科创人工智能ETF华宝（589520）市场表现 - 该ETF在创下历史新高后于1月15日首次回调，场内价格下跌2.71%，回踩5日均线 [1][7] - 市场交投活跃，开盘不足半日实时成交额已超过5500万元 [1][7] - 回调可能被市场资金视为布局机会，此前3个交易日该ETF连续获得资金净流入，合计金额达1.21亿元 [1][7] 指数成份股涨跌情况 - 部分成份股表现强势，亚信安全领涨超过4%，合合信息上涨超过3%，芯原股份、澜起科技、奇安信涨幅均超过1% [3][9] - 部分成份股大幅下跌拖累指数，星环科技下跌近20%逼近跌停，中科曙光下跌超过18%，海天瑞声下跌超过11% [3][9] 行业政策与趋势 - 工信部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，标志着工业互联网发展进入新阶段 [3][9] - 政策文件首次系统性提出“工业智能体”概念，明确人工智能将深度嵌入工业全链条 [3][9] - 行业观点认为，人工智能应用正从AIGC向制造业延伸，实现“AI+制造”是将其转化为真正生产力工具的关键 [3][9] - 机构展望认为，自主可控与人工智能的产业趋势在2026年将进一步强化，“自主可控、AI算力”有望成为全年主线 [3][9] 产品结构与投资逻辑 - 科创人工智能ETF（589520）跟踪的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大产业链环节 [4][10] - 当前人工智能产业链正呈现从云端向边缘侧发展、从依赖海外技术向自主可控发展的趋势 [4][10] - 该ETF重点布局国产人工智能产业链，具备较强国产替代属性，其前十大重仓股权重占比超过70% [5][12] - 该ETF第一大重仓行业为半导体，权重占比超过一半，集中度高，具备较强进攻性，同时是融资融券标的 [5][12]

AIGC行业指数及成分股市场表现 - AIGC指数在1月15日盘中出现下挫 [1] - 指数成分股多数呈现走低态势 [1] 主要成分股具体跌幅 - 易华录股价下跌超过15% [1] - 值得买股价下跌超过15% [1] - 川网传媒股价下跌8.11% [1] - 因赛集团股价下跌7.63% [1] - 天娱数科股价下跌7.53% [1]

行业分析：AI制药 * **行业现状与挑战**：AI在制药领域的应用成熟度呈现递减趋势，在早期靶点发现和分子设计环节应用成熟、帮助大，能显著提升效率，例如将过去需要10天的工作缩短到1天[4]；但在临床阶段支持有限，且实验数据的认可程度和监管法规是短期（一两年内）难以突破的瓶颈，限制了AI机器人的大规模应用[2][4][5] * **核心要素与竞争格局**：算力、算法和数据对AIGC发展都至关重要[2][6]；大型药企拥有历史数据优势，但传统数据需要重新处理才能适用于AI系统，是巨大挑战[6]；小型生物科技公司则可以从零开始灵活构建符合AI需求的数据体系，大型药企转型AIGC不会立即取代小型公司[2][6] * **人才需求**：AIGC领域人才通常需具备生物医药或算法背景，目前主要依靠进入行业后通过实际工作逐步培养[2][7]；传统药企研发人员利用AI工具可提高效率，实现1+1>2的效果[2][7] * **应用效果与差异**：AI在优化现有分子（Best-in-Class）方面表现更为出色，能通过修改官能团等缩短验证时间和成本[28]；但对于寻找全新靶点（First-in-Class），由于历史失败数据较少，AI算法的效果会受到限制[28]；目前AI应用更多集中于小分子领域，部分原因是工具发展状况及大分子历史数据积累存在质的差距[30] * **行业合作趋势**：出现结合强大技术平台与丰富数据药企的合作模式，如英伟达与礼来的合作，旨在打造卓越的新药研发平台[29]；大型公司转型面临挑战，因此更多选择与biotech企业合作以利用其现成平台[29] 公司分析：英西公司 (Inferred) * **商业模式与战略**：商业模式独特，同时拥有AI平台（Farm AI）和自有管线，两者相辅相成、互相迭代[2][11]；通过自有管线研发并通过授权（license out）获得收入，确保了更好的结果反馈[2][12][13]；战略重点仍是推进自有管线并通过授权Pipeline获得大额收入，而非单纯作为数据或平台供应商[2][14]；为获取临床原始数据反哺自身临床平台，有时会在授权合同中牺牲部分里程碑付款[2][14] * **AI平台优势**：Farm AI平台具备强大的计算能力、高效的数据处理能力以及先进的算法支持[2][10]；通过整合多种组学数据，提高筛选效率并优化临床试验设计[2][10]；早期深耕积累了大量按AI可用方式整理的内部分数据[11]；AI平台与管线开发交互迭代，管线获得的实验和临床数据反过来提升AI平台[11] * **研发效率与成果**：使用AI进行新药开发，从找到临床前候选化合物（PCC）到完成整个过程约需12至18个月，而传统方法需要3至4.5年，时间缩短至1至1.5年[25]；已有十几条管线获得临床批件，证明其临床前流程得到药监局认可[23] * **管线进展**： * **核心管线**：进展最快的是项目055，靶点通过AI发现，显示出比现有上市药物更好的治疗效果，正准备进入三期临床试验[16]；项目5,411（APD项目）机制属于first in class，已完成一期并进入二期，一期结果不错，是一条重要管线[16] * **其他管线**：在IBD和APP项目中，新分子已完成一期并进入二期，凭借其肠道定位特性，预计副作用较小，二期数据预计在2027年底披露[18]；除已披露项目外，还有四五个肿瘤相关的一期临床试验正在进行中[21]；肿瘤领域重点关注T靶点和QPCTL靶点，正全力推进中[22] * **项目决策与授权**：公司更关注分子本身表现和临床数据来决定自行推进或向外授权，理论上任何阶段都可授权[15]；但越早授权因实验数据不充分会影响收益，在现金流和资源允许下可能推迟授权以获取更高价值，例如USP2项目先自行推进一期再授权，从而获得更高合同金额[15] * **临床运营与未来合作**：临床团队规模约20人，部分成员位于美国，目前将许多CRA工作外包给CRO公司[19]；未来会根据项目和国家情况寻求合作，对于前景良好的项目，可能在三期快结束时寻求其他公司合作共同推进[20] * **生物标志物策略**：一期筛选生物标志物时可能不体现在试验方案中，但筛选病人时会倾向于这些标志物以验证AI平台的推荐[24]；上市后适应症范围可能缩小，可能不再需要生物标志物筛选[24]；若希望伴随诊断，则需要在二三期用生物标志物筛选病人样本[24] 其他重要内容 * **AI工具具体应用案例**：在寻找肿瘤病人生物标志物时，借助AI工具可将候选标志物从1,000个缩减至100个并进行排序，快速找到最可能成功的标志物，减少湿实验时间和沟通成本[8][9] * **AI在临床阶段的作用局限**：在临床阶段，AI作用有限，无法直接指导实验设计，因为病人情况各异，非标准化，且存在不可预见的个体因素影响实验结果[26][27] * **法规限制**：法规尚未允许在临床阶段直接使用AI预测数据来修改试验方案或调整给药方式[3][25] * **行业效率数据参考**：据阿斯利康数据，在化学、制造和控制（CMC）阶段使用AI能够减少50%的时间[25]

纪要涉及的行业或公司 * 公司：利欧股份（及其子公司利欧数字）[1] * 行业：数字营销、广告、生成式人工智能（AI）应用[3] 核心观点与论据 1. 战略转型：从传统SEO向生成式优化（GO/GU）演进 * 公司自2024年起与客户及媒体合作，探索从传统搜索引擎优化（SEO）向生成式优化解决方案的过渡[2][4] * 提出了基于智能体的应答优化方案，通过深层次直接应答内容生产工厂、提示词工程、问答对和思维链推理等技术，为广告主提供自动化生产优质语料的工具[4] * 生成式优化（GU）时代的业务量和内容量将远超SEO时代，因为涉及的问题类型更广泛[12] * 未来需要准备迎接大模型公司通过API接口商业化以及手机AI助手等多维度入口的新时代[4][12] 2. 核心技术：AIAD智能体服务与内容生成 * 公司提供AIAD智能体服务，可将客户的PPT、PDF等内容上传，生成包含自然语义和结构化语料在内的200份应答内容，经筛选优化后分发[4][10] * 通过控制技术知识库等手段消除大语言模型幻觉，确保生成的语料准确率达到90%以上[2][6] * 建立了一套专业、权威且可信的标准化内容模板（EAT），并固化到智能体中，为每个广告主配置专用问答模板[2][6] * 为适应多模态技术，为广告主准备两套内容：一套符合人类自然语言习惯，另一套符合大语言模型偏好的结构化表达方式，并倾向于图文并茂以提高接受度[2][7] 3. 业务模式与客户价值 * GO服务可以单独提供，但通常整合在全链路营销方案中，与客户的SEM、SEO投放需求结合[11] * 广告代理商的核心价值壁垒在于：掌握大量广告主长期积累的数据和知识库；懂得用品牌思维通过问答体现品牌调性；拥有大量现有客户需求以优化体系[13] * 在AI内容时代，公司继续帮助广告主规划品牌、产品引流及整个内容体系，这是其核心价值[13] 4. 质量控制与行业规范 * 采用人机双重审核方式，并将过去25年在广告素材审核领域的经验移植到GO领域[2][9] * 与中广协和信通院共同制定行业标准，确保生成的AI语料背后都有数据验证，并希望通过标准化接口使客户能高效检索验证数据[15] * 积极推动与大模型公司及手机厂商合作，确保为消费者提供一致、可靠的信息，避免信息不一致问题[17] * 参与制定内容管理办法和AI内容标准，以确保算法公正，避免行业鱼龙混杂引发过度监管[18] 5. 未来规划与跨渠道一致性 * 从2025年底开始规划跨渠道认知一致性，并在2026年初与大型互联网媒体平台沟通[8] * 通过上下文协议（MCP）让大语言模型更容易理解和采集客户准备的语料和内容[2][8] * 跨渠道分发目标包括整个互联网环境中的大型媒体平台和专业媒体平台，未来希望这些平台能支持优质应答语料的API或MCP Server服务[16] * 计划与模型厂商建立合作渠道，在各个阶段同步经过验证的高质量语料[16] 其他重要内容 1. 财务与盈利前景 * GU业务毛利率较原有依赖人工的业务有所下降，因为内容生成主要依靠AI技术，成本低[19] * 例如，生成2000个GO内容几乎全由AI完成，其成本仅为复制成本，加上算力私有化部署，整体成本很低[19] * 目前商业模式尚未完全明确，但未来可能直接对接大模型公司，从而减少在媒体发布文章的需求[19] 2. 效果衡量与归因 * GO服务的效果归因需要监管努力，同时客户也能清楚看到效果，例如医美行业可以监测到店率、客流量等指标的变化[14] * 这些效果指标相较于上一代SU技术更具可监控性[14] 3. 市场预期与挑战 * 优化品牌提及率并提升引用率的需求预计将在未来两三年内随着市场部素质提高而显现[18] * 公司担心行业鱼龙混杂会引起过度监管，因此积极参与制定相关标准和办法[18]

投资评级与估值 - 报告给予阜博集团（3738.HK）“买入”评级，目标价为6.60港元，较当前5.30港元有24.6%的上升空间 [1][7] - 估值基于2026年58倍预期市盈率（PE）和4.6倍预期市销率（PS） [7] 核心观点与业务转型 - 公司已成功从全球领先的数字内容版权保护SaaS服务商，转型为由AI驱动、服务全球内容创作者的价值枢纽服务商 [5][9] - AI多模态大模型迭代和AIGC生态爆发式增长，驱动公司营收在2025年呈现加速增长态势 [5][9] - 公司独特的“内容保护+内容变现”双轮驱动商业模式，在AI时代展现出强大的规模效应和盈利弹性 [10][13] 财务表现与预测 - **收入增长加速**：2025年上半年总收入为14.56亿港元，同比增长23.4%；第三季度总收入同比增长约27% [9]。预计全年收入为29.92亿港元，同比增长24.6% [8] - **盈利能力显著提升**：2025年上半年净利润为1.01亿港元，同比增长118.6% [9]。预计全年归母净利润为2.02亿港元，同比增长69.1%，净利润率从2024年的5.9%提升至6.8% [8] - **未来增长展望**：预计2026年收入为36.63亿港元（同比增长22.4%），归母净利润为2.90亿港元（同比增长43.6%）；预计2027年收入为44.63亿港元（同比增长21.8%），归母净利润为3.59亿港元（同比增长23.7%） [8] - **毛利率稳中有升**：预计2025年至2027年毛利率维持在44.6%至44.9%之间 [8] AI驱动的增长机遇与业务发展 - AI工具普及导致二创内容指数级增长，为公司基于Rights ID和Channel ID技术的版权确权、管理和变现业务创造了历史性机遇 [10] - 内容消费向社交媒体、短视频平台迁移，盈利模式转向更碎片化的广告分成和订阅付费，利好公司的内容变现业务 [10] 战略平台与生态构建 - 公司推出两大战略平台：**DreamMaker**（基于多模态AI的集成式音视频创作平台）和**VobileMAX**（数字内容资产贸易与运营平台），旨在打造从AI创作到变现的完整商业闭环 [6][11][12] - DreamMaker通过与英伟达等技术巨头合作接入云端GPU算力，并内置基于区块链的自动确权和版权保护机制 [12] - VobileMAX提供内容登记、权利确认、全球分发、交易撮合和收益结算等全生命周期资产管理服务，连接创作者、版权方、分发平台和广告主 [12] - 两大平台与公司传统业务联动，有望形成强大的飞轮效应，推动公司向平台化、生态化的技术提供者转型 [6][12] 竞争优势与未来战略 - 公司掌握全球内容消费和流转数据，未来计划开发基于数据洞察的AI增值服务（如市场趋势分析、精准投放策略）以提升服务附加值 [13] - 公司将持续围绕多模态AI进行研发，并与全球顶尖技术公司及大型模型方合作，整合前沿AI能力至自身平台，旨在定义AI时代的内容生产、分发和商业化标准 [7][13]

行业动态：AIGC动画电影进入院线市场 - 国内首部院线AIGC动画电影《团圆令》已于2025年12月20日点映 [1] - 国内首部全流程AIGC动画电影《红孩儿：赤焰之心》已于2025年底开机，预计2026年暑期档公映 [3][4] 技术路径与核心差异 - 《团圆令》依托“CMG大型媒体内容模型”，实现了从镜头、段落到成片的全程AI制作 [4] - 《团圆令》将动画电影通常需2~3年的制作周期压缩至5~6个月 [4] - 《红孩儿》采用“AI主导+人工精修”的全流程制作模式，从剧本阶段即有AI参与 [12] - 《红孩儿》通过自研AIGC控制模型，将单个角色调整时间从传统流程的2天缩短至2小时，整体制作效率提升约20倍 [12] 宣称的技术突破与效率提升 - AIGC将常规动画电影制作周期从三至五年压缩到一年内 [11] - AI实现了多环节并行协作，使角色设计、场景布局等工作得以同步开展 [11] - AI解决了角色渲染及跨场景连贯性问题 [11] - 角色数万根毛发的逐帧渲染与调整，通过AI学习实现动态模拟自动化，效率提升可达80% [11] - 30秒内即可生成20套角色设计方案 [11] - 《红孩儿》在确保风格一致性达98%的同时，有效控制了制作成本 [12] 市场反馈与行业现状 - 早期AIGC动画《千秋诗颂》被部分网友评价为“细节不到位”、“PPT画面”、“动态漫” [7] - 也有观众认为此类作品“技术探索大于内容本身”，具有实验价值 [8] - 目前数字内容产业的大部分创作者及受众对AI创作仍抱有抵触情绪 [13] - 抵触原因包括AI生成内容有廉价感、存在Bug（如游戏贴图出现“双枪管”错误）、缺乏情感与灵魂 [13][18] - 部分国产动画（如《牧神记》）曾被观众发现使用未精修的AI制作画面 [16] 行业挑战与未来展望 - 目前要执行一部全流程的AIGC动画电影仍面临诸多挑战，难度很大 [19] - AI在特效等环节已能帮助创作者更有效率地产出内容，例如当前发展迅速的AI漫剧市场 [19] - 如同智能手机的发展历程，当前被抵触的AI创作在未来10年或更短时间内可能会发生根本性改变 [19] - 《团圆令》与《红孩儿》作为先行者，其探索将为市场带来启发 [19]

核心观点 - 报告为一份市场日报 核心观点是总结2026年1月14日A股市场的整体表现、主要指数涨跌、行业板块及热门概念板块的行情 [1][8] 市场回顾 - 主要指数表现分化 沪指下跌0.31% 收于4126.09点 深证成指上涨0.56% 收于14248.60点 创业板指上涨0.82% 收于3349.14点 科创50指数上涨2.13% 收于1500.91点 [1][13] - 市场个股涨跌各半 全市场2742只个股上涨 2591只个股下跌 131只个股收平 [1] - 市场成交额显著放量 沪深两市合计成交39414亿元 较前一交易日增加2904亿元 [1] - 申万一级行业涨跌各半 计算机行业领涨 涨幅为3.42% 其次是综合行业涨2.90% 通信行业涨1.91% 传媒行业涨1.55% 电子行业涨1.36% [1] - 银行行业领跌 跌幅为1.88% 其次是房地产行业跌1.18% 非银金融行业跌0.84% 交通运输行业跌0.76% 食品饮料行业跌0.73% [1] - 概念板块方面 拼多多合作商、小红书平台、ChatGPT、AIGC、稳定币、Kimi、智能体、数据要素、电子商务、WEB3.0、大数据、云计算、数字政府、抖音豆包、直播带货等板块涨幅居前 [2][11] - 概念板块中 锂矿、保险精选、银行精选等板块出现回调 [11]

行业投资评级 - 传媒互联网行业评级为“优于大市” [1][6] 核心观点 - 报告持续看好AI营销，并建议关注AI漫剧方向 [1][4] - 报告建议把握游戏板块超跌布局机会，持续看好游戏、IP潮玩景气周期 [4] - 报告认为行业有望迎来触底向上可能，建议关注内容政策转向与AI应用机会 [42] 板块表现回顾 - 本周（1月5日至1月9日）传媒行业上涨13.55%，跑赢沪深300指数（2.79%）和创业板指（3.89%）[1][12] - 传媒板块在所有板块中周涨跌幅排名第2位 [1][14] - 涨幅靠前的公司包括引力传媒（周涨53%）、东方明珠（周涨35%）、琏升科技（周涨35%）[12][13] 行业重点动态（AI领域） - **OpenAI动态**：收购高管教练AI平台Convogo核心团队，三位联合创始人加入并投身“AI云计划”[2][17]；推出GPTHealth，允许用户连接电子医疗记录及主流健康应用[2][18]；向美加用户推出App集成功能，首批支持Booking.com、Uber等12款主流应用[39] - **国内AI公司上市表现**：智谱AI上市首日涨13.17%，总市值约579亿港元[2][19]；MiniMax上市首日收盘涨超109%，总市值超千亿港元，其2025年前9个月营收同比增长超过170%[2][19] - **技术产品进展**：MiniMax开源其全新M2.1编程模型，提升本地推理效率[2][18]；阿里云发布多模态交互开发套件，可快速赋能AI眼镜、智能机器人等终端设备[2][19]；Google Gemini推出“引导式学习”新功能[38] 行业数据跟踪 - **电影票房**：本周（1月5日-1月10日）电影票房3.38亿元，前三名影片为《匿杀》（0.75亿元，票房占比23.1%）、《阿凡达3》（0.67亿元，票房占比24.9%）、《寻秦记》（0.61亿元，票房占比18.6%）[3][20][21] - **网络剧**：本周播映指数靠前的网络剧包括《骄阳似我》、《逍遥》、《罚罪2》[26][27] - **综艺节目**：本周排名居前的综艺节目包括《声生不息·华流季》、《再见爱人第五季》、《现在就出发第3季》[3][28] - **游戏**：2025年12月中国手游收入（海外市场）前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、柠檬微趣《Gossip Harbor: Merge&Story》和点点互动《Kingshot》[3][30]；本周iOS畅销榜排名靠前的游戏包括《王者荣耀》、《和平精英》[33] - **数字藏品（NFT）**：截至2025年1月11日，最近7日成交额前三名的NFT项目为BoredApeYachtClub、PudgyPenguins和CloneX [35][37] 上市公司动态 - **视觉中国**：其参股公司MiniMax上市，以1月9日收盘价计，公司持有股份的公允价值变动损益约6735万元，约占其2024年度归母净利润的56.53%[40] - **掌趣科技**：其间接参股公司MiniMax上市，预计对公司2026年度净利润的影响金额约为2326.06万元，约占其2024年度归母净利润的20.98%[41] 投资建议与关注标的 - **游戏板块**：认为强新品周期有望推动业绩与估值上修，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司等标的[4][42] - **IP潮玩**：推荐泡泡玛特、浙数文化、姚记科技等[42] - **媒体与广告**：关注经济底部向上带来的广告投放增长，涉及分众传媒、哔哩哔哩等[4][42] - **影视内容**：关注政策转向与供给改善，推荐平台（芒果超媒、哔哩哔哩）、内容（光线传媒、华策影视）及播放渠道（万达电影）[4][42] - **AI应用**：重点看好AI动漫短剧方向，推荐中文在线、昆仑万维、阅文集团等；AI广告营销方向推荐汇量科技、浙文互联、视觉中国等[42] 重点公司估值（摘要） - 报告列出了多家重点公司的盈利预测及估值，例如：恺英网络2025年预测PE为25倍，吉比特2025年预测PE为21倍，三七互娱2025年预测PE为20倍[5][44]

行业投资评级 - 传媒互联网行业评级为“优于大市” [1][6] 核心观点 - 报告持续看好AI营销，并建议关注AI漫剧方向 [1][4] - 报告建议把握游戏板块超跌布局机会，认为近期调整为良好买入时机 [4][42] - 报告认为行业景气度持续改善，结合历史日历效应及基本面与主题催化，行业有望触底向上 [42] 本周市场表现回顾 - 本周（1月5日至1月9日）传媒行业上涨13.55%，跑赢沪深300指数（2.79%）和创业板指（3.89%）[1][12] - 传媒板块在所有板块中周涨跌幅排名第2位 [1][14][16] - 涨幅靠前的个股包括引力传媒（周涨53%）、东方明珠（周涨35%）、琏升科技（周涨35%）[12][13] 行业重点动态与数据 - **AI领域动态**： - OpenAI收购高管教练AI平台Convogo核心团队，三位联合创始人加入其“AI云计划”[2][17] - OpenAI推出GPTHealth，允许用户连接电子医疗记录及主流健康应用，全球每周有超2.3亿用户通过ChatGPT寻求健康建议[2][18] - MiniMax开源其全新M2.1编程模型，并获得vLLM的“Day-0”支持[2][18] - 阿里云发布多模态交互开发套件，可快速赋能AI眼镜、学习机等终端设备[2][19] - 智谱AI（02513.HK）上市首日涨13.17%，总市值约579亿港元[2][19] - MiniMax（上市代码未提供）上市首日收盘涨超109%，总市值超千亿港元，其2025年前9个月营收同比增长超170%，海外市场收入贡献占比超70%[2][19] - Google Gemini推出“引导式学习”新功能[38] - ChatGPT正式向美加用户推出App集成功能，首批支持Booking.com、Spotify等12款主流应用[39] - **影视数据**： - 本周（1月5日至1月10日）电影票房为3.38亿元[3][20] - 票房前三影片为《匿杀》（0.75亿元，占比23.1%）、《阿凡达3》（0.67亿元，占比24.9%）、《寻秦记》（0.61亿元，占比18.6%）[3][21] - 《疯狂动物城2》本周票房0.58亿元，累计票房达43.07亿元[24] - **游戏数据**： - 2025年12月中国手游收入（海外AppStore+GooglePlay）前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、柠檬微趣《Gossip Harbor: Merge&Story》和点点互动《Kingshot》[3][30] - 本周iOS游戏畅销榜前两名是《王者荣耀》和《和平精英》[33] - **上市公司关联动态**： - 视觉中国参股的MiniMax上市，以1月9日收盘价计，公司持股公允价值变动损益约6735万元，约占其2024年归母净利润的56.53%[40] - 掌趣科技间接参股的MiniMax上市，预计对公司2026年度净利润影响金额约2326.06万元，约占其2024年归母净利润的20.98%[41] 投资建议与关注方向 - **游戏与IP潮玩**： - 看好游戏板块强新品周期推动业绩与估值上修，推荐巨人网络、吉比特、恺英网络、心动公司等标的[4][42] - 推荐IP潮玩公司泡泡玛特、浙数文化、姚记科技[42] - **媒体与广告**： - 关注经济底部向上可能带来的广告投放增长，提及分众传媒、哔哩哔哩[4][42] - **影视内容与AI应用**： - 关注影视内容政策转向及供给端改善，推荐平台（芒果超媒、哔哩哔哩）、内容（光线传媒、华策影视）及播放渠道（万达电影）[4][42] - 重点看好AI动漫短剧方向，推荐中文在线、昆仑万维、阅文集团、哔哩哔哩、芒果超媒等，关注华策影视[42] - AI营销方向推荐汇量科技、浙文互联、视觉中国[42]

市场整体表现 - 1月14日早盘A股主要指数集体上涨，上证指数午间收盘报4188.24点，涨1.20%，深证成指、创业板指、科创综指分别涨1.98%、2.24%、3.55% [1] - 沪深北三市半日成交额达22459亿元，市场呈现普涨态势，超4700只个股上涨 [1][3] - 金风科技半日成交181.78亿元，位居A股成交额第一 [1] AI应用与GEO概念板块 - AI应用方向持续爆发，AI电商、GEO（生成式引擎优化）概念领涨，AIGC概念指数涨6.31%至2809.79点 [4][5][6] - 新“易中天”组合崛起，易点天下、中文在线、天龙集团午盘均涨超10%，值得买以20%幅度涨停，利欧股份实现4连板 [5] - 科大国创、光云科技、值得买均以20%涨停，易点天下涨17.47%，天龙集团涨16.52%，海大埔戸涨15.69%，会畅科技涨15.22%，中文在线涨13.72%，天源迪科涨12.50%，万兴科技涨11.89%，中控技术涨11.13%，山水比德涨10.56% [6][7] - 消息面上，谷歌于1月12日宣布与沃尔玛、塔吉特等全球头部零售商达成合作，并正式开源面向电商领域的AI智能体协议 [7] - 华源证券研报指出，GEO有望适配AI新入口时代的新型营销范式，通过优化内容提升品牌信息在AI生成答案中的引用率与可见度，建议关注快速推进布局的公司 [8] - 引力传媒回应其GEO事业部仍在组建筹划阶段，相关业务尚未形成成熟商业模式，未产生相关收入 [8] 半导体板块 - 半导体板块走高，圣晖集成、亚翔集成涨停 [3] 大金融板块 - 大金融板块震荡拉升，券商、互联网金融方向涨幅居前，华林证券涨停，同花顺盘中涨超10%并创历史新高，午盘收涨9.33%，指南针、湘财股份涨超5% [3][9][10][12] - 同花顺最新股价430.00元，指南针涨7.07%至153.50元，湘财股份涨5.53%至12.21元，金证股份涨5.41%至18.13元，东方财富涨4.82%至25.67元，中银证券涨4.17%至15.23元 [12] - 美银证券研报表示，中资券商股今年迎来五大核心主题，预计主要上市中资券商去年及今年盈利分别增长46%及15% [12] - 开源证券研报表示，监管政策进入“积极”周期，券商投行、公募基金和海外业务有望支持行业2026年盈利景气度，看好券商板块开年布局机会 [13] 商业航天板块 - 商业航天板块震荡反弹，七丰精工以30%幅度涨停，烽火电子、海格通信等多只个股涨停 [3]