在新时代金融强国建设的征程中，中国特色金融文化不仅是行业健康发展的精神内核，更是金融服务中 国式现代化的价值基石。华鑫证券总经理陈海东日前在接受中国证券报记者专访时表示，公司深刻把握 中国特色金融文化的内涵，强化党建引领，以"义利相生、守信如金、敬畏风险、金融为民"为核心，将 文化软实力转化为服务实体经济的硬核动力，通过科技赋能、业务创新与党建引领，构建具有华鑫特色 的高质量发展路径。 ● 本报记者 徐昭 林倩 坚守"义利相生" 服务国家战略展现新作为 华鑫证券始终秉持"计利当计天下利"的格局，将服务国家战略作为业务发展的根本导向，在科技金融、 绿色金融、数字金融等领域精准布局，推动金融资源向关键领域汇聚。 据陈海东介绍，在科技金融领域，公司成功落地全国首单技术产权（技术交易）ABS项目，截至2025年 9月末，该项目已发行3期，累计为32家高新技术企业募集资金2.66亿元，支持88项技术产权和21项技术 交易合同落地，覆盖新一代信息技术、智能制造、新能源等战略性新兴产业；公司还在重庆推动首单知 识产权ABS发行，票面利率低至1.96%，创全国同类产品新低，显著降低了科技企业融资成本。 在绿色金融方面，华鑫证 ...

核心观点 - 公司通过深化普惠金融、强化数字赋能、优化制度流程等多维举措，持续增强发展实力，在支持实体经济、提升服务质效方面取得显著成效，经营发展迈上新台阶 [1] 信贷投放与业务发展 - 公司信贷资源向实体经济最需要的领域倾斜，持续加大对涉农与小微企业的信贷投放力度 [1] - 截至10月末，公司涉农与小微贷款余额达244.49亿元，较年初净增19.88亿元，增幅8.85% [1] - 公司大力支持制造业企业发展，制造业贷款余额60.26亿元，较年初净增10.80亿元，增幅21.85% [1] 产品创新与客户服务 - 公司积极创新金融产品，推出“工业厂房贷”、“民营信用贷”、“信易贷”等特色产品，有效满足新建企业和优质企业的资金需求 [1] - 公司针对不同客群采取精细化营销策略，成功组织开展临界客户提升、存量客户回捞及提额等多项专项活动，有效盘活存量客户资源 [1] - 公司推动绿色信贷与科技型企业贷款稳步增长 [1] 未来战略方向 - 公司未来将继续以客户为中心，以科技为驱动，不断优化产品与服务 [1] - 公司旨在支持地方经济高质量发展的过程中，实现自身的稳健与可持续成长 [1]

为深入践行普惠金融理念，全力助推乡村振兴战略实施，近日，莒南农商银行精心策划并开展"金融利 民、支付为民"主题宣传活动。此次活动通过全方位、多维度的宣传举措，持续强化支付清算系统服务 效能，显著提升金融服务的社会知晓度与影响力，用实际行动筑牢支付服务民生防线。 活动筹备阶段，莒南农商银行构建起高效联动的宣传体系。成立由分管行长牵头的专项宣传领导小组， 明确各部门人员分工与统筹协调职责，确保宣传工作有序推进；各营业网点同步组建活动执行小组，负 责辖内宣传活动的具体落地。"总行统筹策划、网点细化执行"的上下联动模式，搭建起银行与客户之间 畅通的沟通桥梁，为宣传活动扎实见效奠定坚实基础。 在宣传场景打造上，该行多维拓展渠道，营造沉浸式宣传氛围。各营业网点作为宣传主阵地，通过LED 屏滚动播放"安全支付伴你行，普惠金融惠民生"等主题标语，多媒体设备循环播放支付清算知识科普视 频，让客户在办理业务之余潜移默化了解相关知识。同时，在网点大堂、客户等候区等显眼位置摆放宣 传折页、知识手册，活动期间累计印制并发放宣传单页6000余份，实现宣传材料全覆盖。针对客户在日 常支付中常见的疑问，该行创新开设"支付清算知识小讲堂"，借 ...

文章核心观点 - 临近年底，银行等金融机构在个人信贷业务上竞争加剧，经营贷利率普遍降至历史低位，消费贷优惠活动密集推出，以应对房贷需求疲软、对公贷款需求不足的“资产荒”局面，并响应政策对小微企业和消费的扶持导向 [1][3][7] 经营贷市场现状 - 经营贷利率处于“极划算”位置，银行底价基本在**2.35%**，国有大行抵押类经营贷利率可控制在**2.5%**左右，纯信用类产品利率约**3%** [1] - 银行经营贷产品呈现“低利率、高额度”特点，例如平安银行抵押类产品利率最低**2.35%**，珠海华润银行同类产品利率低至**2.35%**且最高额度达**2000万元** [1] - 国有大行与股份制银行均加入竞争，通过利率优惠（如对财富客户提供额外优惠）及创新营销活动（如江苏银行上海分行的“推荐有礼”）拓展客群 [2] 经营贷利率走低的原因 - 房地产市场调整导致银行传统优质资产按揭贷款规模萎缩，经营贷成为新的重要信贷投放方向 [3] - 宏观政策引导金融机构加大对小微企业支持，普惠金融监管考核压力促使银行降低利率以吸引客户 [3] - 银行间竞争激烈，国有大行凭借低成本资金优势率先降价，中小银行为抢夺优质客户被迫跟进，形成利率“竞降”格局 [3] 消费贷市场现状 - 在政策推动及元旦、春节消费旺季来临背景下，消费贷优惠力度加大，但年化利率低于**3%**的产品已几近绝迹 [4] - 国有大行消费贷年化利率普遍处于**3.3%—4.5%**区间，例如工行融e借利率为**3.5%—3.65%**，部分优质客户可低至**3.1%**；招行闪电贷年化利率约**3.05%** [5] - 地方银行及消费金融公司积极推出贴息及促销活动，例如成都银行对特定消费提供年贴息比例**1个百分点**的支持；建信消费金融推出新客户免息券及礼券活动，最高可得**288元**随机礼券 [5][6] 金融机构加码个人信贷业务的动因 - 政策层面鼓励金融机构向实体经济让利，并通过财政贴息、额度提升等组合拳刺激消费，银行顺势而为可响应监管并低成本获客 [7] - 在“资产荒”及对公贷款需求疲软背景下，消费贷因资本占用低、风险权重下调，成为银行优化信贷结构、稳住净息差的重要抓手 [7]

文章核心观点 - 年末银行信贷市场竞争激烈，经营贷利率普遍降至历史低位，消费贷亦成为重点发力领域，这是政策引导、市场竞争与银行资产结构转型共同作用的结果 [1][2][3][4][7] 经营贷市场情况 - 经营贷利率处于“极划算”位置，银行底价基本在2.35%，国有大行抵押类经营贷利率可控制在2.5%上下，纯信用类产品利率一般在3%左右 [1][2] - 多家银行推出“低利率、高额度”产品，例如平安银行抵押类产品利率最低2.35%，抵押率最高可达9成；珠海华润银行同类产品利率低至2.35%，最高额度达2000万元 [1] - 银行通过降低准入门槛、推出推荐奖励活动（如江苏银行的“推荐有礼”）等方式积极拓展客户 [2] - 经营贷利率“竞降”是多重因素叠加结果：房地产市场调整导致按揭贷款萎缩、政策引导支持小微企业、银行间为争夺优质客户激烈竞争 [3] 消费贷市场情况 - 消费贷成为金融机构“必争之地”，但近期年化利率低于3%的产品几近绝迹，利率多在3%之上 [4][5] - 国有大行消费贷年化利率普遍处于3.3%—4.5%区间，例如工行融e借利率为3.5%—3.65%，建行快贷利率区间为3.4%—3.55%，招行闪电贷年化利率约为3.05% [5] - 部分银行及地区推出贴息政策，例如成都银行对特定消费提供年贴息比例1个百分点的支持 [5] - 消费金融机构推出多种促销活动，例如建信消费金融提供免息券、立减金等权益，招联消费金融与中国联通合作推出“联通白条”并开展“分期购机0利息”活动 [6] 市场驱动因素与银行策略 - 银行加码经营贷和消费贷，既有政策驱动（国家层面刺激消费、支持小微企业），也有自身应对“资产荒”、优化信贷结构、稳住净息差的经营需求 [3][7] - 业内专家认为，经营贷利率短期内大幅下降空间有限，将大概率在低位震荡，因银行净息差收窄且需防范资金套利风险 [3]

文章核心观点 - “十四五”期间济南市金融业综合实力显著增强，多项指标位居全省首位，以全国首个科创金融改革试验区建设为牵引，在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”上成效突出，为强省会建设注入强劲金融动能 [1] 综合实力与支柱地位 - 2024年金融业增加值达1097.5亿元，成为拉动经济增长的重要引擎 [2] - 截至2024年末，本外币存款和贷款余额双双突破3万亿元，分别较2020年末增长42.2%和52.7% [2] - 2024年新增直接融资额3761.33亿元，较2020年增长65.7% [2] - 2024年末不良贷款率降至0.61%，居全省首位 [2] - 2025年前三季度金融业增加值完成1030.3亿元，同比增长5.8% [2] - 截至2025年11月末，本外币存款和贷款余额分别达3.15万亿元和3.46万亿元 [2] - 2025年前11个月保费收入842.3亿元，同比增长10.1%；新增直接融资3573.7亿元 [2] - “十四五”期间累计9次下调存款准备金率，释放长期资金约790亿元 [3] - 2025年11月，新发放企业贷款和个人住房贷款加权平均利率均为3.05%，处于历史低位 [3] - 2025年11月末，社会融资规模和本外币贷款余额分别达5.3万亿元和3.5万亿元，较2020年末增长64.1%和67.0% [3] 资本市场支持力度 - “十四五”时期，全市企业通过交易所市场股债融资7125亿元，较“十三五”增长68% [6] - 其中债券融资6776亿元，居全山东省首位；科创债、绿色债等创新品种融资690亿元 [6] - “十四五”期间全市新增境内上市公司15家，战略性新兴产业企业、高新技术企业、专精特新企业合计占比近九成 [6] - 目前，全国私募基金在济投资项目1013个，在投本金757.88亿元，其中近七成投向高新技术企业或中小企业 [6] 科创金融引领与创新 - 自2021年11月获批建设全国首个科创金融改革试验区以来，系统构建“六专四价”服务体系 [4] - “科研贷”和“设立风险补偿资金池”两项工作被评为“科创金融改革优秀实践案例”并在全国推广，形成全国首单数字人民币募资科创公司债券等20余项创新做法 [4] - 截至2025年三季度末，全市科创企业贷款余额3029亿元，较试验区获批前增长175.8%；贷款加权平均利率2.81%，降低144个基点 [4] - 在全国率先制定科技金融机构建设指引，评选出36家科技支行和12家科技金融事业部 [4] - 2025年三季度末科技保险保费收入2.8亿元，提供风险保障5719.7亿元 [4] 绿色金融发展 - 截至2025年三季度末，全市绿色贷款余额6849.2亿元，同比增长47.5% [4] - “十四五”以来累计发行绿色债券34笔，规模226.76亿元 [4] - 绿色低碳股权投资基金等合计规模43亿元 [4] 普惠金融推进 - 打造“泉融科创”金融伙伴品牌，累计为近4000家（次）企业和个体工商户解决融资967.8亿元 [5] - 截至2025年11月末，全市普惠小微贷款余额3292.3亿元，同比增长11.3% [5] 养老金融体系建设 - 截至2025年三季度末，全市养老产业贷款余额33.62亿元，同比增长57.5% [5] - 发放服务消费与养老产业贷款29.3亿元 [5] - 累计开立个人养老金账户185.4万个 [5] 数字金融创新 - 数字人民币累计交易额超480亿元 [5] - 资本市场金融科技创新试点首批15个项目获证监会批准 [5] - “泉融通”融资服务平台撮合放款超550亿元 [5]

宏观经济与政策展望 - 2026年作为“十五五”首年，提升消费率是主线索之一，政策侧重点将从耐用消费品转向释放服务消费潜力[4] - 促消费的关键思路是“以收入促消费”，政策将制定实施城乡居民增收计划[4] - 制约居民消费的核心矛盾是居民部门资产负债表仍随房地产市场处于调整阶段，而利润表受名义增长、就业环境影响[5] 消费政策与工具 - 2026年政策将从“增量拉动”转向“结构优化”，预计服务消费将成为新一轮政策重点[4] - 2026年可采取多维度政策组合缓解预防性储蓄压力，包括稳定房地产市场、落实带薪错峰休假、清理现存消费限制、改善一般物价环境以及推动平台企业与劳动者共赢发展[5] - 稳定房地产市场预期和居民资产负债表的措施包括“因城施策控增量、去库存、优供给”，以及灵活扩大公积金用于消费的门类和范围[5] 货币政策空间 - 货币政策仍有协同发力空间，当前名义GDP增速处于低位，政策利率绝对水平较低但仍有一定调降空间[6] - 2026年结构性货币政策工具可能聚焦三大方向：扩大“服务消费再贷款”“科技创新再贷款”等工具并创设新工具；通过央行国债买卖、降准等方式改善银行流动性；强化财政与货币协同[6] 人民币汇率与外部环境 - 2025年人民币走强的核心支撑外部因素是美联储处于降息周期及美元信用风险溢价上升，内部因素是经济实现增长目标及出口企业结汇需求集中[7] - 2026年人民币汇率面临两大不确定性：美联储降息空间变窄可能导致美元阶段性反弹；美国中期选举年其贸易政策存在再度波动可能[7] 债券市场展望 - 2026年在投资止跌回稳、反内卷继续深入的背景下，名义增长回升将对资产广谱回报率形成带动，“资产荒”逻辑会继续有所消解[9] - 影响长债利率的关键变量包括名义增长率中枢、建筑业等融资需求较大的产业的景气度状况、政策利率以及市场对长期增长的叙事[9] - 2020年以来名义GDP增速与10年期国债收益率的比值（宏观估值）大约在2.2—2.3倍[9] 金融支持实体经济 - 2026年“五篇大文章”有望在科技金融与普惠金融领域继续突破，关键抓手包括通过结构性再贷款精准支持科创企业，依托设备更新和以旧换新带动绿色与数字金融场景落地[10] - 主要障碍在于商业银行风险偏好与新兴领域创新风险的不匹配，破局需强化“财政+货币+产业”政策协同以及发挥资本市场服务实体经济的能力[10] 黄金市场与储备 - 2025年黄金上涨的核心驱动来自“美元信用弱化”预期升温以及全球产业链供应链重塑与地缘风险推升对非主权资产的需求[11] - 往2026年看，支撑黄金的叙事可能会继续有所弱化，美元和黄金的多边波动特征均会有所增强[11] - 央行增持黄金具有优化外汇储备结构以降低对单一货币储备的依赖，以及在全球货币体系重构期增强金融安全边际的战略意义[12] 双循环战略协同 - “内循环”与“高水平开放”应互为支撑，对内通过提振消费、推动产业升级、建设全国统一大市场夯实内需基础[13] - 对外稳步扩大制度型开放，高质量共建“一带一路”，拓展非洲、拉美、东南亚等新兴市场[13] - 中国出口结构正在优化，汽车、船舶、集成电路等高技术产品以及钢坯、水泥等“初步工业化需求品”出口显著上升，反映南方国家工业化红利正成为新增长极[13]

从深耕浙江的浙江农商联合银行到全国性股份行，47岁的吕临华迈出职业生涯的新一步，这也是浙江省 加强金融管理、推动银行发展的一次重要人事布局。 12月23日晚间，浙商银行公告，根据中共浙江省委决定，吕临华担任浙商银行党委委员、党委副书记， 并提名董事、行长人选，陈海强不再担任行长职务。 这纸任命意味着3万亿级浙商银行迎来了一位年轻、具备金融监管与地方银行业经营双重从业背景的新 行长。他此前的工作经历和实战经验，能给浙商银行带来什么战略适配和新气象？又能否在"深耕浙 江"的宏大语境下提升浙商银行的县域经济服务深度与创新能力？ 吕临华的两张"答卷" 记者注意到，在进入银行圈之前，吕临华有多年金融监管部门工作经历，他曾担任浙江保监局办公室主 任、浙江银保监局法规处处长等职。2022年7月起，他获得监管核准担任浙江农商联合银行副行长。而 距此3个月前，全国深化农信社改革的"第一单"落地，浙江农商联合银行当年4月刚挂牌成立。从官网 看， 浙江农商联合规模不小，下辖82家县（市、区）农商银行、农信联社，拥有网点4000余个，丰收 驿站（金融服务点）1万余家，员工5万余人。到2024年4月末，全系统各项存款余额4.74万亿， ...

北京证券交易所开市四年有余，始终锚定服务创新型中小企业的核心定位，持续强化制度供给、优化市场生态。渤海证券 崔健指出，北交所正以更系统、更可持续的发展路径，筑牢多层次资本市场的塔基支撑，为新质生产力培育提供关键金融设 施。 截至2025年12月18日，北交所上市公司已达286家，较开市之初的81家增长超3倍；总市值突破8600亿元，合格投资者账户 数逼近950万户。上市公司广泛覆盖新质生产力相关产业，形成高端装备制造、新一代信息技术、消费服务、化工新材料、医 药生物五大产业集群；中小企业与民营企业占比超八成，国家级专精特新"小巨人"企业占比过半——这既彰显了北交所对创新 型、成长型中小企业的精准聚焦，也印证了其服务中小企业主阵地的功能定位持续夯实。 在融资支持层面，北交所持续释放制度红利。开市至今，上市公司累计融资规模约600亿元，平均单家融资额约2亿元。渤 海证券崔健指出，这一融资体量与中小企业成长周期高度契合，既有效缓解了企业关键发展阶段的资金压力，更践行了合理定 价、适度融资的普惠金融导向，助力金融资源精准滴灌实体经济薄弱环节。 从企业经营质效来看，北交所上市公司整体运行稳健。2025年三季报数据显示， ...

产品发布与升级概览 - 北京保险行业协会组织11家承保公司正式发布2026年度北京普惠家财保产品升级方案 [1] - 新产品在原有基础上新增“骑行版”和“农房版”两个特色专属产品，进一步完善“普惠+”产品矩阵 [1][3] 产品历史与市场表现 - 北京普惠家财保是北京地区首款普惠家财险产品，于2025年度首次推出 [1] - 推出一年来，已累计服务超30万户在京家庭，提供风险保障超万亿元，最快一笔赔付仅用3小时 [1] 2025年度产品方案核心特点 - 采用“基础+可选”组合模式，基础保费128元，最低保额365万元 [2] - 基础保障覆盖火灾、暴雨、洪涝、燃气泄漏、管道渗漏、电动自行车自燃等风险 [2] - 提供“五选一”风险减量服务包，如电线安全检测 [2] - 可选责任包括宠物责任、高空坠物、雇佣家政意外、收入损失、出行意外等5项 [2] - 全国首创新市民收入损失保险，提供最高1万元保障 [2] - 全国首创减碳量免费兑换保险机制，支持使用30kg减碳量免费兑换30万保额的公共交通出行意外险 [2] 2026年度“家财版”升级要点 - 秉持“普惠加码、守护更全”原则，将原有方案扩展为3个系列产品 [3] - “家财版”保持保费128元不变，保障范围扩展至家庭名下多套住房 [3] - 将管道渗漏等高发灾因的保额提升60% [3] - 在“五选一”服务包中新增管道疏通、家电清洗等高价值服务内容 [3] - 新增“电信诈骗损失保障”等可选保障，保障力度领跑全国同类产品 [3] 新增“骑行版”产品方案 - 为家用电动自行车提供59元至299元四档定制化产品方案 [3] - 产品不限骑行人，一人投保、全家受益 [3] - 响应法规要求，高保障方案免费赠送头盔等服务包 [3] 新增“农房版”产品方案 - 保费100元，保障范围涵盖房屋主体及附属设施、装潢及室内财产 [4] - 支持单户购买2份，最高可提供48万元风险保障 [4] - 将中国城乡居民住宅地震巨灾保险投保入口整合纳入投保平台 [4]