当前，中国公募基金行业正迈入高质量发展的关键新阶段。随着经济结构向高质量转型升级不断深入， 作为资本市场"压舱石"和"稳定器"的公募基金，也正迎来发展路径的全面重塑。与此同时，行业竞争格 局持续优化，各类机构依托自身资源禀赋推进差异化布局，头部机构与中小机构之间的战略定位愈发清 晰。 随着监管政策持续引导行业回归资产管理本源，行业也在积极探索解决"基金赚钱、基民不赚钱"等问题 的有效路径。过去以规模扩张为导向的发展模式正在转变，取而代之的是一场围绕"投研核心化、服务 专业化、发展特色化"的全面升级。在这一进程中，国有公募基金因其独特的股东背景和资源禀赋，被 赋予了服务国家战略、践行金融报国的更高使命。它们将如何平衡市场化运营与政策性担当？如何在竞 争中开辟一条可持续的特色发展路径？这成为检验行业高质量发展成色的关键试金石。 服务大局 夯实高质量发展战略根基 "公募基金的高质量发展，首先体现在其战略定位与国家战略、实体经济发展需求的契合度上。"朱瑜开 宗明义地指出，"京管泰富从成立之初，就肩负着服务国家战略、赋能国企改革、引领价值增长的使 命，这决定了我们必须走一条兼具市场效率与战略价值的发展路径。" 他进一步 ...

公司概况与业绩 - 工银瑞信基金是国内首家银行系基金公司，成立于2005年 [1] - 公司旗下管理多只公募基金和多个年金、私募资产管理计划，资产管理总规模超过2万亿元 [1] - 公司累计服务客户超9000万人，养老金管理规模居行业领先位置 [1] 行业活动与倡议 - 北京证券业协会携手多家机构于9月启动"北京公募基金高质量发展系列活动" [1] - 活动主题为"新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行动" [1] - 活动旨在贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，提升北京作为国家金融管理中心的引领作用 [1] - 活动通过多层次、多形式宣传与互动，推动行业转型升级，提升服务实体经济能力 [1] 行业定位与发展 - 工银瑞信的二十年发展历程被视为北京公募基金行业高质量发展的生动缩影 [1] - 公司以专业为基础、以协作为理念，在长期主义的道路上砥砺前行 [1] - 2025年公司将站在新起点，承载新期盼 [1]

核心人事变动 - 原董事长江向阳因工作安排于10月15日辞任，党委书记张东担任公司董事长暨法定代表人，并不再担任公司总经理 [1] - 张东自10月15日起代为履行公司总经理职务，期限不超过6个月，相关监管及工商变更手续完成前由江向阳履行法定代表人职责 [1] - 此次人事变更已获董事会审议通过 [1] 新任董事长背景 - 张东拥有逾36年金融行业从业经历，其中在招商银行任职超过30年，于2024年5月加入博时基金 [1][3][5] - 张东在招商银行历任支行行长、总行零售银行部副总经理、总行财富管理部总经理、总行信用卡中心总经理、总行财富平台部总经理等重要职务 [3][5] - 张东深耕财富管理领域，全程参与和推动了招商银行财富管理体系的构建发展 [6] 原董事长履历与贡献 - 江向阳自2015年7月担任博时基金总经理，2020年4月起任董事长，在博时基金任职时间长达十年 [8] - 江向阳任职十年期间，公司管理规模保持在行业前十，其提出体系化投资的高质量发展改革思路，推动科创系列产品快速增长和"固收+"投资业绩提升 [2] - 江向阳卸任后，以招商局融资租赁有限公司党委书记的身份到访其他公司 [1] 公司战略方向 - 公司将坚持价值导向与长期主义，强化固收和权益、主动和被动、境内和境外协调发展 [10] - 公司将围绕"基准、考核和一体化"，提升各类资产的定价能力和配置能力，通过平台化赋能为客户提供多资产配置解决方案 [6] 公司基本面与业绩 - 公司管理规模为1.09万亿元，在国内214家公募基金中排名第8，截至2025年9月末，公司（含子公司）管理资产总规模逾1.8万亿元 [9] - 2025年上半年，公司实现营业收入23.56亿元，同比增长6.36%；净利润为7.63亿元，同比增长0.20% [9] - 2023年9月1日至2025年8月31日，公司主动股票投资管理收益率为26.7632%，行业排名中上游，近一年内权益业绩翻倍的产品数量达17只 [9] 公司股权结构与行业地位 - 公司成立于1998年，是中国内地首批成立的"老五家"公募之一，第一大股东为招商证券，持股比例为49% [9] - 公司拥有四家子公司，分别为博时基金（国际）有限公司、博时资本管理有限公司、博时财富基金销售有限公司、海南博时创新管理有限公司 [9]

行业监管与倡议 - 北京证监局指导北京证券业协会联合四十余家公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体 共同启动“北京公募基金高质量发展系列活动” [1] 公司具体实践与活动 - 国新国证基金积极响应倡议 走进2025年中国国际服务贸易交易会、北京西城区金融街购物商圈、什刹海社区养老集市等多元化场景 开展投资者保护活动 [1] - 在服贸会通过多媒体展示、互动体验和专业咨询等形式 为参观者讲解金融常识及反洗钱知识 [3] - 在金融街核心商圈通过设置游戏关卡、有奖问答、专家咨询等环节 将金融知识转化为通俗易懂的趣味项目 [3] - 在什刹海街道养老文旅市集 聚焦银发群体特殊需求 提供量身定制的防非反诈知识科普 [3] 活动效果与目标 - 构建覆盖国际展会、核心商圈、社区生活的立体化投资者保护网络 [1] - 活动使公众表示讲解“听得懂、记得住、用得上” 有效提升了风险识别和防范能力 [3] - 通过一系列“接地气、有温度、诚意足”的实践活动 深入不同场景、触达不同客群 诠释公募基金高质量发展的时代内涵 [3] 公司未来战略方向 - 国新国证基金将持续坚持以客户需求为导向 以价值创造为核心 [3] - 公司将深耕国资央企改革发展领域 以专业与担当书写公募基金服务实体经济、守护投资者权益的高质量发展新篇章 [3]

在北京公募基金高质量发展系列活动开展期间，为深入贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》 要求，惠升基金积极开展了公募高质量发展主题客户沙龙活动，为投资者讲解公募高质量发展相关政策 与对投资者的影响。 本次沙龙活动中，惠升基金向投资者重点解读，"公募基金高质量发展是从重规模向重投资者回报转 型"，力争增强投资者对公募基金行业的信任感。 专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 投资者信任是行业发展的基石。需建立"全周期陪伴"体系：售前精准匹配风险偏好，做好投资者教育； 售中通过图文等多种喜闻乐见的形式传递长期理念；售后定期披露产品相关信息。本次沙龙活动旨在通 过投资者教育与陪伴，用专业赢得投资的信任。 公募基金作为连接资本市场与居民财富的枢纽，其高质量发展关系亿万投资者福祉。惠升基金将继续 将"投资者利益至上"的理念融入每一次研究、每一次服务、每一次决策，并积极为投资者解读最新市场 咨询，以专业为支撑，用长期主义的坚守与务实高效的行动，共同书写基金行业高质量发展的新篇章。 责任编辑：江钰涵 ...

高管变更 - 公司董事长江向阳因工作安排辞任 由公司党委书记、总经理张东接任董事长并自10月15日起代为履行总经理职务 实现高管人员平稳过渡[1] - 江向阳在2015年7月至2025年9月的十年任职期间 推动公司管理规模保持行业前十 并主导了体系化投资的高质量发展改革[1] 新任董事长背景与战略 - 新任董事长张东拥有超过36年金融行业经验 其中31年在招商系工作 深度参与并推动了招商银行财富管理体系的构建和发展[2] - 张东提出公司未来发展的四大战略方向 包括做客户价值的创造者 投资价值的发现者 高质量发展的引领者以及金融强国的建设者[2] - 行业观点认为 张东在金融和财富管理领域的深厚经验有助于发挥公司资源禀赋 为高质量发展增添优势[2] 公司财务与运营业绩 - 公司2025年上半年实现营业收入23.56亿元人民币 净利润为7.63亿元人民币 经营业绩稳中有升[3] - 截至2025年9月30日 公司管理资产总规模超过1.8万亿元人民币 累计服务客户总数超过1.8亿人[3] - 2024年公司旗下基金为投资者赚取411亿元回报 2025年上半年为投资者赚取超过299亿元回报[3] 投资业绩表现 - 过去两年（2023年9月1日至2025年8月31日）公司主动股票投资管理收益率为26.7632% 位列行业前30%（排名36/124）[3] - 在江向阳领导期间 公司非货币ETF管理规模突破2200亿元人民币 固收+投资业绩稳步提升[1]

费率改革核心目标 - 系统性为投资者减负 让投资回报更纯粹 [1] - 推动行业从渠道驱动向投顾服务驱动转型 [5] - 改革措施落地后预计每年为投资者让利超500亿元 [5] 第一阶段改革：管理费与托管费调降 - 主动权益类基金管理费率由1.5%统一下调至1.2%以下 [2] - 主动权益类基金托管费率由0.25%统一下调至0.2%以下 [2] 第二阶段改革：交易佣金规范 - 调降基金股票交易佣金费率并降低佣金分配比例上限 [2] - 被动股票型基金交易佣金费率不得超过市场平均水平 [2] - 其他类型基金交易佣金费率不得超过市场平均水平的两倍 [2] 交易费用下调 - 股票型基金认申购费率上限设定为0.8% 较原有水平下降约三分之一至三分之二 [3] - 混合型基金认申购费率上限设定为0.5% [3] - 债券型基金认申购费率上限设定为0.3% [3] - 持有期超过一年的份额不再收取销售服务费 货币市场基金除外 [3] 赎回费机制优化 - 简化赎回费率档次 赎回费全部计入基金财产 [4] - 短期频繁申赎产生的费用用于补偿基金留存持有人的冲击成本 [4] - 新规使销售机构失去鼓励客户频繁交易的动机 [4] 销售行为规范 - 禁止基金投顾机构双重收费 必须在投顾服务费与客户维护费间二选一 [5] - 严禁不正当利益输送 确保销售推荐以投资者需求为中心 [5]

活动概述 - 北京辖区多家金融机构于10月14日在朝阳区芍药居社区联合开展“金融知识进社区”健康财富知识竞赛活动[1] - 活动是“新时代、新基金、新价值”公募基金高质量发展系列活动的一部分，旨在提升居民金融素养，守护财富安全[1] - 活动以趣味竞赛形式将专业金融知识转化为通俗易懂内容，彰显金融机构普惠金融责任担当[1] 活动内容与形式 - 活动精准聚焦社区居民核心需求，尤其关注老年群体的养老财富管理与风险防范意识提升[3] - 现场设有主题展架，通过图文结合方式解读公募基金高质量发展行动方案的核心目标与精神内涵[3] - 现场发放《公募基金基础知识手册》《养老财富风险防范指南》等宣传资料，工作人员主动讲解[3] - 知识竞赛题目围绕公募基金高质量发展主题设计，涵盖基金科学认知、投资风险提示及金融骗局鉴别等内容[3] - 竞赛设置“求助嘉宾”环节，由国联基金等机构投教人员以通俗语言拆解复杂概念，为居民答疑解惑[3][4] - 活动设有互动咨询专区，投教人员针对居民关于基金选择、产品区别、风险判断、养老资金安全等具体问题给予专业解答[4] 机构参与与行业举措 - 参与机构包括泰康基金、嘉实基金、国联基金、中邮基金、度小满五家在京金融机构[1] - 国联基金自9月起积极响应北京辖区公募基金高质量发展系列宣传活动，以“精准触达不同群体”为核心开展投教工作[4] - 国联基金先后举办“财智启航”投教集市、“耕知学堂”公募投教走进华池一中，并参与金融知识进社区、走进对外经贸大学等活动，形成“全场景覆盖”投教格局[4] - 国联基金表示未来将继续遵循投教工作“规范性、有效性、普惠性”原则，持续深耕投资者教育领域[6] - 公司计划进一步拓宽校园、社区、商圈等投教覆盖范围，丰富基金知识普及、风险防范提示、养老理财规划等内容体系[6]

北京公募基金高质量发展系列活动 - 活动主题为“新时代·新基金·新价值”，旨在推动行业转型升级并提升服务实体经济能力 [3] - 在北京证监局指导下，由北京证券业协会携手公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体共同启动 [3] - 活动为期一个多月，通过多层次、多形式的宣传与互动，强化投资者教育与保护 [3] 行业机构的具体行动 - 华商基金积极推动金融及投资知识普及，致力于推广长期投资和理性投资理念 [3] - 行业机构共同致力于提升公众风险防范意识，为促进行业高质量发展贡献力量 [3]

行业规模与政策背景 - 公募基金行业资产管理规模在2025年8月底达到36.25万亿元的历史新高 [1] - 中国证监会于2025年5月发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，旨在推动行业从规模导向转向回报导向 [1] 公司核心理念与使命 - 公司秉承“以投资者为本”的理念，致力于“汇聚理性之光，照亮投资之路” [1] - 公司将“受人之托、忠人之事”作为信义义务，企业使命为“汇才智，安心盈” [2] 产品创新与投资者适配 - 2025年以来公司加大场外指数基金创设，推出跟踪中证A500指数和中证红利低波动100的指数基金 [3] - 公司在主动管理权益类基金领域发行多只聚焦泛成长领域的新品，并上新股票仓位最低为5%的二级债基 [3] - 不同条线的产品矩阵旨在适配不同风险偏好投资者需求，实现权益投资与固定收益投资协调发展 [3] 投资者教育与保护 - 公司通过线上线下的投教活动和栏目，助力投资者树立理性投资、价值投资、长期投资理念 [3] - 公司推出《反诈套路解码器》、《动物经济学》、《反洗钱大侦探》等多档精品投教栏目 [4] - 未来计划开展“未来金融家培育计划”走进校园、“金融知识进万家”走进社区、“金融生活嘉年华”走进商圈等系列活动 [4] 投研能力建设 - 公司致力于从五大维度锻造核心投研能力：专业稳定的研究平台、体系化的投资流程、科技系统固化流程、透明清晰的人才评价激励体系、专业化分工的投资平台 [6] - 公司在人员的专业性、风控的重视性、决策的高效性三个维度形成高度统一 [6] 投资团队架构与决策机制 - 公司在投资端组建了七大基金投资组，覆盖主动权益、量化与被动投资、固收等领域 [7] - 核心团队人员从业经验丰富，以股东、合伙人身份共同创业，法人治理结构决定了对风险高度厌恶，经营决策注重长期利益 [7]