公司表现 - 潍柴重机股价今日涨停报45.78元/股，实现3连板，总市值达151.7亿元，创历史新高 [1] - 自2023年9月24日以来累计涨幅超441%，股价从8.48元/股低位翻了5倍多 [2] - 预计2024年上半年归母净利润1.32亿-1.51亿元（同比+40%-60%），扣非净利润1.24亿-1.47亿元（同比+35%-60%） [4][5] 业务动态 - 主营业务为30-13600马力船舶发动机及发电设备，发电机组应用于数据中心等领域 [4] - 拟以4.92亿元收购潍柴集团旗下常州玻璃钢造船厂100%股权，标的2024年营收1.79亿元但净亏损3373.75万元，2025年1-2月续亏592.36万元 [6][8][9] - 通过收购整合船舶产业链，旨在提升资源配置效率并开辟新增长点 [9] 行业趋势 - AIDC（人工智能数据中心）资本开支中非IT侧供电系统占比69%，柴油发电机组作为关键设备存在技术壁垒和涨价预期 [10][11] - 国产柴油机厂商突破带动替代趋势，行业梯队中潍柴位列T2梯队，适配多品牌发动机 [12] - 4-6月国内大厂招标密集，国产厂商在招标量、价格及业绩方面有望形成催化 [12] 市场热点 - 黄仁勋访华引发算力基建概念炒作，柴发个股（如潍柴重机、科泰电源等）成为翻倍牛股 [1][9] - 数据中心柴发产业链扩产周期长，供需紧张格局下国产替代加速 [11][12]

市场情绪与投资风格转变 - 投资圈流传《敦促超短选手投降书》，呼吁放弃短线打板策略，转向价值投资或银行波段操作，反映当前市场趋势投资占据主导 [1] - 连板高度及短线投机情绪被抑制，趋势行情不断新高，游资开始转向趋势股如CPO、PCB、人形机器人等机构重仓板块 [2][3] - 量化交易发展加速趋势投资进程，上半年游资亏损严重，被迫寻求进化，在趋势牛股上"薅羊毛"或抱团 [3] - A股投资者总数突破2.4亿，上半年新增开户1259.77万户，显示市场参与热情高涨 [3] 市场表现与技术分析 - A股三大指数震荡整理，上证指数下跌0.03%，深证成指、创业板指数均下跌0.22%，两市成交额14420亿元，较昨日缩量1700亿元 [5] - 上证指数60分钟级别出现顶背离共振，跌破6月30日以来的上升趋势线，当前尝试反抽，3532点附近存在较大压力 [5][6] - 若无法突破上升趋势线和3532点压力位，市场可能继续震荡或调整，需关注关键压力位突破情况 [6] 行业与板块动态 - AMD宣布MI308即将恢复对华出口，英伟达H20芯片获准销往中国，反映美国政策出现逆转，旨在让中国企业形成对美国技术的依赖 [6][8] - 医药板块走强，肝炎概念、仿制药、幽门螺杆菌、新冠药概念等涨幅居前，显示资金防御性配置 [9] - 减速器、人形机器人板块涨幅靠前，PEEK材料、减速器、人形机器人板块指数突破横盘震荡区间，短期仍有上行动力 [9] - 银行板块指数一度下跌超1.5%，杭州银行股东中国人寿计划减持5078.94万股，需警惕波段见顶可能 [10] - PCB、CPO等AI硬件板块震荡分化，但由于业绩推动，后市仍值得关注 [10] - 近期市场呈现创新药、AI硬件、游戏等核心板块轮动格局 [11]

核心技术突破 - 南航团队研发的超高分辨率光矢量分析技术入选全国"2025年第一批专利转化运用优秀案例"，拥有发明专利105项，形成完整知识产权保护体系 [1][2] - 技术采用"微波光子学方法"，集成电-光、光-电和光-光3类元器件频谱响应测量功能，覆盖光纤通信、传感、信号处理等领域 [5] - 创新三大核心技术：高抑制比光单边带调制技术（120度电桥设计）、光频梳通道化测量技术（分辨率达50kHz/0.4fm）、多模式融合与系统集成技术 [6][8] 性能指标与国际对比 - 波长分辨率较国际顶尖商用仪表LUNA OVA5000提升千倍，动态范围提升15dB，相位精确度在40GHz范围内提升2.5倍，幅度分辨率提升5倍以上 [8] - 关键技术经中国仪器仪表协会鉴定为国际首创，指标达国际领先水平，打破国外对高端光矢量分析仪的垄断 [10] 产业化应用与市场成果 - 技术已应用于华为等67家单位，支撑100多种高端光器件研发，其中58种实现量产和自主可控 [2][10] - 2016-2017年完成三代产品迭代，2018年在美国技术封锁背景下实现国产替代，服务中国电科、航天科技、烽火通信等企业 [10] - 团队成立六幺四科技公司，通过免费测试和租赁服务打开市场，优化供应链与软件交互设计提升产品商用化水平 [9][10] 未来发展方向 - 瞄准5G/6G通信、人工智能等领域的高端光器件需求，持续优化仪器稳定性和可靠性 [10] - 探索量子通信等前沿技术应用，强化全球科技竞争中的技术领先地位 [10]

融资情况 - 中嘉微视完成近亿元A轮融资 由国泰君安创新投、国金鼎兴、天通股份等机构共同投资 [2] - 融资资金将重点投入显示前道检测、半导体前道检测及底层技术研发三大战略方向 [3] 公司背景与技术实力 - 公司成立于2019年7月 专注于机器视觉底层算法设计与研发 聚焦半导体及泛半导体领域的光学检测机(AOI) [3] - 已获授权32项核心专利技术 打破日韩欧美技术垄断 产品涵盖半导体、显示、锂电池等领域 [3] - 自主研发的显示面板关键制程检测设备属于全国首台套 获权威机构认定为国际先进水平 [4] 业务布局与市场表现 - 聚焦"显示前道+晶圆前道"双赛道 致力于高端量/检测设备的自主研发与产业化 [4] - 与京东方、天马、华星光电、维信诺等国际知名厂商建立长期稳定合作关系 [4] - 国内唯一在六大面板厂商(京东方、TCL、天马、维信诺、HKC、EDO)的OLED前道均获批量订单 累计销售额超5亿元人民币 [4] 产能与未来规划 - 2025年6月半导体量/检测基地于宝安区新桥东先进制造产业园投产 占地3960平方米 [4] - 该基地定位为半导体及显示领域高端光学检测设备(AOI)的核心研发与制造中心 预计年产能达数百台 [4]

宠物消费升级趋势 - 宠物消费从"基础温饱型"向"品质升级型"跃迁，新一代宠主(90后、00后占比67%)科学养宠理念深化，选购标准转向"配料表优先"，配料工艺、适用阶段、品种适配等精细化指标成为决策核心 [1] - 刚性囤货需求仍是主力，主粮、零食、猫砂等高频消耗品占比高达92%，头部直播间通过科学规划产品规格(4-6个月用量)平衡集中采购与食用新鲜度 [1] - 消费升级推动直播间优化选品逻辑，严控配方多样性及保健品、药品质量，构建一站式宠物健康解决方案 [1] 国产品牌崛起与市场表现 - 国产品牌受青睐，行业聚焦"国产替代+消费升级"双主线 [1] - 2025年618大促期间，宠物食品赛道全网销售额达75亿元，印证行业需求韧性与结构性升级并行 [2] - 淘天平台策略调整为"简化促销-弱化价格战-聚焦长期价值"，推动行业从"流量消耗型增长"转向"用户心智-品牌壁垒-复购沉淀"的健康模型 [2] 线下渠道创新与场景化营销 - 中国宠物品牌加速体验经济转型，麦富迪打造自然主题慢闪店，通过烘焙派对等互动活动提升高端主粮认知 [3] - 朝云集团推出商场"4S模式"，整合选宠、洗护、猫咖及零售业态 [3] - 宠胖胖以千平"人宠生活中心"聚合13大功能区，结合明星营销与智能硬件构建服务闭环 [3] 平台与品牌竞争策略 - 具备全域运营能力(直播+货架+私域)与垂直品类创新势能的品牌，有望在"弱价格战、强价值战"的新周期中持续领跑 [2] - 三大线下模式均以场景体验撬动消费升级，依托轻资产运营与私域沉淀突破同质化竞争 [3]

业绩表现 - 公司预计2025年H1实现营业收入2.65亿左右，同比增长约37% [1] - 归母净利润同比增长131%左右，净利率大幅提升并转正 [1] - 多家券商报告指出公司在光学传感器领域的技术领先性和产业化能力已成为半导体国产替代的标杆案例 [1] 技术优势 - 公司通过差异化技术路线构建坚实竞争壁垒，光学追踪传感器关键指标已实现与国际大厂对标甚至超越 [2] - 在PD/SPAD工艺、特种镀膜及封装技术上取得突破，形成全产业链垂直整合优势 [2] 产品与毛利率 - 通过调整产品结构增加高毛利产品占比，推动毛利率提升 [3] - 结合自主开发的BCD与光学器件工艺技术优化供应链管理，降低成本并提高良率 [3] 战略布局 - 在TWS耳机、智能手表市场实现规模交付 [4] - AR/VR/MR智能穿戴设备领域开展验证并实现小批量出货 [4] - ToF激光传感器等新品快速切入机器人领域 [4] - 智能手机等不同应用终端上的多款光学方案应用加速验证和推广 [4] 资本市场表现 - 公司启动第三期回购，累计回购金额约为4269万元 [5] - 多家机构上调评级，看好产品结构优化及盈利能力提升 [5] - 行业专家认为公司有望在全球光学传感器市场占据更重要的地位 [5]

市场表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）7月16日盘中涨幅达2.17%，现涨0.69%，成份股中寒武纪涨超5%，奥比中光、云飞励天、芯原股份、亚信安全涨逾3% [1] - 科创板人工智能指数自2023年9月24日行情启动至2024年6月底累计上涨90.90%，显著跑赢科创综指（61.53%）、科创芯片（86.53%）及中证人工智能主题指数（54.31%） [6] 英伟达产业链影响 - 英伟达股价隔夜大涨4%创历史新高，市值突破4万亿美元，H20芯片重启对华销售预计将推动2026财年下半年及2027财年上半年收入加速增长，或助力市值突破5万亿美元 [3] - A股光模块CPO、IDC、PCB、芯片、AI智能体、服务器等英伟达产业链概念股获市场看好，百度、阿里等科技巨头算力缺口得到阶段性缓解 [3] AI产业链投资方向 - AI上游端：英伟达及相关产业链仍存确定性机会，中游环节中美技术差距缩小，国内大模型迭代有望提升AI应用下载量及收入 [3] - AI下游端：AI Agent和AI眼镜成重点领域，国产大模型技术成熟推动市场潜力释放，2025年或成AI眼镜规模增长元年，小米等厂商加速布局消费级智能眼镜 [4] 政策与市场改革 - 科创板拟设科创成长层，扩容第五套标准适用范围至人工智能、商业航天、低空经济等领域，支持未盈利科技企业上市 [4] - 创业板启用第三套标准，优质未盈利创新企业上市通道进一步拓宽 [4] 国产AI替代进展 - 科创人工智能ETF华宝（589520）聚焦端云融合技术，配置应用软件、终端/云端芯片四大环节，受益于端侧AI化进程提速 [5] - 国产大模型DeepSeek实现技术突破，打破海外算力封锁，为国产AI公司提供发展基础 [6]

纪要涉及的行业 出口行业、煤炭行业、钢铁行业、科技行业、稀土行业、核电油资源行业 纪要提到的核心观点和论据 - **出口行业表现良好**：6月出口同比增长5.8%，较5月增速加快，上半年出口增长达7.2%，贸易顺差达历史第二高位，表明中国产品国际竞争力强，中美关系缓和使美国商家进货囤货，6月对美出口好转[1] - **上半年GDP增速亮眼**：市场认为其他指标不错，GDP数据应较亮眼，上半年完成年初制定的5%总目标问题不大，甚至可能达5.2% - 5.3%，且为下半年完成任务留足空间[2] - **市场反向运行但不破坏向上趋势**：宏观数据好，市场反向运行表现平淡有压力，但7月初展望月底会议不会是整体经济托底打鸡血政策，而是局部发力，不破坏向上趋势[2][3] - **去产能是局部发力主线之一**：国内行业协会和官方组织牵头去产能，如中国煤炭运销协会在内蒙古开会合理安排煤炭供给，还与第三方国家联合去产能，如中澳谈钢铁行业去产能，目前处于政策倡导第一阶段，资本市场仍有向上潜力[3][4] - **科技板块潜力待释放**：科技政策周期未走完，7月底会议未开，近期表现不亮眼，潜力未释放，中国行业进步成果使美国公司有危机感，如英伟达老板或再访华并承诺9月推中国定制版芯片，科技概念和热度未衰减[5][6] - **稀有战略资源品受关注**：稀土和核电油资源方向轮转式上涨，美国官方国防部入股全球其他国家稀土公司，6月中国稀土出口量达阶段性新高[7] 其他重要但是可能被忽略的内容 市场认为宏观数据好，政策发布可能低于预期，但7月底会议局部发力方向不变，把握去产能和科技攻关方向感受不到太多压力[2][3][8]

大家好今天是2025年的7月8号星期二我是董小姐今天市场是普遍性的向上恢复尤其是之前聊到的两个赛道两个方向仍然是向上再接再厉其中一个赛道是产能过剩去产能类型的行业 另外一个是科技这个赛道包括像人工智能、芯片、消费电子今天的整体涨幅都是不错的都是排行榜前几位我们一起来聊一下在这两个大的主脉络线上有哪些新的进展第一个就是市场情绪整体性的恢复这个其实符合我们之前聊到的一个预期7月份是整体转暖的概率会更大一些那么这个背后的几个支撑力仍然没有消失掉那么其中一个就是外部的扰动实际上是衰减的 这两天关税这个问题再次进入到大家讨论的视野范围之内那么昨天晚上特朗普还在给其他国家做极限施压但是穿过这个极限施压的手段我们其实看到他做了很多的妥协这个也给中国资本市场创造了一个难得的安静期这个妥协指的是什么呢 就是昨天晚上美国虽然针对十几个国家同时发出了关税通知函意思就是一旦达不成协议马上在8月初的时候对这些国家的商品进口关税会再次调高包括日本和韩国、马来西亚要调到25%那么还有其他一些国家要调到40%看上去是个负面消息但是它有一个关键的前提条件就是在8月初的时候才会去执行这个一改它之前嘴硬的说法就是 中国方面现在态度是很明确的如果谈 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：宠物行业，包括宠物食品、宠物医药市场 [1][20] - **公司**：乖宝、中宠股份、佩迪股份、路思股份、瑞普生物 [2][6][20] 纪要提到的核心观点和论据 国内市场 - **行业增长与竞争格局**：宠物行业保持强劲增长，国产宠物食品崛起，2024 年双十一淘宝宠物食品销售排名前五均为国产品牌，但外资品牌仍占一定份额，前 20 名中约占 6 - 7 席 [2][3][4] - **品牌表现**：乖宝的麦芙迪和弗雷加特、中宠的顽皮等品牌排名上升，国内线上收入增长，乖宝 2024 年国内收入达 35.5 亿，同比增长 24%，总统股份达 14.14 亿，同比增长 30.3% [5][6] - **主粮优势**：犬猫主粮占宠物食品市场份额超 80%，毛利率高，国内市场收入高增且由自主品牌主粮推动的公司更具潜力 [7][8][9] - **中宠股份发展**：前期市场对中宠国内收入高增预期不充分，2024 年下半年国内收入提速，线下高汤系列产品表现好 [9][10][11] 海外市场 - **出口情况**：中国宠物食品出口保持增长，2024 年接近 20%，2025 年一季度同比超 10% [15] - **企业优势**：中宠股份美国工厂生产利润水平高，第二工厂在建，产能将提升；有美国或东南亚工厂的企业在海外业务布局上更具优势 [16][17] 投资建议 - 关注国内市场收入和利润占比高的公司，如乖宝宠物；重点提示中宠股份，目标价 75 元；关注宠物医药市场的瑞普生物 [18][20] 其他重要但可能被忽略的内容 - 2025 年美国调整关税带来国产替代加速机遇，国产品牌替代外资品牌有价格优势 [12][14] - 年轻群体情感需求将支撑宠物数量和支出增长 [19]