融资对接会 - 许昌市举办"银政企协同，助力许昌开启'两融'高质量发展新征程"融资对接会 [1] 科技金融 - 许昌市拥有省级以上各类创新平台357个 [3] - 举办首届中原电气论坛，吸引13位院士参与 [3] - 与中国科学院、清华大学、上海交大、复旦大学等建立产业联合攻关机制 [3] - 在上海虹桥设立科创中心，强化与长三角地区产业协同 [3] 绿色金融 - 许昌市以助力"双碳"为目标，在新型储能等领域聚能起势 [3] - 入选全国"无废城市"建设投融资试点城市 [3] - 豫中陆路口岸综合物流港等牵引性、带动性项目正加快推进 [3] 普惠金融 - 许昌市现有各类市场主体46万户，企业超14万户 [4] - 对首贷、续贷、信用贷、中长期贷款的需求量大 [4] - 对金融服务的覆盖率、便利度、可得性期盼程度高 [4] 养老金融 - 许昌市60岁及以上老年人达94.7万人，占比21.6% [4] - 叠加对周边地区的吸引和集聚，迫切需要完善养老金融的业务和产品体系 [4] 数字金融 - 许昌市为全省首批数据要素市场培育试点城市、全国数字经济百强市之一 [4] - 建成全省首家基于国产芯片架构的智算中心——中原人工智能计算中心 [4] - 建成国内首家边缘云计算中心，形成近3万核的通用算力 [4] 金融机构合作 - 许昌市希望金融机构更多关注、支持、布局许昌，围绕创新驱动、项目建设、民营经济、防范化解风险等重点领域 [4] - 市委、市政府将持续营造良好金融生态，推动银政企合作向更宽领域、更深层次、更高水平迈进 [4]

养老保险体系发展现状 - 中国已建成世界上覆盖范围最大的养老保险体系，基本养老保险参保人数基本实现全覆盖，待遇水平持续增长 [3] - 企业职工基本养老保险实现全国统筹，制度公平统一性增强 [3] - 渐进式延迟法定退休年龄改革正稳妥推进，充分考虑各方诉求 [3] - 颁布《企业职工基本养老保险病残津贴暂行办法》，并于2024年1月1日开始实施 [3] 养老保险体系改革方向 - 扩大企业年金覆盖范围是未来多层次养老保险体系发展的重点方向 [2][5] - 需深化基本养老保险制度改革，重点推动农民工、灵活就业人员、新业态从业人员参保 [4] - 提高基本养老保险基金征缴率，增加制度再分配功能，完善全国统筹制度 [5] - 探索建立企业年金（第二支柱）与个人养老金（第三支柱）的融通机制 [5] 个人养老金发展措施 - 需完善个人养老金政策设计，探索多样化金融产品供给 [5] - 适度放宽个人养老金资金领取条件，兼顾保障功能与制度弹性 [5] - 推动第二支柱（企业年金）与第三支柱（个人养老金）协同发展，夯实养老财富储备 [5] 养老保险基金监管与投资 - 健全社保基金安全监管体系，构建"四防协同"风险防控机制 [6] - 加强对企业年金、职业年金和个人养老金的监管，防范系统性风险 [6] - 稳步推进养老保险基金投资运营，扩大投资规模，研究完善投资政策 [6] 管理服务优化 - 加快完善全国统一的社会保险公共服务平台和信息系统 [7] - 建设五级社会保障管理体系和服务网络，提升社保治理效能 [7] - 优化社保关系转移接续政策，简化程序，促进劳动力合理流动 [7]

基金设立背景与合作方 - 建信金融资产投资有限公司与上海大零号湾投资发展集团签署合作协议，共同设立全国首支养老科创产业基金 [1] - 合作方包括中国建设银行总行、闵行区政府、中国建设银行上海市分行 [1] - 该基金是落实国家关于扩大金融资产投资公司股权投资试点决策的重要实践 [1] 基金战略定位与投资方向 - 基金定位为支持养老硬科技研发和智慧医疗场景应用 [2] - 锚定"大零号湾"科技创新策源功能区作为上海市唯一养老科技产业园的核心定位 [2] - 以"科技+养老"深度融合为主线，打造全国有影响力的养老硬科技产业集群 [2] 基金运作模式与特点 - 采用"政银企联动"模式和"长期耐心资本"理念 [3] - 构建覆盖企业初创、成长到成熟的全周期支持体系 [3] - 整合大零号湾策源区顶尖科创生态资源 [3] 基金战略意义与行业影响 - 是建设银行"1314"养老金融服务体系建设的重要组成部分 [4] - 推动养老产业从传统照护向"智慧化、数字化、产业化"转型 [4] - 助力我国抢占全球养老科技制高点，为应对老龄化社会挑战提供解决方案 [4] 上海市场背景 - 上海有2500万常住人口，其中近600万为"银龄"老人 [4] - 养老产业尚处于培育和潜力释放阶段 [4] 金融服务规划 - 建行集团将提供"投贷联动"和"政产学研用"一体化等创新机制 [4] - 建行上海市分行将深化"圈链群"经营，聚焦科技产业发展 [4] - 以技术生命周期布局市场，以股贷债保联动服务客户 [4]

银发经济的战略定位 - 银发经济是应对人口老龄化的必然要求，也是培育经济新动能的重要内容，需服务于中国式养老事业和银发经济高质量发展[1] - 2024年12月九部门联合印发《指导意见》，明确养老金融是服务银发经济发展的金融活动总和，为促进中国特色金融与养老事业良性循环的关键着力点[2] 养老金融的核心作用 - 养老金融通过增强老年人财富储备和消费能力、提供企业融资支持、创新服务供给模式，推动养老事业和银发经济供需平衡[2] - 未来需重点支持养老资金储备规划、创新金融产品设计、提升银发经济金融支持度，并推进市场"适老化"改革[2] 供给端问题分析 - 养老产品和服务供给规模不足，未能匹配老龄化加速下快速增长的多元化需求，医养结合等高质量服务尤其短缺[5] - 供给滞后原因：社会准备不足（进入老龄社会时间短）、需求识别偏差（市场主体以盈利为导向）、行业门槛高（融资难、收益慢）[6] 需求端问题分析 - 老年人有效需求受限于支付能力，呈现"未富先老"特征，养老金依赖度高且结构失衡：第一支柱占比过大（2023年城镇职工月均3800元，城乡居民仅100-1000元），第二、三支柱覆盖不足[8] - 收入分配优先满足基本生活及医疗，养老服务和产品消费空间被压缩，导致"需求诱导供给"机制失效[8]

耐心资本的本质 - 耐心资本的内在本质是风险偏好较高，而非单纯的长线资金或耐心 [2][3] - 统计数据表明70%-80%的风险投资失败，真正的耐心资本需具备高风险承受能力 [2] - 部分长线资金未投入风险资产或未放弃流动性，不符合耐心资本定义（如埋藏现金案例） [3] 耐心资本的来源与形成机制 - 美国早期耐心资本主要来自富裕群体，体现"静态财富效应" [4] - 当前美国养老金成为主要来源，但并非因其长期限而天然适配风险投资 [5] - 加州公务员养老金投资策略依赖美股百年优异表现带来的长期收益信心 [5][6] - 资本市场繁荣促成耐心资本（财富效应），而非相反逻辑 [2][6] 风险投资生态建设 - 理想募资结构需结合动态/静态财富效应，需拉长考核周期以匹配股市长期正收益特性 [7] - 政府背景资金占风投募资50%以上，需平衡容错机制与风险分担 [7] - 政府基金担保可撬动社会资本，科创债市场需观察民营科技企业融资效果 [7] - 高收益债市场对私募股权机构投早投小的激励作用存疑，需配套风险分担机制 [7]

服务实体经济 - 公司累计为重大战略、重点领域提供长期资金超3400亿元 [1] - 公司以服务国家战略、服务实体经济为立足点，着力建设专业能力先行、创新能力突出、投资收益领先的一流另类投资机构 [1] 科技金融 - 公司设立保险业内首个以建设现代化产业体系为核心目标的百亿级现代化产业股权投资基金 [2] - 股权基金所投企业中"专精特新"企业占比43%、高新技术企业占比55% [2] - 投资支持长鑫科技、紫光展锐、中科卫星等创新驱动型企业 [2] 绿色金融 - 公司领投广汽埃安A轮融资，助力其开展新产品开发、新一代电池、电驱研发及产业化建设 [3] - 与中广核集团深度合作，累计投资57亿元支持广东太平岭核电厂、浙江三澳核电厂建设 [3] - 推动江西交投ESG挂钩永续信托，将永续债权投资收益率与可持续发展绩效目标挂钩 [3] 养老金融 - 公司积极推动银发经济基金设立，拓展储备优质养老地产项目 [4] - 投资华润医商，助力全国医药流通巨头企业战略升级 [4] - 投资同心医疗，支持其自主研发的CH-VAD®人工心脏实现国产替代 [4] 普惠金融 - 公司通过股权投资计划、私募基金等方式为中小企业提供长期资金支持 [5] - 发起设立多只以租赁债权、供应链债权为底层资产的保险资产支持计划产品 [5] - 完成对华融金融租赁股份有限公司的20亿元险资投放，资金全额用于受让企业租赁债权 [5] 数字金融 - 公司已投项目中电金信发布AI+数字基础设施"源启"3.0，客户覆盖境内300余家银行及保险证券机构 [6] - 加强数字化建设，实现全流程、全业务周期的系统覆盖，加快RPA网银机器人等创新技术应用 [6]

绿色金融战略定位 - 绿色金融是金融机构实现高质量发展转变的必答题 顺应国家战略方向并创造新增长点 [1] - 保险资金具备期限长 规模大 来源稳定的特性 与绿色低碳产业长期需求高度契合 [1] 户用光伏项目布局 - 公司选择户用光伏作为落实绿色金融的突破口 该模式是在农户屋顶铺设光伏板以全额上网为主的新型电站形式 [2] - 2024年10月联合设立越秀光惠基金 专注于农村户用分布式光伏投资 12月完成9亿元出资 [2] - 基金已锁定2 5GW光伏电站 覆盖14个省市 预计年发电28亿kWh 减排二氧化碳220万吨 惠及10万农户 [3] 多维度金融协同效应 - **绿色金融**：提升太阳能利用率 减少碳排放 支撑能源结构转型 [3] - **普惠金融**：农户获得初装费与分成收入 创造农村就业岗位 [3] - **养老金融**：光伏发电收益为农村留守老人提供稳定养老资金来源 [3] - **数字金融**：依托大数据平台管理电站全生命周期数据 提升风控效率 [4] - **科技金融**：推动上游组件技术升级 运用AI实现智能运维 [4] 未来发展规划 - 公司将发挥长期资本优势 聚焦国家重大战略领域 持续优化绿色金融投资策略 [4] - 扩大项目覆盖范围 深化"三位一体"发展战略（服务国家大局 保险主业 客户需求） [4]

金融机构政策响应与市场定位 - 金融机构积极入市加强权益配置，发挥"长期资本"和"耐心资本"优势以增强资本市场稳定性并引导价值投资[1] - 广发证券作为首批大型综合类券商拥有全业务牌照和四大业务板块，主要经营指标连续多年稳居行业前列[1] - 公司董事长表示将坚守服务实体经济初心，主动融入国家发展大局并深耕"五篇大文章"[1] 四大业务板块表现 - 财富管理板块代销金融产品保有规模超2,600亿元（同比+22%），股票基金成交额23.95万亿元（同比+28.98%），融资融券余额1,036.86亿元（同比+16.52%）[2] - 投行业务股债承销规模均进入行业前十，A股股权融资主承销86.66亿元，港股IPO完成14单，债券承销2,963.22亿元（同比+21.22%）[3] - 投资管理板块旗下公募基金管理规模超3.5万亿元，私募基金子公司管理规模超175亿元[4] - 交易及机构业务为800余只基金提供做市服务，发行私募产品84,691只（规模9,007.44亿元），公募基金托管规模行业第5[4] 客户服务能力建设 - 个人投资者服务方面代销非货币公募基金保有规模行业第三，拥有356家分支机构覆盖全国31个省级区域[5] - 机构客户服务方面研究覆盖993家A股和169家海外上市公司，2024年举办多场大型策略会[6][7] - 企业客户服务持续督导44家挂牌公司（84.09%为"专精特新"），承销科技创新债券344.79亿元、绿色债券56.31亿元[7] 社会责任与战略布局 - 科技金融领域股权投资30家科创企业，为42家科技企业融资1,470亿元，设立6只科创产业投资基金[9] - 绿色金融承销发行7单绿色ABS融资147.59亿元，自有资金投资绿色债券59.93亿元[9] - 养老金融累计发行24只养老目标基金（规模69亿元），数字金融落地43个AI大模型应用[9] - 公益支出2,267.60万元，广发公益基金会累计支出超3亿元，每股社会经济贡献值4.29元[10]

养老金融行业现状 - 金融是推动养老产业发展和构建三支柱养老保障体系的关键支撑工具，在促进养老资金储备、提升和优化养老金融服务、强化养老产业资金供给等多个层面展现出了巨大的潜力和作用 [1] - 2024年政府工作报告明确提出"在全国推行个人养老金制度"，标志着养老金融从"蓄势"迈向"发力"阶段 [1] - 个人养老金专项产品已经涵盖了理财、储蓄、保险和基金四大类，银行推出专门针对养老需求的储蓄产品和理财产品，基金公司推出养老目标基金，保险公司推出商业养老保险等产品 [1] 养老金融产品问题 - 当前养老金融产品存在同质化高、长期属性不足等问题，多数产品期限短于五年，难以匹配养老资金的长期需求 [2] - 投资者对养老规划认知不足，年轻群体储蓄意识薄弱，风险承受能力与投资理念亟待提升 [2] 中信建投基金的养老金融布局 - 公司以"产品+服务"双轮驱动，深度布局养老金融赛道 [3] - 产品端丰富养老FOF布局，区分目标风险与目标日期策略，满足不同年龄、风险偏好投资者的需求，稳健型产品注重绝对收益，目标日期基金动态调整资产配置 [3] - 服务端加强投资者教育，通过养老投顾服务帮助客户树立长期投资理念，理解第三支柱的税收优惠与复利价值，引导资金从短期储蓄转向长期配置 [3] - 公司已推出"民享稳健养老目标一年持有期FOF"等产品，并规划布局目标日期系列基金，淡化短期业绩排名，聚焦长期养老目标，避免投资风格漂移 [3] - 公司通过降低费率、优化申赎机制，减少投资者成本负担 [3] 行业展望 - 在政策与市场的双重驱动下，中国养老金融必将迎来更广阔的发展图景 [3]

政策背景与行业动态 - 资本市场新"国九条"提出推动中长期资金入市，优化险资权益投资政策，鼓励银行理财和信托资金参与资本市场，推动资管行业高质量转型 [1] - 《关于推动中长期资金入市的指导意见》首次系统性提出保险资金、社保基金、养老金等长期资金入市政策框架，强调构建"长钱长投"生态 [1] - 金融机构积极响应政策，加强权益配置，发挥长期资本优势以增强市场稳定性和信心 [1] 公募基金行业现状 - 截至4月底，全国共有163家公募基金管理人，管理规模达32.5万亿元 [2] 汇添富基金战略布局 - 公司发展战略与"金融五篇大文章"紧密结合 [3] - 2024年支持多层次资本市场建设，布局科技类基金近20只，聚焦电子信息、医药、新能源等领域 [4] - 计划加强半导体、人工智能、新能源等主题产品发行，为科创企业引入资源 [4] ESG责任投资 - 公司是ESG责任投资的行业先行者，形成体系化、主动化、特色化三大特点 [5][7] - 旗下ESG相关产品15只，其中4只获美世咨询ESG 3评级 [5] - 成立"绿色金融"专业委员会，开展多场国际国内ESG主题技术沙龙 [5] 养老金融业务 - 公司成立13只养老目标基金，总规模超40亿元，10只产品入选个人养老金名录 [6] - 担任全国社保基金和基本养老保险基金投资管理人，积极参与个人养老金制度建设 [6] 普惠金融与数字化转型 - 投顾业务规模超44亿元，服务客户7.8万户，盈利比例达77.68% [6] - 直销现金宝平台累计服务客户超300万人，年活跃客户近30万，年交易金额超两千亿 [6] - "指数产品全业务链一体化平台项目"获中国人民银行金融科技发展二等奖 [6] 公司规模与未来规划 - 截至2025年一季度末，公募资产管理规模9062.68亿元，非货规模4965.46亿元 [8] - 未来将深耕社保等中长期资金服务，推进年金管理人扩容和个人养老金业务 [8]