金十数据7月17日讯，7月17日，2025年全省上半年经济形势分析会暨省委财经委会议在广州召开，省委 书记黄坤明主持会议并讲话。会议要求，要更大力度稳外贸稳外资，拓展多元化国际市场，积极发展跨 境电商等新业态，大力促进内外贸一体化。要坚持实体经济为本、制造业当家，加快发展人工智能、机 器人、低空经济、商业航天等新兴产业未来产业，推动传统产业改造升级。要认真落实中央城市工作会 议精神，推动城市高质量发展，稳步推进城中村和老旧小区改造，持续用力推动房地产市场止跌回稳。 （南方日报） 广东：稳步推进城中村和老旧小区改造，持续用力推动房地产市场止跌回稳 ...

AI浪潮与ETF投资机遇 - AI浪潮正在改变多个行业，创造新的投资机遇，而ETF为投资者提供简单、低成本且风险分散的入场券 [4] - 两只值得关注的ETF分别是Global X机械人及人工智能ETF(BOTZ)和ARK自动科技及机械人ETF(ARKQ) [5] Global X机械人及人工智能ETF(BOTZ) - BOTZ追踪Indxx全球机械人及人工智能主题指数，重点关注机械人、自动化和人工智能龙头企业 [7] - 覆盖领域包括自动驾驶汽车、先进工厂自动化、AI医疗方案，持有英伟达、ABB、直觉外科等全球龙头 [7] - 费率为0.68%，过去三年回报率17.3%，反映各行业对智能机器和智能系统的需求上升 [7] - 适合看好长期增长的投资者，尤其是希望投资组合紧贴科技发展的投资者 [7] ARK自动科技及机械人ETF(ARKQ) - ARKQ采用主动管理策略，专注有望颠覆现状、重塑未来的企业，聚焦自动驾驶、机械人、3D打印、太空探索和先进国防科技 [11] - 投资组合包括特斯拉、Kratos Defense、Teradyne、Archer Aviation、Palantir、Rocket Lab USA和亚马逊等前瞻性企业 [11] - 费率为0.75%，过去十年回报率高达355%，近三年升幅达73%，分析师预期2025年还有15%上升空间 [12] - 适合不甘于仅仅参与新兴科技、更倾向于大胆押注创新的投资者 [13] 两只ETF的对比与总结 - BOTZ专注全球自动化龙头企业，ARKQ着眼前瞻性创新主题 [16] - BOTZ追踪成熟企业，ARKQ押注具较长投资周期的新兴技术 [16] - 两只ETF近年都录得亮丽表现，但投资方向各异，为投资者提供把握AI趋势的不同窗口 [16]

有色龙头ETF表现 - 有色龙头ETF（159876）7月17日场内价格收涨0.66%，结束此前3连阴走势，当日获资金净申购60万份，近2日累计净流入253万元 [1] - 该ETF自4月8日低点以来累计上涨20.84%，跑赢沪指（13.57%）和沪深300（12.40%） [1] - 成份股中锂业个股领涨，天齐锂业、赣锋锂业、永兴材料涨幅超3%，盛新锂能涨逾2% [1] 锂业公司业绩预告 - 天齐锂业预计中报净利润0-1.55亿元，同比扭亏（去年同期亏损52.06亿元），受益于锂矿定价周期缩短、SQM投资收益及澳元走强 [2][4] - 赣锋锂业预计上半年亏损3-5.5亿元（上年同期亏损7.6亿元），亏损收窄但仍承压，主因固态电池产能布局投入 [2][4] - 国盛证券指出锂资源端加速出清，澳矿减产信号明显，需求端电池排产同比增40%，电车零售和储能出口表现良好 [2] 有色金属行业整体业绩 - 有色龙头ETF覆盖的60家公司中27家披露中报预告，22家盈利（占比81%），22家净利润同比正增长，10家预计翻倍增长 [3][5] - 北方稀土以1882%-2014%的净利润同比增幅暂居榜首，其他高增长公司包括盛和资源（1046%-1174%）、盛达资源（545%-661%）等 [3][5] - 行业基本面改善源于多重因素：业绩预喜、稀土政策红利、地缘扰动催生黄金避险需求、新能源车/军工/机器人等新兴需求爆发 [3][5] 行业估值与配置 - 中证有色金属指数市净率2.24，处于历史34.45%分位点，低于中位数2.52，显示较低估值水平 [6] - 指数成份行业权重分布：铜（26.1%）、黄金（16.3%）、铝（15.8%）、稀土（8.5%）、锂（7.7%），具备风险分散优势 [7] - 行业被喻为"未来产业金属心脏"和"现代工业黄金血液"，铜铝等传统金属与新能源金属均具备明确上涨逻辑 [5][7]

股票型ETF资金流向 - 2025年上半年股票型ETF净流入1571亿元，显著低于2023年全年3978亿和2024年1.43万亿的净流入规模 [12][13] - 净流入金额仅占3万亿总市值的5.2%，资金通过ETF大举入市说法不准确 [14][15] - 宽基指数表现分化：沪深300获780亿净流入居首，但中证A500、创业板指等出现超百亿净流出 [18][20] - 主题类ETF亮点突出：机器人指数获158亿净流入，AI和军工类指数合计流入超300亿 [28][34] 跨境型ETF表现 - 港股相关ETF成为资金追逐热点，恒生科技、港股通互联网等指数挂钩ETF净流入近760亿元 [44][45] - 港股通创新药指数涨幅达68%，挂钩ETF年内净流入160.5亿元 [43][44] - 纳斯达克100ETF规模增长148.8亿，但资金关注度已从美股转向港股 [44] 商品型ETF配置 - 黄金9999和上海金指数挂钩ETF规模合计增加837亿元，占商品型ETF主要流入 [52][54] - 华安黄金ETF规模突破600亿，其中313亿为2025年新增 [55] - 黄金指数年内涨幅25%，延续2023-2024年16.8%-28.2%的上涨趋势 [54] 债券型ETF扩容 - 债券型ETF年内净流入2190亿元，沪做市公司债和深做市信用债新发ETF贡献1342亿 [60][62] - 政策性金融债、短融等传统品种持续获百亿级资金流入 [62] - 科创债ETF即将上市，该指数近三年年化收益超4% [65] 市场结构性特征 - 宽基指数表现平淡，中证2000和微盘股指数涨幅达16%-39%但缺乏ETF跟踪 [23][24] - 主题投资效应显著：机器人、AI指数经历40%涨幅后回调，军工指数维持11%涨幅 [29][38] - 债券ETF因政策支持、利率下行和避险需求成为资金重要配置方向 [65]

政策动态 - 国务院常务会议强调提振消费，稳定市场对消费品以旧换新政策的预期[2] - 特朗普称药品关税月底可能推出，或对150个小国征约10%统一关税，8月1日前或达成2 - 3项贸易协议[3] 行业趋势 - AI下一波浪潮或由机器人智能化系统主导，关注机器人投资机会[4] - 7月16日全国最大电力负荷首破15亿千瓦，新能源发电装机有望快增[4] - Meta将在人工智能领域投资数千亿美元，AIDC供电和制冷系统占非IT侧开支69%和18%[4] - 充电宝行业换新高峰，“3C认证”等关键词搜索量增300%，合规产品订单量环比增200%[5] 市场数据 - 10年期国债收益率最新值1.662，变动0.13BP；DR007最新值1.529，变动 - 4.05BP[6] - USDCNH最新值7.1802，涨幅 - 0.06%；美元指数最新值98.29，涨幅 - 0.35%[8] A股市场 - A股近月市场成交额最新值为14617亿元，换手率为3.26%，融资余额为18773亿元（截至2025/7/15）[15] - 涨幅前三行业为社会服务、汽车和医药生物；资金净流入前三行业为轻工制造、汽车和医药生物；尾盘资金净流入前三行业为医药生物、通信和银行[18][20] 风险提示 - 政策力度不及预期、房地产市场调整超预期、中美紧张关系升温[28]

市场整体表现 - A股风险偏好明显提升 个股成交额前30中仅2只下跌 上涨个股数量超3500只 为7月9日以来新高 仅1只非ST股跌停 [1] - 上证指数上涨0.37% 深证成指上涨1.43% 创业板指上涨1.76% [1] - 沪指运行中枢从5-6月的3300点抬升至3500点 成交额同步放大 [3] 结构性行情特征 - 主线板块持续活跃 包括算力 创新药 多元金融 光伏 军工 人形机器人等 均具备宏大叙事逻辑和事件催化 [3] - 算力产业链领涨 共封装光学(CPO)板块上涨3.34% 生益电子涨13.86% 仕佳光子涨11.10% [4] - 创新药板块带动医药股走强 成都先导 迈威生物-U 维康药业 美迪西等个股涨停 涨幅均超19% [5][6] - 人形机器人板块上涨1.74% 南京聚隆涨停20.01% 索辰科技涨12.70% 行业上半年增速显著 [7][8][9] 龙头股表现 - 市场持续聚焦龙头股 新易盛 胜宏科技 沪电股份等创历史新高 其中4只个股市值超1000亿元 [11][12] - 工业富联 鹏鼎控股 江淮汽车等创阶段新高 [11] 机构观点 - 沪深300当前估值低于合理价值中枢约10% 若降息将进一步抬升估值 [14] - 市场有望延续"上台阶"行情 因宏观环境改善 风险偏好提升 结构性景气显现 [15] - 配置建议关注AI 电新 机器人 生物科技等高景气赛道 以及极低PB估值行业 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 7月16日北证A股成交金额缩量，北证50指数和北证专精特新指数上涨，个股涨跌分化 当日热门主题聚焦政策与事件驱动型机会，后市结构性行情或延续，建议关注业绩增长明确、估值合理的专精特新企业 [3][5] 根据相关目录分别进行总结 行情复盘 板块行情复盘 - 7月16日北证A股成交金额达198.8亿元，较上一交易日下降33.2亿元 北证50指数收盘价为1415.9，上涨0.3%，PE TTM为67.20倍 北证专精特新指数收盘价为2419.4，上涨0.4% [3][12] 个股涨跌复盘 - 当日北交所268家公司中121家上涨，9家平盘，138家下跌 涨幅前五的个股为广道数字（29.9%）、云创数据（20.1%）、基康仪器（13.7%）、春光药装（10.1%）、田野股份（7.0%）；跌幅前五的个股为国义招标（ - 10.1%）、天润科技（ - 6.0%）、科润智控（ - 5.0%）、中纺标（ - 4.9%）、则成电子（ - 4.6%） [3][24] 重要新闻 - 重庆支持整车企业在飞行汽车研发、自动驾驶训练等领域应用人工智能大模型 [4] - 阿联酋企业Autocraft与时的科技签署采购协议，拟采购350架E20 eVTOL，并携手推进其在中东及北非地区低空旅游、空中出行等多元场景的商业化落地 [4] 重点公司公告 - 科润智控终止向特定对象发行股票事项并撤回申请材料 [4][31] - 东和新材拟以现金形式收购鞍山富裕矿业销售有限公司51%股权，交易金额为25,530万元 [4][31] - 国源科技多位股东拟减持股份 [4][32] - 长虹能源控股股东四川长虹电子控股集团有限公司首次增持公司股份 [4][33] - 同心传动聘任张萌女士为公司证券事务代表，任职期限至第四届董事会任期届满之日止，自2025年7月15日起生效 [34]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.08%或18.81点，报24498.95点，全日成交额2364.12亿港元 恒生国企指数跌0.09%，报8853.1点 恒生科技指数涨0.56%，报5448.85点 [1] - 东吴海外策略团队对港股持谨慎乐观态度 认为港股下行有底且处于震荡向上趋势 关注增量资金入场可能 [1] - 中国银河证券指出港股绝对估值处于全球权益市场相对低位 估值分位数处于历史中上水平 中长期配置价值较高 [1] 蓝筹股表现 - 理想汽车-W(02015)涨9.73%至124.1港元 成交额49.36亿港元 贡献恒指24.08点 其首款纯电SUV理想i8开启预订 预计售价35-40万元人民币 [2] - 中国生物制药(01177)涨5.9%至6.82港元 贡献恒指6.22点 翰森制药(03692)涨4.39%至34.5港元 贡献恒指2.69点 [2] - 周大福(01929)跌3.55%至13.58港元 拖累恒指1.57点 新东方-S(09901)跌2.47%至39.5港元 拖累恒指1.21点 [2] 热门板块分析 创新药板块 - 乐普生物-B(02157)涨24.66%至6.37港元 康诺亚-B(02162)涨14.5%至57.25港元 康方生物(09926)涨10.71%至139.5港元 百济神州(06160)涨10.62%至183.3港元 [3] - 国家医保局启动第十一批药品集采 明确"新药不集采"原则 此前出台《支持创新药高质量发展的若干措施》包含16条支持政策 [3] - 上半年中国创新药License out总金额达660亿美元 已超2024全年BD交易总额 海外大额BD预期及政策支持推动板块走强 [4] 机器人概念 - 德昌电机控股(00179)涨14.54%至26港元 三花智控(02050)涨7.53%至27.85港元 优必选(09880)涨7.03%至86.75港元 [4] - 第三届链博会展示多款国产机器人 宇树科技预计1-3年内实现复合化工业场景应用 3-10年内进入生活场景 [5] - 英伟达CEO称AI下一波浪潮是机器人系统 万联证券认为人形机器人产业化"破晓时刻"已至 量产元年开启 [5] 锂业股 - 赣锋锂业(01772)涨5%至25.2港元 天齐锂业(09696)涨4.38%至30.95港元 [5] - 碳酸锂期货主力合约午后直线拉升涨超5% 藏格矿业子公司收到停止锂资源开发通知 [6] - 东吴期货指出高供应高库存背景下锂价向上压力增大 需关注宏观情绪及产业链政策变化 [6] 黄金股 - 灵宝黄金(03330)跌5.2%至9.3港元 潼关黄金(00340)跌3.79%至2.03港元 山东黄金(01787)跌3.75%至25.65港元 [6] - 现货黄金失守3330美元 因避险需求降温及美元指数反弹 花旗称金价或已见顶并预测明年跌破3000美元 [7] 热门异动股 - 长飞光纤光缆(06869)涨19.61%至24.4港元 受英伟达恢复H20在华销售及CPO概念股业绩增长推动 [8] - 粉笔(02469)涨18.79%至3.54港元 其AI刷题班3.0上半年销售额突破1600万元 全年有望达1亿元 [9] - 德昌电机控股(00179)创阶段新高 与上海机电成立两家合资企业 花旗预计其销售额将在Q2-Q3恢复增长 [10] - 中国软件国际(00354)涨12.75%至5.75港元 受政务应用鸿蒙适配推动 多个省级政务应用已接入鸿蒙系统 [11] - 大麦娱乐(01060)涨8.18%至1.19港元 小摩看好其IP商品化及线下活动票务业务转型 [12]

CPO概念股表现 - CPO概念股持续上行，剑桥科技、东山精密涨停，德科立、联特科技、新易盛涨幅居前 [1] - 电信ETF(159507)一度涨近3%，成份股德科立涨超10%，长飞光纤、剑桥科技涨停 [1] - 云计算50ETF(159527)涨超2%，近5个交易日有3天获资金净流入，年初至今份额涨超100% [1] AI与机器人发展前景 - 英伟达CEO黄仁勋表示AI下一波浪潮将是具备推理与执行能力的机器人系统，未来十年工厂将由软件和AI驱动 [1] - 机器人系统将能够理解物理世界，协调人机协作的团队，生产AI主导的智能产品 [1] 国产算力产业趋势 - 国产GPU上市潮、硬件厂商业绩兑现与AI大模型需求增长形成共振 [1] - 国产算力产业从技术研发、商业落地到需求支撑已进入高速增长周期 [1] - 全产业链自主化进程提速，国产算力行情有望受到催化 [1] - 建议关注国产算力芯片、服务器、PCB、光通信厂商等 [1] 科技成长板块投资机会 - 科技成长板块在政策支撑和产业升级推动下仍是市场长期主线 [2] - AI算力、机器人、半导体等领域具有长期发展潜力，是市场长期热点 [2] - 建议聚焦科技板块中业绩优秀的价值股，精选高景气细分赛道 [2] 相关ETF产品 - 电信ETF(159507)跟踪国证通信指数，选取通信产业相关上市公司 [3] - 云计算50ETF(159527)跟踪中证云计算与大数据主题指数，选取50只相关上市公司 [3]

行情回顾 - 市场全天低开高走，创业板指领涨两市，沪深京三市超3500股飘红，成交额达1.56万亿 [1] - AI硬件股爆发，满坤科技、剑桥科技等多股涨停 [1] - 创新药概念走强，成都先导、塞力医疗等涨停 [1] - 机器人概念股活跃，上纬新材、南京聚隆等封板 [1] - 军工板块午后拉升，中航沈飞、建设工业等涨停 [1] PCB板板块 - PCB板块大涨，广合科技、满坤科技、东山精密等多股涨停，胜宏科技涨9%创历史新高 [3] - 广合科技涨停价66.35元（+10%），流通市值99.69亿 [4] - 满坤科技涨停价39.88元（+20.01%），流通市值18.35亿 [4] - 东山精密涨停价55.31元（+10%），流通市值766.77亿 [4] - 生益电子涨13.86%至53.90元，流通市值448.35亿 [4] - 上海证券预计2025年高多层板增速40.3%，HDI市场增速18.8%，AI服务器、高速网络及卫星通信驱动需求 [4] 医药板块 - 医药板块持续表现，力生制药3连板，亚太药业2连板，维康药业、成都先导等涨停 [5] - 沃华医药6天3板，涨10.01%至7.36元，流通市值41.92亿 [6] - 力生制药涨10.01%至26.27元，流通市值65.76亿 [6] - 成都先导涨20.02%至21.46元，流通市值85.99亿 [6] - 中邮证券指出ADC、双抗领域交易短期延续，2025H2或有数项BD落地，创新药企后期管线受益 [7] - 高盛研报显示中国Biotech市值仅为美国同行的14%-15%，但全球创新贡献占比达33% [7] 人工智能大模型 - 智微智能涨停，金现代20cm，索辰科技涨超10% [8] - 黄仁勋提出AI下一浪潮为物理AI（Physic AI），将推动机器人、自动驾驶汽车及智能工厂发展 [8][10] - AI向物理交互跃迁，机器人需求或催生数十亿台设备，算力基础设施升级为核心动力 [10] 其他热点 - 光通信板块中仕佳光子涨11.1%，应流股份涨10.01% [17] - 机器人概念股上纬新材涨20.01%，浙江荣泰涨7.67% [17] - 军工板块中航沈飞涨停，涨幅10% [17] - 光伏板块因硅片报价跳涨45%活跃 [14] - 汽车零部件板块受新能源汽车注册量创新高带动 [15]