文章核心观点 - 在2026年国际消费电子展上，中国科技企业凭借硬核技术和系统能力实现全球突围，其全球化战略已从早期的性价比和供应链输出，升级为争夺技术话语权、深度本地化创新和品牌文化渗透的“深水区”阶段 [1][2][18][19] 具身智能与人形机器人（星动纪元） - 行业已从技术展示进入真实场景落地考核阶段，市场更关注实际生产力价值 [2][3] - 公司2025年累计订单超5亿元，其中海外订单占比达50%，业务覆盖北美、欧洲、中东、日韩，全球市值前十的科技巨头中有9家是其客户 [4] - 技术迎来三大拐点：VLA与VPP世界模型及在线强化学习结合实现“预判与自主进化”；场景落地取得突破，获得物流仓储场景近5000万元单笔最大订单；行业瓶颈在于模型鲁棒性与跨场景泛化能力 [3][4] - 全球化策略注重“学术外交”，与MIT、斯坦福、伯克利、卡内基梅隆、清华、北大等顶尖学术机构合作研发，以建立全球技术话语权 [5][19] - 展望2026年为“具身智能世界模型元年”，VLA将进化为VLA-World，公司目标从全球客户合作升级为全球具身智能生态的核心共建者 [6] 智能清洁（追觅科技） - 扫地机行业告别“爆点式创新”，进入系统能力持续进化的周期，产品正从“可选电器”转变为家庭基础设施 [7][9] - AI与具身智能应用加速，公司沿机械臂技术路线推出机械足、机械手、爬楼机等技术，并在软件层面深化具身智能探索 [8] - 全球化加速发展，业务已在全球120个国家落地，在22个国家市场占有率第一，过去一年加速开设全球旗舰店以加强与用户的情感链接 [8][18][19] - 展望未来，在具身智能、多模态感知和长期记忆能力加持下，扫地机将具备“理解、适应、服务家庭”的能力，重新定义产品形态和家庭角色 [9] 外骨骼技术（傲鲨智能） - 外骨骼技术正从专业工业场景跨界进入大众消费市场，产品从功能型工具转变为智能伙伴 [10][12] - 核心驱动力是AI与硬件的深度融合，其消费级产品VIATRIX内置AI步态学习系统，仅需4-6步即可精准识别并匹配步态，并采用首创的Float360浮动式髋关节架构以消除机械拖拽感 [12] - 自2023年启动出海，业务已覆盖全球25个以上国家和地区，包括德国、加拿大、阿联酋等重点市场，认为全球化竞争力核心在于技术与产品 [12] - 展望2026年，技术将更智能、更普惠，场景从工业向户外及日常拓宽；出海将以核心技术为基础，进行本地化适配与服务 [13] 智能短交通（九号公司） - 行业竞争已从硬件参数竞赛转向“系统能力跃迁”，单纯堆砌硬件或功能无法构建壁垒，决胜点在于底层软硬件一体化的架构创新 [14][15] - 公司发布行业首个全域操作系统“凌波OS”，推动电动两轮车从“通勤代步工具”向“智能出行伙伴”转变，实现动力、安全与人机交互的系统性协同 [15] - 全球化角色从单纯制造转向技术、设计、品牌及本土化运营的整合，公司分为中国、欧洲、美洲事业部，深度洞察本地需求以打磨产品，并参与全球短交通技术标准与安全规范的制定 [15][16][19] - 全球用户已超过3400万，海外营收占比常年稳定在40%左右 [17][18] - 展望未来，以操作系统为核心的软硬件一体化能力将成为“新基座”，生成式AI与出行服务场景结合将催生更自然的智能体验 [17] 中国科技企业全球化新图景 - 出海进入“深水区”，企业角色从供应链制造变得更多元，是技术、设计、品牌及本土化运营综合实力的全球化整合 [15][18] - 全球化“航海术”体现为三点：通过“学术外交”争夺全球技术话语权；通过深度本地化洞察（如开设旗舰店、按区域打磨产品、参与标准制定）进行创新；通过技术与产品让品牌文化跨越国界 [19] - 代表性数据：九号公司海外营收占比约40%；追觅科技在22个国家市占率第一；星动纪元海外订单占比50% [18]

2025年中国汽车市场回顾与2026年展望 - 2025年前11个月中国汽车产销量创历史新高，分别完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比增幅均超过11% [1] - 行业在“以旧换新”、新能源汽车购置税减免等政策撬动下保持韧性与活力，正告别粗放竞争，迈入价值驱动的高质量发展阶段 [1] - 2026年或成为车企分水岭，市场将进入高销量、低增长的新周期，消费者迎来“用更少钱买更好车”的时代，新能源与全球化成为竞争胜负手 [1] 市场竞争格局与车企表现 - 比亚迪2025年全年纯电动汽车销量首次超越特斯拉，晋升全球首位，标志着竞争焦点转向以成本、供应链与产品矩阵为核心的体系化竞争 [2] - 新势力车企集体冲击盈利拐点，零跑汽车2025年交付59.66万辆，同比增长103%，并有望实现首次年度盈利；小鹏汽车预计2025年四季度实现盈利的可能性为99.999% [2] - 车企分化加剧，理想汽车2025年未完成交付目标，未来“新势力淘汰赛”将转向对现金流、毛利率与渠道效率的综合考核 [2] 技术演进与产业融合 - 2025年被视为“全民智驾”元年，智能驾驶技术从高端车型“奢侈品”变为大中市场“标配”，L2级组合驾驶辅助渗透率不断提升，12月首批两款L3级量产车型获附条件准入 [3] - 车企开启“无界融合”新周期，强化科技属性与生态意愿，例如理想汽车发布AI眼镜，小鹏汽车布局飞行汽车和人形机器人并目标在2026年底实现规模量产高阶机器人 [3] - 汽车产业不仅是科技创新的核心应用场景（如半导体、AI），也已成为拉动新质生产力的核心力量，其在国民经济和科技创新体系中的地位将进一步提升 [4] 行业竞争逻辑转变：从价格到价值 - 伴随监管和行业“反内卷”推进，中国车市正在告别恶性竞争与“价格战”，行业利润率出现回升，促销与降价回归理性 [5] - 安全成为价值回归的底座，2025年由小米汽车引发的安全事故促使监管层推进智驾及车身安全相关国标修订，明确多项安全细化措施 [5] - 行业共识是真正的竞争优势需依靠价值创造，从技术创新、产品品质、用户体验、品牌文化等维度发力，带动产业从“卷价格”跨向“卷价值” [5] 全球化发展与出口前景 - 2026年国内汽车市场预计进入“高销量、低增长”阶段，销量将每年维持在3000万辆左右形成稳定基本盘 [6] - 增量重要突破口指向国际市场，机构预计2026年中国汽车出口有望突破800万辆，2030年有望实现1000万辆供给海外市场，新能源汽车是主要增量来源，“全球南方”是增量方向 [6] - 中国车企正从“产品出海”迈向“生态扎根”，实现技术、标准和供应链的协同输出，形成“整车领航、零部件追随、服务配套补给”的产业链协同出海新模式 [6] 资本运作与未来挑战 - 2025年汽车行业掀起赴港IPO热潮，奇瑞汽车、赛力斯、均胜电子等成功落地A+H股，汽车央企整合与资本运作也进入空前活跃阶段 [7] - 各种资本运作旨在为车企筹备充足弹药以投入研发和应对竞争，背后是未来更为严峻的竞争环境 [7] - 市场共识是2026年中国车市将迎来更为残酷的淘汰赛，政策退坡、成本上涨、技术迭代三重压力叠加，行业出清速度有望加快 [7] - 蔚来创始人李斌预计，2026年一季度全国新能源汽车销量可能是2025年四季度的一半左右，所有车企压力都会很大 [7] - 行业洗牌将加速，资源向优质企业集中，车企需加速新能源转型、筑牢技术壁垒、拓展全球市场以在竞争中存活 [8]

全球宏观经济格局与转型 - 全球经济正进入深刻的转型期，全球化步伐明显放缓，地缘政治紧张局势持续，保护主义抬头，对世界经济增长构成压力[1] - 自第二次世界大战结束以来，全球化呈长期上升趋势，但在过去两三年左右，这一增长曲线已经停止上升，全球化可能出现逆转[4] - 世界正经历历史性变化：西方国家相对衰落，而中国及更广泛的发展中国家正在历史性崛起，这些国家占全球人口的大约80%[2][7] 中国在全球经济中的角色与战略 - 中国作为世界第二大经济体，其经济增长和开放政策不仅影响自身发展，也对全球，尤其是发展中国家的经济繁荣具有重大意义[1] - 中国自1978年以来坚持长期融入全球经济，尤其与全球南方国家深化合作，这一战略在全球贸易格局变化中日益凸显其重要性[2] - 中国与全球南方国家的贸易变得比与西方国家的贸易更为重要，而西方在中国贸易中所占的比重则正在逐步下降[3] - 自2016年以来，中国在应对美国可能带来的威胁方面已做好准备，目前对美国市场的依赖程度大大降低，同时加强了与发展中国家的贸易[5] - 大约自2005年以来，中国一直是全球经济增长的最大单一贡献者，中国经济的走向对全球至关重要[8] 中国对外开放政策与影响 - 中国的“十五五”规划建议进一步强调了高水平对外开放[3] - 面对逆全球化趋势，中国的应对策略具有前瞻性和韧性，通过降低对美国市场的依赖、加强与发展中经济体的联系，在碎片化的世界中巩固了自身地位[2] - 在关税和保护主义威胁全球增长的背景下，中国的经济表现与开放承诺不仅关乎自身未来，也关系到全球繁荣[2] - 美国试图通过关税、保护主义等手段给中国制造困难，这可能拖累全球经济增长，甚至导致倒退，对全球繁荣而言风险和代价极高[8]

文章核心观点 - 尊界S800作为中国品牌超豪华轿车，成功打破了外资品牌在70万元以上市场的长期垄断，其市场表现和用户认可证明了中国高端豪华车的可行性与实力，并重塑了全球市场对中国豪华汽车的价值认知 [1][2][3] 市场表现与行业地位 - 尊界S800在半年内实现第10000辆整车下线，刷新了行业对中国豪华车型成长速度的认知 [1] - 月销量稳定突破2000台，并连续三个月稳居中国品牌70万元以上豪华车销量榜首 [1] - 成功打破了外资品牌对超豪华轿车细分市场的长期垄断 [1] - 在杰兰路2025年度下半年新能源汽车品牌健康度研究中，尊界已跻身豪华品牌行列 [2] 用户认可与品牌价值 - 在“商务、精英、尊贵、身份”等核心形象标签中均位居第一，形成了清晰的高端价值认知 [2] - 用户净推荐值（NPS）达85分以上，创行业新高，远超中国品牌豪华车型平均水平，并与德系豪华行政级轿车持平 [2] - 品牌的发展信心指数跻身强信心区间，百人青睐指数与品牌档次认知均位居行业前列 [2] - 形成了“市场表现 - 用户认可 - 品牌价值”的正向循环 [2] 成功背后的驱动因素 - 基于对高净值用户需求的精准洞察与深度满足 [2] - 背靠鸿蒙智行体系的成熟智能生态资源，将尖端技术转化为用户可感知的豪华体验与智能服务 [2] - 体现了中国汽车工业在核心技术领域的沉淀以及完整产业链带来的协同优势 [2] 行业意义与影响 - 为中国高端豪华车树立了新标杆 [3] - 证明中国汽车工业已具备在超豪华领域与国际品牌同台竞技的实力，实现了从技术跟跑到价值并跑的关键跨越 [3] - 为中国品牌向高端化、全球化发展提供了宝贵经验 [3] - 向全球豪华价值体系注入了中国力量，重塑了全球市场对中国豪华汽车的价值认知 [3]

文章核心观点 - 中国民营经济代际传承的关键样本：东阳光联合创始人郭梅兰因年事已高，将其持有的核心公司股权无偿转让给其38岁的儿子张寓帅，实现了公司控制权的平稳交接，母子二人以400亿元身家位列《2025胡润百富榜》第146位，是东莞首富 [5] - 交接标志着新时代起点：这场交接被视为由年轻力量主导、以创新驱动、以全球竞合为舞台的新东阳光的起点，新一代企业家对产业未来有新理解与新布局 [5][12] - 传承案例的典范意义：此次控制权转移是教科书级的家族企业传承案例，展现了治理结构的现代化意识，家族情感让位于企业制度，个人意志服从于战略需要 [10][11] 首富交接 - 控制权变更细节：郭梅兰将其持有的乳源寓能电子71.75%股权和乳源新京科技74.63%股权全部无偿转让给儿子张寓帅，转让后张寓帅成为东阳光唯一实际控制人，间接持股比例达38.70%，掌控着市值近700亿元的上市公司 [5][9] - 接班人的背景与能力：张寓帅早年留学海外，主修金融与工程交叉学科，归国后从基层岗位做起，深度参与公司运营，2018年起主导公司新能源板块的战略转型，推动切入锂电池铝箔、PVDF粘结剂等高附加值材料领域，在内部赢得了“懂技术、敢决策、有远见”的口碑 [10] - 交接方式的特点：股权转让为家族内部无偿赠与，规避了复杂税务结构，避免了市场对“套现离场”的误读，且郭梅兰不再持有任何间接权益，确立了张寓帅作为唯一实控人的权威地位 [11] - 新生代企业家的理念：张寓帅强调公司未来在于价值和原创，而非规模和模仿，此理念正影响公司资源配置，2025年公司研发投入同比增长37%，研发人员占比提升至18%，并首次设立首席科学家岗位 [11] 从无到有，东阳光的崛起之路 - 创业初期：公司始于1990年代初广东东莞的一间简陋厂房，由郭梅兰与丈夫张中能创办，最初为日韩企业提供低端电子铝箔代工，凭借成本控制与快速响应能力积累第一桶金 [14] - 关键发展转折点：2003年，公司成功量产厚度仅6微米的电子铝箔，打破日韩垄断，成为华为、中兴等通信巨头的核心供应商 [14] - 战略扩张与跨界整合： - 2007年进军医药领域，收购宜昌长江药业，布局抗病毒药物 [15] - 2015年切入新能源赛道，成立东阳光科，专注锂电池关键材料 [15] - 2020年后大举投入PVDF产能建设，成为全球少数几家具备PVDF全产业链能力的企业之一，2024年相关业务营收突破百亿元，占公司总营收近四成 [15] - 发展驱动模式：采用“技术+资本”双轮驱动，每年研发投入占比超5%，拥有专利超2000项，通过资本市场累计募资超200亿元用于产能扩张与并购整合 [15] - 生物医药领域成果：在生物医药领域精准切入胰岛素、抗流感药等细分赛道，2022年其奥司他韦仿制药获批上市，单季度销售额破8亿元 [15] - 独特发展模式：公司主要生产基地布局在广东乳源、湖北宜昌等欠发达地区，享受地方政策优惠并带动就业，乳源基地直接提供就业岗位超5000个，间接拉动上下游就业近万人 [16][17] 新掌门下的东阳光愿景 - 新能源材料领域规划： - 2025年，在乳源基地投建全球首条全绿电PVDF生产线，实现生产环节100%可再生能源供电 [19] - 与中科院合作开发固态电池用新型聚合物电解质 [19] - 提出到2030年，新能源材料板块实现“三个50%”：50%产品出口海外、50%技术为原创、50%营收来自高毛利新品 [19] - 计划未来三年新增研发投入60亿元，并在全球设立三个海外研发中心 [19] - 生物医药领域战略： - 启动“灯塔计划”，聚焦糖尿病、抗病毒、肿瘤三大治疗领域，未来五年将投入不低于50亿元用于临床前研究与IND申报 [20] - 探索“AI+中药现代化”路径，利用机器学习筛选药材活性成分，结合合成生物学技术量产，例如与清华大学合作的“青蒿素衍生物抗肿瘤项目”已进入动物实验阶段 [20] - 全球化布局： - 实施“走出去、融进去”战略，在越南、墨西哥设立海外生产基地，并通过License-out与欧美Biotech公司合作推动新药出海 [20] - 2025年，公司一款抗流感新药已在巴西完成II期临床，有望成为首个由中国民企主导的全球多中心III期试验项目 [20] - 公司治理与转型举措： - 上任首月即启动高管年轻化改革，引入多位具有跨国企业背景的职业经理人 [21] - 设立“青年创新基金”，鼓励内部创业，并承诺将每年净利润的5%用于员工股权激励 [21] - 推动公司从“产品制造商”向“解决方案提供商”转型，例如在新能源领域提供“材料+工艺+回收”一体化服务，在医药领域探索“药品+健康管理”模式 [21]

文章核心观点 - 公司提出2026年冲击年销100万辆的宏伟目标 但实现该目标的核心挑战在于能否成功实现品牌高端化 摆脱长期形成的“高性价比”品牌惯性 说服市场接受价格更高、定位更上的产品 这是一场涉及品牌、产品、体系和财务能力的全面跃迁 [1][3] 公司现状与目标 - 2025年公司全年销量预计接近60万辆 稳居造车新势力销量榜首 并首次进入中国主流车企集团销量前列 完成了从“追赶者”向“领跑者”的角色转变 [4] - 公司长期坚持“全域自研”路线 通过对核心零部件的高比例自研 在成本控制、供应稳定性及规模化制造方面构建显著优势 使其在价格战背景下率先实现阶段性盈利 成为少数具备自我造血能力的新势力车企之一 [4] - 百万销量目标并非单纯的规模扩张 而是试图通过规模、效率与技术协同 推动企业迈入“世界级车企”的竞争序列 [4] 品牌升级挑战 - 公司在6万至20万元价格区间内建立起“好而不贵”的市场形象 这帮助其迅速扩大用户规模 但也固化了消费者的心理预期 当产品价格跨越至25万至30万元区间时 核心问题是消费者是否愿意为“零跑”品牌本身支付更高溢价 [5] - 高端市场消费者购买的是一整套关于品牌、技术、服务与身份认同的综合体验 对于以性价比突围的品牌而言 重塑这种心智认知是高端化过程中最难跨越的门槛 [7] - 公司选择“自下而上”的攀登路径 先在大众市场完成规模积累再向上突破 这条路径有成功先例 但难度与不确定性往往更高 [9] 产品与竞争挑战 - 公司一贯强调“成本驱动定价”的产品逻辑 通过规模化与自研压缩成本以提供高配置和吸引力价格 但在高端市场 此模式的边际效应正在变化 配置堆叠不能自动转化为品牌溢价 [8] - 在智能驾驶等关键技术领域 公司仍处于追赶阶段 在高端市场 技术节奏的任何滞后都可能被迅速放大 影响消费者信心 [8] - 25万至30万元区间是新能源车企竞争最激烈的战场之一 特斯拉、理想、蔚来及问界等品牌已通过不同路径完成高端锚定并建立起相对稳定的用户群体 [9] - 公司D系列提出“以更高价值感对标更高价位车型”的竞争逻辑 本质上是一场对品牌认知的再教育 其复杂程度远高于单纯的产品发布 [11] 体系能力与运营挑战 - 从近60万辆迈向100万辆 意味着在较短周期内实现接近70%的规模扩张 这是对企业体系能力的全面压力测试 [12] - 渠道层面 公司需要在现有经销体系基础上 构建更符合高端用户预期的服务标准 [12] - 供应链层面 核心零部件与电池资源的持续供给将直接决定交付能力和产品质量稳定性 [12] - 组织层面 高端化意味着更高的人才密度与管理复杂度 任何环节的失误都可能在规模放大过程中演变为系统性风险 [12] 财务与战略平衡 - 在冲击百万销量的同时 公司并未回避盈利目标 如何在价格竞争、高端投入与毛利率之间保持动态平衡 将直接考验企业的财务与战略定力 [13] - 在全球化方面 公司正借助国际车企集团的渠道与资源加速海外布局 但海外市场初期通常以规模优先、利润靠后 这意味着企业需要更强的资金耐受力和更长的回报周期 [13] - 公司一贯强调工程效率与投资回报的务实风格 但在高端化与全球化叠加的新阶段 市场或许需要看到企业对长期投入展现出更充分的耐心 [13]

南通市高水平对外开放与产业升级 - 南通市外贸进出口在复杂国际环境中展现强劲韧性，2025年前11个月外贸进出口额同比增长15.9%，总量首次突破4000亿元大关，增速领跑全省[10] - 出口结构持续优化，“十四五”期间，高端装备、生物医药等高技术产品出口比重由14.1%提升至22.9%，纺织服装等传统劳动密集型产品出口比重从27.3%下降至24.1%[10] - 市场多元化成效显著，去年前11个月，对共建“一带一路”国家进出口占比超过50%，对东盟、中东进出口分别增长46.1%、21.4%，东盟成为第一大贸易伙伴[11] 港口经济与临港产业崛起 - 港口发展战略从“物流兴港”转向“产业兴港”，旨在打造与强大产业深度捆绑、抗风险能力强的“堡垒”式港口[9] - 如东洋口港成为长三角最繁忙的天然气接卸储运枢纽，全年LNG外输量突破百亿立方米，能源和化工产品进出口约占如东全县外贸总值七成[5][6] - 通州湾示范区正在建设总投资500亿元的中石油蓝海新材料项目，海门港风电设备出口繁忙，去年前11个月产品出口同比增长33%[6][9] 重大外资项目引进与产业链深化 - 近3年，南通新签约并注册超1亿美元重大外资项目58个，累计实际使用外资超500亿美元，世界500强企业在南通投资项目超160个[15][16] - 标志性项目包括：瑞典斯堪尼亚在如皋投资20亿欧元的独资生产基地，设计年产能5万辆[13][14]；土耳其科森集团在如东投资7亿美元的新材料项目，从洽谈到签约仅用21天[14][15]；日本YKK集团在通州投资的高端铝合金型材制造基地[15] - 外资企业利润再投资活跃，2023年以来利润再投项目112个、总投资16.2亿美元，占实际使用外资30%以上[16] 本土企业全球化与价值链攀升 - 企业出海模式从“抢市场、拼价格”向“抢人才、比管理、拼组织”的深水区迈进，更加注重品牌建设、技术研发和全球供应链布局[20][24] - 具体案例：启东东成电动工具入选“亚洲品牌500强”，2025年前三季度外贸销售同比增长39.4%[19][20]；海门沪海有色通过获得多项国际认证攻克高端市场，2025年前三季度对美出口增长41.9%[23]；海安亚威变压器凭借定制化能力、快速交付（12周）和成本优势（价格仅为美国市场四分之一），预计全年外贸销售额同比增长30%[24] - 传统外贸企业积极转型，如崇川区铁人体育通过研发创新产品和发展跨境电商，2025年前三季度出口增幅超过10%[22][23]；通州区布蓝尼家纺通过跨境电商孵化自主品牌，大幅提升利润[28] 产业集群与政府服务优化 - 形成特色鲜明的产业集群，如海安的电工电气装备产业集群、通州的金属铸轧产业链（集聚62家规上企业），为外资和本土企业提供了完善的配套[15][25] - 政府服务高效，推动项目“加速度”落地，例如惠生清洁能源总投资120亿元的项目实现当年开工、部分当年投产[34]；通州对一家应税销售从7亿元跃升至超100亿元的电子器件企业提供“全生命周期”高效能服务[34] - 打造外贸服务平台，崇川区打造南通外贸中心，提供集中服务，截至2025年底，南通外贸实绩企业首次突破9000家，较2024年逆势增加666家[34]

文章核心观点 - 中国企业出海已进入深水区，模式从早期的商品输出升级为叠加品牌、研发创新和本地化改良的高附加值模式输出，并且更加依赖数字化基础设施先行和本土化运营 [1] - 全球贸易网络结构在过去10-15年发生根本性变化，从依赖大公司主动脉连接转向由更多中小企业毛细血管连接，贸易链条向发展中国家迁移，主体日趋多元化 [4][5][6] - 尽管面临地缘政治等不确定性，但全球化仍是企业增长的确定性主线，未来机会大于风险，企业需驶向更有机会的海域 [9][10] 中国企业出海模式演变 - 出海核心逻辑发生转变：从微笑曲线底部的代工模式，转变为叠加品牌、研发创新的高附加值模式，文化输出也转向融合中外文化并加以本地化改良 [1] - 出海主体与方式变化：企业不再依赖海外代理，而是派出具备强运营、高数字化能力的本土人才直接出海以提升品牌竞争力 [1] - 输出内容本质变化：从最早输出商品，到输出科技、服务，近一两年开始输出商业模式，这是一个非常本质的变化 [2][3] - 数字化建设成为先行步骤：新一代出海企业第一步不是开店，而是建设数据中心、布局海外企业应用，完善数字化基础设施，实现数字化系统先行 [3] 出海企业面临的挑战与应对 - 数字化布局挑战：最大挑战来自数据割裂，不同国家系统间打通成本高，难以用一套系统统一管理，时差问题还会影响数据完整性和准确性 [1] - 企业信息化前置实践：部分企业在出海前期就确定建立一套全球系统及全球化数据中心，通过一套系统支撑多区域、多国家，做好多语言、多时区适配和合规对接 [2] 全球贸易趋势与结构性变化 - 贸易网络结构重塑：过去10-15年，全球贸易从区域间通过大公司（如500家最大贸易公司）主动脉连接的形式，转变为由更多中小企业毛细血管连接的形式 [4][5] - 变化驱动因素：一是网络技术和移动互联网发展降低了中小企业参与全球贸易的门槛；二是全球地缘政治变化加速了贸易链条重组 [5] - 贸易流向变化：整个贸易链条越来越多地向发展中国家迁移，越来越多发展中国家的中小企业加入全球化链条 [6] - 中国出口数据反映趋势：2025年前11个月海关数据显示，出口结构变化和出口市场多元化趋势明显 [6] 跨境支付行业的机遇与发展 - 客户群体变化带来挑战与机遇：全球贸易参与者日益中小化、灵活化，衍生出传统金融机构难以满足的新需求，这给跨境支付企业带来了新机遇 [5][6] - 企业战略布局：为应对市场多元化，跨境支付企业正加大发展中国家市场覆盖，例如2025年拿下好几个发展中国家支付牌照，并计划2026年获取更多，布局节点越多，产生的效用和效益会指数级增加 [6] - 行业竞争本质：在跨境支付领域是“竞”大于“争”，各企业都在织自己的网，但共同构成全球贸易网络，因市场巨大、需求不断进化，没有一家能做完所有事 [7] - 区域化运营与产品本地化：企业设立大中华区、欧美和APAC三大区域中心，服务全球客户时遵循同样原则，但产品会因地制宜，根据本地牌照和客户清结算需求进行多样化设置 [7] 全球化前景与公司展望 - 海外业务增长预期：未来10年，预计海外客户及其业务贡献将超过中国区客户，因为海外有200多个国家和地区及本地化商业机会 [8] - 新一轮全球化方向：过去10年支付网络交易核心在亚洲（东亚出口至世界），未来10年网络将覆盖全球更多企业和地区 [8] - 对不确定性的看法：尽管一年比一年动荡，但最优秀企业的增长仍来自全球化的不断加深和发展（例如美股“七姐妹”），未来10年机会远远大于风险 [9][10]

文章核心观点 - 迪拜是中国企业全球化进程中兼具战略意义的关键节点和“极限试验场” 中国企业在此面临高温、陌生商业规则等具体挑战 需在理解并尊重当地文明底层逻辑的前提下 完成出海的创造性落地[1] - 迪拜的战略价值远超其有限的市场容量 是一个在可控范围内演练全球化的微缩剧场 兼具“天然试验场”、“区域避风港”和“品牌橱窗”效应 检验着中国商业模式与技术创新的全球适应性[11][12] 极兔速递在迪拜的本地化运营与挑战 - 极兔速递于2020年初进入迪拜 初创团队从租用别墅起步 因语言不通和环境复杂过着近乎封闭的生活[3] - 市场调研发现当地物流行业处于“原始”状态 缺乏标准分拣信息与自动化 且地址描述模糊（如“清真寺后的白房子”） 给配送带来极大困难[4] - 公司首要任务是为迪拜绘制数字地图 从零开始建立类似中国的“三段码”分拣系统 通过快递员手动签收定位来积累数据 这项“愚公移山”工程从2021年1月启动 预计2026年底完成初步应用[4] - 面临“人”与“车”的挑战 快递员多来自印度和巴基斯坦 存在语言文化差异 且当地禁止三轮车上路 必须使用厢式货车或改装SUV 导致单车成本激增[5] - 当地电商货到付款比例高达30%~40% 公司需管理庞大现金流并承担资金安全风险 每年都会遇到快递员携款离开的突发情况 为此建立了每日交款、网点日存、全程GPS监控等严格制度[5] - 2022年下半年业务量连续6个月增长缓慢 团队士气低迷 加上竞争对手以双倍薪资挖人 初创团队成员离职近一半[5] - 转机源于拓展业务边界至清关、保税云仓、跨境陆运等全链条服务 以及更多跨境电商平台进入中东 极兔凭借已建网络成为其重要物流伙伴 2023年在阿联酋员工突破千人 配送团队近千人 在剔除电商平台自建物流后 极兔在当地第三方快递市场已处于领先地位[6] 自动驾驶/无人配送企业在迪拜的测试与商业化 - 新石器公司于2025年4月派员工赴迪拜进行无人配送车的测试交付部署 需通过阿联酋综合交通中心（ITC）全球最严格的自动驾驶测试体系之一[7] - 测试挑战包括高温（4月气温已超40摄氏度）以及“鬼探头”（30多厘米高的儿童假人随机弹出）等严苛项目 最终无人车以零失误通过测试 获得阿联酋第一张无人配送车牌照[7][8] - 客户从最初的一台试探性订单 在现场追加至300多台 几个月后订单数字飙升至上万台[8] - 实际路测面临新挑战 当地司机驾驶风格彪悍、经常急刹 对自动驾驶预判能力要求更高 且当地斜向停车位需重新训练泊车算法[8] - 九识智能在2025年选择了不同出海路径 与阿联酋国家邮政集团合资设立企业 预计2026年启动商业化运营 计划从园区、仓库内部配送起步 未来拓展至邮局间干线运输[9] - 在阿联酋 无人配送车企业客户资源尚不重叠 处于各自探索期 未进入直接竞争阶段[9] - 与国内陷入价格战、强调替代人力降本增效不同（车辆价格已压至不到10万元人民币） 在阿联酋外籍快递员月薪仅约3000元人民币 人力成本不高 技术公司在此销售的是“面向未来的效率解决方案”、“技术可靠性的背书”以及“参与智慧城市建设的门票” 从而有机会获取技术溢价 售价高于国内且采用一次性打包价[9] 迪拜作为出海战略节点的价值 - 阿联酋物流市场规模超过200亿美元 受电子商务、跨境贸易和“最后一公里”配送推动 预计将以约6%~8%的复合年增长率稳步增长[11] - 对于技术驱动型企业（如无人车） 迪拜严苛的测试环境提供了压力测试场 其高速路等场景有助于提升车辆动力和高速感知能力 为未来进入德国等不限速的欧洲市场积累经验[11][12] - 对于运营密集型行业（如快递物流） 阿联酋是进军中东的运营枢纽与人才孵化基地 极兔速递以迪拜为桥头堡 管理科威特、卡塔尔、巴林等海湾市场 并尝试拓展至约旦[12] - 迪拜相对稳定的政治环境、优越的地理位置、完善的金融物流基础设施 使其成为区域扩张的桥头堡 在此建立的标准操作程序、跨文化管理经验和本土化团队 可复用到更广阔的中东乃至北非市场[12]

阿里云战略方向 - 公司战略方向锁定“全栈AI云”与“全球化”，强调构建从底层芯片、基础设施到模型应用的完整体系 [1][4] 中美AI能力对比与算力趋势 - 目前中美在不同模型领域能力上各有优劣，但在自动驾驶、具身智能等细分垂类领域，中国已展现出明显领先优势 [3][6] - 未来推理算力需求将超过训练算力，呈现“倒置”趋势 [3][6] 云与AI商业模式及金融应用 - 云与AI是互为飞轮的相互提升促进关系 [3][6] - 金融Agentic AI落地并非简单的Tokens流量和Agent外挂逻辑，未来金融机构需构建“大飞轮驱动意图理解、小飞轮落实执行”的双轮体系，实现从辅助到深度协同的跨越，让AI融入专业工作流程 [3][6] - “生产级场景”的规模化落地需要完整的解决方案构建一体化体系支撑，以匹配“双飞轮”架构带来的技术范式革新 [3][6]