报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国工程机械5月出口持续增长，一带一路政策及内资主机厂竞争力提升使海外市场空间打开，内需在基建托底下更新替换需求释放，周期向上趋势明确；光伏下半年主材各环节依然承压 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 上周（6月30日 - 7月4日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为0.26%、1.99%及0.1%，在31个申万一级行业中排名分别为第24、9、25位，同期沪深300涨跌幅为1.54% [1][7] - 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为光伏设备上涨5.76%，摩托车及其他上涨5.09%，电池上涨1.63%；表现靠后的细分方向为风电设备下跌0.86%，汽车零部件下跌0.73%，自动化设备下跌0.67% [10] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五个股为*ST新元、博亚精工、三德科技、泰坦股份、冰山冷热；电力设备涨幅前五个股分别为亚玛顿、长城电工、吉鑫科技、亿晶光电、大全能源；汽车涨幅前五个股分别为涛涛车业、湖南天雁、正裕工业、德迈仕、永安行 [13] - 上周机械设备行业跌幅前五个股为金马游乐、泰嘉股份、灵鸽科技、龙溪股份、海川智能；电力设备跌幅前五个股分别为诺德股份、时代万恒、天际股份、长虹能源、紫建电子；汽车跌幅前五个股分别为海泰科、浙江黎明、捷众科技、双林股份、华锋股份 [14] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 7月4日济南“机器人产业赋能联盟”成立，发布87个应用场景需求清单，每年选20个“应用示范场景”最高奖励100万元，济南有机器人相关企业109家，2024年产业规模142亿元，在谈、签约项目79个总投资142.6亿元 [17] - 7月3日工信部召开光伏行业制造业企业座谈会，给予行业信心；我国海洋油气装备制造领域最大分布式光伏、电力储能及充电桩一体化项目二期工程在海油工程珠海深水装备制造基地全面投用，新增发电量920万千瓦时 [17] - 7月2日多晶硅n型复投料成交均价环比小幅回升0.87%，n型颗粒硅成交均价维持不变，硅料市场呈现回暖迹象；深圳楼市延续复苏态势，6月一手住宅网签环比上升3.6%，2025年上半年一手住宅网签同比增长24.4%，二手住宅过户同比增长36.6% [17][18] - 7月2日上海合作组织成员国交通部长第十二次会议在天津召开，中方提出推进基础设施“硬联通”、制度规则“软联通”、人文交流“心联通” [18] - 6月30日中指研究院发布2025年上半年中国房地产企业销售业绩排行榜，1 - 6月TOP100房企销售总额同比下降11.8%，6月单月同比下降18.5%；容百科技在固态电解质领域以硫化物电解质开发为主，硫化物电解质中试线预计2025年年底竣工 [18] 公司公告 - 7月4日中国船舶吸收合并中国重工事项获上交所审核通过 [20] - 7月3日龙源电力2025上半年累计发电量同比降1.07%，剔除火电影响同比增长12.73%；云南能投获得马龙区色甲光伏发电项目开发权 [20] - 7月2日三一重工2025年6月累计回购股份1,691.16万股，截至6月月底累计回购股份7,267.92万股 [20] - 7月1日安靠智电签署两项合同合计金额7969.20万元，约占2024年度经审计营业收入的7.34% [20] - 6月30日耐普矿机与哈萨克斯坦某矿业公司旗下两处矿山项目签订合同，金额合计1885.25万美元 [20]

中欧医疗器械贸易 - 商务部对自欧盟进口医疗器械采取对等限制措施 但明确在华欧资企业生产产品不受影响[2][3] - 相关措施旨在维护中国企业合法权益和公平竞争环境 是对欧盟构筑保护主义壁垒的回应[3] 私募基金市场动态 - 6月私募证券投资基金备案数量超1000只 创年内月度次新高[2][3] - 上半年新备案私募证券投资基金数量环比增幅超100% 显示资金加速入市[3] - 年内已有近600只私募证券投资基金进行分红 反映市场活跃度提升[3] 上市公司业绩预告 - 近60家A股公司发布2025年上半年业绩预告 其中13家净利同比预增上限超100%[2][3] - 高增长个股包括华银电力 惠而浦 兄弟科技 广大特材等涉及多个行业[3] 港股市场表现 - 港股2025年持续向好 上半年恒指累计上升20%超4000点 创最大上半年点数涨幅[3] - 上半年港股完成42宗IPO 集资额1070亿港元 同比增22% 暂列全球第一[3] 能源电力领域 - 全国最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高 浙江北仑电厂8号机组投产增强供电能力[3] - 该机组为国内在建最大火电厂项目 经过168小时满负荷试运行后正式投运[3] 企业动态 - 罗马仕宣布自2025年7月7日起停工6个月 涉及除召回相关员工外的全部人员[3][4] - 公司此前召回49.1745万台移动电源 称停工是正常组织架构调整[3] 中巴合作进展 - 中巴签署第二阶段合作谅解备忘录 加强基础设施 医药 新能源等领域合作[3] - 合作涉及"一带一路"与巴西"加速增长计划""新工业计划"等战略对接[3] 行业标准建设 - 中国潜水救捞协会颁布60个行业团体标准 填补涉海涉水领域技术标准空白[3]

延长橡胶 - 半钢生产车间完成流程优化升级，单日产能突破2万条 [1] - 前5个月新增中东、非洲等地11家客户，海外市场轮胎销量同比增长14% [1] - 2024年9月成立中亚办事处，2025年4月成立东盟办事处，计划筹建非洲办事处 [1] - 参加新加坡、意大利、泰国等多场国际展会，与85家企业达成初步合作意向 [1] - 轻卡轮胎在东盟市场获得高度认可，前5个月新拓展54家海外客户，销售轮胎20185万条 [2] 延长石油油田公司 - 吴起采油厂上半年累计投产新井265口，生产原油1235万吨 [3] - 7000名员工采用"白+黑"模式保障生产任务完成 [3] 陕西水电 - 清洁能源总装机规模超780万千瓦，上半年新增投产126万千瓦 [3] - 前5个月关中公司发电量创新高，榆林公司累计发电量突破63亿千瓦时 [3] - 预计年底清洁能源投运装机规模将突破400万千瓦 [4] 寰宇卫星 - 投资525亿元建成寰宇国际航天测控网（一期），包含国内三站四区23套测控设备 [4] - 累计服务300颗中国卫星，常态化服务153颗，测控成功率99%以上 [4] - 前5个月完成6次发射测控任务，保障41颗卫星入轨，有偿服务航天器达345个 [4] 陕直股份 - 实现贝尔系列直升机全生命周期深度维护，新增改装、制造等业务 [5] - 上半年直升机销量同比增长150%，占国内同类别机型总销量70% [5] - 租赁直升机量同比增长21%，占国内同类别租赁总量65% [5] 陕西经济整体表现 - 龙头企业带动各领域生产提速，支撑经济持续向好 [6]

中埃塞双边合作 - 中国同埃塞建交55年来保持真诚合作 长期处于中非合作前列 [1] - 中国宣布对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税 埃塞为重点合作对象 [1] - 双方将推动亚吉铁路可持续发展 扩大贸易投资规模 [1] 重点合作领域 - 基础设施领域：亚吉铁路作为旗舰工程 将深化共建"一带一路"框架合作 [1] - 新兴产业领域：拓展新能源汽车 绿色产业 电子商务 人工智能等合作 [1][2] - 服务业领域：加强旅游 青年 教育等方面合作 [1] 多边机制协作 - 双方将在联合国 金砖国家等多边机制加强沟通协调 [1] - 共同推动践行多边主义 维护经济全球化和自由贸易 [1] - 埃塞方提出愿在工业 矿业 通信等领域深化合作 [2]

科教合作 - 包头市依托高等教育和职业教育资源吸引蒙古国留学生，成为对外交流新名片[8] - 内蒙古科技大学为蒙古国留学生定制课程体系，包括蒙古语专业选修课和中国经济文化课程[10] - 采矿工程专业留学生苏合呼雅格参与"金属矿冶炼工艺优化"课题研究，尾矿回收方案在蒙古国铜矿场应用[9] - 土木工程专业留学生阿那胡巴亚通过实训掌握多种机械加工技能，中文水平显著提升[10][11] - 内蒙古科技大学与蒙古国国立大学共建"中蒙国际科技合作基地"，推动纳米材料应用和污水处理技术转化[13] 职教出海 - 包头铁道职业技术学院与蒙古国乌兰巴托铁道大学合作，采用"3+1"教学模式培养铁道专业留学生[12] - 7年多来已有百余名蒙古国青年获得双认证学历，并成立"蒙古国天佑学院"计划招收80名学生[12] - 留学生恩合巴雅尔在实训室操作铁路行业最新标准设备，如铁路接触网安全检修平台和信号控制仿真系统[12] - 包头职业技术学院为蒙古国财经大学师生开展汽修、焊接技术培训，并举办汽车钣金喷漆技能大赛[14] - 包头轻工职业技术学院与蒙古国国立农业大学共建食品（乳品）专业，定向培养专业技能人才[14] 国际合作成果 - 联合研发的"水污染大数据监测平台"在蒙古国应用，河湖污染治理效率提升40%[13] - 内蒙古科技大学蒙古国校友会在乌兰巴托成立，促进中蒙科教合作友谊[11] - 包头市职业教育院校与蒙古国高校共建"中蒙工程技术学院"，计划开设焊接技术、机电一体化等实训中心[14] - 满都拉口岸1—4月累计过货量超320万吨，同比增长43%，成为区域贸易重要通道[15]

一带一路合作 - 摩洛哥是北非首个与中国签署共建"一带一路"合作规划的国家，将该倡议视为实现国家发展目标、深化中摩战略伙伴关系的重要契机 [1] - 共建"一带一路"为摩洛哥经济社会发展带来新动力，架起中摩共同发展的机遇之桥 [1] - 中企承建的丹吉尔科技城等项目帮助摩洛哥完善产业链、创造高技能就业岗位、促进经济多元化增长 [1] 中国发展成就 - 中国40年来从基础设施薄弱发展到高铁疾驰、数字支付普及、人工智能赋能行业，实现经济与科技全面跃升 [2] - 深圳从小渔村蜕变为国际科技创新中心，雄安新区正在建设未来之城，体现中国城市发展速度 [2] - 无人驾驶汽车在上海浦东智慧街区投入应用，显示中国在智能交通领域的突破 [2] 中摩合作成果 - 瓦拉卢长期研究中摩关系，其著作《我们与中国》和《从第三世界到全球南方》高度评价中国对全球南方发展的作用 [1][2] - 摩洛哥通过"一带一路"合作拓展多元化伙伴关系，中摩战略伙伴关系持续深化 [1] - 瓦拉卢参与首届"一带一路"高峰论坛等中摩高层交流活动，推动双边合作 [2]

股价表现与交易数据 - 截至2025年7月4日收盘，石化机械报收于6.63元，下跌1.92% [1] - 当日换手率2.4%，成交量22.67万手，成交额1.51亿元 [1] - 7月4日主力资金净流出687.48万元，游资资金净流出234.74万元，散户资金净流入922.22万元 [6] 投资者互动与市值管理 - 投资者质疑公司作为中石化控股的油服装备上市公司长期表现低迷 [2] - 公司回应将加强市值管理工作 [2] - 投资者关注中东战争对油气油服行业的影响，公司未正面回应业务发展情况 [2] 氢能业务布局 - 公司不生产氢能源，主营业务为氢能装备制造、服务及提供一体化解决方案 [3] - 公司下属氢能机械公司拥有10位博士、50余位硕士技术骨干，在氢能领域取得多项专利 [4] - 公司主持、参与多项标准编制，是中石化的"氢能装备制造基地"和"湖北省氢气增压装备工程研究中心" [4] - 公司以氢气压缩机、碱水制氢装备和纯氢管道为突破口，布局上游制氢和下游加氢市场 [4] - 公司计划开发关键装备，形成氢能装备一体化解决方案 [4] 国际市场布局 - 公司在沙特、科威特、卡塔尔、阿联酋、哈萨克斯坦、阿尔及利亚等多个国家有业务合作 [4] - 近两年公司在欧盟国家未形成销售收入 [5]

展会概况 - 第31届兰洽会于7月6日开幕 主题为"共享机遇 共谋发展 共创繁荣" [1] - 吸引50多个国家和地区的客商参会 聚焦丝路发展新机遇 [1] - 设置4大展区：丝绸之路国际合作 区域合作交流 甘肃特色优势产业 时尚消费品及外贸优品 [1] - 展品涵盖装备制造 新能源 低空经济 人工智能等近40大类 上万种产品 [1] 主宾国合作 - 印度尼西亚担任主宾国 国家馆展出特色咖啡 食品加工品 手工艺品 传统蜡染服饰 [2] - 印尼驻华大使表示中国新能源汽车 光伏产品在印尼销售增长显著 [2] - 印尼希望拓展与甘肃在新能源 清真产品 旅游等领域的合作 [2] 国际展商亮点 - 展馆汇集马来西亚咖啡 俄罗斯美食 泰国青草膏等全球特色商品 [2] - 展区融合现代科技元素 如机器狗 机器人等互动装置 [2] 区域经济影响 - 兰洽会持续扩大甘肃与"一带一路"国家的合作交流网络 [2]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 6月建筑业商务活动指数回升，基建相关工程项目施工加快，前5月基建投资平稳，后续关注专项债发行节奏及财政政策对实物量的影响，建议关注中西部受益标的及基建龙头央企和地方国企估值修复机会 [2][11] - 2025年前5个月我国对外承包工程营业额和新签合同额同比增长，“一带一路”国家新签合同额增幅大，海外工程需求景气度有望保持，建议关注国际工程板块 [3][12] - 部分专业制造工程、节能降碳、新能源相关基建细分领域及半导体洁净室景气度高，有相关转型布局的企业有望受益 [3][12] 根据相关目录分别进行总结 行业观点 - 6月建筑业商务活动指数52.8%，较上月升1.8个百分点，土木工程建筑业商务活动指数连续三月超55%，新订单和业务活动预期指数回升，前5月基建投资平稳，水上运输和水利管理业增速高，交通投资加快，8000亿元“两重”建设项目清单下达，建议关注中西部受益标的及基建龙头央企和地方国企 [2][11] - 2025年前5个月我国对外承包工程完成营业额同比增5.4%，新签合同额同比增13%，“一带一路”国家新签合同额849.3亿美元，同比增20.7%，海外工程业务有望受益，建议关注国际工程板块 [3][12] - 部分专业制造工程细分领域、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域和半导体洁净室景气度高，有相关转型布局的企业有望受益 [3][12] 行业动态跟踪 行业政策、新闻点评 - 国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目，8000亿元“两重”建设项目清单全部下达，涉及长江流域生态修复等重点领域，财政资金支持利好相关工程和材料企业 [14][15] - 6月建筑业商务活动指数52.8%，较上月升1.8个百分点，土木工程建筑业商务活动指数56.7%，连续三月超55%，业务活动预期指数和新订单指数回升，企业信心和新订单好转，有望支撑实物需求改善 [6][22] 一带一路重要新闻 - 国网巴控公司巴西东北部特高压项目席尔瓦尼亚换流站开工，全长1468公里，预计2029年建成，为约1200万人口供电 [24] - 上海合作组织成员国交通部长第十二次会议在天津举行，签署相关文件，将加强区域互联互通合作，中方倡议建设“丝路驿站” [24] - 中国路桥中标柬埔寨磅通省、磅清扬省和菩萨省道路升级项目及坦桑尼亚农业灌溉项目 [26] - 中国电建签约智利杜恩普拉斯光储项目EPC总承包合同 [26] 本周行情回顾 - 本周建筑装饰板块（SW）涨跌幅0.63%，沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.54%、1.22%，超额收益分别为-0.91%、-0.59% [6][27] - 涨幅榜前五为诚邦股份、杭州园林、霍普股份、汇绿生态、新城市；涨幅榜后五为北方国际、农尚环境、*ST创兴、*ST元成、*ST正平 [27][28][30]

中埃合作领域 - 中国支持埃塞俄比亚自主探索符合国情的发展道路 [1] - 双方将在高质量共建"一带一路"框架下推动亚吉铁路可持续发展 [1] - 计划扩大双边贸易投资规模 [1] - 拓展基础设施、新能源汽车、绿色产业、电子商务、人工智能等领域合作 [1] - 加强旅游、青年、教育等方面合作 [1] 多边机制合作 - 中埃同为全球南方重要国家 [1] - 双方将加强在联合国、金砖国家等多边机制的沟通协调 [1] - 共同推动践行真正的多边主义 [1] - 坚定维护经济全球化和自由贸易 [1]