美元指数历史周期分析 - 1971年至今美元指数呈现三个先降后升的长周期 第一个周期下降期1971年初至1978年10月底从120 5降至82 1降幅31 9% 上升期1978年10月底至1985年2月底从82 1升至164 7升幅100 6% [2] - 第二个周期下降期1985年2月底至1992年9月初从164 7降至78 3降幅52 5% 上升期1992年9月初至2001年7月初从78 3升至120 9升幅54 4% [2] - 第三个周期下降期2001年7月初至2008年4月底从120 9降至71 3降幅41 0% 上升期2008年4月底至2022年9月底从71 3升至114 1升幅60 0% [2] 美元指数周期特征 - 三个周期最高点与最低点持续下降 最高点分别为164 7 120 9 114 1 最低点分别为82 1 78 3 71 3 显示美国经济相对优势逐渐削弱 [5] - 周期持续时间拉长且上升期显著延长 第一个周期下行期8年上升期6年半 第二个周期下行期7年半上升期9年 第三个周期下行期7年上升期14年半 [5] - 前两个周期利率见顶早于美元指数见顶 第三个周期利率见顶晚于美元指数见顶 显示美元指数与利率相关性下降 [6] 近期美元指数走势 - 2022年9月底至2025年6月底美元指数从114 1降至96 9降幅15 1% 美联储2024年9月进入降息周期 确认美元指数进入新下行长周期 [4] - 2023年二季度联邦基金利率持平 10年期美债收益率持平 但美元指数从104 2降至96 9 反映外国投资者远离美元资产 [6] 未来美元指数预测 - 美元指数未来较长时间将波动下行 当前下行期已持续1年 历史规律显示可能再持续6-7年 [10] - 未来下行期最低点可能低于第三周期71 3 但受其他发达国家基本面制约或难低于80 [10] - 美元指数与利率相关性可能持续保持低位 [10] 人民币汇率影响 - 2015年"811汇改"后人民币兑美元汇率与美元指数相关性增强 若美元指数波动下行 人民币兑美元可能稳中有升 [11] - 该情景有利于中国跨境资本流动与人民币国际化 同时增强货币政策独立性 [11]

独立董事工作制度核心内容 - 制度旨在完善公司治理结构 促进规范运作和高质量发展 通过独立董事发挥参与决策 监督制衡和专业咨询作用 [1] - 独立董事定义：不在公司担任除董事外其他职务 与公司及主要股东无直接或间接利害关系 能独立客观判断的董事 [2] - 独立董事比例要求：董事会成员中占比不低于三分之一 且至少包含一名会计专业人士 [4] 独立董事任职资格 - 独立性限制条款：列举8类不得担任独立董事的情形 包括关联方任职 持股超1% 业务往来方任职等 [5] - 基本条件：需具备5年以上法律 会计或经济工作经验 会计专业人士需满足注册会计师资格或高级职称等三项条件之一 [6] - 提名程序：可由董事会或持股1%以上股东提名 提名前需征得被提名人同意并审查其独立性 [7][8] 独立董事职责与履职方式 - 特别职权：包括独立聘请中介机构 提议召开临时股东会/董事会 公开征集股东权利等6项职权 行使需经半数以上独立董事同意 [15] - 表决机制：关联交易 承诺变更 收购决策等重大事项需全体独立董事过半数同意方可提交董事会 [20] - 履职要求：每年现场工作时间不少于15日 需制作详细工作记录并保存十年 [26][27] 履职保障机制 - 公司需提供工作条件：指定专人协助 保障知情权 定期通报运营情况 组织实地考察等 [31][32] - 会议支持：需提前三日提供会议资料 两名以上独立董事可要求延期审议不充分事项 [33] - 权益保障：公司承担履职所需费用 支付经股东会审议的津贴 并为独立董事购买责任保险 [35][36] 制度实施与修订 - 生效时间：2025年7月修订版经股东会审议通过后实施 同时废止2024年4月版本 [37] - 解释权归属：本制度由董事会负责解释 与上位法冲突时以法律法规为准 [38][40]

全球经济前景 - 大部分受访央行预测全球经济滞涨是最有可能的情景，取代了去年的软着陆预期[1][2] - 74%受访者认为特朗普政府的贸易和国际联盟政策已成为主要风险，超过地缘政治[2] 美元地位挑战 - 80%受访者认为美元仍是世界储备货币，但多元化趋势增强[4] - 美元是央行抛售最多的货币，欧元是增持最多的货币[4] - 29%受访央行计划减少对美国资产投资，比例虽低于去年但显示吸引力减弱[3] - 70%受访央行表示美国政治环境阻碍投资美元，比例是一年前两倍多[7] 资产配置多元化 - 欧元最常被引用为美元替代品，人民币情绪改善[4] - 净6%受访央行计划增加欧元持仓，净25%计划增加人民币持仓[4] - 加拿大元、英镑和日元也受到部分央行青睐[4] 黄金配置趋势 - 52%受访央行计划未来一年增加黄金持仓[5] - 67%认为黄金是本十年表现最佳资产类别，远超2024年21%的比例[5] - 黄金价格自2022年底上涨超100%，成为第二大央行储备资产[6] - 三分之一央行计划未来1-2年增持黄金，比例达五年最高[6] 美联储独立性担忧 - 三分之二央行储备经理对美联储独立性表示担忧[3] - 政治干预可能削弱美联储货币政策自主性，动摇对美元信心[3] 美国法治环境 - 近半数受访者认为美国法治可能恶化到影响资产配置的程度[3] - 35%受访央行担心美国可能要求盟友转换债务工具[3]

会议基本信息 - 现场会议召开时间为2025年7月14日14点00分 互联网投票平台开放时间为9:15-15:00 交易系统投票平台分时段开放[1] - 会议地点位于北京市朝阳区高碑店乡高井文化园路8号东亿国际传媒产业园区二期元君书苑F1号楼会议室[1] - 采用现场投票与网络投票相结合的混合会议模式[1] 股东参会规则 - 股东需提前30分钟签到 须携带身份证或其他有效身份证明文件 代理人需额外提交授权委托书[2] - 会议主持人宣布现场出席股东数据后即终止登记 迟到的股东可列席但丧失表决权[2] - 股东享有发言权、质询权和表决权 发言需提前提交登记表并经主持人许可[2] 董事补选议案 - 拟补选郑春燕女士为第十一届董事会独立董事 接替现任独立董事刘梅娟女士 调整后董事会独立董事将达法定比例[3][4] - 郑春燕为浙江大学博士生导师 现任浙江大学本科生院教研处处长及浙江立法研究院院长 任职资格已获交易所审核通过[5] - 补选通过后 董事会专门委员会成员将相应调整 其中战略委员会由罗春华女士召集 审计委员会由金小刚先生召集[4][5] 表决机制 - 采用非累积投票制记名表决 每股享有一票表决权 现场表决需在表决单明确勾选"同意/反对/弃权"[3] - 未填写、错填或字迹无法辨认的表决票均视为弃权[3]

独立董事候选人提名 - 谢德兵被提名为文峰大世界连锁发展股份有限公司第七届董事会独立董事候选人 [1] - 被提名人已同意出任并签署独立董事候选人声明 [1] - 提名人确认被提名人具备独立董事任职资格且与公司无影响独立性的关系 [1] 被提名人资质 - 具备上市公司运作基本知识，熟悉相关法律法规，拥有5年以上法律、经济、会计、财务或管理领域工作经验 [1] - 已参加培训并取得证券交易所认可的证明材料 [1] - 符合《公司法》《上市公司独立董事管理办法》及上海证券交易所自律监管规则等多项法规要求 [1][2] 独立性声明 - 被提名人不属于上市公司或其附属企业任职人员及其直系亲属 [2] - 未直接或间接持有公司1%以上股份或位列前十名股东 [2] - 未在持股5%以上股东或前五名股东处任职 [2] - 与公司及控股股东无重大业务往来或服务关系 [2] 无不良记录 - 最近36个月未受中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚 [3] - 未因证券期货违法犯罪被立案调查或侦查 [3] - 最近36个月未受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评 [3] 任职限制 - 兼任境内上市公司独立董事数量未超过三家 [4] - 在公司连续任职未超过六年 [4] 专业能力 - 具备丰富会计专业知识和经验，拥有正高级会计师职称 [4] - 在财务管理等专业岗位有5年以上全职工作经验 [4] 合规审查 - 已通过公司第七届董事会提名委员会资格审查 [4] - 提名人与被提名人无利害关系或可能影响独立履职的情形 [4] - 提名声明真实完整，符合上海证券交易所自律监管指引要求 [4][5]

独立董事提名 - 提名陈涛为海南金盘智能科技第三届董事会独立董事候选人 被提名人已书面同意出任 [1] - 被提名人具备上市公司运作基本知识 熟悉相关法律法规 具有五年以上法律、经济、会计、财务、管理等履职必需经验 [1] - 被提名人已参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料 [1] 任职资格合规性 - 被提名人任职资格符合《公司法》《公务员法》《上市公司独立董事管理办法》等多项法律法规及监管要求 [1] - 被提名人符合中共中央纪委、组织部、教育部、中国人民银行、中国证监会等部门关于兼职、任职、反腐倡廉等规定 [1] 独立性审查 - 被提名人不属于在上市公司或其附属企业任职人员及其直系亲属和主要社会关系 [2] - 被提名人不直接或间接持有公司1%以上股份或为公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属 [2] - 被提名人不属于在持有公司5%以上股份股东单位或前五名股东单位任职人员及其直系亲属 [3] - 被提名人与公司及其控股股东、实际控制人无重大业务往来或关联任职 [3] - 被提名人不为公司及其控股股东、实际控制人提供财务、法律、咨询等服务 [3] - 被提名人最近12个月内无丧失独立性的情形 [3] 不良记录排查 - 被提名人最近36个月未受证监会行政处罚或刑事处罚 [3] - 被提名人无涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查或侦查且无明确结论的情形 [3] - 被提名人最近36个月未受交易所公开谴责或3次以上通报批评 [3] - 被提名人无重大失信等不良记录 [3] 履职合规性 - 被提名人无因连续两次未亲自出席董事会会议被解除职务的记录 [4] - 被提名人兼任境内上市公司独立董事未超3家 在海南金盘连续任职未超6年 [4] - 被提名人无影响诚信或任职资格的其他情况 已通过董事会提名委员会资格审查 [4]

母公司天茂集团退市风险 - 天茂集团因无法在法定期限内披露2024年年度报告和2025年一季度报告，股票交易将被深圳证券交易所实施退市风险警示，股票简称由"天茂集团"变更为"*ST天茂"，日涨跌幅限制为5% [2] - 天茂集团持有国华人寿51%股权，其最终权益持有人为刘益谦，刘益谦同时担任天茂集团董事长 [2] - 天茂集团表示公司及控股子公司国华人寿和华瑞保险销售有限公司均经营正常，定期报告编制工作尚未完成 [2] 国华人寿业绩下滑 - 国华人寿自2023年开始由盈转亏，当年亏损11.55亿元，2024年前三季度亏损7.05亿元，较上年同期有所扩大 [1][8] - 国华人寿2023年净利润同比暴跌338.6%，2024年累计原保险保费收入约为346.39亿元，同比下降14.21% [8][9] - 亏损原因包括利率市场环境持续走低，增加计提准备金，尽管公司通过优化产品结构等措施减少不利影响，但仍无法全部抵消 [8] 国华人寿历史发展 - 国华人寿成立于2007年11月，注册资本48.46亿元，是一家全国性、股份制专业寿险公司，截至2023年末总资产近3000亿元 [5] - 国华人寿年净利润一度从2014年的14.26亿元攀升至2019年的22.16亿元，2019年营业收入达489.78亿元，贡献了天茂集团97.58%的收入 [6] - 2019年天茂集团拟吸收合并国华人寿，交易完成后拟更名为"国华人寿保险股份有限公司"，但2020年宣布终止合并 [6] 上市计划受阻 - 天茂集团若无法在2025年9月8日前披露年报，深交所将终止其上市资格，国华人寿借母公司平台整体上市的计划将随之破灭 [7] - 国华人寿理论上可以通过买壳上市独立运作，但需承担高昂成本及监管审批风险，以当前的状态难以实现 [7] - 国华人寿能否重启资本运作，完全取决于能否化解当前生存危机，包括扭亏为盈、偿付能力达标和清理合规风险等根本问题 [7] 行业影响与建议 - 母公司退市风险可能导致资本补充受阻、监管审查趋严、业务拓展受限等直接影响 [3] - 间接影响包括保单退保率上升、新单销售下滑、战略转型迟滞、行业竞争力削弱等 [4] - 中小型保险公司必须建立"去股东化"的独立生存能力，打造出具有自身特色的商业模式，实现从粗放增长向高质量发展的转型 [10]

公司变更会计师事务所公告 - 公司拟将会计师事务所从天健变更为致同，原因为天健已连续9年提供服务，需提升审计独立性和客观性 [1][5] - 前任会计师事务所天健对变更无异议，已出具2024年度标准无保留意见审计报告 [5] - 变更需经股东会审批，前后任会计师事务所将按审计准则做好沟通配合 [5] 拟聘任会计师事务所基本情况 - 致同成立于1981年，2024年末从业人员近6000人，含239名合伙人及1359名注册会计师 [1][2] - 2024年致同业务收入26.14亿元，其中审计业务收入21.03亿元，证券业务收入4.82亿元 [2] - 2024年服务297家上市公司和166家挂牌公司，主要覆盖制造业、信息技术服务业等行业 [2] - 近三年受到行政处罚2次，项目团队近三年无处罚记录 [2][3][4] 审计团队信息 - 项目合伙人陈海霞2008年成为注册会计师，近三年签署7份上市公司审计报告 [2] - 签字注册会计师罗祥强2015年成为注册会计师，近三年签署4份上市公司审计报告 [3] - 质量复核合伙人宁国星2013年成为注册会计师，近三年复核1份上市公司审计报告 [3] 变更程序进展 - 董事会审计委员会认为致同具备专业胜任能力和独立性 [6] - 董事会全票通过变更议案，尚需提交股东会审议 [6]

独立董事制度总则 - 公司制定独立董事制度旨在维护股东权益、健全法人治理结构并提升独立董事履职能力，依据《公司法》《证券法》及证监会相关规定[1] - 独立董事定义为不兼任公司其他职务且与公司及主要股东无利害关系的董事，确保独立客观判断[2] - 董事会中独立董事占比不得低于三分之一，且须包含至少一名会计专业人士，审计委员会中独立董事应过半数并由会计专业人士担任召集人[3] 独立董事任职条件 - 禁止存在影响独立性情形的人员担任独立董事，包括公司关联方、持股1%以上股东及其亲属、业务往来方等[4][5] - 独立董事需具备五年以上法律、会计或经济工作经验，熟悉上市公司运作规则且无重大失信记录[6] - 独立董事原则上最多在三家境内上市公司兼职，确保履职时间和精力[7] 提名选举与更换机制 - 董事会或持股1%以上股东可提名独立董事候选人，需经股东会选举且提名人需回避利害关系[8][9] - 选举采用累积投票制，中小股东表决单独计票披露，任期最长六年且连任后需冷却36个月[10][11] - 独立董事辞职或解聘导致比例不符时需60日内补选，辞职者需履职至继任者就职[12][13] 职责与履职方式 - 独立董事需维护公司整体利益并关注中小股东权益，对重大利益冲突事项进行监督[14][15] - 拥有特别职权包括独立聘请中介机构、提议召开临时股东会及对损害权益事项发表意见[16][17] - 需亲自出席董事会会议，投反对票需说明理由，关联交易等重大事项需全体独立董事过半数同意[18][19][20] 履职保障与工作要求 - 独立董事每年现场工作时间不少于15日，工作记录需保存十年[23][24] - 公司需提供履职所需资料及工作条件，董事会秘书需协助独立董事公告意见及考察[36][37] - 独立董事享有津贴，标准由股东会审议披露，禁止获取额外利益[38] 年报与专门会议制度 - 独立董事需参与年报审计全过程，包括与年审会计师沟通初审意见及审议程序合规性[30][31][32] - 公司需建立独立董事专门会议制度，审议关联交易等重大事项[25][26] - 独立董事需提交年度述职报告，涵盖参会情况、特别职权行使及与中小股东沟通等内容[28] 制度生效与废止 - 本制度自股东会审议通过生效，2024年临时股东大会通过的独立董事制度同步废止[43]

合资公司注销事件 - 江来先进制造技术（安徽）有限公司于2024年7月7日新增注销备案 注销原因为"决议解散" 该公司成立于2021年3月31日 [1] - 合资公司注销与蔚来汽车实现独立生产直接相关 标志着双方在制造层面的合作正式结束 [1][3] - 接近蔚来人士表示注销不影响已有合作进展 双方将继续在智能电动汽车领域深化合作 如2024年1月签署的换电战略协议 [3] 合作历程与背景 - 2016年4月蔚来与江淮签署《制造合作框架协议》 江淮长期作为蔚来代工方 [3] - 2021年3月双方成立江来制造 旨在探索智能网联新能源汽车领域的创新商业模式 [3] - 2023年12月蔚来以31.6亿元收购江淮两座工厂资产 同期获得工信部生产资质 [4] 独立生产影响 - 蔚来CEO李斌称自主生产可使制造成本下降10% [5] - 2023年12月交易完成后 蔚来完全掌握第一、第二先进制造基地的生产设备 [4] - 公司2023年6月交付量达2.49万辆 同比增长17.5% 其中乐道和萤火虫品牌均创年内新高 [5] 业务数据表现 - 蔚来2024年上半年累计交付11.42万辆 同比增长30.57% [5] - 6月蔚来品牌交付1.46万辆 乐道交付0.64万辆 萤火虫交付0.39万辆 [5]