中国经济金融形势 - 预计2025年第三季度GDP增长5%，全年增长5%左右 [1] - 2025年上半年GDP增长5.4%左右，内需稳定，出口好于预期，工业生产较快增长 [2] - 预计2025年第四季度GDP增长4.6%左右 [2] - 财政、货币政策仍有较大空间，科技创新与产业创新加快融合，人工智能等领域取得突破 [2] - 宏观政策需加力提效，财政政策要在维持经济平稳增长中发挥更大作用 [2] 中国银行业发展形势 - 2025年一季度商业银行不良率为1.51%，同比下降0.08个百分点，不良贷款余额为3.4万亿元，同比增长2.1% [3] - 预计2025年三季度末商业银行不良贷款余额增速低于整体贷款增速，不良贷款率逐步下降 [3] - 2025年第三季度中国银行业资产和负债增速预计保持在7.5%左右，科技金融、绿色金融、普惠金融等领域新增投放带动增长 [4] - 银行业聚焦科技金融重点方向，规模稳健提升，盈利能力夯实，资产质量保持稳健 [3] - 商业银行将实现与实体经济的同频共振，对实体经济的支持力度不减 [4]

科技创新主体融资需求征集 - 福建省科学技术厅依托金服云平台建成科技创新主体融资需求库 [1] - 该融资需求库面向全省科技型企业及科技创新平台常态化开放 [1] - 科技创新主体可随时登录平台填报融资需求以享受科技金融政策支持 [1] 金融服务平台功能 - 金服云平台提供长期常态化融资需求填报功能 [1] - 平台旨在满足科技型企业及创新平台的多元化科技融资需求 [1]

山东省政府常务会议重点内容 - 会议审议通过《山东省港口与航道布局规划（2025—2035年）》[1] - 规划要求坚持陆海统筹、海河共济的发展策略[1] - 重点推进世界级海洋港口群建设[1] - 同步建设通江达海内河水运网[1] - 目标推动交通强国山东示范区建设取得更大成效[1] 金融领域工作部署 - 会议强调做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五篇大文章"[1] - 要求提升金融服务实体经济能力[1] - 提出全面强化金融监管的要求[1] - 明确推动金融高质量发展的方向[1]

科技创新投入 - 提高全社会研发经费投入强度 [1] - 加强重大科技项目谋划 [1] - 加大财政支持力度 [1] - 积极发展科技金融 [1] 企业创新主体地位 - 发挥企业科技创新主体地位 [1] - 制定政策引导企业加大研发投入 [1] - 发挥国有企业创新引领作用 [1] 科技创新平台管理 - 规范省级科技创新平台管理 [1] - 严把平台准入关 [1] - 鼓励龙头企业牵头组建 [1] - 汇聚各类领军人才 [1] - 加强考核评估和动态管理 [1]

2024年四季度以来，A股市场表现活跃，多个行业板块尤其是高科技行业出现了较大幅度的增长。中证 A500指数重视行业均衡，其成分股覆盖所有中证二级行业和90个中证三级行业，行业配置与中证全指 更接近，同时指数成分股所处行业中，新兴行业占比更高，工业、信息技术、医药卫生、通信服务等新 兴行业总占比超过50%。投资者配置中证A500指数产品，能够更好捕捉A股各行业的轮动增长机遇，把 握中国产业升级发展的长期红利。 今天，浦银安盛中证A500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（A类：024298； C类： 024299）正式发行。这只产品将与中证A500ETF和中证A500指数增强基金一道，共同构建起浦银安盛 围绕中证A500指数的产品体系，为投资者一键配置A股核心资产提供丰富的场内外投资工具。 面对基金行业以指数投资兴起为代表的变革浪潮，浦银安盛基金与时俱进，在浦发银行集团数智化战略 和财资金融赛道引领下，推出"指数家"品牌，发挥好机构投资者的专业能力，结合主动和被动管理优 势，在指数投资领域不断发力，用量化策略为指数投资做"加法"，力争做到"指数+"，积极拥抱"指数投 资大时代"的到来。 近期，浦银安盛 ...

航空产业集群金融服务 - 西安翔辉机电科技有限责任公司打造的航空体验基地带动上下游产业链发展，浙商银行西安分行已服务近150家航空集群产业链企业，累计投放贷款超10亿元，其中设备抵押和信用类贷款占比达80% [2] - 邮储银行西安市阎良区支行创新推出"小微易贷"金融产品，通过区块链平台以核心企业采购合同为信用背书，为上游供应商提供贷款 [2] 科技金融创新 - 浦发银行西安分行硬科技支行服务500多家中小科技型企业，涉及先进制造、集成电路、航空航天等领域，考核机制突出科技金融业务，设置35%权重的"科技金融工作评价"指标 [7] - 该支行为一家成立仅数月的人工智能机器人企业提供300万元信用贷款，无需抵押和担保 [8] - 浦发银行已建立156家科技支行和科技特色支行，北京银行、邮储银行等也推广科技金融特色支行 [8] 小微企业金融服务 - 北京银行西安分行为国家级高新技术小微企业发放300万元贷款，支持救护车改装订单生产 [3] - 邮储银行陕西分行探索为中小企业中的优质企业赋能，金融服务覆盖企业全生命周期 [3] - 银行授信评级更加注重企业创新能力和成长性，减少对抵押担保的依赖 [5] 科技金融政策支持 - 金融监管总局推动小微企业融资协调工作机制向科技领域倾斜，指导银行机构进行差异化考核 [9] - 陕西省银行业协会组织"科技+金融"银保企对接活动，现场签约金额3.55亿元，建立28人金融顾问团队，截至2025年3月末实际授信金额104.10亿元 [11] 区域特色金融服务 - 浙商银行西安分行创新推出"延安苹果贷""周至猕猴桃贷"等特色涉农产品 [11] - 长安银行设立"首贷服务中心"，推动"秦创贷"业务在全省落地，超额完成支持秦创原的三年信贷投放计划 [10] 全国小微企业融资进展 - 截至2025年4月末，全国累计走访超7000万户小微经营主体，近900万户纳入"推荐清单"，银行新增授信超18万亿元，新发放贷款近14万亿元，平均利率3.65%，其中约1/3为信用贷款 [12]

上海金融法院发布《若干意见》及典型案例 核心观点 - 上海金融法院发布《若干意见》及10件典型案例，旨在为金融"五篇大文章"（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融）提供司法保障，推动金融高水平改革开放和上海国际金融中心建设 [1][2][6] 具体举措 科技金融 - 依法审理涉科技创新公司证券类纠纷，深化对涉科创板证券侵权执行案件直接责任人的先予保全和先予执行工作机制，支持投资者向控股股东、实际控制人索赔 [2] - 明确重大性、交易因果关系、损失因果关系等民事责任构成要件认定标准，保护科技创新类上市公司信息披露积极性 [2] - 完善科创板案件集中管辖及专项审理机制，加强与先行赔付、行政当事人承诺制度衔接，规范第三方专业机构损失核定程序 [3] - 依法审理涉私募股权投资基金、创业投资基金等纠纷案件，尊重风险投资特点与市场规律，畅通基金募投管退各环节 [2] 绿色金融 - 依法审理涉绿色证券、绿色基金等纠纷案件，打击涉碳排放数据造假等环境信息虚假陈述行为 [3] - 规范涉绿色资产证券化产品发展，加强基础资产真实性司法审查，遏制资本市场"洗绿""漂绿"不法行为 [3][4] 普惠金融 - 发挥投资者保护机构作用，加大证券纠纷示范判决和代表人诉讼机制适用力度，保护投资者合法权益 [3] - 规范基金市场发展，打击管理人背信失范行为，满足多元化财富管理需求 [3] 创新亮点 - 实现审判理念新拓展：针对五个金融改革重点领域明确总体审判理念 [3] - 打造裁判规则新集群：前瞻性研判纠纷，树立裁判规则，如明确数据产权、未来债权、知识产权等新型担保品效力 [4] - 提升司法保障新能级：创新和优化司法保障机制，如完善科创板案件专项审理机制 [4] 典型案例特点 - 集中反映涉金融"五篇大文章"的发展堵点和潜在风险问题，如科技金融领域对赌回购义务方常为创始股东、条款严苛等 [6] - 践行五大领域案件审判理念，如普惠金融领域典型案例引导金融机构充分提示说明格式合同中的"异常条款" [6] - 体现政治效果、法律效果和社会效果有机统一，如绿色金融典型案例通过创新长三角"跨域协同+示范调解"模式实现源头解纷 [6]

深圳深投控千帆企航AIC基金设立 - 深圳深投控千帆企航AIC基金规模20亿元，是深圳市首支AIC试点基金，也是深圳市和农银系统内规模最大的AIC试点基金之一 [3] - 基金将围绕深圳"20+8"战略新兴产业和未来产业集群开展股权投资，支持科技产业金融一体化专项试点 [3] - 基金储备项目超30个，聚焦半导体、人工智能、机器人、新能源、低空经济、高端装备等重点产业 [4] 农行深圳分行科技金融服务 - 农行深圳分行已服务1.2万户科创企业，科技型企业贷款规模超1100亿元，上半年增量超300亿元 [3] - 公司组建产行业小组，制定产行业图谱，针对性创设产品和配置资源，支持产行业强链稳链补链 [4] - 公司设立股权投资团队，推动集团内科创基金落地深圳，创新运用"新兴产业赋能贷"等产品 [7] 科创企业融资支持 - 公司打造科技金融"投、贷、债、服"全生命周期产品体系，包括"创新积分贷""科捷贷"等信贷产品矩阵 [7] - 公司推出"科担e贷"产品，以"银行+担保"模式提升中小型科创企业融资获得感 [7] - 公司落地"腾飞贷""科技初创通"等业务，提供更高金额、更长期限、更灵活定价的授信 [7] 科创生态建设 - 公司联合80余家机构组建融智联盟，促进创新链、产业链、资金链、人才链融合 [8] - 融智联盟提供上市培育、产业赋能、股权激励等全流程服务，丰富"融资+融智"生态环境 [8] - 公司在科创企业集聚区域的5家一级支行增设科技金融部一级部，延伸服务触角 [9] 深圳科创产业发展 - 深圳市战略性新兴产业增加值占GDP比重连续多年超过40% [4] - 农行深圳分行与深圳市重点科创企业合作覆盖率达80% [9]

产融对接与金融服务创新 - 本届金交会以"金融聚力扩内需驱动产业新格局"为主题，现场达成51个产融对接项目，签约总金额超710亿元 [2] - 兴业银行广州分行与广州益云供应链科技签订协议，加快益云科创中心建设，为企业进行数字化赋能 [2] - 浦发银行广州分行推出"1+1+X"数智供应链体系，服务先进制造、能源、医药、新能源汽车等重点产业 [2] - 广东人保财险创新打造"荔枝全生命周期管理"模式，在防灾减损、气候品质评价、碳足迹等领域探索 [2] 科技金融与科创企业支持 - 建行广东省分行科技型企业贷款余额超2600亿元，推出"FIT粤"全生命周期综合金融服务方案 [3] - 华夏银行广州分行推出知识产权质押贷款、投贷联动等产品，服务"轻资产、高成长"科创企业 [3] - 中信银行广州分行创立"科创积分贷"模型，将创新指标转化为授信额度，实现从"看资产"到"看知产"的转变 [3] - 广发银行签约支持增芯12英寸晶圆、艾佛光通、华星光电等"硬科技"项目，签约金额合计32亿元 [3] 数字金融与智慧服务场景 - 广发证券AI大模型技术在财富管理领域应用突破，推出AI语音指令下单、AI投资助理等功能 [4][5] - 光大银行广州分行推出便携式制卡设备，5分钟内完成社保卡办理，实现"即办即领即用" [5][7] - 平安居家养老VR体验区展示智能化适老设施、远程医疗服务及文娱生活场景 [5] - 广州数字人民币与金融创新实验室推出"广信预"平台，实现预付资金"一笔一清、实时清算" [6] 供应链金融与产业升级 - 浦发银行广州分行通过区块链、人工智能技术打造数智供应链体系，服务上下游客户 [2] - 兴业银行广州分行为供应链企业提供数字化赋能，助力运营标准化、管理数字化、服务智能化 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期A股科技板块强势反弹是宏观风险缓解与市场风险偏好修复共振结果，金融板块短期走强受香港券商稳定币牌照获批与《人民日报》刊文催化 [5] - 指数在震荡区间因基本面与政策预期未突破，国际上美国贸易协议或增转口压力，国内经济内生动能弱、政策聚焦惠民生 [6] - 当前维持债券市场与红利类资产为配置主线，科技板块可逢低分批布局，海外科技映射、国内AI产业链上游、军工板块有投资机会 [6] 市场回顾 市场表现 - 上周市场主要指数大多上涨，创业板50涨幅6.24%较大，信息技术和材料指数表现较好，能源和公用事业指数表现较弱 [9][19] - 30个申万一级行业中27个上涨，计算机、国防军工和非银金融涨幅居前，石油石化、食品饮料和交通运输跌幅较大 [9][21] 交易热度 - 上周万得全A日均成交额14866.80亿元，处于历史偏高位置（三年历史分位数86.90%水平） [9][24] 估值跟踪 - 截至2025/6/27，万得全A估值（PE_TTM）为19.72，较上周上升0.53，处于近5年历史分位数74.40%，30个申万一级行业中有27个行业估值修复 [30] 市场观察 如何看待科技金融强势反弹 - 科技板块反弹因中东局势平息、特朗普外交表态使宏观风险缓解，香港券商稳定币牌照获批与《人民日报》刊文催化金融板块短期走强 [5] - 指数在震荡区间因国际美国贸易协议、国内经济内生动能弱和政策聚焦惠民生，缺乏增量资金与基本面改善 [6] 投资建议 - 维持债券市场与红利类资产为配置主线，科技板块可逢低分批布局，海外科技映射、国内AI产业链上游、军工板块有投资机会 [6] 经济日历 - 本周关注中国官方综合PMI、财新制造业PMI，欧元区Markit制造业PMI、失业率、CPI等，美国U6失业率、进出口额等经济数据，以及美联储主席讲话、欧洲央行公布货币政策会议纪要等事件 [32]