科技保险政策支持 - 上海出台《关于推动上海科技保险高质量发展的指导意见》，旨在构建与国际科技创新中心匹配的科技保险体系，强化保险对科技创新的支撑作用 [3] - 政策从重点领域保障、产品服务创新、专业能力提升等方向发力，包括支持重大科研任务、中小企业标准产品开发、人工智能应用及产业链保险模式创新 [3] - 武汉提出建设东湖科技保险创新示范区，鼓励设立专营机构，探索集成电路等重点产业共保体 [4] - 深圳明确大力发展科技保险支持"20+8"产业集群，金融监管总局正联合科技部制定全国性科技保险高质量发展政策文件 [4] 市场发展现状 - 截至2024年末，保险业提供科技保险保障约9万亿元，投资科技企业超6000亿元 [6] - 全国首单密集落地，如知识产权侵权责任保险（全球）、生成式AI内容侵权责任保险等 [6] - 科技保险市场规模扩大但整体不成熟，面临风险控制机制缺失、历史数据不足等挑战 [6] - 保险公司缺乏科技领域风险评估能力，导致产品定价高、定制化推广难，覆盖面和精准性待提升 [7] 行业痛点与需求 - 科技研发成本高、成功率低且技术壁垒强，保险公司难以精准评估风险 [7] - 复合型人才匮乏，既懂保险又了解科技的专业团队不足制约产品创新 [7][8] - 科创企业资金有限，优先投入研发生产，对科技保险认知不足导致需求端疲软 [7] - 河北、江苏等地已开展科技保险补贴行动以提升企业投保积极性 [7] 未来发展建议 - 保险公司需加强与科研机构、高校及政府合作，研究行业趋势开发贴合需求的产品 [8] - 建立复合型人才培养机制，引进懂科技懂金融的经营管理人才 [8] - 运用数字技术构建一站式信息平台，积累数据建立风险模型解决信息不对称 [9] - 引入第三方评估机构创新定价方式，政府主导构建科技企业风险评价指标 [9]

政策背景与目标 - 上海金融监管局与上海市科学技术委员会联合出台《关于推动上海科技保险高质量发展的指导意见》，旨在构建与国际科技创新中心相匹配的科技保险体系 [1] - 政策首次系统性提出打造保险产业与未来产业共同成长的"伙伴关系"，覆盖科技创新全链条 [1][2] 保障体系与产品创新 - 强化科技保险对重大科研任务、产业集群突破和未来产业培育的支持，研究推出面向中小企业的标准产品以降低风险成本 [2] - 引入"沪科积分"探索精准定价，推动人工智能在保险垂直领域应用，创新以"链主"企业为牵引的产业链保险模式 [2] - 为集成电路、生物医药、大飞机等产业定制系统性保障方案，一季度科技保险风险保障达2572亿元（同比+16%） [3] 未来产业与前沿科技布局 - 聚焦低空经济、人形机器人、量子科技、类脑智能等未来产业，提供研发至产业化各环节的定制化服务 [3] - 上海科技保险起步于2010年科技履约贷模式，临港新片区持续推进创新引领区建设 [3] 能力建设与生态协同 - 鼓励大型保险机构在专项考核、专属产品、专业人才等方面加快建设，研究适配科技保险的监管方法 [2] - 推动"保险+服务+技术"生态闭环，建立专家库与数据共享机制，开展技术成熟度评价等标准化建设 [4] 国际化与制度创新 - 依托上海国际再保险中心整合全球资源，为出海企业提供跨境风险防御能力 [5] - 试点特殊风险转移工具吸引社会资本，探索保贷投联动模式，科技保险纳入科技创新券支持范围 [5]

政策背景与目标 - 上海金融监管局与上海市科学技术委员会联合发布《关于推动上海科技保险高质量发展的指导意见》，旨在构建与上海国际科技创新中心建设相匹配的科技保险体系 [1] - 该政策标志着上海在科技与金融融合领域迈出关键一步，通过保险工具创新与生态重构加速破解科技创新中的风险瓶颈 [1] - 政策从重点领域保障、产品服务创新、专业能力提升等方向发力，全链条护航科技创新 [1] 重点保障领域 - 强化科技保险对重大科研任务、产业集群突破和未来产业培育的支持 [2] - 重点关注集成电路、生物医药、人工智能等先导产业的发展需求，构建适配创新的保险保障体系 [2] - 聚焦低空经济、人形机器人、量子科技、类脑智能、脑机接口、6G、硅光、第四代半导体等未来产业发展趋势，提供定制化服务 [2] 产品创新方向 - 构建覆盖科技创新全链条、科技型企业全生命周期的科技保险产品矩阵 [2] - 推动研发费用损失补偿保险、研发责任保险、科技成果转化费用损失补偿保险等创新产品落地应用 [2] - 鼓励引入"沪科积分"探索保险精准定价 [2] - 上海保险业2024年在科技保险方面推出多个"首单"，包括汽车芯片专属保险、专利海外布局费用损失保险、全球储能系统损失补偿责任保险等 [4] 机制建设与数据支持 - 建立基于"沪科积分"评价的企业阶梯式支持计划，实现财政资金精准滴灌 [3] - 建立科技保险产品目录与科技型企业名单双向互推机制，推动跨部门、跨机构数据信息共享 [3] - 将科技保险服务纳入上海市科技创新券政策支持范围 [3] 行业发展现状 - 2024年上海财险业实现科技保险保费收入50.6亿元，提供风险保障金额超25万亿元 [3] - 网络安全保险服务企业家次同比增长16%，生物医药责任保险服务企业和项目数量同比增长22% [3] - 科技产业具有高投入、高风险、长周期特点，保险作为分散风险的有效机制能够为科技活动各环节提供保障 [3]

重点领域保障 - 强化科技保险对重大科研任务、产业集群突破和未来产业培育的支持 [1] - 研究推出面向中小企业的科技保险标准产品以降低风险成本 [1] 产品服务创新 - 引入"沪科积分"探索保险精准定价 [1] - 推动人工智能在保险垂直领域的深度应用 [1] - 创新以"链主"企业为牵引的产业链科技保险模式 [1] 专业能力提升 - 鼓励大型保险机构在专项考核、专属产品、专业人才、专营机构、专用技术、专配系统等方面加快建设 [1] - 积极研究与科技保险相适配的专业监管方法引导保险业向科技领域深度转型 [1]

A股市场表现 - 上证指数涨0.23%至3384 1点 深证成指涨0 58%至10203 5点 创业板指涨1 17%至2048 62点 [2][3] - CPO概念 算力租赁概念 虚拟电厂概念 数字货币概念表现强势 医药板块回调 多股跌超5% 铜缆高速连接 PCB概念 芯片等板块涨幅居前 农林牧渔 食品饮料 黄金概念等板块跌幅居前 [2] - 全市场超2600股上涨 成交金额约1 3万亿元 [2] 隔夜外盘 - 纽约股市三大股指下跌 道琼斯工业平均指数跌0 25%至42319 74点 标准普尔500种股票指数跌0 53%至5939 30点 纳斯达克综合指数跌0 83%至19298 45点 [4][6] - 热门科技股多数下跌 特斯拉跌超14% 超微电脑跌超7% 苹果 英伟达跌超1% 纳斯达克中国金龙指数涨0 54% 金山云涨超7% 哔哩哔哩 百度涨超1% 蔚来跌超3% 小鹏汽车跌近2% [4] - 欧洲三大股指上涨 英国富时100种股票平均价格指数涨0 11%至8811 04点 法国巴黎股市CAC40指数跌0 18%至7790 27点 德国法兰克福股市DAX指数涨0 19%至24323 58点 [4] 国际油价 - 纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格上涨0 83%至每桶63 37美元 8月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨48美分至每桶65 34美元 [5][6] 重磅资讯 - 央行将开展10000亿元买断式逆回购操作 期限为3个月 [7] - 我国将在北京 浙江 安徽等地部署建设10个国家数据要素综合试验区 全面释放实体经济和数字经济融合效能 [8] - 商务部表示对合规稀土出口许可申请将予以批准 稀土磁材企业有望迎来业绩 估值双击 [9] - 金融监管总局正在研究制定科技保险相关政策 深化"贷款+外部直投"联动 推进金融资产投资公司股权投资试点和科技企业并购贷款试点 [10][11] - 印尼正就采购中国歼-10战斗机进行可行性评估 采购范围可能还包括中国制造的舰艇 护卫舰及其他武器装备 [12] - 我国第一型自主研制的1000千瓦级民用涡轴发动机AES100获颁生产许可证 从设计研发阶段迈向批量生产阶段 [13] - 江苏省城市足球联赛带动6个主场城市文旅消费总额大幅增长 江苏省内景区预订同比增长305% 赛事带动系数达1:13 创造超3亿元综合收益 [14] 机构观点 - 申万宏源认为市政环保具有盈利稳定 特许经营等特点 伴随行业发展成熟 现金流改善 公司分红有望持续提升 [15] - 东海证券认为新消费崛起 提振消费 扩大内需 免签退税等利好政策的出台仍有望推动消费需求持续释放 旅游等市场有望持续复苏 [15] - 国泰海通证券预计动力煤6月价格全面开启反弹 夏季用电高峰煤炭价格重回高位 煤炭行业在中期维度供需依然会保持平衡 [16] 资金流向 - 主力资金净流入前5大行业为互联网服务(23 32亿) 通信设备(23 06亿) 半导体(22 28亿) 消费电子(19 05亿) 软件开发(17 91亿) [18] - 主力资金净流出前5大行业为化学制药(-28 05亿) 食品饮料(-16 94亿) [18] 焦点公告 - 泽璟制药签署注射用重组人促甲状腺激素独家市场推广服务协议 [17] - 华脉科技目前业务侧重于通信基础设施方面 [17] - 舒泰神注射用STSP—0601纳入优先审评程序 [17] - 海泰发展正在筹划购买知学云控股权 预计构成重大资产重组 [17] - 晶方科技中新创投拟减持不超过2%公司股份 [17] - 亚钾国际监事彭志云因涉嫌内幕交易被立案调查 [17] - 三生国健重组抗IL—1β人源化单克隆抗体注射液新药上市申请获受理 [17]

产学研对接交流会 - 活动由香港科技大学（广州）和广州生产力促进中心联合举办，旨在推动先进材料领域产业链、人才链、创新链、资金链深度融合 [1] - 活动首次融合港科广"红鸟硕士项目"，并引入特约技术经纪人团队及科技保险等创新服务模式 [1] - 活动汇集了港科广先进材料领域学者的前沿成果与企业对接，采用"先进成果+技术经纪+红鸟项目+科技保险"四维创新模式 [1] 科研成果展示 - 港科广功能枢纽先进材料学域、可持续能源与环境学域9个专家团队参会交流 [3] - 重点展示高强度聚合物纳米膜、全国产化高性能低成本PMI结构泡沫材料、超宽禁带氧化镓半导体外延薄膜、高纯度钙钛矿微晶前驱体宏量合成等成果 [3] - 鹿山新材料、聚石化学等单位就多项成果转化达成合作意向 [3] 企业合作意向 - 广州市工信局材料工业处表示将为有钙钛矿技术需求的企业对接港科广专家团队 [3] - 广州鹿山新材料科技中心总经理表示港科广的技术指标达国际领先水平，具有很大发展空间 [3] - 企业希望通过与领军人才合作解决先进材料领域重要问题或前沿技术 [3] 创新服务模式 - 引入特约技术经纪人团队，来自金发科技、高端医械院、省石油化工协会等单位 [3][4] - 探索科技成果转化综合保险服务，创新"保险+鉴证服务"模式 [4] - 科技保险能有效分担风险，促进先进材料科技成果快速转化与产业化 [4] 人才培养机制 - 引入港科广"红鸟硕士项目"，推进新型校企合作研发与人才培养 [4] - 采用"学术导师+项目导师+业界导师"三元指导模式 [4] - 系统性推进科创融合、通专融合、产教融合，培养未来卓越工程师和企业家 [4]

商业航天保险共保体成立及首单项目 - 北京商业航天保险共保体由20家保险机构组建，包括17家财险机构、2家再保险机构和1家保险中介机构，是全国首个商业航天保险共保体组织 [2] - 共保体首个服务项目为中科宇航力箭一号遥七运载火箭发射，提供近亿元风险保障，投保周期较以往缩短20% [1][2] - 力箭一号遥七采用"一箭六星"方式成功发射6颗卫星，主要用于城市规划、环境监测、气象探测等领域 [2] 共保体运营模式及政策支持 - 共保体通过集合成员承保能力，提供从询价到承保出单的全流程服务，提升承保效率 [2][3] - 金融监管总局等三部门联合发文提出通过共保体、再保险等方式分散科技保险风险，减轻企业投保负担 [4] - 科技部等7部门明确支持以共保体方式开展重点领域科技保险风险保障 [4] 科技保险行业数据及发展方向 - 截至2024年末保险业提供科技保险保障约9万亿元，投资科技企业超过6000亿元 [5] - 金融监管总局正联合科技部研究制定科技保险高质量发展政策，优化服务体系 [5] - 共保体机制可支持高价值卫星发射等项目，推动产品创新和险企技术协作 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国众议院通过税改提案拟取消清洁能源领域税收优惠，致光伏产业链承压，美股三大指数分化；我国完善科技金融支持体系，强化科技型企业融资保障；大盘缩量调整，市场呈结构性特征，上证50指数走势确定性更强 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场分析 - 国内金融监管总局联合科技部制定科技保险政策，推动险资参与重大科技任务；证监会支持科技企业适用“绿色通道”；央行表示近100家机构发行超2500亿元科技创新债券；海外特朗普减税法案在众议院通过，将交参议院审议，计划十年内减税逾4万亿美元、削减至少1.5万亿美元支出，提高债务上限4万亿美元 [1] - A股三大指数震荡收跌，上证指数跌0.22%收于3380.19点，创业板指跌0.96%；行业板块指数跌多涨少，仅银行、传媒、家用电器行业收红，美容护理等行业跌幅居前；沪深两市成交金额回落至1.1万亿元；证监会将优化科技企业境内上市环境，实施新股发行逆周期调节机制，支持红筹科技企业回归 [2] - 海外美联储理事沃勒称若关税稳定在10%左右，2025年下半年可能降息；重申美联储不在一级拍卖中购买债券；美国三大股指收盘涨跌不一，道指持平，标普500指数跌0.04%，纳指涨0.28% [2] - 期货市场IF、IC、IM基差回升，IH、IC、IM成交量和持仓量同步增加 [2] 宏观经济图表 - 包含美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势等图表 [6][9][10] 现货市场跟踪图表 - 展示国内主要股票指数日度表现，如上证综指跌0.22%、深证成指跌0.72%等 [12] - 有沪深两市成交金额、融资余额相关图表 [11][12] 股指期货跟踪图表 - 呈现股指期货持仓量和成交量数据，如IF成交量72125、持仓量233159等 [15][17] - 展示股指期货基差数据，如IF当月合约基差-34.26等 [37] - 包含股指期货跨期价差数据，如次月-当月IF价差当日值-38.40等 [42] - 有IH、IF、IC、IM合约持仓量、持仓占比、外资净持仓数量，以及基差、跨期价差等相关图表 [6][18][25]

创新金融工具 - 科技创新与技术改造再贷款规模从5000亿元提升至8000亿元，再贷款利率由1.75%降至1.5%，旨在为科技型企业特别是民营中小企业打造融资贷款的"专属渠道" [3] - 央行推动银行深化科技信贷服务能力建设，构建专项机制以提升对中小科技企业的服务覆盖面 [3] - 债券市场建立"科技板"，支持金融机构和股权投资机构发行科技创新债券，已有近100家机构发行规模超过2500亿元 [4] - "科技板"提供差异化安排如灵活分期发行、简化信息披露、减免手续费等，并创设风险分担工具支持股权投资机构发行低成本长期限债券 [4] 引导长期资本 - 金融资产投资公司股权投资试点范围扩大至全国18个城市及所在省份，签约意向金额突破3800亿元 [6] - 保险资金长期投资改革试点累计金额达2220亿元，第三批600亿元近期将批复 [6] - 科技企业并购贷款试点在18个城市开展，贷款期限从7年延长至10年，资金占比从60%提升至80% [6] - 交易所债券市场科创债累计发行1.2万亿元，2024年发行规模0.61万亿元同比增长64%，资金主要投向半导体、人工智能、新能源、高端制造等领域 [6] 科技保险 - 制定科技保险高质量发展的意见，建立协调机制和产品服务体系，探索建立国家重大技术攻关科技保险共保体 [7] - 推动保险资金参与国家重大科技任务，帮助科技型企业应对新技术和新业务模式风险 [7] - 金融监管总局联合科技部研究制定科技保险高质量发展政策文件，优化服务体系 [7] 政策协同推进 - 强化科金协同和央地联动，建立多部门参与的科技金融统筹推进机制，开展区域创新实践 [9] - 金融监管总局将指导银行保险机构加强科技金融服务机制和产品体系建设，提升科技型企业首贷率 [9] - 央行将重点提升科技贷款投放强度和服务能力，培育科技金融生态体系，优化区域科技金融服务 [10] - 政策旨在建立金融支持科技创新的长效投入机制，突破科技型中小企业"融资难、融资贵"瓶颈 [10]

政策框架 - 七部委联合发布《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》 围绕创业投资 货币信贷 资本市场等七个方面提出15项政策举措 [2] 创业投资支持 - 设立"国家创业投资引导基金" 聚焦人工智能 量子科技 未来能源 生物医药等前沿领域 通过市场化方式投资种子期和初创期企业 [3] - 将金融资产投资公司股权投资试点范围扩大到18个城市所在省份 支持保险资金参与试点 [3] - 支持创业投资机构发债融资 鼓励社保基金会开展股权基金投资 推进保险资金长期投资改革试点 [3] - 优化国有创业投资考核机制 按整个基金生命周期进行考核 [4] - 评估区域性股权市场私募基金份额转让试点 开展私募股权创投基金实物分配股票试点 鼓励发展S基金 [4] 货币信贷支持 - 建立银行信贷支持科技创新专项机制 制定科技型企业识别标准 建立推荐机制 [6] - 鼓励商业银行设立科技金融专门机构和科技支行 探索较长周期贷款绩效考核方案 [6] - 在18个城市开展科技企业并购贷款试点 贷款占并购交易价款比例提高到80% 贷款期限延长到10年 [6] 资本市场支持 - 健全新股发行逆周期调节机制 优先支持关键核心技术突破企业上市 持续支持未盈利科技企业发行上市 [7] - 建立债券市场"科技板" 将优质企业科创债纳入基准做市品种 [7] 科技保险支持 - 制定科技保险高质量发展意见 探索共保体方式开展重点领域保障 开展重大技术攻关风险分散试点 [7] - 鼓励险资参与国家重大科技任务 [7] 财政与区域政策 - 用好贷款贴息 风险补偿等财政工具 实施科技创新专项担保计划 落实天使投资税收政策 [8] - 推广"创新积分制" 优化评价指标 与再贷款 担保计划联动实施 [8] - 支持北京 上海 粤港澳大湾区等国际科技创新中心先行先试科技金融创新政策 [8] - 高水平建设北京中关村 济南 长三角等科创金融改革试验区 [8] - 在北京 上海 广东开展知识产权金融生态综合试点 [8] 开放合作 - 支持外商投资境内科技型企业 提高外资在华开展股权投资和创业投资便利性 [8]