法规核心与实施框架 - 《北京城市副中心条例》于2026年5月1日起施行 旨在通过改革创新赋予副中心更大自主权以破解发展难题 [1] - 条例共9章65条 适用于副中心控规确定的规划范围及其拓展区 [1] - 条例实施被纳入副中心建设领导小组年度工作要点 将与“十五五”规划落地紧密衔接并推出配套政策 [2] 规划建设与空间布局 - 建立健全统一衔接的国土空间规划体系 构建独有的城市空间结构、绿色空间体系和历史文化保护传承体系 [2] - 明确交通体系、水务体系、小城镇特色化发展等方面的具体要求 [2] 产业布局与发展方向 - 明确副中心重点发展数字经济、现代金融等六大产业 [2] - 培育壮大未来产业 [2] 智慧城市建设 - 以数智赋能经济社会发展为重点 建立数字与市政基础设施同步规划建设机制 [2] - 构建“一网、一脑、一平台”的新型智慧城市模型 [2] 区域协同发展 - 明确与中心城区主副、与拓展区融合发展、与北三县协同发展的关系 [2] - 明确与雄安新区错位承接非首都功能和人口转移的北京新两翼关系 [2] - 推进通州区与天津市、河北省周边地区一体化发展 [2]

高盛对中国市场与业务的看法 - 全球投资者对中国的兴趣正迎来新一轮升温[1] - 高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍感受到客户及本地投资者的积极交流，有助于其向国际投资者传达对中国经济的看法[1] 中国业务机遇 - 近期港股市场IPO发行节奏显著加快，企业财务顾问需求同步回暖，为高盛在华投行业务带来更多机遇[1] - 中国本土企业活力提升，叠加人工智能等领域的技术创新，推动了一批创新科技企业快速成长[1] - 通过高盛工银理财，高盛积极参与国内理财市场机遇[1] - 高盛在华业务以各类投资银行业务更为突出，当前市场环境正为其创造新一轮增长机遇[2] - 高盛资产管理与工银理财的合资公司正紧密对接中国个人投资者的资产配置需求，打造专业有附加值的产品[2] 对中国资本市场的观点与期待 - 从相对估值角度看，相较于全球其他主要市场，中国股市仍具吸引力，具体表现取决于经济增长态势与企业盈利预期的兑现情况[3] - 全球投资者期待看到中国经济结构更趋均衡、市场开放程度持续提升，这是吸引资本流入、与中国庞大经济体量相匹配的关键[4] - 开放的市场与畅通的准入机制是成为全球重要资本市场的核心前提[4] - 期待进一步放宽国际投资机构市场准入，允许其更全面参与资产管理、财富管理等领域，以吸引更多专业人才与境外资本，推动境内市场走向成熟[5] - 高盛期待中国市场的持续开放，并将长期深耕中国，稳步推进业务扩张[1] - 高盛长期深耕中国市场，始终坚定发展中国业务，对中国资本市场的发展和一系列开放举措感到备受鼓舞[4] 对中国经济与行业的展望 - 2025年中国经济顺利达成既定增长目标，颇具建设性[6] - 优化经济结构、扩大消费，将进一步提升经济运行的稳定性与可持续性[6] - 各方正积极推动经济的结构性再平衡，稳步提升消费在经济中的占比[6] - 期待未来十年，中国经济增长动能逐步转向消费，同时服务经济成为重要增长支撑[6] - 伴随中国人口结构变化，医疗保健服务将是一大发展方向[6] - 人工智能的长期潜力毋庸置疑，将对全球生产效率产生深远影响[7] - 本轮AI投资的资金主要来自实体企业而非投机资本，企业已在业务中感受到真实需求，这是资本涌入的核心动力[7] 投资策略与建议 - 建议长期投资者构建广泛均衡分散的投资组合[3] - 对长期投资者而言，搭建分散化组合可能实现约7%的稳健收益，本金每10年即可翻倍[3] - 若坚持30年并持续追加投资、实现红利再投资，复利效应将更为显著[3] - 二三十岁的年轻人因处于收入增长期，可适当提高权益资产配置比例，借助长期投资积累财富[3] - 步入退休阶段，则需调整资产结构，转向更为保守的配置[3] - 黄金避险属性突出但缺乏长期增值动能，更适合交易者把握阶段性行情[3] - 放眼二三十年的周期，标普500指数等权益资产的历史表现更优[3] - 各国央行增持黄金主要是为了调整美元资产敞口，而非基于长期投资的最优选择[3]

活动概况 - “为中国经济点赞——企业家之夜2025盛典”于1月29日在北京举行[1][4] - 活动致敬了“中国芯基建”企业代表，中国经济传媒协会会长赵健、第一财经总编辑杨宇东出席见证[1][4] 受致敬企业 - 出席活动并接受致敬的AI芯片基座企业代表来自7家公司：寒武纪、昆仑芯、龙芯中科、摩尔线程、清微智能、曦望Sunrise、芯驰半导体[1][5] 行业定位与贡献 - AI芯片被定位为现代科技与数字经济的核心基石[2][3][6][7] - 我国芯片半导体行业在2025年已构建了自主可控的算力底座[2][3][6][7] - 该算力底座支撑了人工智能、高性能计算、汽车电子等新兴领域的快速发展[2][3][6][7] - 行业成为驱动经济转型升级与高质量发展的关键引擎[2][3][6][7] 企业核心竞争力 - AI芯片基座企业的核心竞争力被概括为四点：年轻化团队、专业化技术、国产替代使命、持续创新投入[2][3][6][7] - 企业通过架构创新、生态共建与场景落地实现发展[2][3][6][7] - 企业在政策与资本支持下快速崛起[2][3][6][7] 活动意义与展望 - 活动旨在分享芯片半导体行业在中国经济发展中的特殊贡献与企业荣誉[2][3][6][7] - 活动继2024年致敬“中国大模型群体”后，在2025年致敬AI芯片基座企业群体[3][7] - 未来活动计划致敬更多的行业领军企业和优秀企业家[3][7]

事件概述 - 2025年1月29日，“为中国经济点赞——企业家之夜2025盛典”在北京举行，活动主题为致敬“中国芯基建”企业代表 [1][5] - 中国经济传媒协会会长赵健、第一财经总编辑杨宇东出席并见证荣誉 [1][5] 受致敬企业 - 出席活动并接受致敬的AI芯片基座企业代表来自七家公司：寒武纪、昆仑芯、龙芯中科、摩尔线程、清微智能、曦望Sunrise、芯驰半导体 [1][5] 行业定位与贡献 - AI芯片被定位为现代科技与数字经济的核心基石 [2][3][7] - 中国芯片半导体行业在2025年已构建了自主可控的算力底座 [2][3][7] - 该算力底座支撑了人工智能、高性能计算、汽车电子等新兴领域的快速发展 [2][3] - 该行业已成为驱动中国经济转型升级与高质量发展的关键引擎 [2][3][7] 企业核心竞争力 - AI芯片基座企业的核心竞争力被概括为四点：年轻化团队、专业化技术、国产替代使命、持续创新投入 [2][3][6][7] - 企业通过架构创新、生态共建与场景落地实现发展 [2][3][6] - 企业在政策与资本支持下快速崛起 [2][3][6] 活动意义与展望 - 活动旨在分享芯片半导体行业在中国经济发展中的特殊贡献与企业荣誉 [2][3] - 此次活动致敬AI芯片基座企业群体，而上一年（2024年）活动致敬的是“中国大模型群体” [3][7] - 未来活动计划致敬更多的行业领军企业和优秀企业家 [3][7][8]

双边关系战略定位 - 中英双方同意发展长期稳定的全面战略伙伴关系，符合双方共同利益，有利于应对国际变局风险和促进共同发展 [1] - 双方认为坚持开放合作、互利共赢是人心所向，并将为全球和平稳定注入正能量 [1] - 英方表示发展此关系有利于促进全球经济增长和世界繁荣发展 [3] 高层交往与对话机制 - 中方愿同英方完善政府间对话合作机制，更加经常性地开展各层级各领域交往 [2] - 英方愿同中方加强高层及各领域交往对话 [3] 经贸与投资合作 - 双方将推动双边贸易扩容提质 [2] - 英方支持开放自由贸易，并愿深化贸易、金融、投资、制造业、服务业等领域交流合作 [3] - 中方致力于为包括英国企业在内的各国企业来华投资提供良好环境 [2] - 英方欢迎中国企业赴英开展投资合作，并希望提供公平、透明、非歧视的营商环境 [2][3] 金融领域合作 - 双方将加强金融监管、金融市场互联互通等方面的交流对接 [2] 新兴产业合作领域 - 双方将深化人工智能、先进制造、清洁能源、数字经济、现代航运服务等新兴产业合作，实现相互赋能 [2] 多边协调与全球治理 - 中英同为联合国安理会常任理事国，应展现大国担当，加强多边沟通协调 [2] - 双方将就治理赤字突出的问题深化合作，维护联合国权威和多边主义，推动国际秩序更加公正合理 [2] - 英方愿同中方加强多边协调，共同应对全球性挑战 [3] 合作成果与签署文件 - 两国总理共同见证签署了经贸、农食、媒体、教育、市场监管等领域的多项合作文件 [5]

宏观经济与财政表现 - 经济总量预计2025年超过1490亿元，同比增长5%以上，年均增长5.2% [1] - 一般公共预算收入总量保持全市第三位，年均增长4% [1] - 固定资产投资年均增长3.8%，投资体量连续八年保持全市首位 [1] - 累计实施省市级重点项目252个 [1] 市场主体与产业动能 - 新增市场主体3.4万家，总量超过23.3万家，增量、总量稳居全市第一 [1] - 全区研发投入占GDP比重达4.1%，远高于省、市平均水平 [1] - 国家级重点实验室7家，数量全市第一 [1] - 数字经济总算力规模达到2300P，全国唯一以人工智能为主题的欧美同学会海归小镇成功落户 [1] - 全区医药经营主体超过1000家，年营收超过180亿元 [1] 对外贸易与物流枢纽 - 全区进出口总额突破235亿元，年均增速达到20% [1] - 董家铁路货运中心年吞吐量突破250万吨 [1] - 中欧班列累计“到发运”2577列，枢纽网络直达23国52城 [1] 先进制造与产业标杆 - 济南重工“山河号”盾构机以17.5米超大直径刷新全球纪录 [1] - 中车梁王生产基地实现“济南地铁济南造” [1] - 邦德激光切割机销量连续六年居全球榜首 [1] 基础设施建设与交通网络 - 济莱高铁、黄东联络线全面建成，高铁历城站投入使用 [2] - 京岚线黄河公路大桥、黄河凤凰大桥顺利通车 [2] - 轨道交通7条线路“织线成网” [2] - 小清河复航“通江达海” [2] - 济高、济乐、济潍等高速“动脉”互联互通，奥体西路、飞跃大道等骨干道路建成通车 [2] - 新建、提升268公里“四好农村路” [2] 城市更新与区域发展 - 洪楼、东风等五大片区城市更新，累计投资140亿元，范围达29平方公里 [1] - 港沟芦南村获评“全国文明村”、省级“两山”实践创新基地 [2] 民生保障与社会事业 - 财政民生支出380亿元，占比稳定在80%以上 [2] - 城乡居民人均可支配收入分别达到66727元、32316元，年均增长5.3%、7.1% [2] - 城镇新增就业10.4万人 [2] - 新建中小学、幼儿园52所，新增学位6.4万个 [2] - 新增社区卫生服务机构18家，改造提升村卫生室123家 [2] - 累计建成各类养老服务设施260处 [2] - 交付10个安置房、47个“保交房”项目 [3] - 筹集保障性租赁住房2.7万套 [3] 生态环境与城市品质 - 主要空气质量指数改善29%，PM2.5浓度改善40% [2] - 新建各类公园78处、绿道39公里 [2] - 白泉湿地公园重现“泉涌白沙”奇观 [2]

2025年深圳全社会用电量总体情况 - 2025年深圳全社会用电量达1272.15亿度，同比增长4.71% [1] - 用电结构呈现第二产业占比46.3%、第三产业占比36.7%、居民生活用电占比16.9%、第一产业占比0.05%的格局 [1] - 第三产业和居民生活用电占比稳步上涨，电量增长正从工业驱动向“工业+服务业”双轮驱动转变 [1] 第二产业用电细分表现 - 第二产业整体用电量589.27亿度，同比增长2.28% [1] - 汽车制造业用电量同比增长23.98%，成为亮点 [3] - 医药制造业、计算机通信和其他电子设备制造业、仪器仪表制造业用电量分别同比增长6.57%、8.87%、9.20% [3] - 传统高耗能制造业用电量同比下降3.56%，反映产业向绿色化、高端化转型 [3] 第三产业用电细分表现 - 第三产业整体用电量467.32亿度，同比增长7.24% [1] - 信息传输、软件和信息技术服务业用电量同比大幅提升27.07% [3] - 租赁和商务服务业用电量同比增长10.68% [3] - 批发零售业用电量同比增长20.71% [5] 新兴产业与绿色消费用电驱动 - 数据中心用电量达34.54亿千瓦时，同比增长14.92%，占第三产业用电量7.39%，拉动第三产业增长1.03个百分点 [4] - 全市充电站(桩)用电量达69.42亿千瓦时，同比增长16.22%，占第三产业用电量14.85%，拉动第三产业增长2.07个百分点 [4] - 电动汽车、半导体、机器人、无人机等专精特新行业用电需求突飞猛进 [3] 居民生活用电与公司案例 - 居民生活用电量214.96亿度，同比增长6.20% [1][5] - 南方电网深圳供电局通过“电等产能”服务，累计为比亚迪集团送电超170万千伏安，满足其增长需求 [3]

文章核心观点 - “十五五”规划建议提出构建现代化基础设施体系，作为建设现代化产业体系、巩固壮大实体经济根基的重要任务 [1] - 现代化基础设施是现代化产业体系建设的重要支撑和保障，在国家发展全局中具有先导性、基础性、战略性作用 [1] 基础设施建设方向 - 加快建设智能化综合性数字信息基础设施，统筹推进网络、算力、应用基础设施等建设，持续加大高性能智算供给 [1] - 加快建设新型能源基础设施，着力构建新型电力系统、发展新型储能、推进清洁能源基地建设，持续提高新能源供给比重 [1] - 加快完善现代化综合交通运输体系，加强跨区域统筹布局、推进区际大通道建设、推动国家综合货运枢纽建设 [1] 建设目标与作用 - 筑牢数字经济与现代化产业体系的发展根基 [1] - 支撑引领产业发展全面绿色转型 [1] - 以交通运输高质量发展服务保障现代化产业体系建设 [1]

立法工作进展 - 山东省人大常委会加强重点与新兴领域立法，修改文物保护条例以推进文物活化利用并加强保护体系[3] - 审查批准济南旅游促进条例、淄博陶瓷琉璃产业发展促进条例、菏泽牡丹产业发展促进条例，以促进文旅产业有序发展[3] - 制定中国首件关于海上牧场的省级法规，规范建设运营以促进海洋渔业高质量发展[1][5] - 2025年加强经济领域立法，制定民营经济促进条例以破解体制机制障碍，并出台数字经济促进条例以强化数字基础设施与安全[5] - 2026年立法计划聚焦数据、公平竞争、土地管理、罕见病防治、妇女权益保障、青少年体育促进等领域，并修改海洋环境保护等法规[5] 监督工作重点 - 围绕人工智能发展、创新人才队伍建设、战略性新兴产业等12个重点领域，听取审议省政府创新工作报告并开展专题询问[6] - 听取审议数字经济高质量发展、地方金融工作报告，以促进科技成果向现实生产力转化[6] - 围绕民生社会保障，听取审议省监委专项工作报告，推动解决不正之风与腐败问题以优化营商环境[8] - 依法依规受理民众来信来访3827件次，针对急难愁盼问题开展专项监督以提升信访工作实效[8] 代表工作与服务优化 - 依法补选山东省人大代表25人，终止代表资格25人，目前实有代表909人[8] - 完善议案审议流程，十四届人大三次会议期间代表提出的65件议案已审议完毕，其中17件议案涉及的11个立法项目已审议通过[8] - 代表在大会期间提出的1110件建议及闭会期间提出的28件建议均已办理完毕并答复，常委会确定34项重点督办建议以推动解决实际问题[8] - 健全代表联系机制，发挥山东省7500多个代表联络站点作用，组织代表进站履职并打造履职品牌[9] - 推动有关市开展五级人大代表专业混合编组试点，在精细化工、现代医药等领域组成25个混编小组，形成调研报告、议案建议215篇(件)[9]

行业核心观点 - 全球存储产业正处在一轮由AI驱动的明显涨价上行期，预计趋势将延续[1] - AI训练和推理对高带宽、低延迟存储需求大增，推动数据中心、服务器对大容量DDR5、HBM及企业级SSD的需求，供给端增长有限导致供需偏紧[1] - 存储器价格可能在2027-2028年期间保持高位，只有当新的制造设施实现量产时，价格才有可能部分恢复正常[2] 市场现状与驱动因素 - 2025年第四季度以来，闪迪、三星等海外存储原厂已纷纷涨价，凸显供应紧张[1] - 本轮涨价周期是AI驱动的结构性需求重构，AI导致数据结构变化，存储从HDD转向SSD/DRAM[1] - HDD扩产有限、交付周期延长，进一步推动SSD加速渗透[1] 细分产品趋势 - **DRAM**：受原厂减产影响供给紧缺，DDR4持续上涨，AI加大了对大容量DDR5和HBM的需求，预计2026年DDR5涨价趋势延续[1] - **NAND Flash**：下游需求强劲，NAND Wafer、颗粒价格上行[1] - 半导体存储市场中，DRAM和NAND Flash是主力，前者占据约55.9%的市场份额，后者占据约44.0%[2][3] 产品特性与分类 - **DRAM (动态随机存取存储器)**：具有易失性（断电丢数据），定位为临时运算存储（“工作台”），读写速度极快，典型应用为设备运行内存（如电脑RAM、手机运存）[3] - **NAND Flash (闪存)**：具有非易失性（断电存数据），定位为长期数据存储（“储物柜”），读写速度相对较慢，典型应用为永久存储介质（如SSD、U盘、手机存储）[3] - 存储芯片按用途分为主存储芯片（内存）和辅存储芯片（外存），按断电后数据是否丢失分为易失性（如DRAM）和非易失性（如NAND）[2] 产业链结构 - 产业链上游提供存储晶圆（如NAND Flash、DRAM芯片）、主控芯片等基础资源[4] - 产业链中游负责存储解决方案的设计、封装测试[4] - 产业链下游应用多元，包括AI终端（如AI手机、PC、眼镜）、消费电子、智能驾驶及工业能源等[4] 市场规模与展望 - 全球存储市场规模从2020年的1499亿美元增长至2024年的1928亿美元，复合年增长率为6.5%[7] - 预计2025-2029年全球市场规模将从2633亿美元持续增长[7] - 人工智能融入产业将进一步拓宽存储产品的应用场景，存储产品长期增长态势稳健[7] 相关上市公司概览 - **兆易创新 (603986)**：覆盖NOR/NAND/DRAM全品类存储芯片的平台型公司，是国内存储芯片设计龙头，构建“存储+控制”的协同生态[8] - 兆易创新2025年前三季度营业收入68.32亿元，同比上升20.92%；归母净利润10.83亿元，同比上升30.18%[8] - 兆易创新2025年第三季度营业收入26.81亿元，同比上升31.4%；归母净利润5.08亿元，同比上升61.13%[8] - **紫光国微 (002049)**：主营业务聚焦智能安全芯片、特种集成电路等，是国产安全存储核心供应商[12] - 紫光国微2025年前三季度实现营业收入49.04亿元，同比增长15.05%，归母净利润12.63亿元，同比增长25.04%[12] - 紫光国微2025年第三季度营业收入18.57亿元，同比增长33.60%；归母净利润5.71亿元，同比增长109.55%[12] - **佰维存储 (688525)**：全栈能力的存储模组龙头，国内少数同时掌握NAND Flash、DRAM存储器研发设计与封测制造的企业[14] - 佰维存储正在布局晶圆级先进封测制造项目，服务于先进DRAM、NAND存储器及存储与计算整合领域，以满足AI端侧对大容量存储解决方案的需求[14] - 佰维存储2025年前三季度营业收入65.75亿元，同比增长30.84%；净利润3041.39万元，同比下降86.67%[14] - 佰维存储2025年第三季度营业收入26.63亿元，同比增长68.06%；净利润2.56亿元，同比增长563.77%[14]