核心观点 - 农林牧渔行业2025年1月2日以来涨跌幅+12.05%，跑赢沪深300指数(+6.80%)，细分板块中农产品加工涨幅最大(+7.03%)，养殖业跌幅最大(-1.66%) [10][11] - 生猪养殖板块当前处于周期下行阶段，政策引导产能去化，预计下半年供应压力释放将开启新一轮被动去化 [19] - 禽类养殖受海外禽流感影响引种不确定性增加，白羽鸡产业链价格有望受益 [36] - 动保行业需求触底回升，非洲猪瘟疫苗研发进展催化板块关注度 [45] - 种业关注生物育种推广进度，转基因玉米推广区域及行业收并购是重点 [48] - 宠物行业出口订单扰动缓和，内销市场保持较快增长(+5%) [53][56] 行业数据跟踪 生猪养殖 - 能繁母猪存栏：7月钢联统计环比持平(6月+0.28%)，涌益咨询统计环比+0.52%(6月+0.12%)，农业农村部6月数据4043万头(环比+0.02%) [20] - 价格数据：8月14日商品猪出栏价13.74元/kg(周环比-2.00%)，仔猪价484元/头(周环比-6.38%)，猪肉价17.96元/kg(周环比-2.07%) [29][31] - 养殖利润：8月15日自繁自养盈利+28.85元/头，外购仔猪亏损157.05元/头 [35] - 企业出栏：牧原7月出栏635.5万头(+3.2%)，温氏316.48万头(+36.22%)，正邦69.52万头(+202.39%) [26] 禽类养殖 - 祖代更新：7月10.2万套(环比-4.85%)，法国AA+品种占比19.61% [36] - 价格利润：8月15日白羽肉鸡价7.20元/kg(周环比+0.84%)，毛鸡养殖利润1.03元/羽 [36][39] - 存栏数据：第31周父母代种鸡存栏3793.28万套(周环比+1.24%)，祖代种鸡存栏208.08万套(周环比-0.75%) [43][46] 动保 - 批签发数据：6月圆环疫苗同比+76%，伪狂犬+19%；Q2圆环同比+62%，伪狂犬+42% [45] - 研发进展：非洲猪瘟亚单位疫苗获临床试验批件，有效期至2027年7月13日 [45] 种业 - 原料价格：8月15日豆粕3097元/吨(周环比+2.7%)，玉米2394元/吨(周环比-0.1%) [48] - USDA预测：2025/26年度全球玉米库消比18.96%(较上年-0.53pct)，大豆库消比20.39%(较上年-0.74pct) [49][52] 宠物 - 出口数据：1H2025累计出口额49.99亿元(+0.4%)，6月单月8.24亿元(-20.2%) [53][54] - 内销数据：7月电商平台合计增速+5%(天猫-4%，京东+20%，抖音+8%) [56] 重点公司 - 牧原股份：总市值2516.7亿元，2025E PE 12.7x [4] - 温氏股份：总市值1158.45亿元，2025E PE 12.31x [4] - 圣农发展：总市值209.26亿元，2025E PE 19.29x [4] - 科前生物：总市值80.36亿元，2025E PE 17.62x [4] - 中宠股份：总市值179.97亿元，2025E PE 39.04x [4]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"强于大市"(维持评级) [7] 生猪板块 - 本周全国生猪均价14.34元/kg，较上周末基本持平，自繁自养盈利约94元/头 [11] - 7kg仔猪价格389元/头，50kg二元母猪价格1612元/头，仔猪价格创年内新低 [11] - 出栏均重127.82kg(环比+0.02kg)，散户出栏均重142.64kg，均为近五年同期最高 [11] - 屠宰样本日均宰杀量环比+0.96%，猪价或呈季节性走弱趋势 [11] - 2025年头均市值：德康农牧、京基智农2000-3000元/头；温氏股份等低于2000元/头 [12] - 推荐标的：养殖龙头【温氏股份】【牧原股份】，弹性标的【神农集团】【德康农牧】等 [12] 牛板块 - 主产省份活牛价格26.70元/kg(环比+0.6%)，生鲜乳价格3.02元/kg(环比-0.3%) [13] - 奶牛存栏去化约7%，Q3青贮收购季或加速产能出清 [14] - 肉牛养殖自2022年秋季持续亏损，复产慢特性或延长周期上行时间 [14] - 推荐标的：【优然牧业】【中国圣牧】【光明肉业】等 [14] 宠物板块 - 2025年7月抖音宠物销售额8.54亿(同比+62.67%)，客单价43.2元(同比+33.83%) [15] - 2025年1-6月宠物食品出口16.79万吨(yoy+5.70%)，出口额49.99亿元(yoy+0.40%) [15] - 推荐标的：【乖宝宠物】【中宠股份】【佩蒂股份】 [16] 禽板块 - 2025年1-7月祖代更新量61.51万套(同比-30.14%)，海外引种仅22.14万套 [17] - 山东商品代苗报价3.9元/羽(环比+0.1元)，毛鸡均价3.60元/斤(环比+0.05元) [18] - 黄羽鸡在产父母代存栏1385万套(同比+4%)，快中慢速类价格环比+0.24-0.29元/斤 [19] - 推荐标的：白鸡【圣农发展】，黄鸡【立华股份】【温氏股份】，蛋鸡【晓鸣股份】 [18][19][20] 种植板块 - 2024年单产提升对粮食增产贡献率超80% [21] - 转基因玉米商业化或加速，头部种企竞争优势显著 [21] - 推荐标的：种子【隆平高科】【大北农】，农资【新洋丰】 [22] 后周期板块 - 水产料景气或反转，海大集团市占率加速提升 [23] - 动保板块关注非瘟疫苗等大单品，宠物动保市场持续扩容 [24] - 推荐标的：饲料【海大集团】，动保【科前生物】【瑞普生物】 [23][24] 行业表现 - 最新交易周农林牧渔行业-0.14%，跑输沪深300(+2.37%) [25] - 子行业中水产养殖年初至今+51.69%，林业+84.63%，饲料+34.18% [26]

中国科技创新进展 总体科技实力 - 中国全球百强科技创新集群数量蝉联世界第一，制造业增加值规模连续14年位居全球首位，研发人员、高水平论文、PCT国际专利申请量连续位居世界第一 [1] - 长三角地区凭借区域优势、经济基础、人才储备和科研体系，在科技创新领域表现突出 [1] 智能育种技术突破 - 中国智能育种攻关团队研制出世界首台可自动巡航杂交授粉的智能育种机器人"吉儿"（GEAIR），打破杂交育种和制种瓶颈，相关技术已申请国家专利和PCT国际专利 [1] - 跨学科团队打造"智能机器人育种工厂"，首次实现结构型大豆雄性不育系快速创制，有望大幅提高大豆单产 [2] - 研究开辟"BT筑基+AI赋能+Robot劳作"的BAR模式，标志着中国完成自主产权的智能机器人育种闭环技术体系构建 [2] 量子计算技术进展 - 中国创造了中性原子体系无缺陷原子阵列规模的世界纪录（2024个原子），为大规模中性原子量子计算奠定基础 [3] - 中国科研团队在单比特门保真度（99.97%）、双比特门保真度（99.5%）和探测保真度（99.92%）方面追平国际最高水平 [4] - 该技术有望在化学催化、材料合成、药物研发等领域提供远超经典计算机的算力 [3] 电机控制器技术突破 - 宁波甬江实验室开发的新一代电机控制器，重量功率密度达70kW/kg，体积功率密度达57.6kW/L，刷新行业纪录 [5] - 与首代功能样机相比，第二代控制器功率密度在一年多时间内提升近3倍 [5] - 新控制器实现"小体积、大功率、低损耗"的协同突破，综合性能达到国际领先水平 [5][6]

"信息技术与生物技术的融合，正推动种业进入'智能设计育种4.0'时代。"中国工程院院士、北京农 林科学院赵春江在报告中指出，虽然当前数字技术在生物育种应用中仍面临数据质量不高、田间信息获 取成本高、国际数据共享受限等挑战，但随着技术突破，大数据将全面渗透育种全流程，推动"经验育 种"向"精确育种"转型；人工智能—机器学习将成为多组学信息解析的新工具，显著提升育种精准性； 智能化装备则将广泛应用于智能育种各环节。 不仅是育种，在农业其他领域，人工智能与大数据技术同样发挥关键作用。中国工程院院士、宁波 大学研究员陈剑平表示，传统植保技术存在精准度不足、人力成本高、环境影响大等局限，而"智慧植 保"通过传感器与数据分析可实现病虫害精确诊断和预测，通过自动化装备可减少人工操作，通过低毒 高效技术可减少农药的使用，推动植保向"全流程智能化、全方位精准化、可持续绿色化"升级。 技术突破还延伸至农药设计领域。中国工程院院士、贵州大学校长宋宝安介绍，其团队构建的具有 自主知识产权的高效分子设计平台，已助力创制20余种国产新农药。"2012年至2024年，全球批准的20 余个除草剂新品种创制工作，超半数由该平台引领。"宋宝安说 ...

行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[4] 核心观点 生猪养殖 - 7月三方能繁母猪存栏环比增幅普遍收窄或转负，卓创、钢联、涌益口径能繁环比分别为-1.36%、+0.00%、+0.52%，上月环比+0.75%、+0.29%、+0.12%[2][31] - 8月样本企业出栏预计环比增长5.26%-7.01%，供应压力增大，猪价承压；下旬开学备货或提振需求[2][31] - 政策强调产能调控措施，包括淘汰能繁母猪、减少二次育肥等，有望推动长期猪价中枢上移[2][31] - 8月8日全国生猪均价13.67元/公斤，周环比-0.42元/公斤；出栏均重127.80kg，周环比-0.18kg[2][9][21] 白羽肉鸡 - 供应阶段性减量，价格持续上涨，8月8日白羽肉鸡价格7.14元/公斤，周环比+0.31元/公斤；鸡苗价格3.13元/羽，周环比+0.56元/羽[3][33] - 海外禽流感疫情持续，法国引种放开但美国、新西兰引种仍中断，上游产能或进一步收缩[3][36] - 父母代种鸡养殖利润0.38元/羽，周环比+0.56元/羽；肉鸡养殖利润0.62元/羽，周环比+1.05元/羽[33][35] 种业&农产品 - 农业农村部开展良种推广与技术遴选工作，推进"四良"融合，提升粮食单产和质量[44] - 8月8日豆粕期货2601合约收3094元/吨，周环比+57元/吨；现货价3008元/吨，周环比+10元/吨[45][48] 行情回顾 - 过去一周农林牧渔板块上涨2.52%，跑赢上证指数（+2.11%）和沪深300（+1.23%）[52][55] - 子板块表现：种植业（+3.16%）、养殖业（+2.63%）、饲料（+2.49%）涨幅居前[52][57] - 个股涨幅前五：*ST中基（+15.84%）、正虹科技（+11.51%）、申联生物（+10.61%）[52][60] 建议关注公司 - 生猪养殖：牧原股份、德康农牧、温氏股份、巨星农牧、神农集团[2][31] - 白羽肉鸡：益生股份、圣农发展、禾丰股份[3][36] - 种业：隆平高科、登海种业、康农种业[44]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"强于大市"(维持评级) [7] 生猪板块 - 7月能繁母猪存栏量出现停滞或下降趋势：卓创样本环比-1.36%、钢联样本环比0%、涌益样本环比+0.52%，其中卓创数据为2024年10月以来首次转负，钢联数据为2025年2月以来首次停增 [1][11] - 当前生猪市场呈现供强需弱格局：8月样本企业出栏量环比增长5.26%-7.01%，而7月屠宰量环比下降6.78%，出栏均重达127.8kg处于历史高位 [1][11] - 生猪企业估值处于历史底部：德康农牧、京基智农头均市值2000-3000元，温氏股份等企业低于2000元/头 [12] - 重点推荐温氏股份、牧原股份等龙头，弹性标的关注神农集团、德康农牧等 [12] 牛板块 - 奶牛行业去化接近尾声：2023-2025年累计损失达700亿元，存栏去化近7%，Q3青贮收购季或加速产能出清 [14] - 肉牛超级周期或已启动：主产省活牛价格同比+11.6%，但生鲜乳价格同比-5.6% [13] - 建议关注优然牧业、中国圣牧等采用"奶肉联动"模式的企业 [14] 宠物板块 - 国产品牌快速崛起：2025年7月抖音宠物销售额同比+62.67%，麦富迪位列狗主粮TOP1 [15] - 宠物食品出口保持增长：2025年1-6月出口量同比+5.70%，出口额达49.99亿元 [15] - 重点推荐乖宝宠物、中宠股份等食品企业，关注瑞普生物等医疗企业 [16] 禽板块 - 白羽鸡引种持续受限：2025年1-6月祖代更新量同比下降33.46%，主要依赖法国引种 [17] - 黄羽鸡价格出现回升：粤东矮脚黄价格由5.75元/斤涨至6.1元/斤，行业TOP10企业华卫集团破产重组或加速供给出清 [19] - 蛋鸡苗价格维持高位：主产区价格3.85元/羽同比+5.5%，引种受阻影响将持续兑现 [20] - 推荐圣农发展、立华股份等标的 [18][19] 种植板块 - 生物育种战略地位提升：农业农村部强调推进种业振兴，海南提出建设"南繁硅谷"目标2027年营收突破200亿元 [21][22] - 重点推荐隆平高科、大北农等种业龙头，关注登海种业等 [22] 后周期板块 - 饲料行业集中度提升：海大集团凭借研发和套保优势加速市占率提升，海外市场拓展见效 [23] - 动保行业创新驱动：传统疫苗红海竞争，宠物动保蓝海市场扩容，国产猫三联等新品推动替代 [24] - 重点推荐海大集团、瑞普生物等 [23][24]

水稻基因研究突破 - 中国科学院团队发现水稻无胚调控基因OsBZR4，该基因突变可使不同栽培品种产生60%至100%无胚种子 [1] - 通过调控OsBZR4基因可培育温度敏感型无胚水稻，兼具提高精米产量（未披露具体数据）和增强耐储性双重优势 [1] 转基因技术发展 - 转基因技术可提升玉米单产20%-30%，是应对2050年全球98亿人口（粮食需求增60%）的核心科技 [1] - 中国将转基因技术列为实现"谷物基本自给"目标的关键手段 [1] 生物育种政策支持 - 中央一号文件持续推动生物育种产业化，配套资金补贴、税收优惠、市场准入便利等政策 [2] - 行业需在基因编辑技术创新、产业化推广政策、透明监管科普三方面协同发展，助力中国成为种业强国 [2] 相关企业动态 - 神农种业、北大荒等公司被提及为种业领域代表企业 [3]

行业投资评级 - 农林牧渔行业评级为"强于大市"(维持评级) [8] 生猪板块 - 全国生猪均价14.35元/kg，较上周末下跌3.1%，仔猪价格创年内新低至429元/头 [1][12] - 散户出栏均重142.17kg创年内新高，屠宰样本日均宰杀量环比+3.23% [1][12] - 牧原股份、德康农牧等头均市值2000-3000元/头，温氏股份等低于2000元/头，估值处于历史底部 [2][13] - 推荐配置养殖龙头温氏股份、牧原股份，弹性标的包括神农集团、巨星农牧等 [2][13] 牛板块 - 主产省活牛价格26.49元/kg(同比+11.6%)，生鲜乳价格3.03元/kg(同比-5.9%) [3][14] - 奶牛存栏去化近7%，肉牛养殖户持续亏损，产能加速出清 [3][15] - 建议关注优然牧业、中国圣牧等拥有母牛资源或采用"奶肉联动"模式的企业 [3][15] 宠物板块 - 淘宝猫主粮6月销售额9.64亿元(同比-4.79%)，国产品牌麦富迪进入TOP4 [4][16] - 1-6月宠物食品出口16.79万吨(同比+5.7%)，出口金额49.99亿元(同比+0.4%) [4][16] - 重点推荐乖宝宠物、中宠股份等宠物食品企业 [4][16] 禽板块 - 白羽鸡祖代更新量同比下降33.46%，引种持续受扰动 [17] - 黄羽鸡快/中/慢速类均价分别为4.59/5.46/6.72元/斤，环比上涨 [19][20] - 推荐圣农发展、立华股份等标的 [18][20] 种植板块 - 2024年单产提升对粮食增产贡献率超80% [22][23] - 阿根廷新批准5项转基因玉米，日本批准2项转基因玉米 [22][23] - 重点推荐隆平高科、大北农等种业公司 [22][23] 后周期板块 - 海大集团上半年饲料外销量1365万吨(同比+26%)，海外收入增速40% [24] - 动保板块建议关注科前生物、瑞普生物等具备创新研发能力的企业 [24] 产业链数据 - 能繁母猪存栏4043万头(环比+0.02%) [33] - 祖代鸡存栏量同比下降33.46% [47][17] - 海大集团上半年营收588.31亿元(同比+12.5%)，净利润26.39亿元(同比+24.2%) [30]

深圳生物育种行业突破 - 深圳在生物育种领域取得多项突破，包括水稻、马铃薯、大豆等作物育种，形成"基础—应用—产业化"完整链条 [1][2][3][4][5][6] - 中国农业科学院深圳农业基因组研究所商连光团队发布全球首个包含251份水稻种质的超级泛基因组图谱，挖掘出耐盐关键基因STG5，培育的耐盐碱水稻可在含盐量10‰的土地上生长 [2] - 唐晓艳团队培育出"洁田稻"，对除草剂抗性是传统品种的10—15倍，研发的"广三系"杂交育种技术将不育系培育周期从5—10年缩短至3年 [3] 水稻育种创新 - 商连光团队的水稻超级泛基因组图谱被国外研究参照，耐盐碱水稻技术有望改造中国3000万亩沿海盐碱地 [2] - 唐晓艳团队"洁田稻"配套除草剂使用一次即可控制杂草，"洁田小麦"已在河北推广 [3] - 华大万物与云南大学合作培育"多年生稻23"实现"种一次收三年"，大幅减少耕种成本 [4] 智慧育种技术 - 华大万物开发全基因组大数据智慧育种系统CropGS-Hub，成为育种者的"智能助手" [4] - 华大万物开发沙漠改造技术，通过植物纤维粘合剂与沙子混合使不毛之地具备保水保肥能力 [4] - 中国农业科学院深圳农业基因组研究所张春芝团队培育出仅为芝麻1/6大小的马铃薯种子，改变传统块茎种植模式 [5] 基因编辑前沿 - 朱健康团队开发新型CRISPR-Cas酶突破海外专利围墙，高油酸大豆油酸含量从不足20%提升至80%以上 [6] - 朱健康团队在番茄中提升GABA含量5倍，改良水稻、小麦淀粉降低升糖指数，增加鲜食玉米甜味不增卡路里 [6] - 朱健康团队成果获我国首张农业用基因编辑生物生产应用安全证书 [6] 产业生态建设 - 深圳2004年建立国家超级杂交水稻工程技术研究中心清华深圳龙岗研究所，2007年华大基因落户 [8] - 深圳采取"政府支持+市场驱动"模式，科研既瞄准国家需求又对接产业痛点 [9] - 政策吸引唐晓艳、朱健康、商连光、张春芝等顶尖人才团队 [8]

深圳生物育种行业突破 - 深圳在缺乏农业耕地背景下形成生物育种产业集群，通过基础研究与应用创新结合改变中国农业格局，涉及水稻、马铃薯、大豆等作物[1][8] - 政策引导与创新生态是核心支撑，深圳比国家层面早8年布局生物育种，吸引华大基因、朱健康团队等龙头机构[8][9] 水稻育种技术突破 - 商连光团队发布全球首个包含251份水稻种质的超级泛基因组图谱，被国际研究参照，并挖掘耐盐基因STG5，使水稻可在含盐量10‰土地生长（普通水稻耐受上限0.3%），潜在改造中国3000万亩盐碱地[2] - 唐晓艳团队培育抗除草剂水稻"洁田稻"，ALS基因突变使抗性达传统品种10—15倍，配套除草剂可基本消除杂草，其"广三系"杂交技术将不育系培育周期从5—10年缩短至3年[3] 智慧育种与马铃薯革命 - 华大万物开发全基因组大数据智慧育种系统CropGS-Hub，实现基因与性状精准关联，培育"多年生稻23"实现种一次收三年，并探索沙漠改造技术[4] - 张春芝团队突破马铃薯四倍体育种难题，通过二倍体诱导技术培育芝麻1/6大小的种子，新品种含丰富胡萝卜素且抗氧化，当前产量为传统60%—80%[5] 基因编辑技术应用 - 朱健康团队开发新型CRISPR-Cas酶突破海外专利，高油酸大豆油酸含量从20%提升至80%以上，获国内首张基因编辑生物安全证书，并改良番茄GABA含量（提升5倍）、低升糖指数水稻等[6][7] 产学研联动模式 - 深圳形成"政府支持+市场驱动"机制，如唐晓艳团队获政府经费与技术授权收入，华大万物市场化运作，朱健康团队通过产业化合作推广成果[9]