行业整体趋势 - 2025年中国汽车行业主旋律从“价格战”转向“反内卷”和“价值战”，车企注重守住品牌溢价和合理利润，全产业链协同“踩刹车”[1] - 行业电动化、智能化、网联化深度融合协同演进，呈现“电动化加速渗透、智能化优势强势崛起”的特征，行业整体换挡加速、质效跃升[1] - 2025年9月全国乘用车市场零售224.1万辆，同比增长6.3%，环比增长11%，1-9月累计零售1700.5万辆，同比增长9.2%[1] - 2025年9月新能源车国内零售渗透率达57.8%，连续八个月正增长，较去年同期提升4.5个百分点[1] 智能化发展 - 2025年1-7月，具备L2级驾驶辅助功能的乘用车累计销量775.99万辆，渗透率达62.58%[1] - 5G和C-V2X装配量超过300万辆，智能网联汽车产业规模快速提升[1] - 行业竞争重心正从电动化逐步转向智能化，企业面临保持产品差异化、避免同质化的挑战[2] 行业挑战与机遇 - 尽管行业倡导高质量发展，但行业利润率仍呈现下滑态势，如何保证持续研发投入并加速转型成为新课题[2] - 在电动化转型进入“深水区”的背景下，中国品牌汽车面临新的挑战与机遇[2] - 第十七届猎车榜将以“价值重构，智行新境”为主题，探讨电动智能趋势带来的机遇与挑战[2][3] 行业活动与评选 - 第十七届猎车榜基于公开、公平、公正原则，邀请行业专家和媒体人集中评审[3] - 评选维度包括产品、销量、品牌、公益等多维硬数据，以及上市口碑、管理打法、技术破壁等软性指标，旨在表彰跑赢时代的车型与企业[3] - 活动将发布专业报告，呈现典型车企与产业链企业在智能化转型中的探索实践，展现中国汽车产业的全球竞争路径[3]

国内政策与监管动态 - 工信部拟全面提高车企智能化、网联化相关能力要求，明确网络安全、数据安全通用要求以及软件升级、组合驾驶辅助、自动驾驶等能力要求[7] - 公安部宣布从11月1日起全面推行国产小客车上牌"一件事"，实现全业务数字化办理，群众可足不出户完成新车上牌[9] - 深圳将于2026年1月1日起全市全天限行国三柴油货车，目前提前淘汰补贴最高可达2万元[23] 新能源汽车出口与海外扩张 - 前三季度我国自主品牌电动汽车出口占比达到59.5%，较去年同期明显提升[8] - 小鹏汽车MONA系列正式发往中东非地区，成为首个在埃及和非洲市场推出纯电车型的中国智能电动汽车品牌[12] - 和谐汽车在南非约翰内斯堡的比亚迪旗舰店开业，比亚迪计划未来3-5年内将网点覆盖南非[13] - 赛力斯集团通过港交所上市聆讯，拟发行不超过3.31亿股，募集资金用于技术研发和海外市场拓展[11] 充电基础设施与产能建设 - 我国建成世界最大充电网络，截至2025年8月底充电设施数量达1734.8万个，每5辆车配备2个充电桩[10] - 高速公路充电设施超4万个，为五年前的5倍，97%的县城和80%的乡镇配建公共充电设施[10] - 特斯拉启动上海超级工厂2025年第四季度产能提升工作，加速国内和亚太市场交付[13] 国际市场动态与竞争格局 - 美国新车均价首次突破5万美元，9月电动汽车销量占比达11.6%，平均售价58,124美元[15] - 加拿大地方政府要求取消对中国电动汽车征收100%关税，称关税引发双边贸易战并对当地产业造成冲击[16] - 雷诺计划推出2万美元以下电动车型，采用新型磷酸铁锂电池可将生产成本降低40%[17] 商用车与新能源技术应用 - 未势能源与巴西技术研究所合作推动氢能重卡商业化落地，开展氢燃料电池技术联合测试[19][20] - 东风商用车与石家庄安瑞科达成车挂一体化战略合作，共同推动LNG、氢能、氨能等清洁能源应用[21] - 远程星智F3E在北部和东部区域同步上市，主打"智慧、宽体、长续航"三大核心优势[22] 产业链与供应链布局 - SK On在美国佐治亚州扩建电动车和储能系统电池生产基地，将部分生产线改造为磷酸铁锂电池产能[18] - SK On与美国可再生能源开发商签署价值2万亿韩元（约14亿美元）的储能电池订单，涉及7.2GWh磷酸铁锂电池[18]

报告行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级（如买入、增持等）[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40] 报告核心观点 - 汽车行业正经历以电动化为核心的新一轮技术变革，行业重要议题是兼顾技术创新与绿色可持续发展[3][7] - 汽车行业央企的ESG管理核心在于环境与供应链指标，需加强供应链审核与能力提升以削减风险[3][7] - 构建了专门的汽车行业央企ESG评价体系，在通用指标基础上新增5个行业特色指标，共包含5大类加分项和1类减分项[3][8] 根据目录分别总结 1 汽车行业央企ESG政策：主要关注环境与供应链主题议题 - 行业面临欧盟等主要经济体的ESG监管要求，中国企业出海合规风险加剧[7] - 国家层面政策指引明确，包括"坚持电动化、网联化、智能化发展方向"、"全产业链实现安全可控"等主题[3][7] - 相关政策目标包括：到2030年新增新能源、清洁能源动力交通工具比例达到40%左右，乘用车和商用车新车二氧化碳排放强度分别比2020年下降25%和20%以上[10][15] 2 构建汽车行业央企ESG评价体系：突出行业、员工发展和供应链特色指标 - 评价体系包含5个加分项议题（重要性评估、环境、应对气候变化、社会、公司治理）和1个减分项议题（违法违规事件或处罚）[3][8] - 体系共设19个一级指标和53个二级指标，减分项有3个二级指标[3][8] - 新增5个汽车行业特色指标：为行业标准、国际化、技术进步做出贡献（环境议题）、员工培训、员工发展（社会议题）、供应链审核、供应链能力提升（公司治理议题）[3][8][10][18][23] 环境议题 - 满分20分，包含5个一级指标和9个二级指标[3][10] - 重点关注三废处理、能源管理、环境管理等指标[3][10] - 新增"为行业标准、国际化、技术进步做出贡献"特色指标，分值4分[10][11][16] 社会议题 - 满分30分，包含4个一级指标和11个二级指标[3][18] - 新增"员工培训与发展"一级指标，包含员工培训和员工发展两个二级指标[3][18][19] - 依据《智能汽车创新发展战略》强调培养复合型人才的重要性[19] 公司治理议题 - 满分42分，包含4个一级指标和12个二级指标[3][22] - 新增"供应链ESG管理"一级指标，包含供应链审核和供应链能力提升两个二级指标，各占4分[22][23] - 强调供应链安全可控是产业全球化发展基础，特别是疫情暴露了供应链薄弱环节[23] 减分项 - "违法违规事件或处罚"议题包含环境、社会、治理3个二级指标，违反一条扣3分[3][25][26]

政策动向 - 工信部拟通过提高、增加、优化三方面措施全面提高汽车企业智能化、网联化相关能力要求和生产准入门槛，明确网络安全、数据安全通用要求以及软件升级、组合驾驶辅助、自动驾驶等能力要求[1] - 海关总署数据显示前三季度我国自主品牌电动汽车出口占比达到59.5%，较去年同期有明显提升[1] 行业数据与趋势 - 9月全国乘用车市场零售224.1万辆，同比增长6.3%，环比增长11%，今年累计零售1700.5万辆，同比增长9.2%[4] - 9月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率为57.8%，较去年同期提升5个百分点[4] - 反内卷浪潮正推动车市向降价减少、促销平缓的方向转变，车市运行日益平稳[5] - 乘联分会预计四季度车市在政策引导和高增长基础上有望延续平稳增长势头，将向上修正2025年增长预测[6][7] 公司动态 - 赛力斯通过港交所上市聆讯，拟发行不超过3.31亿股境外上市普通股，募集资金用于增加技术研发投入、多元化新营销渠道投入、海外销售及充电网络服务等[8] - 小鹏汇天获中东地区首批600台飞行汽车订单，计划最早于2027年进入中东市场[8] - 极星汽车关闭全国最后一家直营店，全部改为线上销售模式，称在华业务模式战略性调整以契合中国市场多样化需求[10] - 倍耐力在华布局二十年，计划继续本土化投资，其内置传感器采集数据的Cyber™轮胎正逐步推广至中国市场，2024年在华销售额已达全球总销售额的11%[9] 国际贸易环境 - 加拿大马尼托巴省省长要求联邦政府取消对中国电动汽车征收的100%关税，认为该做法可能引发双边贸易战[3]

政策修订背景与目的 - 修订道路机动车辆生产企业及产品准入审查要求，以进一步提高审查标准、提升产品质量安全水平、适应汽车产业发展新形势并推动产业持续健康发展 [1] - 汽车产业加速向电动化、智能化、网联化转型，与能源、交通、信息通信等行业加速融合，技术迭代和产业生态演进对行业管理带来新挑战，需统筹发展与安全以支撑产业转型升级 [3] 企业准入审查要求修订内容 - 全面提高企业智能化、网联化相关能力要求和生产准入门槛，明确网络安全、数据安全通用要求以及软件升级、组合驾驶辅助、自动驾驶等能力要求，强化产品安全质量和售后服务保障能力 [1] - 增加"集团化管理"要求，明确下属企业能力相关要求，提升准入管理效能和行业资源利用水平，支持优势企业做大做优做强 [2] - 合并新能源汽车准入审查要求，增加新能源特种车底盘企业能力要求，顺应电动化趋势 [2] - 结合细分行业特点增加货车上装委托加装管理要求，结合产品变化和技术进步调整生产设备要求，针对性弱化部分研发能力要求以减轻企业负担 [2] 产品准入审查要求修订内容 - 引入可靠性等涉及车辆质量、安全的相关标准和要求，筑牢车辆安全底线，促进汽车行业健康有序发展 [2] - 结合现行标准、相关部门管理文件要求及行业合理建议修订条款，规范和明确审查要求，提升审查工作精准度与实效性 [2] - 坚持包容审慎原则，为新兴技术应用搭建制度通道，支持行业技术创新 [2] 行业现状与修订必要性 - 行业非理性竞争导致部分企业为抢占市场压缩研发周期、降低零部件采购价格，可能影响产品安全质量和售后服务保障，不利于消费者权益保护 [3] - 需强化企业研发生产能力、品牌和商标管理、售后服务保障能力等要求，提高生产企业准入门槛以保障消费者合法权益和公共安全 [3]

产业战略方向 - 天津经开区持续聚焦智能化、网联化方向，深化延链、补链、强链战略，驱动汽车产业"含金量"、"含智量"、"含绿量"持续攀升 [1] 生产基地智能化水平 - 一汽-大众华北基地冲压车间全自动封闭生产，生产节拍最高每分钟18次 [3] - 焊装机器人超1300台，自动化率超80%，并拥有全球领先的激光焊接、自动油漆喷涂和VOC控制排放技术 [3] 整车企业转型进展 - 一汽-大众、一汽丰田、长城汽车等"链主"企业已全部部署"油电共线"改造，带动产业链向"新"向"智"拓展 [5] 区域产业生产表现 - 今年1-8月天津经开区三大整车厂产量41.97万台，同比增长5.06% [7] - 该产量占天津市汽车总产量比例超过80% [7]

天津经开区汽车产业转型升级 - 天津经开区持续聚焦智能化、网联化方向，深化延链、补链、强链战略，驱动汽车产业“含金量”、“含智量”、“含绿量”持续攀升，为产业深度转型升级打下坚实基础 [1] 整车企业转型与生产智能化 - 一汽-大众华北基地冲压车间生产节拍最高每分钟18次，焊装机器人超1300台，自动化率超80%，并拥有全球领先的激光焊接、自动油漆喷涂和VOC控制排放技术 [3] - 作为产业链“链主”企业，一汽-大众、一汽丰田、长城汽车等整车企业已全部完成“油电共线”改造，带动产业链加快向“新”向“智”拓展 [3] 产业产量与市场地位 - 今年1-8月，天津经开区三大整车厂产量达41.97万台，同比增长5.06% [5] - 该产量占同期天津市汽车总产量的比例超过80% [5]

鸿蒙智行尚界H5发布与市场意义 - 鸿蒙智行与上汽集团合作的尚界H5正式发布并开启规模交付，起售价为15.98万元，标志着华为汽车首次进入20万元以下主流大众市场 [1] - 2024年国内20万元以下汽车市场份额占比超过七成，达到72.4% [2][3] - 尚界H5定价区间为15.98万元至19.98万元 [5] 华为汽车市场策略与竞争格局 - 华为采取“高端降维”与“主流上探”的双线策略，通过问界、尊界等品牌冲击中高端市场，并通过尚界、智界渗透主流市场 [4] - 过去四年间，华为已在中高端市场“蚕食”了传统豪华汽车市场93万辆车的份额 [2] - 2025年上半年，鸿蒙智行在中国市场交付约26.87万辆，成为新势力品牌领头羊，而BBA（宝马、奔驰、奥迪）上半年销量同比跌幅均超过10% [3] 对行业竞争与市场格局的影响 - 尚界H5的发布预计将在中低价位智能汽车市场引发新一轮竞争，受冲击最大的可能是同价位的自主品牌及部分合资品牌车型 [2][6] - 此举将推动智能汽车价格下探，加速行业智能化普及，并可能改变消费者对性价比智能汽车的预期 [2][5][6] - 在15万-20万元市场，比亚迪和大众稳居前二，该市场新能源渗透率约40%，低于乘用车整体市场的50% [5] 竞争对手应对策略 - 竞争对手需加速自身产品的智能化升级，特别是在车联网和自动驾驶技术的研发投入上 [7] - 建议通过规模化生产降低硬件成本，并将高阶智驾功能覆盖至更低价位车型 [7] - 可深化与科技公司合作或自建生态体系以提升用户黏性，并通过旅行车、越野车等细分市场规避直接竞争 [8] 行业未来发展趋势 - 华为等科技公司的入局推动汽车产业从“机械制造”向“智能终端”转型，技术能力成为核心竞争力 [9] - 未来智能汽车盈利将依赖软件服务与生态分成，车企需构建“硬件+软件+服务”的全生命周期盈利体系 [9] - 2024年全球新能源汽车销量达1603万辆，同比增长24.4%，而以传统燃油车为主的车企销量普遍下降 [7]

行业宏观趋势 - 全球汽车产业处于不确定性与机遇并存的关键阶段，地缘政治和贸易政策带来挑战，但电动化、智能化和网联化趋势将推动行业长期增长[3] - 全球汽车销量预计将从2025年的9000万辆增长至2030年的9500万辆，增长动力主要来自新能源汽车渗透和新兴市场需求释放[3] - 全球网联汽车市场规模将从2023年的5600万辆增长至2030年的7700万辆，渗透率从68%提升至85%[5] 中国汽车产业角色 - 中国汽车产业凭借在新能源与智能化领域的先发优势，正成为引领全球产业转型的重要力量[3] - 自2023年起，出口已成为推动中国轻型汽车产量增长的核心驱动力，出口产品正从性价比导向转向技术导向[3] - 中国在软件定义汽车方面展现出政策支持、技术迭代和数据积累的三重优势[6] 新能源汽车与出口市场 - 中国本土车企通过技术创新与产品升级，已在新能源汽车领域形成竞争优势[3] - 中国新能源汽车出口面临新兴市场规模有限的挑战，中东、非洲、东盟及南美等市场可短期助力但长期需突破欧洲、北美等成熟市场[4] - 中国车企需通过产能及服务本地化、技术认证、品牌营销升级等方式在成熟市场提升份额[4] 技术发展与商业化路径 - 软件定义汽车的核心价值在于从卖车到卖服务的商业模式转型，通过OTA升级提供付费功能将成为车企获取高利润率持续性收入的关键路径[6] - 到2037年，全球近四分之一的新车软件定义汽车等级将达到L4或L5，而中国这一比例将接近三分之一，成为全球落地最快的市场[6] - 全固态电池作为下一代电池技术，能为续航里程和电池可靠性带来革命性提升，或于明年实现装车验证[6] 软件定义汽车具体展望 - 在中国，2030年预计超过95%的网联汽车将支持OTA，为软件定义汽车提供基础支撑[5] - 大众、通用、特斯拉、Stellantis、雷诺等多家车企已设定软件服务盈利目标[6]

公司业务表现与展望 - 2025年上半年车载触摸屏产品生产销售情况较去年同期有一定幅度增长 [3] - 2025年车载触摸屏业务板块的产品销量有望继续同比保持增长 [4] - 2025年车载触摸屏业务板块的整体销售收入能否最终实现同比增长存在一定的不确定性 [2] 公司面临的挑战 - 2025年面临产品价格持续下降的压力 [2] - 面临已占据主流市场地位的InCell结构触控显示一体化带来日益增加的替代竞争压力 [2] - 上述挑战对车载触摸屏业务板块的盈利能力造成一定的不利影响 [2] 行业发展趋势与需求 - 汽车日益向电动化、智能化、网联化等方向发展 [2][3] - 全球新能源汽车出货量有望继续保持同比增长 [3] - 全球车载触摸屏日益向大屏化、多屏化方向深入发展，市场需求有望相应增长 [3] 产品与技术演进 - 车载盖板玻璃从原来的以单屏（中控台）为主，逐步拓展向双联屏、三联屏方向发展，产品尺寸不断扩大 [2] - 车载盖板玻璃对3D、曲面、异形等不同形状的定制化设计和生产需求逐步增加 [2] - 汽车传统的仪器仪表盘、中控台、副驾驶位等逐步向一体化集成制作方向发展 [2] 公司战略与机遇 - 2024年加大对海外汽车总成一级厂商（Tier 1）客户的开发并取得积极进展 [3] - 2025年及后续年份公司有望在海外Tier 1客户逐步新增产品项目，带动带有触控传感器面板（Sensor）的车载触摸屏需求增长，提升产品附加值 [3] - 公司将根据客户需求增长适时适度扩充车载触摸屏（含车载盖板玻璃）的产能，并规划逐步开发和拓展更多附加值的产品市场 [3]