市场整体表现 - A股主要股指强势上扬，沪指涨1.36%报3916.33点，深证成指涨2.06%报13077.32点，创业板指涨3.02%报3083.72点 [1] - 沪深北三市合计成交18929亿元，较此前一日增加逾1400亿元，场内超4600股上涨 [1] - 港股同步拉升，恒生指数盘中一度涨约2%，恒生科技指数盘中涨超3% [1] AI产业链 - AI产业链股集体走高，源杰科技20%涨停，新易盛涨超10%，中际旭创涨超9%，工业富联大涨 [1][2] - 1.6T光模块需求持续上调，行业总需求预计从1000万只上修至近期的2000万只，主要因GB300与后续Rubin平台加速部署 [2] - OpenAI与博通达成战略合作，计划在未来四年内联合开发并部署总功耗达10GW的定制AI芯片及计算系统 [2] 海洋经济概念 - 海洋经济概念强势拉升，德石股份、神开股份等涨停且斩获2连板，海锅股份涨超8% [1][3] - 自然资源部表示“十五五”期间将体系化布局海洋碳汇等新兴领域标准，加快抢占深海探测等产业的标准化制高点 [3] - 深海科技产业链上游原材料和关键部件国产化率较低，替代需求空间大 [3] 消费电子概念 - 消费电子概念活跃，苹果概念股表现亮眼，昀冢科技20%涨停，环旭电子、闻泰科技等涨停 [1][4] - 苹果公司股价涨近4%创历史新高，受最新iPhone系列需求超预期带动，iPhone 17系列早期销量比iPhone 16系列高出14% [4] - 2025年上半年全球智能眼镜市场出货量达406.5万台，同比增长64.2%，AI功能正从云端推广至终端驱动新一轮投资机会 [4] 相关ETF表现 - 云计算50ETF近五日上涨4.27%，市盈率115.98倍，主力资金净流入980.6万元 [7] - 食品饮料ETF最新份额为116.4亿份，增加4.2亿份，但主力资金净流出592.5万元 [6] - 游戏ETF近五日下跌4.44%，主力资金净流出4590.0万元，科创半导体ETF近五日下跌4.12%但主力资金净流入3577.1万元 [6]

A股今日（10月21日）强势上扬，沪指重返3900点上方，创业板指大涨超3%；港股亦拉升，恒生指数 盘中一度涨约2%，恒生科技指数盘中涨超3%。 具体来看，两市主要股指盘中单边上行，创业板指盘中一度大涨近4%。截至收盘，沪指涨1.36%报 3916.33点，深证成指涨2.06%报13077.32点，创业板指涨3.02%报3083.72点，科创50指数涨2.81%，北证 50指数涨约2%，沪深北三市合计成交18929亿元，较此前一日增加逾1400亿元。 此外，近日，OpenAI与博通宣布达成一项战略合作，双方计划在未来四年内联合开发并部署总功耗达 10GW的定制AI芯片及计算系统。通过此次合作，OpenAI将推进其首款自研AI芯片的落地，以应对日益 增长的大规模计算需求。机构认为，OpenAI持续加码算力投资，其他互联网巨头也有望跟进，对于算 力投资的景气度无需担忧。 海洋经济概念崛起 海洋经济概念盘中强势拉升，截至收盘，德石股份、中信重工、神开股份、石化机械（000852）涨停且 斩获2连板；海锅股份涨超8%。 | 代码 | 名称 | � | 涨幅%, | 现价 | 涨跌 | 采价 | 卖价 = 总量 | | ...

市场整体表现 - 21日两市主要股指全线走高，沪指上涨1.36%至3916.33点，深证成指上涨2.06%至13077.32点，创业板指大涨3.02%至3083.72点 [1] - 科创50指数上涨2.81%，北证50指数上涨约2% [1] - 沪深北三市合计成交额达18929亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，超4600只个股上涨 [1] 领涨行业与主题 - 工程机械、地产、石油、半导体、钢铁、汽车等板块走强 [1] - 培育钻石、CPO概念、海洋经济、存储芯片、消费电子概念等主题活跃 [1] 行情驱动因素与展望 - 资本市场“稳市机制”建设和投资者回报制度完善被视为本轮行情的核心特征，是A股“慢牛长牛”持续的制度基石 [1] - 当前中国资产整体估值不贵，短暂颠簸后有望开启一轮修复行情 [1] 行业配置建议 - 指数颠簸期会加快风格轮动，低位的红利、金融板块可承接资金流入 [1] - 市场向上突破大概率仍需依靠景气成长板块，资金仍有望重新聚焦科技成长和未来产业投资 [1] - 主题上建议关注“并购重组” [1]

公司业务布局 - 公司新能源业务已涉及沿海型和海上型变流器产品 [2] - 公司未来计划继续加强与风机制造头部企业在海上风电领域的合作 [2] 公司技术与经验 - 公司拥有多年的研发积累与技术储备 [2] - 公司具备可覆盖海上风电所需各类变流器的产品能力 [2] - 公司参与了16MW的国之重器项目 [2]

深海科技产业链上游主要包括原材料和关键部件，为中游的装备制造提供基础支撑。其中原材料包括高 强度金属、特种复合材料等，关键部件如高端传感器等国产化率较低，替代需求空间大。在民用领域， 深海水下装备体系包括观测探测、施工作业、油气生产和矿产开发四大系统；在军用领域，水下无人装 备有望成为水下攻防体系建设的重中之重。从下游应用来看，深海信息化体系同时承载军民需求，在深 海产业发展中占据首要地位，包含海底通信网络、海底数据中心、水下定位导航设施等，构成深海基建 的重要组成部分。 消息面上，自然资源部近日表示，"十五五"期间，将强化对九大类资源保护利用的标准支撑，推进部局 深度融合，并体系化布局海洋碳汇、智慧城市时空、低空经济等新兴领域标准。加快抢占深海、深地、 极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。 东海证券指出，从"十三五"中的"战略技术部署"，到"十四五"规划中的 "国家重大科技课题"，上升到战 略性新兴产业，深海产业的科技属性不断强化，反映了科技突破驱动下产业形态向高端化、精准化升级 的发展趋势。当前沿海省市正大力布局海洋产业，多地已响应国家战略出台深海科技专项规划，地方层 面的政策工具包有 ...

宏观经济与政策展望 - 2025年三季度中国GDP同比增长4.8%，与市场预期持平，但较前值5.2%有所回落 [2][10] - 9月工业增加值同比增速冲高至6.5%，超出预期5.2%和前值5.2%，主要受汽车等行业“抢生产”拉动，其中汽车业增加值大幅上行7.6个百分点至16% [10] - 9月社会消费品零售总额当月同比增速为3%，略低于预期3.1%，固定资产投资累计同比为-0.5%，低于预期0% [2][10] - 经济韧性来源于服务消费、外需改善、阶段性补库存及竣工走强，其中9月竣工增速大幅冲高22.9个百分点至1.5% [2][10] - “十五五”规划可能重点关注高质量发展、制度改革与产业升级，潜在支持领域包括海洋经济、人工智能+、低空经济、智能网联新能源汽车及智能机器人等 [2][11] 紫金矿业（601899）业绩与展望 - 2025年第三季度归母净利润为145.7亿元，同比大幅增长57.1%，环比增长11.0%，营收为864.9亿元 [15] - 2025年前三季度归母净利润为378.6亿元，同比增长55.4%，矿产金毛利占比提升至40.4% [15] - 2025年前三季度矿产铜产量83万吨，同比增长5%，矿产金产量65吨，同比增长20% [15] - 2025年第三季度矿产金售价为768元/克，环比上涨4%，矿产铜售价为6.37万元/吨，环比上涨2.6% [15] - 上调2025-2027年归母净利润预测至512.0亿元、631.9亿元、721.5亿元，原预测为438.3亿元、481.9亿元、523.3亿元 [3][15] 雪峰科技（603227）业绩与战略 - 2025年前三季度实现营业收入41.83亿元，同比下降8%，归母净利润3.94亿元，同比下降35% [14][16] - 2025年第三季度实现营业收入15.04亿元，归母净利润1.61亿元，毛利率为26.36%，环比提升3.94个百分点 [14][16] - 2025年第三季度炸药销量为1.67万吨，环比增长44%，但单价为7751元/吨，环比下降6% [16] - 广东宏大入主后承诺3年内注入至少15万吨炸药产能，3-5年内注入全部民爆资产，公司炸药产能有望从19.05万吨增长至72.55万吨 [16] - 公司作为新疆本土企业，受益于区域煤炭产量高增长，2025年上半年新疆原煤产量2.8亿吨，同比增长16% [16] 市场表现与行业动态 - 近期市场指数表现分化，上证指数上涨0.63%，深证综指上涨0.98%，但小盘指数下跌2.77% [1] - 焦炭、家电零部件、电机工、通信设备、燃气等行业涨幅居前，其中通信设备近6个月涨幅达118.78% [1] - 贵金属、饲料、饰品等行业跌幅居前，其中贵金属行业单日下跌6.35% [1]

公司海上风电产品 - 公司为市场提供海上风电基础桩、导管架等海上风电产品 [2] - 公司提供海洋工程起重机、海上风电安装作业平台等各类海上风电装备产品服务于海上风电产业链上下游 [2] 公司海洋经济发展举措 - 公司将紧跟国家"深海科技"战略，积极拓展海洋工程船舶相关市场 [2] - 公司计划进一步加大相关投入，持续提升市场竞争力 [2] - 公司致力于将海洋工程装备业务进一步做大做强，大力发展海洋经济，助力我国海洋经济产业快速发展 [2]

文章核心观点 - 文章基于2025年10月20日的基金净值数据，展示了当日开放式基金净值增长排名前10与后10的基金列表 [3][4] - 市场整体表现为上证指数与创业板指小幅上涨，但成交额收缩至1.75万亿元，较前一交易日减少2000亿元 [6] - 基金净值表现与特定行业板块的市场表现高度相关，新能源汽车主题基金领涨，而黄金等贵金属主题基金领跌 [6][7] 基金净值表现排名 - 2025年10月20日，开放式基金净值增长排名前10的基金中，融通新能源汽车主题精选A以单位净值2.6994元位列第一，较10月17日增长0.1237元 [3] - 排名前10的基金净值增长率在0.05元至0.15元之间，其中宏利成长混合的累计净值最高，达5.7384元 [3] - 净值增长排名后10的基金中，前海开源金银珠宝混合A单位净值为2.4620元，较10月17日下降0.1470元 [4] - 排名后10的基金净值跌幅在0.05元至0.16元之间，银华内需精选混合(LOF)跌幅最大，单位净值下降0.1690元 [4] 市场与行业表现 - 2025年10月20日，市场个股涨多跌少，涨跌家数比为4064:1253 [6] - 通信设备、供气供热行业领涨，涨幅均超过3%，培育钻石、页岩气、海洋经济等概念板块涨幅也超过3% [6] - 有色金属、农林牧渔行业为当日领跌行业 [6] 领先基金持仓与风格分析 - 融通新能源汽车主题精选A基金前十大持仓集中度为59.49%，重点投资于新能源行业，前三大持仓为宁德时代（占净资产比9.57%）、中航光电（8.02%）、小米集团-W（6.65%）[7] - 该基金风格被归类为新能源行业汽车方向的跨市场主动型混合基金，规模为3.64亿元 [7] - 其持仓中的零跑汽车、优必选等个股当日涨幅较大，贡献了基金净值的优异表现 [7] 落后基金持仓与风格分析 - 前海开源金银珠宝混合A基金前十大持仓集中度高达84.47%，重点投资于有色金属行业，特别是贵金属方向 [7] - 其前十大持仓包括紫金矿业（9.22%）、山东黄金（8.88%）、湖南黄金（8.79%）等，这些个股在当日普遍下跌，其中西部黄金跌幅达9.80% [7] - 该基金风格被归类为有色金属行业贵金属方向的主动型混合基金，规模为4.15亿元，其净值表现与黄金股的大幅下跌直接相关 [7]

核心政策导向 - 9月政治局会议强调“人民”与“公平”、“因地制宜发展”、“扩大高水平开放”、“有效市场和有为政府结合”、“强化底线思维”等核心导向[1] - 会议将“坚持有效市场和有为政府相结合”从改革开放板块独立出来，预示新规划对市场与政府关系将有针对性安排[13] - “高水平开放”提法关键，结合服务贸易主题学习，规划或重点丰富服务开放部署[13] 规划宏观框架 - “十五五”规划是向2035年基本实现社会主义现代化目标奋进的中间节点，需深化推进“十四五”并进行中期检验[3] - 为实现2035年经济总量比2020年翻一番，“十五五”和“十六五”阶段需保持年均约4.4%的经济增长水平[3] - 若2035年人均GDP目标达2.5万美元，则2025-2035年名义GDP增速需在4.1%-5.5%区间（汇率假设6-7）[21] 改革任务与重点 - 二十届三中全会部署的300多项改革任务要求2029年前完成，涵盖经济体制、科技人才等15个关键领域[4] - 改革重点方向包括市场化改革、新质生产力培育、绿色低碳转型（非化石能源占比25%、单位GDP碳排降65%以上）及民生制度完善[28] 产业支持方向 - “新质生产力”培育仍是重点，规划将延续“新兴支柱产业”框架，并强调“因地制宜发展新质生产力体制机制”[33] - 规划可能重点支持人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等未来产业[40] - 具体行业或涵盖海洋经济、“人工智能+”、低空经济、智能网联新能源汽车、智能机器人等[40] 近期政策动态 - 截至2025年8月底，中央政治局三次集体学习中，4月主题为“加强人工智能发展和监管”[37] - 国务院同期四次集体学习强调促进服务消费、科技消费（2月）、深化科技成果转化（4月）、加快服务贸易创新（8月）[37] - 两类增量资金已落地：5000亿元新型政策性金融工具（重点投向数字经济、人工智能等）及5000亿元地方债务结存限额[53]

股价表现与资金流向 - 10月20日盘中股价上涨2.01%至13.71元/股，成交额1674.26万元，换手率0.44%，总市值38.62亿元 [1] - 主力资金净流入301.34万元，大单买入415.50万元（占比24.82%），卖出114.16万元（占比6.82%） [1] - 今年以来股价累计上涨22.04%，近5个交易日上涨1.03%，但近20日下跌0.44%，近60日下跌3.72% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为海洋油气开发、矿业开采及天然气液化领域的专用模块集成设计与建造服务 [1] - 主营业务收入构成：海洋油气资源开发模块占90.46%，天然气液化占8.87%，其他(补充)占0.66% [1] - 2025年1-6月实现营业收入10.43亿元，同比减少1.66%；归母净利润1238.58万元，同比大幅减少80.42% [2] 股东结构与分红历史 - 截至6月30日股东户数为1.74万户，较上期减少14.22%；人均流通股16,167股，较上期增加16.57% [2] - A股上市后累计派现4.16亿元，近三年累计派现1.53亿元 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为石油石化-油服工程-油气及炼化工程 [1] - 所属概念板块包括小盘、天然气、中俄贸易概念、海洋经济、海工装备等 [1]