日本首相石破茂：与美国的谈判似乎更多是关于投资而非关税。 ...

日本首相石破茂：与美国讨论的重点是投资，而不是关税。 ...

智通财经7月2日电，日本首相石破茂表示，与美国的谈判似乎更多是关于投资而非关税。 ...

核心观点 - 新一代创业周期开启，AI和科技领域将涌现更多素未谋面的创始人，投资人需具备识别"非共识创始人"的能力 [3] - 优秀创始人的核心特质包括：艺术与商业融合能力、纯粹专注、蜕变式成长、善于决策和组织建设 [5][9][10][15] - 早期投资的关键在于捕捉"闪电时刻"，但需面对信息损耗和规模化难题 [14] 创始人特质分析 泡泡玛特王宁 - 兼具艺术审美与商业理性，对潮玩展的商业化创新有独特见解 [5] - 注重细节成本控制，如门店材质选择兼顾美观与成本效益 [6] - 消费行业需要左脑(理性)与右脑(感性)的协同能力 [8] 宇树科技王兴兴 - 纯粹专注的特质首次见面即可感知，大学时期已是机器人领域KOL [9] - 商业决策务实直接，选择做人形机器人因"订单来了" [9] - 技术细节阐述能力强，但不善言辞 [9] 霸王茶姬张俊杰 - 展现蜕变式成长，从边缘创业者到IPO路演阶段能力显著进化 [10][11] - 首次见面即讲述传奇童年经历，后经背调验证真实性 [13] - 组织建设能力突出，半年内完成总部搬迁和人才体系升级 [11] 投资人方法论 - 判断标准聚焦创始人底层能力：战略思考、挑战精神、自我觉察，而非表面性格特征 [13] - 早期投资需直面"新知识"挑战，避免因认知局限错失机会 [13] - 决策框架强调创始人决策质量与组织效能两大维度 [15] - 非共识案例识别能力体现在连锁餐饮、出海硬件等新兴领域 [16][18] 行业观察 - 消费行业底层逻辑在于把握人性迭代缓慢的特性 [37][38] - VC行业本质是观察当代商业史，需建立历史维度认知框架 [40][41] - 创业者与投资人关系需保持平视视角，避免仰视或俯视 [29] - 行业存在显著信息损耗，决策信息量级差达数百万倍 [14]

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市场行情分析 - 周线、月线、年线均收阳，市场整体呈现上涨趋势 [1] - 大盘指数上涨期间未能获利的投资者在下跌或横盘阶段更难盈利 [1] - 连续普涨后个股可能迎来回调，但市场整体震荡向上，反弹预期持续至10月份 [5] 地缘政治影响 - 美国与伊朗紧张关系升级，以色列制定对伊新计划，可能引发市场波动 [3] - 地缘政治利空或成为洗盘工具，需警惕短期市场情绪变化 [3] 行业轮动与资金动向 - 白酒、地产板块预计接替银行护盘，成为下一阶段拉升主力 [5] - 大资金已锁仓，成交量将持续放量，7月初资金压力缓解后市场或好转 [5] - 市场压住白酒、地产等行业未加速拉升，或为后续掩护出货做准备 [5] 投资策略建议 - 牛市预期下需坚定持仓，避免频繁交易导致利润流失 [3] - 被套时若无技术优势，躺平等待反弹比盲目操作更有效 [3] - 投资者需克服人性弱点，避免幻想精准抄底逃顶 [7] 投资者行为观察 - 上周末悲观情绪导致部分投资者卖在低点，错过后续普涨行情 [3] - 长期亏损者应评估自身策略，及时退出避免持续深陷 [7]

投资理念与策略 - 投资具有极高难度，市场充满噪音和不确定性，风险控制是核心挑战 [1] - 情绪化操作会显著增加投资难度，需建立反人性行为机制 [1] - 超额收益来源于非共识性判断，"做显而易见的事"难以获得超额回报 [1] - 查理·芒格强调赚钱本质困难，轻松获利心态是认知误区 [1] 行业专家观点 - 姜诚近期交流中剖析超额收益来源，强调"不出手的耐心"的价值 [1] - 诺华CEO万思瀚认为中国创新药行业具有独特投资叙事，与挪威主权基金展开深度对话 [1] - 赛思·卡拉曼重申企业未来现金流为核心估值指标，格雷厄姆价值投资原则仍具现实意义 [1] - 重阳裘国根提出三种关键思维模式对投资生涯的长期助益 [1] 市场风险观察 - 塔勒布对美国政策提出尖锐批评，涉及黄金、关税等风险资产议题 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月第四周房地产销售进入季末冲刺阶段，投资施工需求延续偏弱，港口集运量边际走高，经济动能整体较前周小幅转强；6月出口增速或回落，内需发力必要性上升，7月债市或进入政策等待期，聚焦7月政治局会议前后增量政策推出情况，关注股债跷板效应的边际扰动 [4][39][40] 根据相关目录分别进行总结 通胀相关 - 食品价格跌幅收窄，本周农产品批发价格200指数、菜篮子产品批发价格指数环比分别-0.12%、-0.14% [10] - 猪肉价格跌幅扩大，本周全国猪肉平均批发价环比-0.33% [10] - 蔬菜价格环比+0.1%、水果价格环比-2.6%，涨幅收窄或跌幅走扩 [10] 进出口相关 - 中国出口集运市场总体稳定，各远洋航线运价走势分化，本周CCFI指数环比+2.0%，SCFI环比-0.4% [12] - 北美运输需求平稳，市场运价继续回落，美西、美东航线运价环比分别-7.0%、-11.9% [12] - 6月16日-6月22日当周，港口完成集装箱吞吐量、完成货物吞吐量环比+5.9%、+5.6%，止跌回涨；6月以来单周同比均值分别+2.2%、+0.8%，较5月增幅均明显收窄 [12] - BDI指数环比走弱，本周均值环比-12.4%，CDFI指数环比-6.9% [13] 工业相关 - 动力煤价格边际上涨，本周秦皇岛港动力末煤(Q5500)价格环比+1.2%，因月底产地停产减产增多，供给收紧，夏季用煤高峰开启，补库刚需释放 [19] - 螺纹钢价格跌幅走扩，本周现货价格环比-0.73%，247家钢厂高炉开工率83.8%持平前周，淡季供增需弱，钢价延续弱势 [19] - 铜价由跌转涨，本周长江有色铜、LME铜均价环比分别+0.3%、+1.0%，现货市场淡季成交，月末出货积极性提升，下游补库以刚需为主，铜价弹性受限 [24] - 玻璃现货成交平淡，市场各地区出货表现分化，整体价格维持弱势盘整，需求多刚需采购，市场观望情绪浓，部分地区降水影响，厂家降价出货，下游企业消化库存，价格偏弱 [24] 投资相关 - 水泥价格跌幅略有扩大，本周水泥价格指数周均环比-1.7%，受南方降水、中部洪涝灾害影响，需求走弱，部分地区企业启动错峰停窑计划 [28][29] - 30城新房销售延续上行，6月20日-6月26日成交面积255.4万平方米，环比+41.3%，同比-7.1%，降幅收窄，6月下旬开发商集中推盘 [34] - 二手房成交热度季节性抬升但弱于去年同期，6月20日-6月26日17城成交面积220.8万平方米，环比+5.3%、同比-1.4% [34] 消费相关 - 6月1日-22日，乘用车零售同比增幅扩大，同比+24%（5月全月同比+13%），环比上月+8%，6月16日-22日，零售同比、环比分别+30%、+42%，较前周继续走强 [35] - 原油价格明显回调，截至周五，布伦特原油、WTI原油价格环比分别-12.0%、-11.3%，因伊以达成停火协议，中东地缘局势缓和 [3][35]

行业认知与职业选择 - 传统劳动密集型行业(如搬砖、开车、家政)收入模式为"小时单价×工作时间"，收入天花板明显且竞争激烈[1] - 白领/公务员职业门槛较高(需大学学历)，收入上限提升且存在摸鱼/副业空间，但本质上仍属于"时间换金钱"[1][5] - 真正突破收入模式需具备创造超额价值能力(如企业家)或资源整合能力(无论正负面)[2][5] 投资行业特性 - 证券市场进入门槛极低(无学历/年龄/身体限制)，但实际竞争环境凶险(对手含机构/上市公司等专业玩家)[2][6] - 行业呈现马太效应：下限极低(几千元可入场)但上限极高(理论收益率无上限)[6][12] - 长期盈利核心依赖认知深度/市场理解力/情绪控制等"真本事"，属于"站着赚钱"的智力竞技场[6][7][16] - 复利效应是区别于传统职业的核心优势，可实现收益指数级增长[7][12] 投资者群体画像 - 典型投资者多为"三无人员"(无学历/无技能/无人脉)，通过证券市场实现阶层跃升[9][14][17] - 成功投资者共性：高智商低情商特征明显，擅长逻辑分析但疏于人际交往[16] - 部分转型案例显示，专业背景人士(如公务员/投行从业者)可通过市场认知优势实现超额收益[10] 社会认知偏差 - 证券市场被污名化为"赌博"，实际各行业成功概率均低于10%(985录取率3%/公务员录取率0.1%)[12] - 传统观念将非体制内职业视为"不正经"，反映社会对多元化价值实现路径的认知局限[14][15] - 二八定律普遍存在，证券市场只是社会财富分配机制的缩影[12][13] 投资方法论 - 有效策略包括：专注低估品种(如疫情期间房产)、杠杆合理运用、长期猥琐发育[9] - 需建立完整体系：公司研究/行业洞察/风险管理/交易纪律等[7][16] - 成功关键要素：持续学习能力+实践验证+风险承受力[8][16]

黄金市场分析 核心观点 - 黄金价格受美联储政策不确定性和美元走弱影响呈现震荡走势 现货黄金上涨0.5%至3348美元 日内波动区间3309-3350美元 [1] - 市场关注美国GDP和PCE数据以获取美联储降息线索 特朗普可能更换美联储主席的报道加剧市场避险需求 [1] 消息面分析 - 美元指数跌至2022年3月以来最低水平 提升黄金对海外买家吸引力 [1] - 鲍威尔表示需对降息保持谨慎 但关税政策可能引发一次性通胀 [1] 技术面分析 - 黄金日线支撑位3295美元 3300关口存在买盘防守 短期空头趋势但未破坏上行结构 [2][4] - 关键阻力位3350-3355美元 支撑位3305-3295美元 建议反弹做空为主 [4] - 中东局势变化可能快速改变黄金走势 当前维持震荡格局 [4] 原油市场分析 核心观点 - 布伦特原油涨0.2%至67.80美元/桶 WTI原油涨0.3%至65.12美元/桶 受EIA库存超预期下降580万桶推动 [5] - 地缘政治和OPEC+政策是未来油价关键变量 短期可能波动于65美元附近 [5] 消息面分析 - 美国汽油库存减少210万桶 需求升至2021年12月以来最高水平 [5] 技术面分析 - 原油日线维持上行趋势 但MACD死叉显示多头动能减弱 中期或进入高位震荡 [6] - 短线1H图呈窄幅震荡 MACD指标显示多空胶着 建议反弹高空为主 阻力位67.5-68.5美元 支撑位63.0-62.0美元 [6]