市场整体表现 - A股7月14日表现温和，沪指微涨，创业板指微跌，成交额缩至1.48万亿元，个股涨多跌少，3179只股票收红 [3] - 市场呈现权重股与成长股分化走势，中证1000指数涨幅显著弱于大盘股，显示风险偏好收敛 [3] - 资金从高位题材股向政策确定性方向迁移，进入观望期 [3] 领涨板块分析 - 机械设备板块上涨1.23%，10只个股涨停，年初至今涨幅11.67%，受益于固态电池产业化提速及工程机械出口增长 [5][6] - 公用事业板块上涨1.04%，6只个股涨停，受电力保供政策加码推动 [5][6] - 家用电器板块上涨1.02%，3只个股涨停，多地重启"以旧换新"国补政策刺激 [5][6] - 石油石化板块上涨0.86%，受益于国内炼化行业供给收缩及"三桶油"高分红策略 [5][6] - 同步磁阻电机概念涨幅达3.95%，地热能概念涨3.44%，减速器概念涨2.30% [9][10] 领跌板块分析 - 房地产板块下跌1.29%，市场对7月10日政策刺激效果存疑 [7][8] - 传媒板块下跌1.24%，计算机板块下跌0.88%，受北向资金流出及AI主题缺乏新催化影响 [7][8] - 非银金融板块下跌1.03%，券商股业绩预喜后出现获利了结 [7][8] - 虚拟机器人概念领跌2.19%，Web3.0概念跌1.94%，短剧互动游戏概念跌1.72% [11] 资金配置策略 - 防御性配置聚焦高股息板块如公用事业、银行，进攻性配置关注AI硬件、机器人等科技成长板块 [15] - 三条主线：业绩确定性高的防御品种、政策支持的半导体/AI赛道、国企改革主题机会 [11] - 中报行情催化AI产业链、军工、有色、化工等板块 [12] - 设备更新、国企改革等政策驱动主题受关注，业绩与政策共振领域更具配置价值 [15] 市场展望 - 短期市场将以震荡整固为主，中长期聚焦政策催化与产业趋势共振 [1][15] - 上证指数突破3500点后市场情绪有望延续上行，宏观层面无系统性风险 [14] - 三季度行情或呈渐进式演绎，建议均衡布局防御型低估值板块与科技成长方向 [15]

A股智谱AI板块表现 - 智谱AI板块午后出现拉升行情 [1] - 光云科技涨幅超过9% [1] - 汉得信息、海天瑞声涨幅超过8% [1] - 奥飞数据涨幅超过7% [1] - 金山办公、新致软件等个股跟随上涨 [1]

市场表现 - 上证指数收盘报3519.65点，涨0.27%，成交额6231.02亿元；深证成指报10684.52点，跌0.11%，成交额8356.48亿元；创业板指报2197.07点，跌0.45%，成交额3872.8亿元；科创50指数报992.39点，跌0.21%，成交额229.22亿元 [1] - 沪深两市合计成交14587.5亿元，较上一交易日减少2533.83亿元 [1] - 沪深两市合计3019只个股上涨，1967只个股下跌，平盘个股154只，停牌个股10只 [2] - 72只个股涨停，20只个股跌停 [2] 行业与概念表现 - 机械设备、公用事业、石油石化、纺织服饰、化工、有色金属、医药生物、建筑材料等行业涨幅靠前 [2] - PEEK材料、人形机器人、发电机、地热能、有机硅、超超临界发电、高压快充、创新药、工业母机等概念走势活跃 [2] - 房地产、传媒、证券、教育、保险、商贸零售等行业跌幅居前 [2] - 券商、财税数字化、短剧互动游戏、盲盒经济、智谱AI、跨境支付等概念走势较弱 [2] - 涨停个股主要集中在机械设备、医药生物、公用事业、电力设备、化工等行业 [2] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出265.76亿元，创业板主力资金净流出121.12亿元，沪深300成份股主力资金净流出63.66亿元，科创板主力资金净流出0.09亿元 [4] - 机械设备、家用电器、煤炭、石油石化4个行业主力资金呈现净流入，净流入金额分别为3.94亿元、1.17亿元、0.38亿元、0.37亿元 [4] - 计算机行业主力资金净流出最多，净流出金额为72.72亿元；非银金融、有色金属、传媒、电子、通信、国防军工等行业主力资金净流出靠前 [4] - 37股获主力资金净流入超1亿元，中际旭创主力资金净流入最多，净流入金额为4.97亿元 [6] - 92股被主力资金净卖出超1亿元，比亚迪主力资金净流出最多，净流出金额为13.08亿元 [8] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净买入约3389.2万元，净买入的个股17只，净卖出的个股14只 [10] - 襄阳轴承获机构净买入最多，净买入金额约1.11亿元；思源电气被机构净卖出最多，净卖出金额约1.63亿元 [10] ETF表现 - 500质量成长ETF近五日涨跌1.72%，市盈率16.36倍，最新份额为5.0亿份，减少了1100.0万份，主力资金净流入11.8万元 [12]

市场表现 - 沪深两市主要股指23日普遍低开高走 沪指收涨0 65%至3381 58点 深成指涨0 43%至10048 39点 创业板指涨0 39%至2017 63点 科创综指涨1 12%至1173 81点 北证50指数涨1 54%至1368 15点 [1] - 两市成交额分化明显 沪市成交4428亿元 深市成交6798亿元 创业板成交3403亿元 科创板成交886亿元 北交所成交245亿元 [1] - 港口航运 油气资源 能源金属板块早盘领涨 数字货币板块午后异动 四方精创 优博讯 拉卡拉等个股带动电子身份证 跨境支付 数据确权等关联板块集体上扬 [1] - Web3概念 军工信息化 区块链 智谱AI 信创 操作系统 核污染防治等板块涨幅显著 [1] 机构观点 - 巨丰投顾认为政策利好将持续推动A股上行 建议关注半导体 消费电子 人工智能 机器人等增量领域 [2] - 招商证券提示6月进入业绩预告窗口期 需重点关注三类行业：库存去化充分且二季度业绩改善 合同负债增速上行 工业企业盈利景气度上行 [2] - 国泰海通提出业绩验证期三大配置方向：AI产业驱动的TMT硬件与军工 供给收缩的有色/建材/钢铁/化工 防御属性的银行/券商/运营商/高速公路 [2] 政策动态 - 跨境支付通系统正式上线 实现内地与香港快速支付互联互通 首笔双向汇款业务落地深圳 [3] - 杭州推出公积金直付首付款新政 支持新建商品房线上办理 二手房功能即将上线 [4]

智谱AI概念板块表现 - 截至6月20日收盘，智谱AI概念下跌3.06%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内仅2只个股上涨，涨幅居前的为青云科技（+2.47%）和中集集团（+0.13%） [1] - 跌幅居前的个股包括北信源（-9.54%）、值得买（-7.74%）和拓斯达（-6.84%） [1][2][3] 资金流动情况 - 智谱AI概念板块主力资金净流出20.09亿元 [2] - 54只个股呈现主力资金净流出，其中13只净流出超5000万元 [2] - 拓斯达主力资金净流出2.63亿元居首，北信源（-1.81亿元）、宇信科技（-1.78亿元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入前三的个股为中集集团（3759.04万元）、青云科技（1278.92万元）和金现代（838.33万元） [2][4] 相关概念板块对比 - PET铜箔（+2.09%）、光刻胶（+1.45%）和BC电池（+1.13%）为当日涨幅居前概念 [2] - 可燃冰（-4.14%）、脑机接口（-3.34%）和短剧游戏（-3.07%）为当日跌幅较大概念 [2]

脑机接口概念板块表现 - 截至6月20日收盘，脑机接口概念下跌3.34%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内爱朋医疗、南京熊猫、汉威科技等跌幅居前，其中爱朋医疗跌幅达12.63%，南京熊猫跌幅8.43%，汉威科技跌幅6.59% [1][2] - 板块内仅2只个股上涨，涨幅居前的为海格通信（1.46%）和ST华通（1.05%） [1] 资金流向 - 脑机接口概念板块获主力资金净流出5.46亿元 [2] - 23只个股获主力资金净流出，其中7只净流出超3000万元 [2] - 净流出资金居首的是汉威科技（1.33亿元），创新医疗（1.29亿元）、汤姆猫（1.16亿元）紧随其后 [2] - 主力资金净流入居前的个股为ST华通（5893.30万元）、海格通信（3506.19万元）、乐普医疗（2344.81万元） [2] 概念板块涨跌幅对比 - PET铜箔（2.09%）、光刻胶（1.45%）、BC电池（1.13%）为涨幅居前概念 [2] - 可燃冰（-4.14%）、脑机接口（-3.34%）、短剧游戏（-3.07%）为跌幅居前概念 [2] 个股换手率 - 创新医疗换手率高达36.84%，爱朋医疗换手率33.45%，显示资金活跃度较高 [2] - 汉威科技换手率12.95%，南京熊猫换手率11.30%，显示资金撤离明显 [2]

今日涨跌幅居前的概念板块 - PET铜箔概念今日涨幅2.09%，位居涨幅榜首 [1] - 光刻胶概念上涨1.45%，BC电池概念上涨1.13%，钙钛矿电池概念上涨1.06% [1] - 可燃冰概念跌幅最大，下跌4.14%，脑机接口概念下跌3.34%，短剧游戏概念下跌3.07% [1] - 白酒概念上涨0.83%，兵装重组概念上涨0.80%，先进封装概念上涨0.79% [1] 石墨电极概念板块表现 - 石墨电极概念整体上涨0.65%，位居概念板块涨幅第9位 [3] - 板块内14只个股上涨，宁新新材涨幅15.67%居首，永安药业涨5.74%，易成新能涨3.26% [3] - 华锦股份下跌9.12%表现最差，杉杉股份跌2.53%，宝泰隆跌2.33% [3] 资金流向情况 - 石墨电极概念板块主力资金净流出0.62亿元 [1] - 永安药业获主力资金净流入2721.92万元居首，璞泰来净流入1546.24万元，百川股份净流入1134.91万元 [1][4] - 福鞍股份主力资金净流入率11.97%最高，百川股份10.77%，龙佰集团7.49% [2][4] - 杉杉股份主力资金净流出7197.58万元最多，华锦股份净流出2741.40万元 [4]

智谱AI概念板块表现 - 截至6月16日收盘，智谱AI概念上涨3.20%，位居概念板块涨幅第8位，板块内63股上涨 [1] - 中科金财涨停，华信永道、正元智慧、青云科技涨幅居前，分别上涨19.72%、11.81%、11.50% [1] - 今日智谱AI概念板块获主力资金净流入7.11亿元，37股获主力资金净流入，9股净流入超3000万元 [2] 个股资金流向 - 中科金财主力资金净流入2.60亿元，净流入率12.82%，居首 [2][3] - 科蓝软件、豆神教育、宇信科技主力资金净流入分别为1.20亿元、1.07亿元、8659.64万元 [2] - 豆神教育、德生科技主力资金净流入率分别为12.28%、9.97% [3] 概念板块涨跌幅对比 - 数字货币、蚂蚁金服概念、电子身份证涨幅居前，分别上涨4.72%、4.40%、4.07% [2] - 毛发医疗、青蒿素、金属锌跌幅居前，分别下跌0.99%、0.92%、0.92% [2] 资金流入比率较高的个股 - 中科金财、豆神教育、德生科技主力资金净流入率分别为12.82%、12.28%、9.97% [3] - 科蓝软件、青云科技、博彦科技主力资金净流入率分别为9.11%、8.32%、8.27% [3] 资金流出较多的个股 - 正元智慧主力资金净流出7352.12万元，净流出率7.03% [6] - 神州数码、拓斯达主力资金净流出分别为4115.73万元、4116.69万元 [6] - 蓝色光标、奥飞数据主力资金净流出分别为3865.49万元、3953.91万元 [6]

市场表现 - 沪深三大股指16日早盘小幅低开后震荡反弹 上证指数涨0.05%至3378 77点 深证成指涨0 13%至10134 81点 创业板指涨0 37%至2051 34点 科创综指涨0 04%至1178 88点 北证50指数涨0 86%至1394 63点 [1] - 石油 天然气 煤炭等资源股及油气产业链延续13日涨势 游戏 风电 数字货币 跨境支付 智谱AI 华为昇腾 CPO 影视院线等板块显著上涨 机场航运 贵金属 培育钻石板块小幅下跌 [1] - 两市成交额分化明显 沪市成交3080亿元 深市成交4801亿元 创业板成交2343亿元 科创板成交575亿元 北交所成交177亿元 [1] 机构观点 - 中信证券认为中东俄乌地缘冲突推动布伦特油价短期在70-100美元/桶波动 OPEC+增产策略或随高油价调整 需关注7月6日会议及原油基础设施运行状况 [2] - 华泰证券指出高拥挤度不必然导致反转 但小微盘 新消费 医药等领域短期赔率偏低 建议短期配置红利 军工 贵金属等防御资产及低拥挤度科技板块 中期关注A50 消费 金融等核心资产 [2] - 东吴证券判断主题轮动将持续 创新药 新消费或已阶段性见顶 建议关注AI推理算力 文化传媒 可控核聚变 军工 商业航天 固态电池等泛科技方向 [3] 宏观经济数据 - 5月规模以上工业增加值同比增5 8% 服务业生产指数同比增6 2% 较上月加快0 2个百分点 社会消费品零售总额41326亿元 同比增6 4% 环比增0 93% [4] - 1-5月固定资产投资同比增3 7% 扣除房地产后增速达7 7% [4] - 前5月快递业务量达787 7亿件 同比增20 1% 快递业务收入5924 6亿元 同比增10 3% 邮政行业总收入7187 3亿元 同比增8% [5]

核心观点 - 上证指数未有效突破 3418 点压力位与 3174 点支撑位区间，若有效上破 3418 点压力位，上行空间或打开；端午旅游增速放缓，后续旅游市场有望在利好政策推动下持续复苏；财经新闻涉及中美通话、央行操作、民营经济活力、科技金融体制及欧洲央行降息等；A股市场短线或延续震荡盘升；给出市场数据情况 [5][9][14][22][28] 重点推荐 技术分析上证指数简评 - 上证指数上有 3418 点压力，下有 3174 点支撑，未有效突破，逼近 3418 点压力位或震荡，若未突破回落，3174 点支撑强，若有效上破 3418 点，压力位转支撑，上行空间打开 [5] - 3418 点是近 5 年震荡形成的平衡线压力、套牢盘密集区，多空分歧大，此前多次上破未成功，现再次逼近仍或震荡；3174 点是多重前期低点、高点汇聚的平衡线支撑位，支撑有力，指数多次获支撑，大单资金介入形成看涨 K 线组合 [6] - 指数目前在震荡区间，趋近 3418 点或震荡，但中期均线多头排列向好，若有效上破 3418 点，新压力位上移到 3674 点附近，可能走旗形形态，上行空间或打开 [6] 端午消费数据点评 - 端午假期国内旅游出游 1.19 亿人次，同比增 5.7%，旅游收入 427.30 亿元，同比增 5.9%，增速较去年端午和今年五一放缓，人均消费较 2024 年同期下滑 2.11% [9] - 游客偏向中短途及周边游，周边游出游人次占比高，热门周边目的地有杭州、南京、上海等；端午适逢儿童节，亲子家庭成出游主力军，亲子类景区和订单占比高；民俗活动热度高，部分目的地旅游数据增长 [10] - 端午假期全国边检保障 590.7 万人次中外人员出入境，日均 196.9 万人次，较去年同期增 2.7%，适用免签政策入境外国人 23.1 万人次，较去年同期增 59.4%，出境游热门目的地集中在 3 小时飞行圈内，入境游订单同比增近 90% [11] - 长白山景区接待游客与去年持平，旅游收入同比增 23.94%；祥源文旅旗下目的地接待游客 13.59 万人次，营收 867.95 万元，接待人次同比增 29.96%，营收同比增 25.27%，部分景区营收增长超 30% [11] - 端午假期全社会跨区域人员流动量超 6.53 亿人次，日均 2.18 亿人次，比去年同期增 2.5%，低于预期，铁路、公路增速较高，水路同比下降 6.8% [11] - 端午旅游消费数据平淡，后续新消费崛起和利好政策有望推动旅游市场复苏，建议关注 OTA 平台及景区、酒店等受益板块 [12] 财经新闻 中美通话 - 6 月 5 日晚习近平应约同特朗普通话，习近平指出要校正中美关系航向，排除干扰，用好经贸磋商机制，争取双赢，中方严肃执行协议，美方应撤销消极举措，双方增进各领域交流，美应慎重处理台湾问题 [14] - 特朗普表示尊重习近平，美中关系重要，乐见中国经济增长，将奉行一个中国政策，愿落实协议，欢迎中国留学生，两国元首同意落实日内瓦共识，尽快举行新一轮会谈 [15] 央行操作 - 6 月 5 日央行预告次日 1 万亿规模 3 个月期买断式逆回购操作，6 月有 5000 亿 3 个月期和 7000 亿 6 个月期买断式逆回购到期 [16] 民营经济活力 - 2025 年前四个月民营经济纳税人享受减税降费及退税 3518.8 亿元，占比 64.6%，是税费优惠主要受益对象 [17] - 前 4 个月民营经济销售收入同比增 3.6%，比全国企业高 0.9 个百分点，占全国企业销售收入比重 71.3%，制造业、高技术产业民营经济销售收入同比分别增 6.5%、15.5%，比全国同行业企业快 [17] - 截至 4 月底，民营经济缴纳养老保险费人数占全部企业职工缴费人数的 79.4%，较去年同期提高 0.2 个百分点，缴费人数同比增 0.9%，较全部企业平均增幅高 0.2 个百分点 [18] - 截至 4 月底，全国民营经济涉税经营主体户数同比增 7.6%，占全国涉税经营主体比重达 97.6% [20] 科技金融体制 - 6 月 5 日央行副行长陶玲表示科技与金融良性互动存在挑战，需构建适应科技创新的科技金融体制，包括加强银行信贷服务能力建设等 [20] 欧洲央行降息 - 6 月 5 日欧洲央行将存款机制利率下调 25 个基点至 2%，为连续第 7 次会议降息，主要再融资利率和边际贷款利率分别下调至 2.15%和 2.4%，下调 2025 年和 2026 年通胀预测值 0.3 个百分点 [21] A股市场评述 指数表现 - 上交易日上证指数延续收红，5 日均线金叉 20 日均线，量能放大，大单资金净流入，中期均线多头排列未走弱，短线或延续小幅震荡盘升，趋近 3418 点压力位需量能和资金流支持，若 MACD 金叉共振，上行动能或增强 [22] - 深成指、创业板均收阳 K 线，上破各自 20 日均线压力位，创业板上破 60 日均线，两指数量能放大，日线指标修复，或延续震荡盘升，有效上破 60 日均线或有进一步动能 [23] 板块表现 - IT 服务板块昨日收盘涨 2.63%，涨幅居前，上破近期高点压力位，量能放大，大单资金净流入 15.6 亿元，日线 KDJ、MACD 金叉共振，均线多头排列，短线或震荡盘升 [23] - 元件、通信服务等板块昨日放量，做多力量活跃，相关概念板块技术条件修复，量能放大或产生轮动需求，可短线观察 [23] 行业涨跌幅 - 行业涨幅前五为元件（5.15%）、消费电子（3.22%）、通信设备（3.14%）、电视广播Ⅱ（2.69%）、摩托车及其他（2.59%）；跌幅前五为饰品（-5.72%）、个护用品（-4.50%）、动物保健Ⅱ（-3.70%）、休闲食品（-3.16%）、农商行Ⅱ（-3.03%） [24] 市场数据 - 给出 2025 年 6 月 5 日融资余额、逆回购到期量、利率、指数、外汇、商品等市场数据及变化情况 [28]