小型卫星设计、制造和任务执行的航空航天公司，为太空和国防项目生产卫星和关键任务系统 [6] - 公司业务涵盖航天器平台设计、制造、集成和操作，其航天器套件包括S-CLASS、LX-CLASS和M-CLASS系列 [6] - 截至2025年9月30日的十二个月，公司营收为3.57亿美元 [6] SPAC上市申请概况 - 共有4家特殊目的收购公司递交招股书，均申请在纳斯达克上市 [6] - Aperture AC拟募资9000万美元，专注于数字资产领域，重点关注代币化资产基础设施、去中心化金融、数据安全、数据中心运营等中低端市场 [7] - ITHAX Acquisition III拟募资2亿美元，针对资产管理、酒店、餐饮、旅游、娱乐等领域 [7] - Praetorian Acquisition拟募资2.2亿美元，计划收购通过自动化和人工智能应用进行转型的传统行业企业 [7] - Breeze Acquisition II拟募资1.25亿美元，目标领域为全球医疗保健、生物技术、先进制造、机器人和人工智能等 [7]

宏观经济与政策 - 中国1-10月全国财政收入18.65万亿元，同比增长0.8%，10月单月财政收入2.26万亿元，同比增长3.2% [3] - 中国1-10月全国财政支出22.58万亿元，同比增长2% [3] - 10月银行结售汇顺差177亿美元，跨境资金月均顺差为240亿美元 [3] - 日本第三季度实际GDP环比萎缩0.4%，折合年率萎缩1.8% [14] - 瑞士第三季度经济环比萎缩0.5% [15] - 欧盟委员会预计今年欧元区GDP增长1.3%，高于4月份预测的0.9% [15] 金融市场表现 - A股主要指数下跌，上证指数跌0.46%报3972.03点，全天成交1.93万亿元 [5] - 香港恒生指数收盘跌0.71%，恒生科技指数下跌0.96% [5] - 美国三大股指全线收跌，道指跌1.18%，标普500指数跌0.92%，纳指跌0.84% [16] - 欧洲主要股指全线下跌，德国DAX指数跌1.2%，法国CAC40指数跌0.63% [16] - 日经225指数小幅下跌0.1%，韩国综合指数涨0.94% [16] - 摩根士丹利预计2026年标普500指数升至7800点，较当前水平上涨约15% [17] 债券与汇率 - 中国10月末境外机构持有银行间市场债券3.73万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.2% [18] - 日本10年期国债收益率升至1.72%，为2008年以来最高水平 [18] - 在岸人民币对美元收盘报7.1048，人民币对美元中间价报7.0816 [21] - 美元指数涨0.25%报99.54 [21] 大宗商品 - 碳酸锂期货主力合约收报95200元/吨，创2024年7月以来新高，11月以来累计最大涨幅突破20% [19] - COMEX黄金期货跌1.20%报4045.10美元/盎司，COMEX白银期货跌1.25%报50.05美元/盎司 [19] - 美油主力合约收跌0.62%报59.72美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.61%报64.0美元/桶 [19] - LME期铜跌0.79%报10766.50美元/吨 [20] - 高盛预测2026年布伦特原油平均价格为56美元/桶 [19] 行业动态与公司业绩 - 上海前10个月进出口3.71万亿元，同比增长5.2%，其中出口增长10.5%，进口增长1.3% [4] - 小鹏汽车第三季度营收203.8亿元，同比增长101.8%，净亏损3.8亿元，毛利率20.1% [7] - 吉利汽车第三季度收入891.92亿元，同比增长27%，净利润38.2亿元，同比增长59% [7] - 零跑汽车第三季度营业收入194.5亿元，同比增长97.3%，净利润1.5亿元，毛利率14.5% [7] - 瑞幸咖啡第三季度总营收153亿元，同比增长50.2%，净利润12.78亿元，同比下降2.7% [12] - 1-10月全国二手房交易网签面积同比增长4.7%，在交易总量中占比44.8% [10] - A股电子行业三季度总营收同比增长15%，归母净利润同比增长46% [5] 公司公告与资本市场 - 沐曦股份科创板IPO注册获批，计划发行不超过4010万股，拟募集资金39.04亿元 [6] - 宁德时代第二大股东黄世霖询价转让4563.24万股，套现金额达171.63亿元 [6] - 生益电子拟定增募资不超26亿元，加码AI计算HDI等 [9] - 天合光能子公司签订2.66GWh储能产品销售合同 [9] - 阿里巴巴正式官宣"千问"项目，全力进军"AI to C"市场 [12] - 亚马逊寻求通过发行债券筹集150亿美元资金 [12] - 诺和诺德将其司美格鲁肽产品在美国的自费价格降至每月349美元，较之前降低30% [13] 国际合作与金融开放 - 中德欢迎符合条件的上市公司在对方市场发行存托凭证（GDR/CDR），同意推动金融基础设施互联互通 [3] - 商务部对原产于美国的进口正丙醇所适用的反倾销、反补贴措施进行期终复审调查，调查期间继续征收反倾销税254.4%—267.4%和反补贴税34.2%—37.7% [3]

新加坡交易所产品动态 - 新加坡交易所将于11月24日上线比特币和以太坊永续期货合约 [1] - 新合约旨在抓住数字资产日益升温的热潮 [1] - 合约将采用连续合约结构 [1] 产品结构与基准 - 加密货币永续合约将以iEdge CoinDesk加密指数为基准 [1] - 该指数系列提供比特币和以太坊的实时基准价格和参考利率 [1] - 与传统期货不同，永续期货没有到期日，可无限期持有 [1] 产品功能与目标客户 - 该加密衍生品允许交易者持续进行杠杆化押注以追踪加密货币价格走势 [1] - 产品主要面向机构投资者 [1]

财务业绩 - 公司前三季度收益为3.51亿港元，同比微增0.3% [1] - 公司拥有人应占利润为4.87亿港元，同比大幅增长108.3% [1] 数字资产持有情况 - 截至期末，公司共持有约4091枚比特币，平均成本约为68,114美元/枚 [1] - 公司同时持有约300枚以太币，平均成本约为1661美元/枚，主要用于Web3游戏开发 [1] 数字资产相关收益 - 公司累计获得数字资产公平值收益约为14.2亿港元 [1] - 2025年前三季度，公司获得数字资产公平值收益约为4.3亿港元 [1] - 2025年前三季度，公司还获得数字资产增值收益约1980万港元 [1]

核心财务表现 - 截至2025年9月30日止九个月 公司收益约为3.5亿港元 与2024年同期基本持平 [1] - 同期未经审计非国际财务报告准则经调整纯利约为5.0亿港元 较2024年同期的约2.4亿港元同比大幅增加约111.3% [1] - 上述纯利大幅增长主要由于2025年前三季度数字资产的公平值增长金额较2024年同期增长金额有所增加 [1] - 若撇除数字资产及股权投资合夥企业等金融资产之公平值变动等一次性因素 公司同期未经审计非国际财务报告准则经调整纯利较2024年同期同比减少约22.9% [1] - 核心业务利润下滑主要由于购买加密货币导致银行存款减少 使得存款利息收入同比减少 以及所得税开支同比有所增加 [1] 业务运营与结构调整 - 公司已于2025年6月30日出售了中国大陆网络游戏运营业务 因此2025年第三季度已无中国大陆用户 [2] - 尽管运营数据因业务出售呈现下滑 但2025年第三季度传统网络游戏收益同比及环比均表现上升 [2] - 具体游戏表现方面 德州扑克网页端和移动端及其他棋牌移动端的每名付费用户平均收益值均有所上升 [2] 用户运营数据 - 付费玩家数从2025年第二季度的约22万人 大幅减少55.7%至2025年第三季度的约10万人 [2] - 每日活跃用户数从2025年第二季度的约123万人 减少40.8%至2025年第三季度的约73万人 [2] - 每月活跃用户数从2025年第二季度的约450万人 减少33.7%至2025年第三季度的约298万人 [2] 数字资产持仓与收益 - 截至2025年9月30日 公司共持有约4,091枚比特币 平均成本约68,114美元/枚 [2] - 同时持有约300枚以太币 平均成本约1,661美元/枚 以太币主要为Web3游戏开发使用 [2] - 公司累计获得数字资产公平值收益约为14.2亿港元 其中2025年前三季度获得数字资产公平值收益约为4.3亿港元 [2] - 此外 2025年前三季度公司还获得数字资产增值收益约1,980万港元 [2]