市场表现 - 市场全天震荡走高 创业板指领涨 沪指逼近3500点 [1] - 沪深两市全天成交额1.45万亿 较上个交易日放量2453亿 [1] - 全市场超4200只个股上涨 个股涨多跌少 [2] 板块热点 - 算力硬件股集体爆发 工业富联封涨停 胜宏科技等多股创历史新高 [3] - 光伏概念股再度拉升 通威股份涨停 亚玛顿上演"地天板" [3] - 大金融 稳定币 游戏等方向轮番活跃 [4] - 光伏 PCB CPO 游戏等板块涨幅居前 [4] - 保险 银行 电力等板块跌幅居前 [4] 机构动向 - 机构净买卖额超1000万元个股共20只 净买入6只 净卖出14只 [5] - 净买入前三：大智慧5.4亿 中油资本9346万 塞力医疗8314万 [5] - 净卖出东材科技 [5]

（原标题：投顾观市：该跌不跌，要涨不涨，市场在纠结什么？） 首先，来看银行板块。6月27日，银行板块的跌幅接近2.7%，开启了一轮调整，而如今该板块已经再次 接近历史最高点。彭根认为，相比于银行股带动大盘飙升，突破历史新高，更可能会随着接近历史最高 点再次开启新一轮调整，带动整个上证指数回调整理。此外，彭根指出小盘题材个股虽然目前表现尚 可，但也面临着历史前期高点的压力以及上升通道上轨的压力。例如，包括铜缆、高速连接供封装概念 以及PCB等板块，目前都处于历史高位，它们何时会开始调整，这是一个需要关注的问题。 7月8日，投顾彭根在今日早盘分析中指出，目前市场走势显得十分纠结，开盘后市场呈现出一种"该跌 不跌"的态势，虽然小盘个股的表现相对不错，但由于大盘股的扑朔迷离导致市场未来的走向仍然充满 不确定性。接下来，市场是否会向上突破？对于空仓的投资者来说，是否应该追入？仓位较轻的投资者 是否需要加仓？这些都是值得思考的问题。 再看国际市场，彭根强调，美股在昨晚已经开始出现调整，虽然调整幅度较小，但后续是否会加速调 整，这也是投资者需要警惕的。从上证指数来看，其波动幅度非常小，今天上午仅有0.3%，而昨天全 天也仅 ...

股价与主力成本 - 公司当日主力成本为47.37元，5日主力成本为45.86元，20日主力成本为44.12元，60日主力成本为42.08元 [1] - 股价突破短期压力位46.55元，短线有望走强 同时突破中期压力位46.55元，中线有望走强 [2][3] 资金流向 - 主力资金净流入4872.78万元，占总成交额10% 其中超大单净流入6963.75万元，大单净流出2090.98万元，散户资金净流出57.96万元 [2][3] - 北向资金持股量62.72万股，占流通股0.33% 昨日净买入6.67万股，增仓比0.036% 5日增仓比0.011%，20日增仓比0.012% [1] K线形态分析 - 出现向上跳空缺口并伴随较大成交量时显示积极信号 向下跳空缺口则预示趋势逆转 [2][3] - 长上影线表明上档压力沉重 射击之星形态可能预示见顶回落 红三兵形态显示每日收盘价上移，可能见底回升 [2][3] 财务数据 - 公司最新财报显示每股收益0.34元，营业利润0.73亿元 销售毛利率达40.621%，净利润6303.77万元 [3] 行业关联 - 所属非金属材料板块上涨0.22%，PCB板块微跌0.03% 5G概念板块上涨0.04%，高带宽内存板块上涨0.18% [2][3] 周期表现 - 过去一年内该股未出现涨停或跌停记录 [1]

市场概述 - 7月4日美国独立日假期休市，美股和美债现货市场休市 [2] - 特朗普政府关税威胁引发风险资产抛售，标普500指数期货下跌0.6%，欧洲STOXX 50指数跌逾1% [2] - 欧洲芯片股普跌，阿斯麦控股跌约2.6% [2] - 10年期德债收益率下跌0.8基点，英债全周收益率累计上涨5个基点 [2] - 避险情绪回升，现货黄金盘中涨近0.6% [2] - OPEC+会议预计大幅增产，美油一度下跌1.5% [2] - 周一亚市开盘，现货黄金微幅高开，美股期货小幅走低，WTI原油一度跌1.8% [2] 要闻 - 商务部宣布对欧盟采取对等限制措施，采购进口医疗器械时排除欧盟企业参与 [6] - 特朗普签署12封贸易信函，计划周一发出，市场关注其影响 [6] - 马斯克宣布成立“美国党”，计划明年参选，政治纲领包括减少债务支出、推动AI技术发展等 [7] - 资深央行记者警告特朗普逼美联储降息为财政赤字买单，可能导致通胀和经济停滞 [7] - 阿里、美团外卖大战，美团即时零售当日订单突破1.2亿单，餐饮订单超1亿单 [8] - OPEC+同意8月增产54.8万桶/日，高于预期，考虑9月再增产54.8万桶/日 [8] 市场收报 - 欧洲STOXX 600指数收跌0.48%，全周累计下跌0.46% [4] - A股沪指涨0.32%，深证成指跌0.25%，创业板指跌0.36% [4] - 德国10年期国债收益率下跌0.8个基点，全周累计上涨1.5个基点 [4] - WTI原油期货跌0.76%，布伦特原油期货跌0.72%，全周累计上涨2.24% [4] - 现货黄金上涨0.33%，全周累计上涨1.92% [4] 国内宏观 - 中信证券认为市场环境类似2014年底，缺催化因素 [9] - 提振内需成为政策目标，“十五五”规划可能展示新政策路径 [10] - 首批10只科创债ETF或规模上限为3000-5000亿元 [10] 国内公司 - 鸿海二季报营收同比增长15.8%，达新台币1.8万亿元，受益于AI服务器和iPhone需求 [11] 海外宏观 - 《美丽大法案》通过，美债上限提升5万亿美元，可能导致10年期利率突破5% [12] - 美银Hartnett警告标普突破6300点存在泡沫风险 [12] - 日本参议院选举影响政权架构，石破茂政府面临考验 [12] - 越南二季度GDP同比增长7.96%，出口增长18%至1169.3亿美元 [13] 海外公司 - 英伟达和微软市值分别为3.89万亿美元和3.71万亿美元，争夺首家4万亿美元公司 [14] - OAI/谷歌/DeepSeek合体“AI梦之队”，战力提升30% [14] 行业/概念 - 跨境支付：央行就《人民币跨境支付系统业务规则》征求意见，支持人民币国际化 [15] - PCB：云端AI算力需求增长，PCB产业链公司受益 [15] - 半导体：沐曦股份及摩尔线程科创板IPO受理，先进制程工艺持续迭代 [15] - 医药：化学制药板块公司预计利润端实现较快增长 [15] 今日要闻前瞻 - 中国7月外汇储备 [16] - 欧元区5月零售销售 [16] - 金砖国家领导人第十七次会晤 [16]

稳定币行业 - 稳定币近期反复活跃，主要受蚂蚁京东等互联网巨头积极申请稳定币牌照的影响[2] - 恒宝作为稳定币龙头连续4天高位震荡，显示有大资金维护但上方阻力较大[2] - 京北、金翼等新面孔表现强势，四方收盘竞价出现1亿资金抢筹，显示资金仍在关注该领域[2] - 资金可能通过打造新一批低位核心来分担恒宝压力，京一京北能否持续打高度对行业走势至关重要[2] 半导体行业 - 半导体板块受好尚深水开盘影响出现巨大分歧，台美大为戒备资金兑现[3] - 午后资金尝试通过低位的盈方带动回流但未成功，城邦最终收至水下[3] - 短期半导体可能需要休整才会有新的机会[3] 医药行业 - 医药近期反复活跃，除创新药外脑机接口概念被持续炒作[3] - 塞利4连板成功，热井大号20厘米助攻，但创新炸板回落显示板块面临分歧[3] - 周一脑机概念将面临考验，赛利能否顶住压力较为关键[3] 电力行业 - 超10省市最高气温将超37度，历来夏天电力都有一波强势炒作[3] - 高温持续可能使电力方向获得资金青睐[3] PCB概念 - 中金虽然冲高回落但趋势依旧良好[3] - 陈小群清仓离场可能使市场轿子更轻，不代表行情已结束[3]

主力成本分析 - 当日主力成本46.14元 [1] - 5日主力成本44.45元 [1] - 20日主力成本41.75元 [1] - 60日主力成本41.75元 [1] 资金流向 - 主力资金净流出12182.85万元，占总成交额-35% [2] - 超大单净流出5485.40万元 [2] - 大单净流出6697.45万元 [2] - 散户资金净流出174.64万元 [2] 技术面分析 - 短期压力位47.99元，短期支撑位44.38元 [2] - 中期压力位47.99元，中期支撑位41.88元 [2] - K线形态显示“倾盆大雨”和“大阴烛”，为见顶信号，后市向淡 [2][3] 北向资金数据 - 北向资金持股量774.22万股，占流通比3.15% [1] - 昨日净卖出11.56万股，增仓比-0.047% [1] - 5日增仓比-0.043%，20日增仓比-0.106% [1] 财务数据 - 每股收益-0.16元，营业利润-0.53亿元 [2] - 销售毛利率14.236%，净利润-39,950,213.68元 [2] - 市盈率数据暂缺 [2] 关联行业表现 - 电池板块下跌2.71%，固态电池板块下跌2.16% [2] - 锂电池板块下跌1.87%，PCB板块下跌0.19% [2] 周期内涨跌停 - 过去一年内涨停1次，跌停0次 [1]

云计算与大数据指数表现 - 中证云计算与大数据主题指数(930851)上涨0 73% 成分股数据港(603881)上涨8 19% 润泽科技(300442)上涨5 69% 奥飞数据(300738)上涨4 06% 神州泰岳(300002)上涨3 89% 光环新网(300383)上涨3 65% [1] - 大数据ETF(159739)上涨0 80% 最新价报1 13元 [1] - 中证云计算与大数据主题指数前十大权重股合计占比51 84% 包括科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中科曙光(603019)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)、恒生电子(600570)、紫光股份(000938)、润和软件(300339)、润泽科技(300442) [2] PCB行业动态 - AI服务器+交换机对应的M8PCB板市场空间预计2026年达500-600亿 [1] - 英伟达瞄准AI基础设施平台商定位 海内外厂商持续发力基础设施建设 ASIC市场空间预期上调 PCB产业链保持高景气 [1] - 国内PCB厂商在高端市场份额提升 AI PCB供应增加 相关厂商有望通过AI机遇实现快速发展 [2] 行业趋势与ETF信息 - 电子下游需求复苏 AI与高速通信领域景气度向上 支撑PCB需求增长 [2] - 大数据ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数 覆盖50只云计算、大数据及硬件设备上市公司证券 [2] - 大数据ETF场外联接基金包括A类(021090)、C类(021091)、I类(022882) [3]

脑机接口 - 国家药监局发布公告加强人工智能、生物材料"揭榜挂帅"产品的注册指导，配合出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策 [1] - 推进创新生物材料类医疗器械性能及安全性评价研究、基于脑机接口技术的医疗器械安全性有效性系统评价方法研究等监管科学体系建设重点项目 [1] - 2025年至2029年全球脑机接口市场规模将以年复合增长率25.22%的速度增长至76.3亿美元规模 [1] 自动充电机器人 - 宝马自动充电机器人完成概念验证，通过AI视觉识别功能实现精准定位充电口、自动完成路径规划、插枪并开始充电，用时仅需几十秒 [2] - 自动充电机器人是新能源汽车智能化补能的重要创新，显著提升充电效率与便捷性 [2] - 特来电的自动充电机器人最高支持1600kW功率，挚达科技的蛇形机器人已在全球100多个场景落地 [2] 商用密码 - 国家密码管理局、国家网信办、公安部联合发布《关键信息基础设施商用密码使用管理规定》，自2025年8月1日起施行 [3] - 适用于能源、金融、交通、水利、通信、政务等关键信息基础设施领域 [3] - 2022-2025年商用密码市场有望实现25%的复合增长率，预计到2025年国内商用密码市场将达到1400亿元 [3] POE - 陶氏、LG化学、SK三家巨头齐发涨价函，POE涨幅超过1000元/吨 [4] - POE在光伏领域应用占比为40%，汽车行业应用占比为26% [4] - 中国目前对POE的进口依赖度超80%，国产化市场空间广阔 [4] 元宇宙 - 工业和信息化部办公厅、教育部办公厅、文化和旅游部办公厅、广电总局办公厅发布关于组织开展2025年元宇宙典型案例推荐工作的通知 [5] - 推荐范围包括元宇宙典型数字人案例、元宇宙典型产品案例、元宇宙典型园区案例、元宇宙典型标准案例 [5] - 元宇宙正从概念走向商业化，技术迭代与政策支持驱动其成为万亿级市场 [5] 固态电池 - 2025第四届固态电池大会暨硅基负极产业创新大会将于7月3日至5日在浙江宁波召开 [5] - 固态电池具备高能量密度、高安全性，能够满足车端、低空、人形机器人等领域的特殊需求 [5] - 半固态电池已实现装车，产业化进程早于全固态电池 [5] PCB - 预计2026年AI服务器+交换机对应的M8PCB板市场空间在500-600亿 [6] - 英伟达召开股东大会瞄准AI基础设施平台商定位，海内外头部厂商持续发力基础设施建设 [6] - 国内PCB厂商凭借前期技术积累和产品竞争力提升，在高端市场的行业地位逐步提升 [6] 国产芯片 - 上海浦东创新投资发展集团和上海张江集团与北京智谱华章科技有限公司进行战略合作签约，向智谱进行10亿元战略投资 [6] - 系统级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现对海外产品的追赶和超越 [7] 宏观、行业新闻 - 国务院：做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作 [8] - 国家能源局组织召开风电和光伏发电资源普查试点中期工作会议 [8] - 工信部：依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出 [8] 行情回顾 - PCB板板块因AI服务器带动行业需求大增，相关上市公司包括中京电子、博敏电子、金安国纪等 [10] - 固态电池板块因2025第四届固态电池大会召开，相关上市公司包括大东南、洪田股份、中一科技等 [13] - 国产芯片板块因系统级算力发展，相关上市公司包括盈方微、大为股份、新亚电子等 [13] 主题复盘 - 硅业分会：企业计划减产挺价，硅片价格有望触底 [12] - 何小鹏：小鹏今年上半年销量已超2024年全年，飞行汽车和人形机器人2026年量产 [12] - 淘宝闪购500亿补贴上线首日，589个零售品牌订单增长超100% [12]

市场表现 - 上证指数收盘报3461.15点，涨0.18%，成交额5002.12亿元；深证成指报10534.58点，涨1.17%，成交额8095.45亿元；创业板指报2164.09点，涨1.9%，成交额3820.06亿元；科创50指数报984.95点，涨0.24%，成交额197.04亿元 [1] - 沪深两市合计成交13097.57亿元，成交额较上一交易日减少672.24亿元 [1] - 沪深两市合计3127只个股上涨，1746只个股下跌，平盘个股265只，停牌个股13只；不含当日上市新股，共有66只个股涨停，9只个股跌停 [2] 行业板块 - 电子、医药生物、电力设备、通信、建筑材料、纺织服饰、美容护理、汽车等行业涨幅靠前 [2] - PCB、创新药、重组蛋白、复合集流体、混合现实、AI手机、发电机、纳米银等概念走势活跃 [2] - 煤炭、交通运输、钢铁、石油石化、银行等行业跌幅居前；海工装备、水产养殖、海洋经济、核污染防治、油气设服等概念走势较弱 [2] - 涨停个股主要集中在医药生物、电子、电力设备、机械设备、纺织服饰等行业 [2] 个股表现 - 诚邦股份6连板，连续涨停板数量最多；吉鑫科技、雪迪龙均4连板；柳钢股份、塞力医疗均3连板；百洋股份、精艺股份、巨力索具、亿晶光电、耀皮玻璃、诚意药业等10股均2连板 [4] - 宁德时代主力资金净流入最多，净流入金额为13.17亿元；主力资金净流入居前的个股还有立讯精密、京北方、比亚迪、东山精密、蓝思科技等 [8][9] - 御银股份主力资金净流出最多，净流出金额为7.83亿元；主力资金净流出居前的个股还有山子高科、融发核电、中文在线、大连重工、长城电工等 [10][11] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流出24.75亿元；创业板主力资金净流出12.37亿元；沪深300成份股主力资金净流入66.99亿元，科创板主力资金净流出8.1亿元 [5] - 电子行业主力资金净流入最多，净流入金额为53.56亿元；行业主力资金净流入居前的还有通信、非银金融、医药生物等 [5] - 机械设备行业主力资金净流出最多，净流出金额为22.14亿元；行业主力资金净流出靠前的还有传媒、国防军工、化工、汽车、有色金属等 [5] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净卖出约3.15亿元；净买入的个股10只，净卖出的个股17只 [13] - 机构净买入最多的股票是神州细胞，净买入金额约1.19亿元；机构净买入居前的还有中一科技、华盛锂电、神开股份等股 [13][14] - 机构净卖出最多的股票是鹏鼎控股，净卖出金额约1.53亿元；机构净卖出居前的还有御银股份、信宇人、昂利康、逸豪新材、柳钢股份等股 [13][14]

A股市场表现 - 7月2日A股三大指数集体下跌 沪指跌0.09%报3454.79点 深成指跌0.61%报10412.63点 创业板指跌1.13%报2123.72点 [1] - 板块表现分化 钙钛矿电池/HIT电池/有机硅涨幅居前 PCB/CPO概念/富士康板块下跌 [1] 基金经理变动 - 近30天434只基金产品发生基金经理离职变动 7月2日1只基金发布离职公告 1位基金经理因工作变动离职 [1] - 安信基金聂世林现任管理规模29.10亿元 其管理的安信优势增长混合A任职9年137天获198.13%回报 [1] - 广发基金苏文杰新任管理规模38.91亿元 其管理的嘉实资源精选股票A任职5年153天获167.66%回报 新上任广发成长动力三年持有期混合A/C两只基金 [1] 基金调研动态 - 近1个月华夏基金调研56家上市公司居首 博时/鹏华/嘉实分别调研53/45/43家 [1] - 行业调研集中度最高为通信设备(176次)和专用设备(175次) [1] - 个股调研热度前三：乐鑫科技(69家基金参与)/迈威生物(67家)/中科曙光(65家) [1] - 最近一周迈威生物获57家机构调研居首 涛涛车业/顺网科技/冰轮环境分别获42/35/34家调研 [1]