黄金市场动态 - 现货黄金在触及近两周低点3382 61美元后强势反弹 收报3313 38美元 展现出强劲回升动能 [1] - 今日欧市盘中黄金延续涨势 目前在3324美元附近徘徊 [1] - 技术面显示黄金处于震荡行情 日内压力位在3330美元区域 支撑位在3295美元 [16][17] 美联储政策动向 - 美联储6月会议纪要显示官员一致同意维持联邦基金利率目标区间在4 25%至4 5% [4] - 美联储内部对通胀预期分歧明显 主要分为三大阵营：年内降息但排除7月（主流）、全年按兵不动、主张立即行动（少数） [5] - 市场预计美联储7月降息可能性不到5% [5] 美国股市表现 - 美国三大股指全线收涨 道指涨0 49%至44458 3点 标普500涨0 61%至6263 26点 纳指涨0 94%至20611 34点创历史新高 [2] 特朗普关税政策 - 特朗普宣布对8国加征关税 包括菲律宾（20%）、文莱和摩尔多瓦（25%）、阿尔及利亚等四国（30%）、巴西（50%） [6][8] - 华尔街分析师认为关税不确定性可能使美联储保持观望模式 并持续引发市场波动 [8] 国际局势影响 - 也门胡塞武装袭击红海商船 已击沉三艘 标志着地区危机升级 [10] - 加沙地带停火谈判陷入僵局 以色列空军过去一天袭击超100个巴勒斯坦军事目标 [11] 韩国政治事件 - 韩国前总统尹锡悦时隔124天再次被拘留 法院认定其存在"毁灭证据的可能性" [12][13]

黄金期货行情 - 沪金主力7月10日收盘价为773.30元/克，当日涨幅0.49%，成交量205604手，持仓量184003手 [1] - 上海黄金现货价格768.55元/克，较期货主力贴水4.75元/克 [1] 关税政策动态 - 美国总统特朗普宣布对8个国家加征关税，巴西税率50%，利比亚等4国税率30%，文莱和摩尔多瓦税率25%，菲律宾税率20%，新税率8月1日生效 [1] - 此前已对日本、韩国等14国征收25%-40%关税，并预告本周将发出更多关税信函 [1] 美联储政策动向 - 美联储6月会议纪要显示官员对利率前景分歧加剧，分歧源于对关税影响通胀的预期差异 [2] - 美联储认为当前经济增长和劳动力市场稳健，货币政策适度限制性，可等待通胀和经济活动前景明朗化 [2] 机构观点 - 大越期货指出市场对特朗普50%关税政策反应有限，金价受美联储降息分歧影响回升 [3] - 沪金溢价收敛至2.2元/克，建议沪金2510合约在763-778元/克区间操作 [3]

全球长期债券市场动态 - 日本可能增加债券发行量的担忧情绪波及全球长期债券市场 美国10年期国债收益率上升4个基点至4.42% 有望创下自4月以来持续时间最长的上升周期 [1] - 美国30年期国债收益率正朝着5%的方向回升 同期限日本国债收益率接近纪录高位 同期限德国国债收益率触及3月以来的最高水平 [1] - 日本长期债券价格容易突然下跌 过去此类波动曾波及美国和欧洲市场 [2] 日本债券市场情况 - 日本超长期债券延续近期跌势 30年期债券收益率逼近历史最高水平 已超过3% 距离5月份创下的峰值仅一步之遥 [4] - 日本政客们可能在7月20日参议院选举前承诺增加财政支出 选举结果可能取决于选民对自民党现金补贴或反对党减税计划的倾向 [4] - 大型人寿保险公司如日本明治安田生命保险公司正在回避日本超长期政府债券 计划在未来一到两年内避免积极投资此类证券 [4] 美国债券市场情况 - 美国债券受到特朗普贸易关税 美国财政政策以及美联储利率前景等一系列风险因素的影响 [2] - 预计会扩大赤字的预算立法使得债券供应问题再度成为关注焦点 本周启动三年期 十年期国债和三十年期国债拍卖周期 [5] - 美国国债表现不佳 强劲的经济数据削弱了美联储进一步降息的可能性 互换市场现在暗示美联储今年将进一步降息两次 每次25个基点 而7月初市场预期降息三次 [5] 全球债券市场供需变化 - 全球长期债券市场正遭受冲击 传统买家纷纷退出市场 债券供应却在增加 利率风险较大 吸引的投资者规模较小 流动性较低 价格波动加剧 [4] - 英国和日本的债券市场尤为脆弱 促使两国债务管理部门削减了长期债券的发行量 上周英国国债因对财政前景的担忧遭到抛售 [4]

新西兰联储利率政策预期 - 西太平洋银行预计新西兰联储7月会议将维持官方现金利率不变 并对利率前景采取观望态度 [1] - 预计联储将保留5月货币政策声明中的宽松倾向 但不会就进一步降息时机发出强力指引 [1] - 联储可能让市场自行判断8月是否实施降至3%的降息 或延迟至今年晚些时候 抑或取消降息 [1] 经济数据与通胀情况 - 联储可能指出2025年第一季度经济活动强于预期 但此后经济动能放缓 符合5月预测 [1] - 可能强调短期通胀处于令人不安的高位 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 成材震荡整理运行，价格重心下移偏弱运行 预计铝价短期偏强震荡 [1][2][3] 各目录总结 成材 - 云贵区域短流程建筑钢材生产企业春节停产检修预计影响建筑钢材总产量74.1万吨 安徽省6家短流程钢厂停产期间日度影响产量1.62万吨左右 [1][2] - 2024年12月30日 - 2025年1月5日，10个重点城市新建商品房成交面积环比下降40.3%，同比增长43.2% [2] - 成材震荡下行价格创新低，供需双弱市场情绪悲观，冬储低迷对价格支撑不强 [2] 铝锭 - 美国经济数据趋软及中东地缘政治紧张令市场紧张，关注美联储政策决定 [1] - 6月铝土矿价格震荡，氧化铝成本变动不大，运行产能回升；下游铝加工淡季氛围浓，龙头周度开工降至60.9% [2] - 6月16日国内主流消费地电解铝锭库存45.8万吨，6月中段去库放缓，短期库存预计维持去化趋势，流通货源紧张局面或缓解 [2] - 海外宏观不稳定，低库存和铝水比例走高预期支撑铝价，但需求端淡季限制上行空间，主流消费地铝锭或面临供需双弱局面 [3]

美联储主席讲话 - 美联储主席鲍威尔在讲话中未提及经济前景 [1] - 美联储主席鲍威尔未对利率政策走向发表评论 [1]

美联储副主席发言 - 美联储副主席杰斐逊在准备好的发言稿中未提及利率前景及经济形势相关评论 [1]

黄金期货价格走势 - 沪金主力期货价格暂报765.00元/克，当日跌幅达1.97% [1] - 当日开盘价为760.80元/克，最高上探766.60元/克，最低触及756.02元/克 [1] - 技术分析显示短期上方阻力位为820-825元，下方支撑位为736-746元 [4] 宏观经济影响因素 - 美国4月份新车消费者支付平均价格较3月份上涨2.5%，涨幅为通常水平的两倍多，显示关税措施影响市场 [3] - 市场聚焦美国CPI数据，若通胀保持粘性将强化美联储推迟降息预期，对美元形成支撑并对黄金构成压力 [3] - 交易员重新评估利率前景，预期7月降息可能延后至9月，全年降息幅度预期从55个基点有所下调 [3]

挪威央行利率政策 - 挪威央行委员会特别关注贸易壁垒对利率前景的分化影响 [1]

美联储官员讲话内容 - 美联储理事沃勒未对利率前景发表评论 [1] - 美联储理事沃勒未对经济状况作出评估 [1]