报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告提供了2025年8月13日隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场各领域表现及未来重要指标和事件等信息，涵盖期货、股票、债券、外汇等市场，反映了市场动态及政策变化对各行业的影响[2][7][27] 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.15%报3399.60美元/盎司，COMEX白银期货涨0.40%报37.94美元/盎司，市场避险需求升温[2] - 库存增加需求疲弱致油价承压，美油主力合约收跌1.38%报63.08美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.78%报66.11美元/桶[2] - 伦敦基本金属多数上涨，短期内或维持震荡格局[2] - 国内期货主力合约涨多跌少，菜油、菜粕涨超3%，燃料油跌超1%[3] - 国际农产品期货多数下跌，美大豆涨2.18%，美玉米跌3.25%，美小麦跌1.90%[4] 重要资讯 宏观资讯 - 90天内继续暂停实施24%的对美加征关税税率，保留10%的对美加征关税税率[7] - 支持广州期货交易所研究电力期货，争取推出[7] - 个人消费贷款年贴息比例为1个百分点，最高不超贷款合同利率50%，中央财政、省级财政分别承担90%、10%[7] - 美联储巴尔金称美国经济发展方向不确定性减少，但未明确关注重点[8] 能化期货 - 部分二线玻璃企业2.0mm单层镀膜玻璃报价上调，8月下旬或继续上涨[11] - 6月马来西亚天然橡胶产量环比回升5.9%，但同比下滑14.1%[11] - 锂生产商雅保智利碳酸锂生产线部分停产，广期所碳酸锂主力合约上涨[11] - 本轮成品油调价周期内国际油价先涨后跌，本次汽、柴油价格不作调整[11] 金属期货 - 中国有色金属工业协会锂业分会倡议维护产业安全，抵制不良行为，合理布局产能[13] - 2025年1 - 7月国内24家阴极铜样本企业累计生产阴极铜713.46万吨，同比增长10.78%[14] 黑色系期货 - 甘其毛都口岸机检系统升级，11日通关车数环比减少23.53%，预计13日回升至1000车以上[17] - 山东个别焦化企业8月16 - 25日限产30%，8月26 - 9月3日限产50%，预计影响焦炭产量约4.1万吨[17] - 鞍钢、本钢、凌钢9月上调部分产品价格[17] - 8月4 - 10日澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量环比上升37.5万吨[18] - 中国47港进口铁矿石库存总量较上周一增加89.61万吨[18] - 吕梁柳林地区一煤矿8月9日复产，涉及产能175万吨，现执行前期订单[18] - 云南水泥企业近期拟上调价格20 - 40元/吨[20] 农产品期货 - 持有2025年部分农产品进口关税配额未完成部分需于9月15日前交还[22] - 对原产于加拿大的进口油菜籽初步认定存在倾销，8月14日起征75.8%保证金[22] - 2024/25年度食用植物油进口量下调17万吨，部分油种有调整[23] - 马来西亚棕榈油库存上升趋势或持续到8月[23] - 民间出口商向墨西哥出口销售31.5488万吨玉米[23] - 截至8月10日，欧盟2025/26大豆、豆粕进口量低于去年[25] - 8月美国2025/2026年度大豆、玉米部分产量、库存、单产预期与市场预期有差异[25] 金融市场 金融 - A股延续慢牛格局，三大指数创新高，半导体产业链爆发，市场成交额1.91万亿元[27] - 香港恒生指数涨0.25%，南向资金净买入94.5亿港元，快手遭大幅净卖出[27] - A股融资余额时隔十年突破2万亿元，电子等行业获较多杠杆资金青睐[29] - 前七个月香港资本市场53宗新股上市，集资约1270亿港元，同比升超六倍[29] - A股半年报披露期，超50家公司提分红方案，现金分红规模超820亿元[29] - A股并购重组潮升温，今年以来超百家公司首次披露重组事项[29] - 寒武纪涨停创新高，辟谣不实信息[30] - 中国恒大8月25日从港交所退市[30] - 腾讯音乐二季度总收入同比增长17.9%，调整后净利润增长33%[31] 产业 - 国内成品油新一轮价格调整搁浅[32] - 中国有色金属工业协会锂业分会倡议抵制恶性竞争，合理布局产能[32] - 8家干法锂电池隔膜骨干企业就行业反内卷达成多项共识[32] - 534个药品通过2025年国家医保药品目录初步形式审查[33] - 7月中国电商物流指数回升至112点，创年内新高[34] - 商业保理行业有望迎来新规[34] - 苏州调整公积金政策，降低首付比例等[35] 海外 - 7月美国关税收入创新高，但预算赤字扩大[36] - 特朗普督促美联储降息，威胁起诉鲍威尔，提名E.J.安东尼任劳工统计局局长[37] - 特朗普对英特尔CEO态度软化[37] - 美国财长建议9月降息50个基点[37] - 澳洲联储降息25个基点至3.60%[37] - 7月英国就业人数减少8353人，让降息决策更复杂[38] - 8月欧元区、德国ZEW经济景气指数下降[39] 国际股市 - 美国三大股指全线收涨，标普500指数、纳指创历史新高，中概股普遍上涨[41] - 欧洲三大股指涨跌不一，走势受多因素影响[41] - 日经225指数、东证指数创历史新高[41] - 小马智行二季度总营收同比增长75.9%，Robotaxi业务收入增长157.8%[42] 商品 - 国际贵金属期货涨跌不一，市场避险需求升温[43] - 库存增加致油价下跌[43] - OPEC维持2025年全球原油需求增速预期，上调2026年预期[45] - EIA下调2025年布伦特和WTI原油均价预期[45] - 伦敦基本金属多数上涨，短期内或震荡[45] 债券 - 国内股市和商品强势，债券市场承压，银行间主要利率债收益率上行[46] - 日本新发行10年期国债周二无交易[46] - 美债收益率涨跌不一，短端下行，长端走高[46] 外汇 - 周二在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬[48] - 韩国财政部否认2026年7月开展24小时韩元交易报道[49] - 纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[49] 未来重要指标和事件 重要指标 - 关注日本8月路透短观制造业/非制造业景气判断指数等多项指标[51] 重要事件 - 关注中国央行逆回购到期等多项事件，包括政策发布、会议召开等[53]

电力期货研发与上市进展 - 广州市政府提出支持广州期货交易所研究电力期货，探索适时推出电力期货及更多新能源期货品种 [1] - 电力期货在国内尚属空白，广期所已推出工业硅、碳酸锂、多晶硅等新能源相关期货品种 [3] - 电力期货将补齐国内能源衍生品短板，为新能源发电企业和电力用户提供价格风险管理工具 [3] - 国际市场如CME和ICE已有成熟电力期货合约，用于对冲电价波动风险 [3] - 广期所负责人表示将加快推动电力期货研发上市，打造电力产业与期货市场的桥梁 [3] 新能源期货品种拓展 - 方案提出探索风能、光伏、储能及关键原材料衍生品工具 [4] - 广期所就铂、钯期货和期权合约公开征求意见，新能源金属期货上市临近 [4] 南沙期货交割中心建设 - 支持南沙建设商品期货交割中心，推动期货公司、现货企业等市场主体集聚 [5] - 南沙区位优势明显，交割中心将提高效率、降低成本并带动配套服务发展 [5] 跨境金融合作与开放 - 推动广期所与港交所跨境合作品种，允许QFII和RQFII参与交易 [5] - 研究探索港澳证券、基金、期货从业人员在南沙跨境执业的便利化试点 [6] - 方案由多部门联合印发，旨在破解跨境金融人才和资金流动障碍 [6] 国际化与对外开放 - 广期所将稳妥有序将已上市期货、期权产品纳入特定品种对外开放 [5] - 措施为境外投资者参与中国绿色、低碳期货品种提供更多选择 [5]

广深第二高铁规划 - 深圳市启动广深第二高铁南延线规划建设方案预研招标，预计与港深西部铁路协同，加强香港与内地联系 [1] - 线路起于深圳机场东站，经东莞中心区、白云机场站至广州北站，向北衔接广清永州高铁，形成深圳北向新通道 [1] - 南延线将支撑前海合作区发展，途经宝安、前海、南山至香港北部都会区，具体走向和站点尚未明确 [1] - 项目2018年已纳入规划，旨在满足广深中心城区高速直达需求，设计通勤时间缩短至半小时（较当前节省超50%） [2][6] - 将实现广州白云机场与深圳宝安机场快速联通，提升大湾区机场群协同效率 [6] 轨道交通数据 - 2025年7月全国城市轨道交通运营里程达11146.8公里，客运量29.2亿人次（环比+8.6%，同比+1.7%） [16] - 北京、上海、广州运营里程居前三，分别为879公里、871.6公里、743.8公里 [18] - 深圳运营里程595.1公里，客运强度1.6万人次每公里日，为全国最高 [18] - 天津新增地铁4号线北段19.9公里，广州核减海珠有轨电车0.7公里 [17] 区域经济与产业动态 - 苏州市人工智能（太湖）算力中心投用，总投资超20亿元，提供8000P算力，已上架服务器4000P以上 [7] - 无锡出台全国首部低空经济促进条例，将打造统一低空飞行服务平台和数字空域图 [8] - 全球首家机器人4S店在北京开放，提供销售、配件、售后等全链条服务 [9] - 广州支持广期所研究电力期货，探索新能源期货品种 [10] 企业经营与政策 - 包头市召开晶硅光伏产业恳谈会，通威、晶澳等10家企业参与，强调科技创新与绿电应用 [12][13] - 福建推出生育支持政策，包括多子女家庭住房优惠、公积金贷款额度提升及托育企业优惠贷款 [11] 宏观经济数据 - 上半年全国新设经营主体1327.8万户，其中民营企业434.6万户（同比+4.6%），外资企业3.3万户（同比+4.1%） [14] - "四新"经济企业达2536.1万户，占企业总量40.2%，文化娱乐业新设企业增速达17.5% [14][15]

金融支持广州南沙深化粤港澳合作方案 - 广州市政府联合多部门印发《方案》，提出加大金融支持南沙建设力度，强化其对粤港澳大湾区高质量发展的支撑作用，目标将南沙建设成为金融业对外开放试验示范窗口、金融创新功能承载区及大湾区国际金融枢纽重要节点 [1] - 《方案》中8处内容涉及期货市场发展，包括电力期货研究、跨境合作品种推出及商品期货交割中心建设等 [1] 电力期货发展 - 《方案》支持广期所研究电力期货，探索适时推出电力期货，此前广东省5部门文件已鼓励广期所探索电力期货并完善新能源期货品种体系 [2] - 电力现货市场加速推进背景下，电力期货建设呼声强烈，全国人大代表曹仁贤建议推进电力期货市场以发挥价格发现和风险管理功能 [2] - 广期所自筹备初期即组建专业团队研发电力期货，认为其可助力电力市场稳定运行、支持能源价格体系改革 [2] - 广期所与多地能源主管部门及电力市场机构合作探讨电力期货开发路径，并举办行业研修课程强化期现联动 [3] - 电力商品同质化高、价格波动频繁，境外实践表明电力期货可有效化解市场风险 [3] 跨境合作品种与对外开放 - 《方案》支持广期所将已上市期货期权产品纳入特定品种对外开放，3月广期所已向QFII开放所有上市品种交易 [4] - 提出支持广期所与港交所推出跨境合作品种，推动QFII/RQFII全面参与广期所交易，探索期货品种国际合作新模式 [4] - 广期所与港交所合作被视为内地资本市场高水平对外开放的创新举措，可增强香港市场影响力并促进大湾区金融资源融合 [4] - 深化广期所与港交所合作有助于提升大湾区国际金融枢纽地位，推动生产要素高效配置 [5] - 建议广期所联合港交所推出跨境碳期货与期权，连接内地碳市场与国际碳交易，开发绿色债券指数期货吸引国际资金 [6] 商品期货交割中心建设 - 《方案》提出高标准建设南沙国际金融岛、期货产业园等平台，为境外及港澳金融机构提供跨境办公载体 [7] - 南沙期货产业园作为全国首个期货金融全要素园区，计划9月底竣工，重点吸引金融、期货及新一代信息技术产业龙头企业 [7] - 支持南沙建设商品期货交割中心，推动期货公司、现货企业交割仓库等市场主体集聚，完善期现货一体化产业服务体系 [7] - 商品期货交割中心可促进珠三角制造业高质量发展，为企业提供风险管理工具，同时辐射东南亚市场强化中国大宗商品定价权 [8]

《广州市国土空间总体规划（2021—2035年）》中规划的"广深高铁新通道" 两年后的2021年6月，广东省发改委在答复广东省人大代表相关建议时透露，广州至深圳第二高铁新通道已列入国家有关规划。2023年7月，广东省公共资源 交易平台发布"第二高铁东莞中心站城市设计、交通规划和城市更新统筹招标公告"，当中透露，广深第二高铁线路起自广州北站，经白云机场、鱼珠站、东 莞南城蛤地，引入深圳机场站，形成广深与东莞的快速直达通道。 深圳特区报消息，近日，深圳公共资源交易中心公告信息显示，深圳市发展和改革委正式启动广深第二高铁南延线规划建设方案预研招标，预计将与港深西 部铁路协同，进一步密切香港与内地的联系。 招标信息显示，广深第二高铁是2020年5月国家发改委批复的《粤港澳大湾区基础设施互联互通规划》中的高速铁路，起于深圳机场东站，经东莞中心区、 白云机场站至广州北站，向北衔接广清永州高铁，形成深圳北向和至西南地区的高铁新通道。 广深第二高铁南延线是支撑前海合作区发展、进一步促进粤港澳大湾区轨道交通互联互通的重要研究项目，目前暂未有相关规划明确线路南延具体走向和站 点布局。线路由机场东站往南引出，途经宝安、前海、南山至 ...

广期所新期货品种研发进展 - 广期所正在积极推进铂、钯期货与氢氧化锂期货的研发及上市工作 有望于今年上市 [1] - 广期所加快推动电力期货研发上市 构建连接电力产业与期货市场的桥梁 [1] 铂钯市场动态 - 铂价突破1400美元/盎司 创2014年以来新高 年内涨幅超过50% [1] - 钯金现货报1283美元/盎司 今年累计上涨41% [1] - 汇丰银行预计2026年铂金供需缺口超过90万盎司 钯金供需缺口将收窄 [1] 氢氧化锂市场供需 - 氢氧化锂是新能源电池制造的重要原材料 新能源汽车产业扩张导致供需矛盾显现 [2] - 氢氧化锂价格从去年10万元上方跌至5万元 今年因供应端减产价格回升至59466 67元/吨 环比上涨2 41% [2] 期货品种推出的意义 - 铂、钯和氢氧化锂期货将填补市场空白 为产业链企业提供风险管理工具 [2] - 新期货品种将丰富我国期货市场产品结构 提升国际竞争力和影响力 [2] 电力期货发展现状 - 电力期货是国际成熟电力市场的普遍选择 美国、日本、德国等已推出 [3] - 电力期货引入将成为我国电力市场发展的重要补充 [3]

广期所新期货品种研发进展 - 广期所正在积极推进铂、钯期货与氢氧化锂期货的研发及上市工作，有望于2024年内上市 [1][3] - 铂、钯和氢氧化锂是新能源产业及高科技制造领域的重要基础材料，需求增长显著且价格波动加剧 [4] - 铂价年内涨幅超过50%，突破1400美元/盎司创2014年以来新高；钯价累计上涨41%至1283美元/盎司 [4] - 氢氧化锂价格从年初58066.67元/吨上涨2.41%至59466.67元/吨，供应端减产推动库存去化 [5][4] 铂钯市场供需与金融工具需求 - 铂金供需缺口预计2026年将超过90万盎司，钯金缺口则可能收窄 [4] - 铂钯广泛应用于汽车催化剂和氢燃料电池领域，新能源产业扩张加剧价格波动风险 [4] - 氢氧化锂期货将填补市场空白，为新能源电池产业链提供风险管理工具 [5] 电力期货研发动态 - 广期所加快推动电力期货研发上市，旨在构建电力产业与期货市场的连接桥梁 [2][6] - 电力期货是国际成熟市场的普遍选择，美国、日本、德国等已推出相关产品 [7] - 电力期货可帮助生产者锁定远期收益、消费者确定用电成本，贸易商通过组合对冲风险 [7] - 电力期货将增强新型电力系统韧性，补充全国统一电力市场建设 [7] 行业影响与市场意义 - 新期货品种将丰富我国期货市场产品结构，提升国际竞争力和影响力 [5] - 期货工具助力产业链企业抗风险能力，促进光伏、锂电等绿色产业稳定发展 [7]

全国统一大市场战略部署 - 中共中央作出建设全国统一大市场的战略部署，旨在打破行政分割，整合区域市场形成"超级市场"，增强对全球要素资源的吸引力 [1] - 该战略是对全球化逆流的主动破局，也是深化社会主义市场经济体制的重要举措 [1] - 期货市场凭借价格发现、风险管理、资源配置等核心功能，将成为全国统一大市场建设的核心"助推器" [8] 期货市场的价格发现功能 - 期货市场通过集中化交易机制形成公开透明的远期价格信号，为全国统一大市场提供大宗商品定价基准 [2] - 郑商所棉花期货价格成为全国80%棉花交易的定价基准，推动市场从"分散议价"向"统一标价"转变 [2] - 甲醇期货价格引导"西醇东运"规模化流通，打破传统地理限制 [2] - 原油期货与PTA期货提升国际定价话语权，使我国从价格接受者转变为区域定价中心 [3] 期货市场的风险管理功能 - 期货市场为企业提供抵御价格波动的"缓冲垫"，降低跨区域经营不确定性 [4] - 可口可乐、农夫山泉等企业利用白糖期货与瓶片期货锁定成本，确保供应链稳定 [4] - PTA期货与短纤期货联动帮助纺织企业实现全链条套保，减少上下游价格传导摩擦成本 [4][5] - 电力期货试点为新能源发电企业提供电价波动对冲方案，助力跨区域电力交易市场建设 [5] 期货市场的资源配置功能 - 期货价格引导资本向高效率产业流动，如棉花期货推动新疆棉田与东部纺织厂协同发展 [6] - 郑商所甲醇、纯碱期货交割标准推动生产企业工艺改进，数字化仓单系统实现全国库存可视化 [6] - "保险+期货"模式帮助新疆枣农锁定收益并扩大种植规模，花生期货引导农户调整种植结构 [6] 期货市场的制度创新功能 - 纯碱期货交割库向光伏玻璃主产区延伸，推动跨省物流与质检标准统一 [7] - 《期货和衍生品法》施行后建立全国性联合监管框架，遏制市场分割与投机炒作 [7] - 与香港合作开发绿色金融衍生品，推动境内外规则对接 [7] 未来发展方向 - 加速电力期货、碳排放权期货、物流指数期货等新品种上市，覆盖光伏玻璃、新能源汽车材料等新兴产业链 [10] - 推广"保险+期货"模式至中西部欠发达地区，提升小农户抗风险能力 [11] - 建设数字化仓单流通平台，统一跨区域物流与质检标准 [11] - 扩大QFII、RQFII投资范围，探索与"一带一路"国家建立交割库网络 [12] - 联合香港交易所推出人民币计价大宗商品指数期货，探索与欧盟碳市场互认机制 [12]

宏观动态 - 中国人民银行与农业农村部联合发文加强农业金融服务 聚焦种业振兴、农机装备、智慧农业等领域 提出扩大并购贷款规模支持农业科技企业兼并重组 [1] - 央行开展4000亿元1年期MLF操作 采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式 [2] - 2025年上半年国内黄金消费量同比下降3.54%至505.205吨 其中首饰消费大跌26%至199.826吨 金条金币需求增长23.69%至264.242吨 [3] - 广州期货交易所联合多方举办电力行业研修课程 推动电力期货研发上市 搭建产业与期货市场桥梁 [4] - 美国发布AI行动计划 拟废除拜登政府时期监管政策 包括环保与多元化相关措施 [5] - 欧盟通过对美930亿欧元关税反制计划 若谈判破裂将于8月7日生效 [6] 金融机构 - 首批26只新型浮动费率基金全部成立 总募集规模258.65亿元 华商致远回报以20.82亿元居首 [7] - 浙商证券上半年营收65.12亿元同比下降18.6% 净利润11.49亿元同比增长46.54% 总资产增长29.25% [8] 市场数据 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.65%站上3600点 海南自贸港、锂矿等概念走强 两市成交1.86万亿元 [9] - 两市融资余额增加26.47亿元至19160.87亿元 深交所增幅15.26亿元大于上交所11.21亿元 [10] - 恒生指数涨0.51% 中国中免涨超15% 天齐锂业涨超14% 恒生科技指数微跌0.05% [11] - 商品期货多数上涨 焦煤涨停 碳酸锂涨超7% 玻璃涨超6% 多晶硅涨逾5% [12] 公司动态 - 天猫超市联合浙江省商务厅发放5000万元消费券 首日专区访问量突破700万人次 领券量超60万张 [13] - 华为发布MatePad Pro 12.2英寸平板 支持WPS等鸿蒙电脑应用 搭载AI智能分屏等多项功能 [14] - 中国化工资产管理公司原高管张翼飞涉嫌违纪违法被调查 [15] - 先锋新材及前实控人因信披违规被证监会立案 公司称生产经营正常 [16]

电力期货市场发展 - 中国电力企业联合会、广州期货交易所、北大光华管理学院联合举办电力行业中高级管理人员研修课程 [1] - 广期所将持续加强与电力现货主管部门、产业、机构等各方的沟通协作 [1] - 广期所将深化基础研究、加强市场宣传与培育，加快推进电力期货研发上市 [1] - 电力期货的推出旨在构建更加开放、绿色、安全、高效的全国统一电力市场 [1] - 电力期货将为能源绿色低碳发展提供期货支撑 [1]