市场整体表现 - A股市场三大指数集体收跌 上证指数微跌0.25%收于3372.55点 深证成指下跌0.5%收于10843.73点 创业板指跌幅最大收于2205.31点 均线系统向下扩散 [1] - 市场分化显著 科技成长股承压 盘中多空博弈均衡但空方略占优势 [1] 市场影响因素 - 政策预期：两会期间政策信号密集释放 但市场对具体细则落地持观望态度 [2] - 外部扰动：隔夜美股科技股大幅下跌 纳指跌2.61% 叠加欧洲央行降息 全球风险偏好下降 对A股科技板块形成压力 [2] 板块热点分析 逆市走强板块 - 有色金属板块领涨市场 锑矿"三剑客"华钰矿业/湖南黄金/株冶集团集体封板 中钨高新涨超8% 章源钨业/宝钛股份跟涨 [3] - 锑产品价格大幅上涨 3月7日锑价达18.3万元/吨 较2月初14.2万元/吨上涨28.87% 国际锑现货价格2019年以来已涨5倍 [3] - AI智能体概念受ManusAI发布提振 新开普/大华股份涨停 市场预期AI技术进入工程化落地阶段 叠加算力需求增长 [3] 弱势板块 - 固态电池板块走弱 上海洗霸/德尔股份跌超8% 市场对技术商业化进度存疑 [4] - 房地产与金融板块疲软 反映市场对传统行业的谨慎态度 [5] 后市展望 短期策略 - 政策面支撑：国资委推动央企价值重估 央行流动性宽松基调 低估值蓝筹股或成避风港 [6] - 季报风险：3月下旬进入财报密集披露期 人工智能等高位板块可能面临业绩证伪压力 [6] 中长期主线 - 科技成长赛道：AI/算力/机器人国产替代逻辑未变 ManusAI等技术创新有望带动新一轮行情 [7] - 消费复苏与高端制造：汽车零部件/有色金属受益于内需回暖和全球供应链重构 [7] - 政策红利方向：信创/国企改革/"中特估"主题受政策驱动 低估值央企或迎来估值修复 [7]

热点聚焦 - 央行将择机降准降息，存款准备金率仍有下行空间，科技创新再贷款规模从5000亿元扩大到8000亿元至1万亿元[2] - 证监会将打通社保、保险、理财等中长期资金入市卡点，加快支持科技企业上市机制，提高公募基金长周期考核比重[2] - 特朗普签署对墨西哥和加拿大关税修正案，符合美墨加协定的产品免征关税至4月2日[2] 环球市场 - 美国三大股指全线收跌，道指跌0.99%，标普500跌1.78%，纳指跌2.61%，英伟达跌超5%[4] - 欧洲三大股指涨跌不一，德国DAX涨1.47%，法国CAC40涨0.29%，英国富时100跌0.83%[4] - 亚太主要股指多数上涨，日经225涨0.77%，韩国综合指数涨0.7%，印度SENSEX30涨0.83%[4] - 国际油价涨跌不一，美油跌0.06%至66.27美元/桶，布油涨0.19%至69.43美元/桶[5] - 伦敦基本金属集体上涨，LME期铜涨1.09%至9689美元/吨，LME期镍涨2.7%至16330美元/吨[5] 宏观政策 - 2025年中央预算内投资安排7350亿元，优化专项债券管理机制[9] - 央行开展1045亿元7天期逆回购操作，实现净回笼1105亿元[9] - 发改委将发布《提振消费专项行动方案》，推动落后产能退出[10] - 财政部新增两项消费贷款贴息政策，支持重点领域个人消费和民生领域经营主体[10] - 商务部将扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，推进服务贸易创新发展示范区建设[10] 国内股市 - A股三大指数单边上行，上证涨1.17%至3381.1点，科创50涨3.48%，成交1.95万亿元[13] - 港股三大指数创阶段新高，恒指涨3.29%至24369.71点，恒生科技涨5.4%，南向资金净买入65.3亿港元[13] - 权益类ETF规模突破3万亿元，公募基金持有A股市值从5.1万亿增至6万亿元，增幅17.4%[13] - 保险资金和养老金去年9月至今净买入A股约2900亿元[14] - 央行将与证监会探索常态化制度安排支持资本市场稳定发展[15] 公司动态 - 阿里云开源通义千问QwQ-32B模型，性能比肩DeepSeek-R1[16] - 中国移动、华为、乐聚联合发布全球首款5G-A人形机器人[17] - 京东集团2024年营收11588亿元同比增6.8%，净利润414亿元同比增71%[17] - 台积电今明两年产能已全部告罄，后年产能也被完全预订[17] - 水晶光电拟3.235亿元收购埃科思95.6%股权，君正集团签署193.6亿元风光制氢项目[18] 产业趋势 - 中国力争2026年核技术应用产业年产值达4000亿元[25] - 我国计划2030年前后实施火星采样返回[26] - 问界M9 2025款开启预订，预售价47.8万元起[27] - 全球可穿戴腕带设备2024年出货1.93亿部同比增4%，苹果、小米、华为位居前三[35] - 苹果预计2026年底或2027年初推出折叠iPhone，售价超2000-2500美元[38] 商品市场 - 国内商品期货夜盘普遍上涨，沪锡涨2.13%，沪铜涨1.4%[43] - 全球铝生产商提出第二季度溢价每吨260美元，较上季提高14%[43] - 印尼2024年棕榈油出口2954万吨同比下降8.3%，预计2025年出口2750万吨[43] - 国产电池级碳酸锂价格持平报7.48万元/吨[44] - 波罗的海干散货指数涨4.72%至1286点[44]

幅靠前的板块主要集中在AI应用、算力、信创概念： 一、市场整体表现：指数普涨，科技板块领跑 今日A股三大指数集体高开高走，沪指上涨1.05%，深成指涨幅达1.75%，创业板指以2.15% 的涨幅领跑，创下近期新高。港股市场同步走强，恒生科技指数早盘涨幅扩大至4.87%，科技 30ETF（513160）单日涨幅超5%，成交额突破7.2亿元。沪深两市全天成交额达2万亿元， 较前一日显著放量，市场活跃度明显提升。 Agent将重构应用生态，推动交互方式升级和商业模式革新。 三、总结：技术突破驱动结构性行情 1、 AI应用端 ：汉得信息、酷特智能等十余只股票涨停，鼎捷数智等涨幅超10%； 2、 算力概念 ：海南华铁、拓维信息等涨停，反映市场对算力基础设施的强烈需求； 3 、信创板块 ：致远互联、泛微网络、用友网络等多股涨停，政策驱动下国产替代逻辑强化 136； 4、 港股科技股 ：明源云涨超24%，金蝶国际涨20%，阿里巴巴、腾讯控股等巨头跟涨，显 示资金对科技龙头的集中追捧。 二、Manus AI：通用型AI Agent的技术突破与市场催化 今日市场回暖的核心驱动力，是中国团队发布的全球首款通用型AI Agent产 ...

股票发行 - 初始发行股票数量为1100万股，超额配售选择权发行165万股，全额行使后为1265万股[8] - 每股发行价格为10.38元/股，预计发行日期为2023年6月26日[8] - 行使超额配售选择权前发行后总股本为6050万股，全额行使后为6215万股[8] 财务数据 - 截至2023年3月31日，公司资产总额为28947.26万元，较2022年末下降10.18%[13] - 截至2023年3月31日，负债总额为5179.68万元，较2022年末下降24.45%[13] - 截至2023年3月31日，归属于母公司所有者权益为23762.41万元，较2022年末下降6.28%[13] - 2023年1 - 3月公司实现营业收入1357.47万元，较2022年同期下降5.10%[14] - 2023年1 - 3月归属于母公司所有者净利润为 - 1608.06万元，较2022年同期下降19.64%[14] - 2023年1 - 3月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为 - 1615.39万元，较2022年同期下降20.02%[14] 股权结构 - 公司实际控制人直接、间接合计控制公司47.41%的股份，公开发行后控股比例可能稀释至37.76%[15][19] - 众邦融鑫直接持有公司894.9万股股份，持股比例为18.08%[30] - 刘景郁直接持有公司751.15万股股份，持股比例为15.17%[30] 用户数据 - 公司有超100个住房公积金客户，覆盖24个省、自治区、直辖市，含15个省会或副省级城市，服务逾5000万缴存人[49] 研发成果 - 公司已取得182项软件著作权，7项专利，其中发明专利5项[50] 募集资金 - 预计募集资金总额行使超额配售选择权前为11418万元，行使后为13130.70万元[56] - 预计募集资金净额行使超额配售选择权前为9927.35万元，行使后为11518.45万元[56] 项目投资 - 综合服务能力提升项目投资总额9045.40万元，拟投入募集资金9045.40万元，建设周期24个月[76] - 数字智治一体化项目投资总额3872.32万元，拟投入募集资金3872.32万元，建设周期24个月[76] 业绩波动 - 2022 - 2020年第四季度营收占比分别为67.78%、65.84%、54.13%，业绩有季节性波动[82] 税收优惠 - 2022 - 2020年税收优惠总额分别为5747278.91元、4261078.91元、2962396.89元，占利润总额比例分别为14.50%、10.46%、 - 8.54%[93] 人力成本 - 2022 - 2020年职工薪酬分别为14753.22万元、12727.80万元、11719.20万元，人力成本逐年上升[96] 子公司情况 - 长春华信公司持有其100%股权，最近一年及一期末总资产29867609.24元，净资产26752430.89元，净利润4529894.47元[191] - 长春真万公司持有其100%股权，最近一年及一期末总资产6927113.37元，净资产6920847.46元，净利润 -71342.49元[192][193] - 长春黑格公司持有其100%股权，最近一年及一期末总资产23150528.01元，净资产19857596.25元，净利润5924953.74元[194]

发行相关 - 发行股数未考虑超额配售选择权不超过1100.00万股，全额行使则不超过1265.00万股，超额配售选择权发行股票数量不超本次发行的15%即不超过165.00万股[8][54] - 每股发行价格区间为5.12元/股 - 20.11元/股[8][54] - 2023年5月10日公司将发行价格区间从9.40元/股 - 20.11元/股调整至5.12元/股 - 20.11元/股[53] 财务数据 - 截至2023年3月31日，公司资产总额28947.26万元，较2022年末下降10.18%[13] - 截至2023年3月31日，公司负债总额5179.68万元，较2022年末下降24.45%[13] - 截至2023年3月31日，归属于母公司所有者权益23762.41万元，较2022年末下降6.28%[13] - 2023年1 - 3月公司实现营业收入1357.47万元，较2022年同期下降5.10%[14] - 2023年1 - 3月归属于母公司所有者净利润为 - 1608.06万元，较2022年同期下降19.64%[14] - 2023年1 - 3月扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润为 - 1615.39万元，较2022年同期下降20.02%[14] - 2022年第四季度公司营业收入163683419.90元，占全年比例67.78%[17] - 报告期内公司综合毛利率分别为24.88%、46.72%和47.96%[18][51] - 2022年末资产总计321,688,537.87元，2021年末为292,456,924.89元，2020年末为280,837,794.85元[51] - 2022年资产负债率（母公司）为32.87%，2021年为31.25%，2020年为28.06%[51] - 2022年营业收入241,493,896.04元，2021年为233,166,164.56元，2020年为178,570,684.80元[51] - 2022年毛利率为47.96%，2021年为46.72%，2020年为24.88%[51] - 2022年净利润35,870,764.61元，2021年为35,038,535.98元，2020年为 - 29,391,431.32元[51] - 2022年研发投入占营业收入的比例为7.06%，2021年为7.54%，2020年为9.90%[51] 股权结构 - 公司实际控制人直接、间接合计控制公司47.41%的股份，本次公开发行后控股比例可能稀释至37.76%（考虑行使超额配售选择权）[15][19][97][98][99] - 众邦融鑫直接持有公司894.9万股股份，持股比例为18.08%[30] - 刘景郁直接持有公司751.15万股股份，持股比例为15.17%[30] - 王弋直接持有公司521.45万股股份，持股比例为10.53%[30] - 上海云鑫持股7500000股，持股比例15.15%[129] - 华信股份持股5600000股，持股比例11.31%[129] - 中房基金持股5399133股，持股比例10.91%[129] - 浙江远景持股2548107股，持股比例5.15%[129] 用户数据 - 公司有超100个住房公积金客户，覆盖24个省、自治区、直辖市，含15个省会或副省级城市，服务逾5000万缴存人，在住房公积金缴存人规模前一百的城市中，服务的缴存人数及客户数量市场占有率均为行业第一[49] 产品与技术 - 公司已取得182项软件著作权，7项专利，其中发明专利5项[50] - 2014 - 2022年公司陆续推出移动端公积金、综合服务平台等多款产品[67][68] - 公司对技术组件跨平台全面适配，信创改造成果已在某些城市公积金中心成功实施[65] - 公司围绕数字化转型自主研发产品套件及平台，引入多种新技术打造多个平台和中台[66] 市场与业务 - 公司业务起步于东北地区，后拓展至京津冀、长三角、珠三角等地区[199] - 公司将继续深化与大型国有银行战略合作[200] - 公司基于技术成果和经验在2021年组建口岸领域信息化服务专业团队，围绕智慧口岸、数字贸易方向提供一体化服务，已完成多项软件产品研发并申请获得多项软件著作权[200] - 公司在全国重点城市或业务密集区域布局开展业务[200] 其他 - 公司注册资本为4950万元[29][107] - 2021年公司公开回购股份数量为300万股，回购资金2663.565898万元，用于注销减少注册资本[116][117] - 2022年公司以每10股派发2元（含税）进行2021年度权益分派[120][121]

发行信息 - 发行股数未考虑超额配售选择权不超过1100.00万股，全额行使则不超过1265.00万股，超额配售不超165.00万股[8] - 每股发行价格为9.40元/股 - 20.11元/股[8] - 本次发行保荐人、主承销商为东北证券股份有限公司[8] 股权结构 - 实际控制人刘景郁等合计控制公司47.41%股份，发行后可能稀释至37.76%[15][20] - 众邦融鑫持股894.9万股，比例18.08%；刘景郁持股751.15万股，比例15.17%等[32] 业绩数据 - 2022年营业收入24149.39万元，2021年为23316.62万元，2020年为17857.07万元[53][81] - 2022年净利润3587.08万元，2021年为3503.85万元，2020年为 - 2939.14万元[53] - 2022年毛利率47.96%，2021年为46.72%，2020年为24.88%[53] 用户数据 - 公司有超100个住房公积金客户，覆盖24个省，服务逾5000万缴存人[51] 产品研发 - 2014 - 2022年公司陆续推出移动端公积金等多种产品[70][71] 募集资金 - 拟募集资金12917.72万元，用于综合服务和数字智治项目[75][77] 税收优惠 - 2022 - 2020年税收优惠总额分别为574.73万元、426.11万元、296.24万元[93][94] 风险提示 - 公开发行后可能面临净资产收益率下降风险[91] 公司历史 - 2016年6月1日在全国中小企业股份转让系统挂牌[111] - 2021年公开回购300万股，资金2663.57万元并注销[118][119] 股权激励 - 激励对象为董事等人员，报告期确认股份支付费用[157][158] 子公司情况 - 公司持有长春华信等多家子公司100%或90%股权[193][194][196][197][198][199][200]