新兴领域 - 工业互联网平台发布4项国家标准 为完善平台的规模化发展和应用提供重要支撑 [1] - 数字化供应链发布4项国家标准 助力供应链数字化发展 提升产业链韧性 [1] - 智能工厂安全一体化发布5项国家标准 通过数据驱动的精准管理 推动制造业迈向高质量、可持续发展阶段 [1] - 可回收利用稀土二次资源分类与综合利用技术规范发布国家标准 支撑稀土资源的再生利用 [1] 交通运输和绿色低碳 - 铁路货物运输、智能运输、航空服务等发布23项国家标准 助力交通运输高效发展 [1] - 防爆工业车辆、越野叉车等发布7项国家标准 促进工业车辆行业规范发展 [1] - 多式联运服务质量测评、物流业与制造业融合等发布3项物流国家标准 促进跨运输方式标准衔接 引领物流与产业链供应链融合发展 [1] - 二氧化碳捕集、绿色工厂评价、温室气体排放核算等发布17项国家标准 助力实现碳中和目标 [1] 安全生产 - 生产安全事故调查技术规范、生产安全事故直接经济损失统计要求等发布13项强制性国家标准 进一步规范生产过程与平台作业 提升危化品企业的安全应急能力 [2] - 建筑材料及制品燃烧性能分级、超细干粉灭火剂等发布4项消防安全领域强制性国家标准 助力提升建筑保温材料与救援逃生装备的防火性能和质量水平 [2] - 饲料、农药、植物检疫、畜牧等发布28项国家标准 为保障农业生产安全提供技术基础 [2] 百姓生活 - 便携式婴儿睡篮技术要求、婴童用品挥发性有机物释放量的测定等发布6项儿童用品国家标准 推动提升相关产品质量安全水平 [2] - 养老机构服务发布3项国家标准 规范护理行为 提升生活照料服务质量 织密养老机构服务的安全防护网 [2] - 中医体质分类与判定、中医眼保健通用技术要求等发布5项中医药国家标准 更好守护群众身体健康 [2] - 钢琴、电鸣乐器等发布5项乐器国家标准 助力满足人民群众精神文化追求 [2] - 攀岩、击剑发布2项体育场所开放条件与技术要求强制性国家标准 保障体育健身安全 [2] 其他领域 - 市场监管总局（国家标准委）还发布了政务服务、风能发电系统、水利节水、农产品等方面的国家标准 [2]

行业宏观背景与需求 - 工业互联网产业规模巨大，2024年产业增加值总规模达5.01万亿元，占GDP比重为3.81% [1] - 工业互联网融合应用广泛，已覆盖49个国民经济大类及全部工业大类，在机械、能源、轻工、石化、电子信息等多个行业广泛应用 [3] - 制造业正经历深刻变革，向智能化、数字化转型，高端数控编程人才短缺成为制约企业转型升级的瓶颈 [1][3] - 深圳市及周边地区作为全国工业互联网发展最活跃区域之一，对掌握UG编程技能的专业人才需求尤为迫切 [3] 政府政策与培训模式 - 政府通过补贴显著降低技能学习门槛，UG数控编程精英班原价12800元，补贴后学员实际缴费降至6800元，减免幅度达46.9% [4] - 对符合条件的失业人员、退伍军人等特定群体，可申请高达5000元的额外补贴 [4] - 培训中心作为广东省高技能人才培训基地，体现政策引导与市场需求相结合的培训模式优势 [4] - 中心与行业企业建立深度合作，课程设置紧贴产业需求，确保技能与市场匹配 [4] 课程内容与技能培养 - UG数控编程课程以培养解决实际工程问题的能力为核心，涵盖从基础到高级的全方位技能 [5] - 基础阶段系统学习UG NX软件的二维草图绘制、三维实体创建、虚拟装配和工程图生成等核心功能 [5] - 进阶阶段重点训练多轴加工编程、刀具路径优化、加工参数设置等专业技能，并通过汽车零部件、模具等真实案例教学 [5] - 课程特别强化UG二次开发培训模块，允许用户基于编程接口实现系统定制化，以开发参数化标准件库、行业专用模块等功能 [5] 实训设施与硬件投入 - 实训基地配备30台高端CNC加工中心，包含多台五轴联动精密加工设备，性能与企业生产设备同步 [1][6] - 设有ABB、KUKA、发那科等国际知名品牌的工业机器人工作站，构成完整的智能制造实训平台 [6] - 高投入的实训环境确保学员在最接近实际工作环境的情况下训练，其经验和技能能无缝对接企业岗位需求 [6] 师资配置与教学模式 - 建立以“双师型”导师为核心的师资团队，由具备10年以上工厂项目经验的一线工程师组成 [7] - 教学采用小班制，每班限制20人规模，并提供1对1辅导服务 [7] - 师资团队包括来自德资企业技术总监等资深专家，带来国际化技术视野和标准 [7] 就业成果与职业发展 - 培训中心与比亚迪、大族激光、富士康、特斯拉供应链厂商等50余家头部企业建立了人才输送管道 [7] - 2024届学员实现98.3%的高就业率，平均入职薪资达9200元/月，杰出学员年薪可达20万元以上 [8] - 学员完成培训并通过考核后，将获得工信部与德国莱茵TÜV双重认证，提升职场竞争力 [8] - 培训中心提供“未就业全额退费”的零风险保障机制 [8]

行业投资评级 - 报告维持新材料行业“推荐”评级 [1][13][99] 核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期 [3] - 新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础，报告筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [3] - 新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期 [13][99] 电子信息板块 - **产业动态**：三星显示已正式启动第8.6代OLED面板的量产，并向客户有偿出货经过验证、具备较高良率的样品，这些面板将搭载于今年上市的新款笔记本电脑中 [5][20] - **产业动态**：由韩国首尔国立大学和美国德雷塞尔大学组成的研究团队通过采用新材料，成功解决了现有可拉伸OLED的亮度及耐久性下降问题，新开发的器件即使拉伸至原长度的1.6倍，仍能保持大部分亮度 [20] - **产业动态**：工业和信息化部部长李乐成表示，我国已累计建成7000余家先进级、500余家卓越级智能工厂，工业互联网应用实现41个工业大类全覆盖，全国5G工厂超过8000家，重点工业互联网平台设备连接数超过1亿台（套） [21] - **产业动态**：2025年我国工业互联网核心产业规模预计超1.6万亿元，带动工业增加值增长约2.5万亿元，具有全球领先水平的百家5G工厂平均运营成本降低19% [21] - **产业动态**：OpenAI与Cerebras达成一项三年期（2026-2028年）协议，采购高达750兆瓦的计算能力，相关计算能力将分批次在2028年之前投入使用 [21] - **产业动态**：美光科技（Micron）在纽约州奥农达加县举行超级晶圆厂破土动工仪式，该项目总投资达1000亿美元，创下纽约州史上最大规模私人投资纪录 [22] - **企业信息**：英伟达计划在韩国设立GPU研发中心，主要为配合大规模GPU交付后日益增长的定制化需求，并为现代汽车公司等GPU客户在AI基础设施建设方面提供本地化支持 [27] - **企业信息**：TCL中环发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润亏损82亿-96亿元，较上年同期亏损98.18亿元收窄 [28] - **企业信息**：鼎龙股份正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市，以深化公司在创新材料领域的全球化战略布局 [28] - **企业信息**：京东方A已完成369,552,400股回购股份注销手续，公司股份总数由37,413,880,464股减少至37,044,328,064股 [29] - **企业信息**：TCL科技发布2025年度业绩预告，预计实现归母净利润42.1-45.5亿元，同比上升169%-191% [29] - **企业信息**：航天智造发布2025年度业绩预告，预计实现归母净利润7.9-9.1亿元，同比增长0%-15% [30] 航空航天板块 - **产业动态**：力鸿一号遥一飞行器圆满完成亚轨道飞行试验任务，飞行高度约120千米，穿越卡门线进入太空，可为科学实验载荷提供300秒以上高度稳定、可靠的实验环境，为未来开展太空旅游等积累了相关技术 [7][33] - **产业动态**：长征六号改运载火箭成功发射遥感五十号01星，该火箭是我国首款固液捆绑运载火箭，700公里高度太阳同步轨道运载能力不小于4.5吨 [34] - **产业动态**：长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨18组卫星送入预定轨道，全箭总长约50.5米，起飞重量约371吨，起飞推力约480吨 [35] - **产业动态**：长征二号丙运载火箭成功发射阿尔及利亚遥感三号卫星A星 [36] - **产业动态**：谷神星一号海射型遥七运载火箭成功发射天启星座06组卫星，此次任务是谷神星一号运载火箭的第23次飞行 [36] - **企业信息**：欧洲卫星通信公司（Eutelsat）宣布，与空中客车防务与航天公司达成协议，将追加采购340颗OneWeb卫星，以增强其低地球轨道卫星网络能力，订单总量已达440颗 [39] - **企业信息**：精工科技发布2025年度业绩预告，预计实现归母净利润20,000万元-25,000万元，同比上升36.10%-70.13% [42] 新能源板块 - **产业动态**：据彭博新能源财经预测，2026年印度太阳能新增装机量将增长6%，略超50GW，印度有望在2026年取代美国，成为全球第二大太阳能市场 [9][44] - **产业动态**：商务部公布对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅所适用反倾销措施的期终复审裁定，自2026年1月14日起，继续征收反倾销税，实施期限为5年 [44] - **产业动态**：商务部发布关于中欧电动汽车案磋商进展的通报，欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》 [44] 生物技术板块 - **产业动态**：深圳清华大学研究院的徐弢教授带领团队用生物3D打印机打印出“微小心脏”，未来三五年，有望实现3D打印胰岛、膀胱等相对简单的器官 [11][53] - **企业信息**：纳微科技发布2025年度业绩预告，预计2025年年度实现营业收入9.18亿元至9.30亿元，同比增长17.32%至18.86%，预计实现归属于母公司所有者的净利润1.28亿元至1.45亿元，同比增长54.51%至75.03% [55][56] 节能环保板块 - **产业动态**：工业和信息化部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，提出到2028年，具有一定影响力的平台超450家，工业设备连接数突破1.2亿台（套），平台应用普及率达到55%以上 [13][59] 行业与板块表现 - **相对表现**：最近一个月，基础化工行业指数上涨14.2%，而沪深300指数上涨5.2%；最近三个月，基础化工行业指数上涨15.0%，沪深300指数上涨2.5%；最近十二个月，基础化工行业指数上涨43.9%，沪深300指数上涨24.5% [2]

国家政策推动人工智能与制造业融合 - 2026年开年国家接连出台多项政策措施，各地加快“人工智能+制造”融合创新，人工智能技术正全面融入制造业各环节 [1] - 国家正式启动“工业互联网和人工智能融合赋能行动方案”，在原材料、装备制造、消费品、电子信息等重点行业工业企业加快部署 [1] - 国家将推动3—5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型 [2] 产业链协同与升级举措 - 推动不少于5万家企业实施新型工业网络改造升级 [1] - 不断完善工业数据汇聚、治理和流通、共享体系，面向重点产业链关键环节、典型场景，培育一批智能化解决方案供应商 [1] - 加快制造业中“找场景”和“造场景”结合，发挥重点应用场景“连接器”作用，促进创新链产业链无缝对接 [2] 中小企业赋能与创新模式 - 从产业链协同升级到中小企业精准赋能 [1] - 山东博兴的中小企业集群依托工业互联网平台打造的工业智能体深度嵌入企业全流程，能通过大数据预测规避设备故障，并为紧急订单模拟连锁影响给出最优调整方案 [1] - 江苏的“模型超市”上架了近百个开放模型，涵盖工业质检、设备监控等多个细分场景，企业可根据需求输入关键词快速匹配算法模型，该模式已服务2500多家中小企业 [1] - 加快培育一批专精特新中小企业 [2]

行业投资评级与核心观点 * 报告未明确给出整体行业投资评级，但通过“股票组合”给出了具体的投资建议 [3][11] * 报告核心观点聚焦于三个主要投资方向：1) 拥抱Space X链和火箭的3D打印方向 2) 看好工程机械大周期向上 3) 看好数控系统AI升级成长潜力，关注国产数控系统龙头 [5][23][24] 行情回顾 * 上周（2026/1/12-2026/1/16）表现：SW机械设备指数上涨1.91%，在申万31个一级行业中排名第5，同期沪深300指数下跌0.57% [3][13] * 2026年年初至今表现：SW机械设备指数上涨7.40%，在申万31个一级行业中排名第7，同期沪深300指数上涨2.20% [3][16] * 上周机械细分板块中，金属制品、其他自动化设备、工控设备、仪器仪表、机器人涨幅居前，分别为5.78%、4.86%、4.75%、4.64%、3.71% [22] * 2026年年初至今，机械细分板块涨幅前五为其他自动化设备、金属制品、仪器仪表、激光设备、磨具磨料，涨幅分别为16.46%、13.78%、12.34%、10.91%、9.86% [22] 核心观点更新 * **Space X链与火箭3D打印**：我国于2025年12月向国际电信联盟申请了超过20万颗卫星频轨资源，国内卫星放量的迫切需求将倒逼火箭放量 [5][23]。2026年，朱雀三号、长征十二号甲等将继续冲刺火箭回收，同时长征十二号乙、双曲线三号等多个新型号将陆续首飞 [5][23]。3D打印技术能实现功能集成、减少零部件数量、优化结构并实现轻量化，例如三代猛禽发动机推力提升21%而总重量降低40% [5][23]。粗略估计，3D打印技术使发动机的制造成本下降了五分之一至三分之一 [5][23]。国内深蓝航天、蓝箭航天等已有应用，但相比NASA的标准化体系尚有不足，后续渗透率有较大提升空间 [5][23]。SpaceX在2026年已完成第五次猎鹰9号发射，保持略快于每2.5天一次的发射节奏 [5][23] * **工程机械大周期向上**：2025年12月，汽车起重机、履带起重机、随车起重机内销分别为886台、131台、2274台，同比分别增长39.1%、95.5%、36.7%；出口分别为1025台、254台、390台，同比分别增长37.2%、56.8%、27.5% [5][24]。非土方机械内外销均超预期，全球工程机械需求进入上行期，土方与非土方将形成持续共振 [5][24]。报告建议长周期板块性配置，推荐徐工机械、恒立液压、三一重工、中联重科、柳工 [5][24] * **数控系统AI升级**：工信部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，推动人工智能在工业领域深度应用 [5][24]。数控系统作为工业母机“大脑”，涉及大量离散数据，华中数控推出的AI数控系统平台可通过模型训练将数据转化为附加值，实现加工效果提升，有望借助AI实现“弯道超车” [5][24] 重点数据跟踪 * **通用机械**：景气度持续承压，2025年12月制造业PMI为50.1%，在连续8个月低于荣枯线后首次高于荣枯线 [25]。2025年12月叉车销量为111,363台，同比增长0.03%，其中国内销量63,807台，同比下降5.17%，出口47,556台，同比增长7.97% [25] * **工程机械**：景气度加速向上，2025年12月挖掘机总销量为23,095台，同比增长17.6%，其中内销10,331台，同比增长10.9%，外销12,764台，同比增长26.9% [35] * **铁路装备**：景气度稳健向上，2025年以来铁路固定资产投资保持在6%左右的稳健增长 [45] * **船舶**：景气度下行趋缓，截至2025年12月，全球新造船价格指数为184.65，同比下降2.38%，环比上升0.17% [49] * **油服设备**：景气度底部企稳，中东地区天然气开发维持高景气 [51] * **燃气轮机**：景气度稳健向上，2025年1-3季度全球燃机龙头GEV新签燃机订单19.6吉瓦，同比增长39.0% [57][58] 行业重要动态 * **通用机械与机器人**：瑞纳智能计划投资约1.7亿元建设智能高效热泵研发生产基地 [62]。重泵公司中标国内某大型烯烃项目贫甲醇泵订单 [62]。全球首例人形机器人完成高空焊接协同作业 [62]。贾跃亭预告将于2026年2月4日举行首批具身智能机器人产品发布并启动销售 [62]。首款机器人交警在芜湖上岗 [62]。矩阵超智公司推出第三代全能旗舰级人形机器人MATRIX-3 [63] * **工业母机与3D打印**：大族聚维环形光束技术使SLM钛合金3D打印孔隙率低于0.01% [67]。飞而康启动总预算2100万元的大尺寸金属3D打印设备招标 [67]。德国Voxeljet公司开发出打印尺寸约7000x7000x1000毫米的大型粘结剂喷射3D打印机VX7000 [67] * **科学仪器**：国机仪器仪表集团、川仪股份等成立重庆市开源鸿蒙应用创新生态联盟 [67]。首台国产纳米晶体结构快速解析仪问世 [67]。海克斯康投资15亿元的华南产业园在深圳开工 [67] * **工程机械与农机**：徐工XDE260矿卡批量交付南非 [66]。中联重科ZCC4000履带起重机交付埃塞俄比亚并完成标志性项目吊装 [70]。全球首台AI纯电无人推土机山推DE26-X3在某露天矿山投入运营 [70] * **铁路装备**：中车大连获得越南富国岛14列轻轨列车合同，服务于2027年APEC会议 [70]。国机工程集团签约安哥拉罗安达铁路大修项目 [70]。铁一院以约1875万元中标中吉乌铁路境内段勘察设计项目 [70]。比亚迪云轨列车首次驶入巴西圣保罗孔戈尼亚斯机场站 [70] * **船舶海工**：芜湖造船厂威海基地为土耳其船东建造的40800载重吨MR油化船开工 [70]。广船国际交付8600车LNG双燃料汽车运输船和5万吨甲醇双燃料油船各一艘 [70]。江南造船交付99000立方米超大型乙烷运输船“GASVIOLET”号 [70]。意大利格里马尔迪集团3艘在建汽车运输船获得约13.2亿元人民币融资 [71] 股票组合与估值 * 近期建议关注的股票组合包括：超捷股份、飞沃科技、徐工机械、恒立液压、三一重工、中联重科、柳工、华中数控 [11] * 提供了重点公司的股价、总市值、归母净利润预测及市盈率估值数据，数据截止日期为2026年1月16日 [12]

文章核心观点 - 数字经济与实体经济深度融合是推动经济高质量发展的重要举措，是未来经济发展的核心趋势 [1] - 通过多维度协同发力，有望激活产业创新活力，将数字优势转化为发展胜势，为全面振兴注入持久动能 [1] - 目前融合已有坚实基础，但需把握战略机遇期，着力解决企业数字化水平不足、转型成本高、高端人才有缺口等问题，加快“智改数转”步伐，培育新质生产力 [1] 产业转型与企业发展 - 建议优先培育壮大“四上”企业，推动更多优质数字企业入库入统，提升核心竞争力 [1] - 鼓励企业建设智能工厂、数字化车间，补齐数字产业化短板 [1] - 通过精准调研摸清企业数字业务现状，加大培育力度 [1] 产业集群与技术创新 - 建议聚焦虚拟现实等重点领域开展精准招商，加速构建数字经济产业链 [2] - 推动新一代信息技术在实体经济全链条应用，助力制造业向高端化、智能化、绿色化转型 [2] - 培育先进制造业集群，形成“以点带面、集群发展”的良好格局 [2] 基础设施与政策环境 - 建议加快新型基础设施建设，推动工业互联网创新发展与传统基础设施数字化改造 [1] - 建议细化国家、省、市数字经济扶持政策配套举措，组织企业申报专项扶持，释放政策红利 [2] - 依托产业生态联盟，健全数据要素流通和交易制度，充分挖掘商业数据价值 [2] - 搭建公共服务平台，降低中小企业数字化转型成本，培育生态主导型企业和创新联合体 [2] 人才建设与安全保障 - 建议通过“自主培养+开放引进”双轮驱动，加快人工智能、大数据等领域人才梯队建设 [2] - 深化产教融合，构建高校、科研院所与企业的“效益共同体” [2] - 完善数字化专利、数据产权保护和数据安全管理机制，平衡发展与安全关系 [2]

（编辑 任世碧） 证券日报网讯 1月16日，云从科技在互动平台回答投资者提问时表示，公司拥有成熟的工业互联网技术 储备，并已落地"平台+场景智能体"融合架构。依托自主研发的CWOS，公司创新性构建了"分层社会网 络架构"，通过决策层、协调层与执行层的分工协作，实现了多智能体在复杂生产场景中的任务调度、 信息共享与"感知-决策-执行-反馈"闭环。以落地的某工业项目为例，公司打造的"数字专家团"成功验证 了该架构在协同作战与提效方面的显著优势。未来公司将继续深耕"AI基础设施+AI智能体"战略，推动 制造业数智化转型。 ...

公司战略与资本市场动向 - 汉得信息向港交所递交上市申请 谋求“A+H”上市 旨在借助香港市场力量巩固既有优势 并在AI重塑行业价值的进程中推动业务转型与规模扩张 [1][2] - 以2024年营收计算 公司在竞争激烈且高度分散的中国企业IT咨询与数字解决方案服务市场中排名本土企业之首 [1] 政策与行业背景 - 2025年底 工信部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》 提出到2028年形成“专业型+行业型+协作型”的多层次平台体系 [1] - 该方案与此前的《工业互联网与人工智能融合赋能行动方案》及《“人工智能+制造”专项行动实施意见》预计将形成政策合力 系统性推动工业软件、平台型企业、数据服务与算力供给的需求释放 [1] - 具备深厚工业场景理解与“平台+AI+数据”综合服务能力的厂商将是政策红利的直接受益者 [1] 财务表现与业务结构 - 公司总收入在2022年至2024年分别为30.07亿元、29.8亿元、32.35亿元 2025年上半年营收为15.74亿元 同比微增 [3] - 业务结构持续优化 产业数字化解决方案收入占比从2022年的25.5%持续增长至2024年的31.6% 并在2025年上半年进一步扩张至33.8% 成为第一大业务 [4][5] - 传统ERP咨询与实施业务营收占比从2022年的35.7%降至2024年的33% 2025年上半年进一步收窄至31.2% [4][5] - 财务数字化解决方案营收占比基本稳定在22%-24%区间 信息技术外包营收占比从2022年的15.7%收缩至2024年的11.7% 2025年上半年降至11.2% [4][5] - 海外市场收入占比持续提升 从2022年的8.9%升至2025年上半年的14.9% [7][8] 盈利能力分析 - 公司毛利在2022年至2025年上半年分别为8.85亿元、7.73亿元、10.59亿元、5.35亿元 对应毛利率分别为29.4%、25.9%、32.7%、34% [9] - 归母净利润在2022年达到高点4.97亿元 2023年录得亏损 2025年上半年归母净利润为8500.7万元 同比小幅上涨 [9] - 2025年前三季度归母净利润为1.45亿元 其中第三季度单季归母净利润增幅升至15% [9] AI业务进展与前景 - 2025年前三季度公司实现AI应用业务收入约2.1亿元 其中第三季度实现约1亿元 单季度收入已高于2024年全年水平 [10] - 公司AI布局较早 2019年即尝试AI与业务融合 目前AI应用产品商业化落地正处于持续加速趋势中 [13] - 2024年AI应用收入中 AI中台贡献约5000-6000万元 剩余约1.5-1.6亿元收入来自智能体相关产品及咨询实施服务 [13] - 公司凭借多年复杂ERP实施经验及行业Know-how 在深度融入企业组织架构与工作流方面具备先天优势 [13] - AI业务有望成为影响公司成长后劲与二级市场估值的关键因素 [13][14]

政策与行业背景 - 2025年底，工信部印发《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》，提出到2028年形成“专业型+行业型+协作型”的多层次平台体系 [1] - 该行动方案与此前的《工业互联网与人工智能融合赋能行动方案》及《“人工智能+制造”专项行动实施意见》形成政策合力，系统性推动工业软件、平台型企业、数据服务与算力供给的需求释放 [1] - 具备深厚工业场景理解与“平台+AI+数据”综合服务能力的厂商，是政策红利的直接受益者 [1] 公司概况与市场地位 - 汉得信息是国内领先的企业IT咨询与数字解决方案服务供应商，已向港交所递交上市申请，谋求“A+H”上市 [1][2] - 根据弗若斯特沙利文资料，以2024年营收计算，公司在竞争激烈且高度分散的中国企业IT咨询与数字解决方案服务市场中排名本土企业之首 [1] - 公司历史可追溯至2002年，主要为大型及头部企业提供全方位的数字化与智能化解决方案 [3] 财务表现与业务结构 - 公司总收入在2022年至2024年分别为30.07亿元、29.8亿元、32.35亿元；2025年上半年营收为15.74亿元，同比微增 [3] - 业务结构持续优化：产业数字化解决方案收入占比从2022年的25.5%持续增长至2024年的31.6%，2025年上半年进一步扩张至33.8%，成为第一大业务 [4][5] - 传统ERP咨询与实施业务营收占比从2022年的35.7%降至2024年的33%，2025年上半年进一步收窄至31.2% [4][5] - 财务数字化解决方案营收占比基本稳定在22%-24%区间；信息技术外包营收占比从2022年的15.7%收缩至2024年的11.7%，2025年上半年降至11.2% [4][5] - 海外收入占比持续提升，从2022年的8.9%升至2025年上半年的14.9% [7][8] - 公司毛利在2022年至2025年上半年分别为8.85亿元、7.73亿元、10.59亿元、5.35亿元，对应毛利率分别为29.4%、25.9%、32.7%、34% [8] - 归母净利润在2022年为4.97亿元，2023年录得亏损，2025年上半年为8500.7万元，同比小幅上涨 [9] - 2025年前三季度归母净利润为1.45亿元，其中第三季度单季归母净利润增幅升至15% [9] AI业务进展与商业化 - 2025年前三季度，公司实现AI应用业务收入约2.1亿元，其中第三季度实现约1亿元，单季度收入已高于2024年全年水平 [10] - 公司在AI上布局较早，2019年即尝试将AI与业务融合，目前AI应用产品商业化落地正处于持续加速趋势中 [13] - 公司凭借多年复杂ERP实施经验及累积的行业Know-how，在深度融入企业组织架构与工作流方面具备先天优势 [13] - 2025年AI应用收入中，AI中台约贡献5000-6000万元，剩余约1.5-1.6亿元收入来自智能体相关产品及咨询实施服务 [13] - AI业务被视为影响公司未来成长后劲与二级市场估值的关键因素 [13][14] 战略与资本市场 - 公司谋求“A+H”上市，意在借力香港市场巩固既有优势，并在AI重塑行业价值的进程中推动业务转型与规模扩张 [2] - 公司后续走势预计将在很大程度上取决于其AI应用业务的业绩兑现情况 [14]

固态电池业务进展 - 固态电池检测设备为行业头部客户研发提供高精度、定制化支持 [2] - 已于2025年对下游客户实现固态电池量产级产线整线交付 [2] - 持续跟进技术迭代，布局下一代检测技术以巩固领先优势 [2] 研发投入与技术创新 - 研发核心方向是推动电池检测技术向更高精度、更高智能化发展 [2] - 子公司“动力及储能电池中试平台”入选工信部首批重点培育中试平台名单 [3] - 深化“人工智能+电池检测”应用，推动工业互联网与AI融合赋能 [3] 保险业务合作模式 - 与中国平安财险签署战略合作协议，合作开发电池保险产品及后服务 [3] - 通过平安-星云电池AI实验室，打造“检测+AI+保险”一体化闭环生态 [3] - 旨在实现“人工智能+保险”与“人工智能+电池检测”的落地赋能 [3] 生产与交付周期 - 采用以销定产的定制化生产模式 [3] - 锂电池组工况模拟检测系统生产周期为2-3个月 [3] - 自动化设备及定制化生产线生产周期一般为3-6个月 [3] 2026年销售展望 - 对2026年销售整体持乐观积极态度 [3] - 下游景气度复苏，海外市场对新能源产品需求旺盛 [3] - 在锂电池检测设备基础上，发力储能和电池后服务市场，培育新增长点 [3]