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红利风格防御性凸显!红利低波ETF(512890)逆势上涨规模突破190亿
新浪基金· 2025-06-26 16:41
红利低波ETF(512890)表现分析 - 6月26日收盘价1.206元,单日涨幅0.42%,成交额3.30亿元 [1] - 20个交易日资金净流入17亿元,60个交易日净流入31.72亿元 [1] - 最新规模190.56亿元,较2024年底增长38.59%;份额158.73亿份,同比增长29.45% [1] 成分股表现 - 成都银行(601838 SH)权重3.07%,单日涨1.41%,成交额47.03亿元 [2] - 江苏银行(600919 SH)权重2.46%,单日涨2.30%,成交额16.54亿元 [2] - 兴业银行(601166 SH)权重2.57%,单日涨0.50%,成交额15.84亿元 [2] - 上海银行(601229 SH)权重2.53%,单日涨0.74%,成交额6.70亿元 [2] 市场展望 - 中国银河证券认为A股资金面稳中向好,居民财富加速配置金融资产,建议关注低估值高股息资产 [2] - 中信证券指出银行股重估净资产是核心逻辑,宏观政策与微观数据推动风险回落,2025年估值或上行 [2] 基金产品信息 - 成立于2018年12月19日,管理费0.50%/年,托管费0.10%/年,跟踪中证红利低波动指数 [4] - 基金经理柳军任职期间收益140.10%,提供A/C/I/Y类联接基金供场外投资者参与 [4]
6个月狂买1800亿港元!平安“扫货”银行H股
华尔街见闻· 2025-06-25 17:50
保险资金增持银行股 - 平安保险自2024年底以来大幅增持多家大型银行在港上市股份 总持仓规模达1800亿港元(230亿美元) 其中工商银行港股持股比例升至18% 招商银行和农业银行持股比例升至15%以上 [1] - 瑞华保险今年3月将港股中信银行持股比例从4.98%提升至5% 新华人寿保险1月收购杭州银行5.45%股份 [5] 银行股吸引力分析 - 港股中资大型银行平均股息收益率超过4% 显著高于基准10年期国债收益率1.65% [3] - 银行股具有低估值和高股息率组合 为保险资金提供更具吸引力的配置选择 [2] - 银行股低波动性和高股息将贡献可观利差收入 成为长期投资者建立防御性头寸的必然选择 [4] 市场表现 - 保险资金集中流入推动银行板块大涨 港股中资银行指数创七年新高 [2] - 中信银行创历史新高 农业银行周二收盘价创2010年上市以来最高水平 [2][6] 行业基本面 - 中资银行面临创纪录的低利润率和缓慢的利润增长 [7] - 银行股涨势可持续性存疑 需应对利润率收缩和高资金成本等问题 [8]
AH溢价最新情况如何?港股红利主题大举吸金,港股红利ETF基金(513820)今日除息,规模首超30亿元!机构:年内降息或达30BP
搜狐财经· 2025-06-25 14:39
港股红利ETF基金(513820)分红及市场表现 - 6月25日为港股红利ETF基金(513820)除息日,本月分红将于6月30日发放,该基金已累计分红12次,分红次数为同类最多 [1] - 截至6月25日13:04,基金微跌0.41%,盘中溢价率达0.25%,连续17日累计吸金超2.7亿元,规模首次突破30亿元 [1] - 标的指数成分股涨跌分化,国泰海通领涨4.89%,汇丰控股、越秀地产涨超1%,煤炭股普遍回调,银行股表现不一 [3] 标的指数成分股及行业表现 - 前十大成分股中交通运输板块跌幅显著,炉奥员(-2.31%)、酒店更加(-2.53%)领跌,煤炭股兖煤澳大利亚(-1.17%)回调 [4] - 银行股涨跌互现,中信银行涨0.36%,民生银行跌1.30%,农业银行微跌0.17% [4] - 石油石化板块表现稳健,中国有油股份涨0.60% [4] AH溢价与港股估值优势 - 港股红利ETF基金(513820)标的指数中60%权重为AH两地上市股,平均AH溢价率达37%,显著高于港股平均水平 [6] - 银行、能源、交运等红利板块AH溢价仍处高位,性价比突出,如农业银行(11%)、民生银行(14%)、中国神华(25%) [5][7] - 宁德时代(-11%)、招商银行(-5%)等部分个股AH溢价率为负,显示港股相对A股折价 [7] 成分股动态与宏观政策 - 国泰君安国际成为首家获准提供虚拟资产服务的香港中资券商,业务范围扩展至加密货币交易 [9] - 汇丰控股持续回购,6月23日单日回购金额超4333.94万英镑(约合1.809亿港元),年内累计回购达187亿港元 [9] - 中国央行或继续宽松政策,预计下半年降息30基点、降准0.5个百分点,美联储可能于9月启动降息 [10] 港股红利资产核心优势 - 分红比例更高:2023年港股整体现金分红比例48.9%,高于A股的41.8%,标的指数2024年分红总额同比+11.06%至10,159.80亿元 [12] - 股息率领先:标的指数近12月股息率达7.89%,显著高于中证红利指数 [12] - 超额收益显著:2019-2024年港股通高股息指数相对恒生指数累计超额收益达21.51%,胜率较高 [14]
6个月狂买1800亿港元!平安“扫货”银行H股
华尔街见闻· 2025-06-25 09:35
平安保险及其他内地保险公司大幅增持国内大型银行股票,押注高股息收益率将抵消银行业利润率收窄和盈利承压的不利因素。 值得注意的是,平安保险并非唯一大举买入银行股的保险公司。瑞华保险今年3月将其在港股中信银行的持股比例从4.98%提升至5%。新华人寿 保险1月从澳大利亚联邦银行手中收购杭州银行5.45%的股份。 6月24日,据彭博基于交易所数据计算,平安保险自2024年底以来大幅增持多家大型银行在港上市股份,总持仓规模达1800亿港元(230亿美 元)。此轮买入已将其在工商银行港股的持股比例推高至18%,在招商银行和农业银行的持股比例也升至15%以上。 分析指出,港股银行股以低估值和高股息率的组合,为保险资金提供了更具吸引力的配置选择。这一趋势也凸显了市场对高收益资产的迫切需 求。 在保险资金的集中流入下,银行板块近期持续大涨,港股中资银行指数创七年新高。中信银行等个股更是创下历史新高,农业银行周二收盘也创 下2010年上市以来最高水平。 保险资金青睐高股息资产 据证券时报消息,今年1月23日,中国证监会主席吴清表示,引导大型国有保险公司增加A股投资规模和实际比例,其中从2025年起每年新增保费 的30%用于投资 ...
年内创34次新高,规模激增169%,港股红利低波ETF(520550)备受资金热捧
格隆汇· 2025-06-24 17:39
港股红利低波ETF表现 - 港股红利低波ETF(520550)年内创34次新高,获资金连续7周净流入,规模增长169% [1] - 该ETF以全市场最低综合费率0.2%降低持有成本,采用月度分红机制和T+0交易特性提升资金效率 [9] - 持仓结构上金融、能源等成熟行业占比高,单一个股权重上限5%实现风险分散 [9][12] 港股高股息资产市场表现 - 2024年港股分红总额达1.38万亿港元,同比增长13%,927家公司宣告分红,7月将有91家公司分红 [2][17] - 恒生港股通高股息低波动指数成分股2024年分红总额达10594亿元,分红持续增长 [13][14][15] - 该指数平均股息率6.47%,38%成分股股息率超7%,PE为7倍、PB为0.6倍,显著低于同类指数 [4][6] 行业配置与资金流向 - 港股在房地产、通讯、公用事业、金融等板块股息率显著高于A股,吸引南下资金配置 [2] - 南向资金持续流入港股银行、能源等高股息行业,红利类ETF总规模超400亿,2025年流入107亿 [19][20] - 保险资金因OCI账户定位及国内资产荒,加大港股高股息资产配置,未来配置节奏或进一步提升 [1][22] 指数与产品特征 - 恒生港股通高股息低波动指数前十大成分股合计权重28.27%,行业分散覆盖煤炭、金融、地产等 [11][12] - 招商基金发行联接基金(A类024029/C类024030),可通过银行、券商及线上平台认购 [9][24][25] - 指数成分股分红能力稳定,2020-2024年现金分红总额从2000亿增至10594亿元 [13][14][15]
朝闻国盛:中观数据与盈利预测指向哪些行业景气?
国盛证券· 2025-06-24 08:21
报告核心观点 - 中观数据与盈利预测可判断行业景气度,投资者可逐步布局潜在景气行业;高频工业品价格底部反弹;环保监测准入趋严,科创板扩容助力,龙头企业迎来机遇 [1][3][4][5] 各报告总结 策略专题报告 - 探讨中观数据、盈利预测指向的行业景气度,分析预期景气行业一季报个股指引,提出逐步布局潜在景气行业的策略观点,还涉及本周市场表现与政策事件 [3][6] 固定收益报告 - 本期国盛基本面高频指数为126.3点,前值126.1点,当周同比增加5.1点,同比增幅不变;利率债多空信号为多头,信号因子为4.9%,前值5.0% [4] 环保研究视点报告 - 环保监测准入趋严,科创板扩容助力,看好技术能力突出、现金流优异公司及低估值高分红优质国企,推荐高能环境、惠城环保、洪城环境;当周环保板块表现一般,跑输大盘,跑赢创业板;环保子板块中节能涨幅为0.80%,固废跌幅为-2.71%;A 股环保股中涨幅前三为天壕节能、宝馨科技、上海洗霸,跌幅前三为启迪环境、卓越新能、三川智慧 [5][7] 行业表现情况 - 行业表现前五名中通信1月涨幅7.9%、3月涨幅0.3%、1年涨幅28.0%,银行1月涨幅6.0%、3月涨幅11.2%、1年涨幅33.4%等;行业表现后五名中食品饮料1月涨幅-7.3%、3月涨幅-7.6%、1年涨幅-1.7%,汽车1月涨幅-6.9%、3月涨幅-6.7%、1年涨幅27.4%等 [1]
连续16周增长,港股红利低波ETF(520550)规模接连攀升,迭创历史新高
格隆汇· 2025-06-24 01:55
港股红利板块资金流入 - 港股红利低波ETF(520550)获资金连续7周净流入 年内规模增长169% [1] - 资金流入叠加净值上行推动该标的规模迭创历史新高 [1] ETF产品特性 - 港股红利低波ETF综合费率0.2%为全市场最低 通过月度分红机制和T+0交易提升资金效率 [2] - 持仓以金融、能源等成熟行业为主 单一个股权重上限5%实现风险分散 [2] - 产品策略剔除阶段跌幅过大股票以规避股息率陷阱 [2] 场外基金发行 - 招商恒生港股通高股息低波动联接基金(A类024029/C类024030)于6月13日至26日发行 [2] - 场外基金可通过银行、券商、线上平台及直销渠道认购 无需证券账户 [2] 市场分析观点 - 港股成长股行情收缩 若无大产业机会下半年难有亮眼表现 [3] - 保险资金下半年进行OCI配置时将优选A股和港股高股息标的 支撑红利行情 [3]
超8% !这个指数的股息率有这么高 ?
新浪财经· 2025-06-23 17:01
低利率环境下的投资趋势 - 五大国有银行一年期定存利率降至0.95%,促使资金寻求更高收益配置方向 [1] - 港股通高股息指数股息率达8.08%,显著高于存款利率,凸显配置价值 [1] - 高股息资产兼具防御性(稳定现金流)与进攻性(潜在估值提升)特性 [1] 港股高股息资产的核心优势 - 商业模式成熟且盈利能力强劲,为持续分红提供基础 [2] - 覆盖银行、交通运输、煤炭、石油石化等行业,具备高壁垒和抗周期能力 [3] - 经济波动期展现较强防御性,现金流稳定性突出 [2] 市场动态与资金流向 - 美国关税政策不确定性加剧市场波动,强化高股息资产吸引力 [5] - 国内险资2024年以来举牌高峰中,被举牌公司三年平均股息率为5.3% [5] - 国家队资金2025年一季度增配大金融板块,偏好红利资产 [5] 投资工具选择 - 港股高股息ETF(159302)跟踪港股通高股息指数,优选30只高股息港股 [6] - A股高股息ETF(563180)采用"股息率+股息支付率"双重筛选,指数股息率5.79% [6] - 两类ETF分别针对港股和A股市场,提供差异化配置工具 [6]
年内险资举牌增至16次 举牌标的高股息特征明显
证券日报· 2025-06-21 00:55
险资举牌概况 - 长城人寿举牌秦港股份,年内险资举牌总次数达16次,较去年同期大增 [1] - 7家险企共举牌13家公司,部分险企因增持多次触发举牌线 [2] - 险资举牌频次增加主要目的是通过权益法核算平滑会计利润波动 [1][3] 举牌交易细节 - 长城人寿持有秦港股份5.0005%股权,持仓市值约6.10亿元人民币 [2] - 资金来源为自有资金账户和传统账户保险责任准备金 [2] - 持仓市值占长城人寿上季度末总资产比例为0.42% [2] 会计准则影响 - IFRS9要求股票投资计量反映市值,加剧财务报表波动性 [3] - 权益法核算可平滑会计利润波动,减少当期损益起伏 [3] - FVTPL类权益资产在新准则下加剧利润表波动 [3] 举牌标的特征 - 举牌标的覆盖银行、水利、能源、物流等行业,具有高股息特征 [4] - 16次举牌中8次为上市银行,包括邮储银行、农业银行等 [4] - 银行板块静态股息率水平居所有行业第三位 [4] - 8家非银行举牌标的中5家股息率超过4% [4] 未来趋势 - 险资举牌有望逐步增多,注重专业化、特色化发展 [5] - 可能在高新技术、新能源、医疗健康等行业深度布局 [5]
国投瑞银基金总经理王彦杰:看好下半年结构性机会
搜狐财经· 2025-06-20 14:47
行业观点 - 对2025年A股市场持乐观态度 尤其看好下半年结构性机会 中国股市有望领先海外市场表现 [1] - 全球宏观经济仍面临多重挑战 贸易摩擦不确定性持续存在 但A股融资属性弱化 股东回报稀释问题改善 为估值修复提供支撑 [1] 政策与市场动态 - 2024年A股上市公司净融资规模从2023年1万亿元大幅收缩至1249亿元 [2] - 上市公司回购规模扩大与净融资收缩双管齐下 通过集中竞价方式提振股价 改善流动性和交易活跃度 [2] - 2024年10月推出"股票回购增持再贷款"政策工具 在自有资金比例、贷款期限及信用贷款方面实现突破 大幅降低企业融资成本 [2] - 央行创新推出"证券、基金、保险公司互换便利"工具 注入低成本增量资金 构建市场内生稳定器 [2] 投资策略建议 - 建议重点关注科技创新领域和高股息资产 [4] - 人民币升值压力下 增加配置包含港股在内的中国股市 因人民币升值与中国权益市场走势呈正相关 [4] - 南向资金保持强劲净流入 显示境外投资者对港股及H股兴趣提升 有望带动A股投资热度 [4] 历史经验与展望 - 回购政策实施往往为市场注入强心剂 推动企稳回升 [4] - 2025年随着股票回购增持专项贷款政策深化落地 及对低效融资行为的规范 A股投资价值持续看好 [4] 会议背景 - 第八届亚太区贵金属峰会(APPMC)由新加坡贵金属市场协会(SBMA)主办 汇集政府机构、交易所、金融机构及行业专家探讨趋势与机遇 [5]