债券发售 - 公司拟发售4.5亿美元可转换优先债券，2032年到期，并授予初始购买者额外购买5000万美元本金债券的选择权 [1] - 债券将以私募方式发售给符合美国证券法第144A条规定的合资格机构买家 [1] - 债券所得款项净额将用于营运资金需求及现有债务再融资，包括可能回购或赎回2029年到期的可转换债券 [1] - 债券为优先无抵押义务，2032年6月1日到期，除非提前赎回、回购或转换 [1] 美国存托股发售 - 公司拟公开发售520万股美国存托股，包销商拥有30天选择权可额外购买78万股 [2] - 美国存托股发售所得款项净额将用于一般企业用途、营运资金需求及现有债务再融资 [3] - 摩根大通、美银证券、摩根士丹利及瑞银投资银行担任联席账簿管理人，中国银河国际及国泰君安国际担任财务顾问 [3] 对冲配售安排 - 公司拟通过出借美国存托股进行对冲配售，以促进与债券相关的私下协商衍生品交易 [2] - 出借的美国存托股数量取决于债券投资者希望对冲的比例，预计不超过可转换套利投资者的合理初始淡仓 [2] - 对冲配售可能影响公司美国存托股或债券的市价 [2]

亿田转债市场表现 - 5月27日盘中下跌2.44%至168.818元/张，成交额2421.54万元，转股溢价率1.0% [1] - 债券信用级别为"AA-"，期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.30%至第六年2.50%）[1] - 对应正股为亿田智能，转股价28.61元，转股起始日为2024年6月27日 [1] 公司基本面 - 浙江亿田智能创立于2003年，主营高端厨电及集成厨房全场景解决方案，股票代码300911 [2] - 2025年Q1营业收入5758.18万元（同比-54.59%），归属净利润-0.426亿元（同比-1042.01%），扣非净利润-0.458亿元（同比-4533.1%）[2] - 截至2025年4月股东人数1.08万户，人均持股1.202万股，人均持股市值60.39万元 [2] 行业与战略定位 - 公司为集成灶行业首家创业板上市企业，获浙江省人民政府质量奖 [2] - 品牌以"无烟/无害/无人厨房"为科技迭代方向，定位"集成科技更懂中国厨房" [2] - 战略目标从厨电单品向厨房全场景解决方案进阶 [2]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 时间为2025年5月22日15:00 - 17:00，地点在公司会议室 [3] - 参与单位包括佛山市证券期货协会、广东证券期货业协会、多家证券公司和期货公司等 [2] - 上市公司接待人员有财务负责人余思榆、董事会秘书裴爽等 [3] 仓储业务情况 - 主营大宗商品存储保管、装卸、货权转移登记、期货仓单制作等综合仓储业务，满足客户多样化需求 [3] - 在“安全生产大于天、货权安全是底线”理念指引下，建立完善业务操作流程制度体系和业务风险防控体系把控风险 [3] - 拥有上海期货交易所铝、铜等期货指定交割仓库资质、广州期货交易所工业硅期货指定交割仓库资质、郑州商品交易所棉纱期货指定交割仓库资质及大连商品交易所原木期货指定车板交割场所资质 [3] - 期货标准仓单生成包括交割预报（入库申报）、商品入库、验收、交割仓库签发、确认等环节 [3] 海外业务情况 - 已在几内亚开展陆路运输服务，计划开展驳运业务，提供综合物流解决方案 [3] 募资用途 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金用于投资炬申几内亚驳运项目、补充流动资金及偿还银行贷款 [4]

豪鹏转债市场表现 - 5月22日豪鹏转债盘中下跌2%报126.631元/张 成交额5712.36万元 转股溢价率21.87% [1] - 债券信用级别为AA- 期限6年 票面利率逐年递增(第一年0.3%至第六年2.1%) [1] - 转股开始日为2024年6月28日 转股价50.66元 对应正股为豪鹏科技 [1] 公司基本面 - 豪鹏科技(001283)成立于2002年 主营锂离子/镍氢电池研发制造及废旧电池回收业务 [2] - 2025年Q1营业收入12.248亿元(同比+23.27%) 归母净利润3181.35万元(同比+903.92%) [2] - 扣非净利润2510.53万元 同比增幅达1384.75% [2] 股权结构特征 - 截至2025年3月十大股东持股合计45.89% 十大流通股东持股30.23% [2] - 股东总数8721户 人均流通股6634股 人均持股市值37.54万元 [2] 可转债产品特性 - 可转债具有债权与股权双重属性 可按约定价格转换为正股股票 [1] - 持有人可选择转股或持有至到期获取本息 亦可在二级市场交易 [1]

碳化硅行业动态 - 国内多家碳化硅产业链企业（天科合达、天岳先进、同光股份等18家）确认参编《2025碳化硅衬底与外延产业调研白皮书》及《2025碳化硅器件与模块产业调研白皮书》[1] - 碳化硅行业头部企业Wolfspeed因债务问题引发市场震动，股价单日大跌60%[2][3] Wolfspeed财务与债务危机 - Wolfspeed计划在几周内申请第11章破产保护，以解决65亿美元（约470亿人民币）债务问题，其中5.75亿美元（约41.5亿人民币）债务将于2026年5月到期[5][6][9] - 截至3月31日公司持有现金13亿美元（约93.8亿人民币），2024年10月获阿波罗全球管理牵头的财团7.5亿美元（约54亿人民币）贷款支持[9] - 公司可能获得美国《2022年芯片法案》7.5亿美元（约54亿人民币）补贴，但需先完成2026年可转换票据再融资[10] Wolfspeed债务重组进展 - 阿波罗财团持有15亿美元（约108亿人民币）优先担保贷款，协议包含破产保护条款使其免受损失[11] - 2026年可转换票据持有人提出债务转股权方案，但谈判未达成一致[11] - 瑞萨电子（最大客户）正与Wolfspeed谈判，此前双方签订10年碳化硅晶圆供应协议（瑞萨预付20亿美元/约144亿人民币定金）[11] 市场反应与业绩预期 - Wolfspeed股价六个月下跌70%，本周三跌至3.14美元（约22.66人民币）创单日10.17%跌幅[13] - 公司2026年营收预期为8.5亿美元（约61.35亿人民币），低于分析师预测的9.587亿美元（约69.19亿人民币）[13] 其他行业动态 - 润新微电子GaN芯片出货量达1亿颗，外延厂投产[14] - 英飞凌、安森美等4家SiC企业公布新动向[14] - 光储赛道超10家终端企业布局GaN技术[14]

美图公司计划与阿里巴巴展开合作，将向阿里巴巴发行约2.5亿美元的可转换债，初始转换价格为每股6 港元。 ...

姚记转债市场表现 - 5月20日姚记转债盘中上涨2.43%报157.347元/张，成交额2531.73万元，转股溢价率21.64% [1] - 姚记转债信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.30%至第六年3.00%）[1] - 对应正股为姚记科技，转股开始日为2024年7月31日，转股价20.6元 [1] 公司背景与发展历程 - 公司前身为上海姚记扑克股份有限公司，创建于1994年，曾位列中国印刷行业百强和上海市民营企业百强 [2] - 公司已发展成为现代化扑克牌生产基地，年产量高达8亿副，是世界扑克牌行业翘楚 [2] - 2011年上市后实现转型，从传统制造业发展为综合创新型企业，业务重心转向移动游戏，并向互联网与健康领域扩张 [2] 最新财务数据 - 2025年1-3月实现营业收入7.787亿元，同比下跌20.67% [2] - 归属净利润1.407亿元，同比下跌6.7%；扣非净利润1.401亿元，同比下跌6.39% [2] 股东结构 - 截至2025年3月，十大股东持股合计占比53.5%，十大流通股东持股合计占比43.04% [2] - 股东人数3.739万户，人均流通股8916股，人均持股金额24.32万元 [2]

红墙转债市场表现 - 5月7日红墙转债盘中上涨3.11%报125.1元/张，成交额达5.53亿元，转股溢价率为15.85% [1] - 债券信用级别为"A+"，期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.30%至第六年3.00%）[1] - 转股开始日为2024年4月24日，转股价设定为10.74元/股 [1] 红墙股份公司概况 - 公司是中国首家以混凝土外加剂为主营业务的上市公司（股票代码002809.SZ），1995年创立于广东惠州 [2] - 生产基地覆盖珠三角、长三角、京津冀等地区，全国综合实力排名前列 [2] - 2025年Q1营业收入1.299亿元（同比+4.1%），但归属净利润253.69万元（同比-80.56%），扣非净利润亏损271.74万元（同比-123.91%）[2] 股权结构数据 - 截至2025年3月，十大股东持股合计56.27%，十大流通股东持股33.56% [2] - 股东总人数1.651万户，人均流通股8341股，人均持股金额7.01万元 [2]

宏昌转债市场表现 - 5月7日宏昌转债盘中上涨2.51%报144.434元/张，成交额1.54亿元，转股溢价率1.53% [1] - 宏昌转债信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增(第一年0.30%至第六年3.00%) [1] - 转股开始日为2024年2月19日，转股价19.64元 [1] 公司基本信息 - 浙江宏昌电器科技股份有限公司成立于1996年，是研发、生产、销售于一体的高新技术企业、上市公司 [2] - 主要产品包括流体电磁阀、水位传感器、模块化组件、开关门锁、电子水泵、汽车零部件等 [2] - 产品应用于全自动洗衣机、净水器、智能坐便器、洗碗机、汽车等家电厨卫和汽车领域 [2] 客户与合作伙伴 - 与海尔、美的、松下等知名企业建立了长期合作关系 [2] - 2023年成立汽车零部件事业部，已与吉利商用车、零跑乘用车、零跑三电等建立合作关系 [2] 财务数据 - 2025年1-3月实现营业收入2.704亿元，同比增加23.22% [2] - 归属净利润1192.7万元，同比下跌26.07% [2] - 扣非净利润889.27万元，同比下跌36.3% [2] 股东结构 - 截至2025年3月，十大股东持股合计占比70.39%，十大流通股东持股合计占比65.79% [2] - 股东人数9375户，人均流通股1.04万股，人均持股金额23.76万元 [2]

阳谷转债市场表现 - 5月6日收盘价140元/张 上涨2 49% [1] - 当日成交额5732 58万元 [1] - 转股溢价率10 46% [1] - 信用评级AA- 债券期限6年 [1] - 票面利率逐年递增 第一年0 30%至第六年2 50% [1] - 对应正股阳谷华泰 转股价9 46元 [1] - 转股开始日为2024年2月2日 [1] 公司基本面 - 主营橡胶助剂产品 年产能30万吨 [2] - 产品体系包括六大类 其中防焦剂CTP为工信部单项冠军产品 [2] - 客户涵盖米其林 普利司通 固特异等轮胎行业前十强 [2] - 2025年一季度营收8 623亿元 同比增长3 4% [2] - 归母净利润6258 1万元 同比下降22 95% [2] - 扣非净利润6291 23万元 同比下降10 94% [2] 股东结构 - 股东总数3 062万户 [2] - 人均流通股1 412万股 [2] - 人均持股金额14 66万元 [2] - 筹码集中度较分散 [2] 公司背景 - 成立于1994年 民营股份制企业 [2] - 2010年在深交所创业板上市 [2] - 总部位于山东省阳谷县 [2]