报告核心观点 - 中美贸易谈判超预期后各类资产定价分化，市场未来或打破“宁静”，当下主题投资活跃但难回一季度，长期投资机遇可聚焦内需消费、优势产业和金融领域 [3][4][5] 中美商贸谈判的市场反馈 - 本周中美首轮贸易谈判成果超预期，越南股市反弹，黄金下跌，A股先涨后跌，出口链超一半细分行业与个股未完成修复，投资者对美元资产定价积极 [11] 未来打破“宁静”的两大来源 客观存在的基本面总需求下降 - 美国软数据走弱，硬数据延续2025年Q1下行趋势；中国前期政策脉冲褪去，经济面临下行压力，不过中国资产更具韧性 [21] 中美贸易协议落地进程依然充满不确定性 - 复盘2018年谈判，过程反复；本周谈判后美国升级对华AI芯片出口管制，后续需关注美国贸易协议、国内事务、人事和基本面等方面的前瞻事件与信号 [28] 长期的方向反而清晰 - 当前主题投资热度不高，缺乏业绩与新产业催化，中小盘成长受出口扰动波动大；应聚焦中长期确定性，关注内需消费、优势产业产能和金融领域投资机遇 [33][39][41]

据海关总署最新数据，前4个月中国进出口总值同比增长2.4%，其中出口同比增长7.5%。此间学者认 为，这一积极表现得益于官方接连出台政策、企业灵活调整战略等多方面因素，但因外部风险仍存，不 能掉以轻心。 最大的挑战源自贸易保护主义。中国银行研究院研究员刘佩忠指出，未来美关税政策不确定性仍较大， 将从贸易投资、金融市场、信心预期等多方面对全球造成冲击，叠加上年同期基数走高，短期内中国出 口增长将承压。 精准"出牌"稳外贸，是中国应对不确定性的关键。分析认为，从近期官方释放信息看，中国稳外贸着眼 从三方面发力。 其一，进一步扩大开放。 中新社北京5月18日电 (尹倩芸)应对外部不确定性，中国近期打出多张"政策牌"，以期为外贸解忧。 商务部部长王文涛此前调研指出，面对复杂性、严峻性、不确定性上升的外部环境，国内市场是外贸企 业的坚强后盾，要更好发挥超大国内市场优势，以国内大循环的稳定性和确定性，助力企业应对外部冲 击。 数据显示，自商务部4月启动"外贸优品中华行"活动以来，截至5月初，已累计达成采购意向逾167亿元 (人民币，下同)，吸引2400多家外贸企业和6500多家采购商参加。京东、美团等电商平台也以流量扶 ...

外贸企业重启美国市场供应 - 广东佛山的外贸企业迅速重启美国市场供应 美国老客户纷纷赶往中国实地考察工厂并开展新一轮合作洽谈 [1] - 美国客商迈克第一时间乘飞机来到中国 直奔佛山工厂推进合作 一边催工厂出货一边下单更多新品 [1] - 迈克对佛山企业最新开发的防眩目车灯产生浓厚兴趣 该产品可自动识别行人并智能调节亮度 [1] 中美贸易关系恢复 - 迈克每年采购超千万元产品供给美国各大汽车品牌制造商 十多年的合作关系在今年一度遭受严峻考验 [3] - 中美互降关税后迈克意识到必须紧抓时机提速合作 [3] - 厦门服装企业对美业务占外贸业务三成以上 此前高关税导致美国订单暂停生产涉及金额300万人民币 降关税后美国客户催促恢复生产供应 [8] 出口物流加速 - 中美相互调整关税实施后5天内美线货量已恢复到4月2日加税之前水平并有所增加 [3] - 深圳盐田港"东方鹿特丹"号装载超过3500个标箱驶向西雅图等北美港口 5月底美线订舱量爆满 [5] - 出口企业将运用90天窗口期集中大量出货 预计出货量环比大幅增加 [5] - 深圳宝安国际机场预计未来一个星期货邮吞吐量将持续增长 出口主要包括电子科技产品以及快件、跨境电商货物 [5] 抢运潮出现 - 厦门货运代理仓库日均进出仓从5个柜暴涨到30个柜 对美出口迎来"抢运潮" 订舱单排到月底 [10] - 外贸企业采取多种策略应对国际形势变化 包括转口贸易、出口转内销或在东南亚考察设厂 [10]

外贸优品内销推广 - 山东省启动"2025外贸优品购物季"活动，重点推广纺织服装、日用消费品、食品、农产品、建材家居等品类商品 [2] - 银座集团在省内62家门店同步开设"外贸优品精选专区"，为外贸企业搭建内销渠道 [2] - 外贸优品专区商品展示原出口地信息，如金华出口美加的瓜子、临沂出口日俄的水果罐头、莱芜出口美阿的大蒜 [2] 消费者反馈与市场反应 - 消费者对外贸优品品质表示认可，部分形成持续购买习惯 [3] - 山东国际会展中心举办外贸优品购物节，吸引河北等地采购商现场下单 [3] - 咔得乐智能科技的积木玩具因品质接近乐高获得采购商青睐，现场达成合作意向 [3] 企业内销转型案例 - 咔得乐智能科技在参展后获得省内头部商超合作意向及外省批发商订单 [4] - 公司计划研发中国传统IP形象产品并优化足球等爆款设计 [4] - 山东金鹏磨料磨具国内销售额占比20%，正积极扩大内销份额 [5] - 临沂乐狄激光科技的定制激光切割机国内销量增长，因沟通优化带来回头客 [5] 产业基础与产能 - 山东莒南县大店镇为江北最大磨料磨具生产基地，产品类别达1万余种，年产量20万吨以上 [5] - 外贸企业通过展会平台对接国内采购商，现场达成样品订单 [5]

外贸进出口总值 - 前4个月全省外贸进出口总值2409.3亿元，其中出口1251.3亿元同比增长7.7%，进口1158亿元同比下降12.8% [1] 贸易方式 - 一般贸易方式进出口1554.9亿元占比64.5%，加工贸易方式进出口442.5亿元占比18.4% [1] 企业性质 - 民营企业进出口1273.6亿元同比增长11.2%占比52.9%，较去年同期提升6.9个百分点 [1] - 外商投资企业进出口771.7亿元占比32%，国有企业进出口360.4亿元占比15% [1] 贸易伙伴 - 欧盟为第一大贸易伙伴进出口336.4亿元占比14% [1] - 东盟为第二大贸易伙伴进出口331.3亿元同比增长21.5%占比13.8% [1] - 对日本进出口286.7亿元同比增长1.9%，对韩国进出口206.4亿元，对沙特阿拉伯进出口141.2亿元 [1] - 对共建"一带一路"国家进出口同比下降2.6%，对RCEP贸易伙伴进出口同比增长3.7% [1] 出口商品 - 机电产品出口604.8亿元占比48.3%，其中电工器材出口63亿元同比增长11.8%，汽车零配件出口46.6亿元同比增长10.4% [2] - 集成电路出口46.6亿元，钢材出口131.5亿元同比增长11.3%占比10.5% [2]

政策支持措施 - 广东省海关出台简化内销征税手续、优化集中内销政策 放宽内销集中纳税申报时限 支持加贸货物转内销业务 [2] - 深圳海关设立内销咨询专窗 推广"同线同标同质"认证 组织企业参与外贸优品中华行活动 [2] - 四川出台9条外贸稳定措施 重点稳住外贸主体队伍并助力长期发展 [2] - 山东自贸试验区济南片区改革进口原料采购流程 试点企业海乐香辛料年节约成本30万元 [3] - 东营海关推出"内销集中申报""税款保证保险"等创新举措 探索"海外品质 国内直购"模式 [3] - 宁夏出台行动方案 推动外贸企业设立展销中心 参加国际展会 通过电商拓展内销 [3] 企业内销实践案例 - 内江市设立15个外贸优品专柜 上架48个品类产品 组织16家企业参展实现销售额2300万元 [2] - 东莞玩乐童话婴儿用品获京东5000万元采购订单 已在京东超市开设直营店 [5] - 成都红旗连锁将依托千家门店开设外贸商品专区 [5] - 黄老五食品获商超支持设置销售专区上架产品 [5] - 山东丰华食品在京东上线20余款出口单品 计划通过1688建立品牌专区 [6] - 宁夏推动枸杞企业与社区团购、专卖店合作 开设直营店 引进电商平台设专区 [6] - 宝嘉怡升制衣厂一季度内销货值849万元 同比增长45% [7] - 山东鲁丰集团一季度国内销售额突破7500万元 覆盖3万家便利店 [8] 行业成效数据 - 山东600家企业获得"同线同标同质"认证 [3] - 东莞海关辖区近400家加贸企业内销出货提速80%以上 [7] - 广州海关关区一季度加贸内销货值22亿元 同比增长1.2% [7] - 四川外贸优品中华行活动签订意向订单超7000万元 [8] - 山东前4个月进出口1.13万亿元 同比增长7.6% [8] 线上线下渠道拓展 - 四川组织商品市场、商超和电商平台搭建内销渠道 [5] - 宁夏支持外贸企业与电商平台合作 发展直播带货等新业态 [6] - 吴忠市推动企业参加网上购物节 壮大B2C业务 [6]

外贸企业拓展国内市场 - 南京可康户外用品公司在"外贸优品中华行—南京展销月"活动中销售5000多单，远超预期 [1] - 南京市组织60多家优质外贸企业在1300平方米展销专区搭建拓内销平台 [1] - 南京可康户外用品公司通过加大促销力度和调整产品设计应对经营压力 [1] - 南京康尼智能技术有限公司通过苏宁易购APP拓展国内市场 [2] - 苏宁易购已与50多家南京外贸企业达成合作意向，计划通过反向定制等方式进一步帮助外贸企业 [2] 电商平台助力外贸企业 - 苏宁易购、盒马鲜生、京东等电商平台开设"外贸优品专区"，提供线上线下销售支持 [2] - 苏宁易购已接洽100多家南京外贸企业 [2] - 电商平台通过增加流量支持和线下门店投放帮助外贸企业布局 [2] 外贸企业开拓新兴市场 - 南京爱度汽车科技有限公司通过中国制造网进入危地马拉市场，获得20万元人民币订单 [3] - 该公司外贸销售额同比增长50%，其中20%来自新市场 [3] - 过去对北美市场依存度较高的企业现在积极开拓国内市场和新兴市场 [3] 政府支持措施 - 南京商务部门联合中国制造网推出"南京优品线上专区"，搭建数字外贸平台 [3] - 南京建立外贸出口滞销企业清单等"六张清单"工作机制帮助企业解决问题 [3] - 南京计划联动都市圈内其他城市持续举办展会活动 [1] 市场表现数据 - 南京一季度社会消费品零售总额2323亿元，同比增长7.5% [3] - 南京对共建"一带一路"国家出口同比增长24.6% [3] - 外贸企业认为内需市场向好，新兴市场广阔 [4]

商务部新闻发布策略 - 商务部每周四定期召开例行新闻发布会，重要专项工作召开专题发布会，去年一年召开各类发布会73场 [2] - 商务部以开放态度欢迎中外媒体参与、提问、报道，敏感问题不回避，热点关注不遮掩 [2] - 商务部在发布会上第一时间回应中外媒体关切，若不能及时回复会通过官方网站发表声明 [2] 政策宣传与市场展示 - 商务部在新闻发布会现场把稳外贸稳外资扩消费的政策讲清、讲透，展示高水平对外开放成果 [3] - 持续发布消费品以旧换新政策成效，展示当前消费市场的"形"和长期发展的"势" [3] - 立体化展现中国超大规模市场的独特魅力 [3] 国际立场与贸易关系 - 商务部在新闻发布会现场坚定阐明中方立场，第一时间发出权威声音 [3] - 多次阐明关税战、贸易战没有赢家，霸凌霸道只会孤立自身 [3] - 宣示坚决维护国家主权、安全、发展利益的信心和决心 [3] 开放平台与国际合作 - 进博会是中国推进高水平对外开放的重要平台 [4] - 打造"进博故事"宣传品牌，讲好进博会越办越好背后的故事 [4] - 展示美国"小"企业的中国"寻梦记"和孟加拉国"小黄麻"编织品拓展在华"大机遇"等互利共赢案例 [4]

中美关税调整后的外贸动态 - 中美互降关税后美国对中国集装箱运输预订量飙升277%从5709个标准箱增至21530个标准箱[1] - 上海江西等地外贸企业迅速恢复对美出口生产浙江义乌展现强大竞争力[3] - 义乌眼镜商户表示美国客商在联合声明公布后立即恢复订单并要求快速生产出货[5] 义乌外贸行业现状 - 义乌无缝内衣生产企业加紧生产美国客户催促发货义乌进出口公司总经理称关税下降后美国订单激增[6] - 义乌商贸城商户通过外语培训和多元化市场布局应对贸易波动经营西班牙语等语种成为必修课[8][10] - 义乌万圣节用品头部商户表示美国市场仅占15%业务其他地区占85%体现"不把鸡蛋放一个篮子"策略[10][11] 义乌外贸数据表现 - 2024年义乌进出口总值达6689.3亿元同比增长18.2%其中出口5889.6亿元增长17.7%[13] - 对非洲拉美和东盟进出口分别增长16.4%24.4%和26.2%对"一带一路"国家进出口占比达61.8%[13] - 义乌小商品辐射全球200多个国家和地区经营主体总量突破120万户居全国县级区域第一[13][20] 义乌市场特点 - 义乌国际商贸城经营面积640万平方米设7大市场含7.5万个商位经营210万种商品[15] - 商贸城日均客流量超20万人次需一年多时间才能逛完全部商铺[15] - 通过德国国旗特朗普旗帜等订单曾准确预测世界杯大选等国际事件[18] 义乌数字化转型 - 商户运用AI技术实现36国语言视频翻译加速全球业务拓展[23] - 全球数贸中心建设中集成数字化基建涵盖设计制造贸易全产业链[23] - 从传统小商品市场向数字贸易生态圈转型展现产业集群生态优势[24]

外贸进出口总体情况 - 前4个月福建省外贸进出口总额5988亿元人民币，其中出口3646.1亿元，进口2341.9亿元 [1] 加工贸易与外商投资企业表现 - 加工贸易进出口740.3亿元，同比增长11.9%，增幅较一季度扩大2.2个百分点 [1] - 外商投资企业进出口1311.9亿元，同比增长3% [1] 主要贸易伙伴表现 - 对欧盟进出口805.5亿元，同比增长4.5% [1] 出口产品结构分析 - 机电产品出口1696.8亿元，占出口总值的46.5% [1] - 锂离子蓄电池出口438.5亿元，增长28.3% [1] - 平板显示模组出口65.4亿元，增长8.2% [1] - 汽车出口53.7亿元，增长24.2% [1] - 船舶出口52.7亿元，增长17.1% [1] - 中央处理部件出口41.2亿元，增长15.8% [1] - 电线及电缆出口40.3亿元，增长82.4% [1] - 上述六类产品合计拉动机电产品出口增长8.2个百分点 [1] - 农产品出口251.7亿元，增长4.4%，占出口总值的6.9% [1] - 蔬菜及食用菌出口17.7亿元，增长7.5% [1] 进口产品结构分析 - 机电产品进口384.5亿元，占进口总值的16.4% [2] - 集成电路进口74.9亿元，增长6.8% [2] - 航空器零部件进口57.1亿元，增长23.8% [2] - 平板显示模组进口41亿元，增长31.1% [2] - 纸浆进口90.1亿元，增长37.4% [2] - 天然气进口37亿元，增长34.3% [2] - 成品油进口31.8亿元，增长12.5% [2] - 钢材进口31.4亿元，增长146.1% [2]